战略新产 - 产业研究 - 报告精读 - 未来智库

光模块龙头增长动能或将持续首予买入评级
- 交银国际
- 2026/07/22
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交银国际首次覆盖中际旭创，分析AI数据中心光模块需求加速上升趋势，预测1.6T产品快速上量将驱动公司业绩增长，首予买入评级。
标签：光模块中际旭创 AI数据中心
龙源电力：风电龙头积淀深厚，机制电价改革驱动行业修复
- 财通证券
- 2026/07/22
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财通证券发布的龙源电力公司深度研究报告，分析其作为风电行业头部企业的经营现状、装机增长周期性特征、电价机制改革影响及补贴回收前景。
标签：龙源电力风电运营新能源电价改革
液冷：下一代AIDC基础设施，Rubin带来行业确定性
- 东吴证券
- 2026/07/22
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东吴证券计算机行业深度报告，分析VeraRubin量产如何确立液冷作为下一代AIDC基础设施的行业确定性，测算每GW液冷设备市场空间，探讨单相冷板技术路线、国产替代进程及重点公司投资机会。
标签：液冷 AI数据中心英维克
矿产商品价格驱动因素：百年供需动态的历史分解
- CEPII
- 2026/07/22
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基于超过一个世纪65种矿产商品数据，运用不完全识别SVAR模型，系统分解供给冲击、总需求冲击与特定金属需求冲击对价格波动的相对贡献，揭示需求侧长期主导、供给反应疲软及资源稀缺性缺乏证据的核心发现。
标签：矿产商品 SVAR模型能源转型矿产
联讯仪器深度报告：光通信测试仪器龙头，存储芯片测试设备蓄势待发
- 浙商证券
- 2026/07/22
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联讯仪器是国内领先的高端测试仪器设备企业，产品覆盖光通信全产业链核心测试环节。公司光通信测试仪器高端化进程全球领先，是全球第二家推出1.6T光模块全部核心测试仪器的厂商，同时向上游延伸布局光芯片测试设备，市占率国内第一。此外，公司横向拓展存储芯片测试设备，HBM芯片KGD分选测试系统、高速存储芯片测试系统已完成样机开发并与国内头部半导体厂商签订Demo订单，有望打造第二增长曲线。
标签：光通信测试仪器存储芯片测试设备联讯仪器
海外投行FICC发展启示：从交易扩表到客户服务与资本效率
- 广发证券
- 2026/07/22
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本文梳理海外投行FICC业务从交易驱动到资本效率与客户服务驱动的发展演进，分析资本约束、客户需求升级与技术变革对竞争格局的重塑，为国内券商FICC转型提供参考。
标签： FICC业务投资银行资本中介
2026年第1期全球AI前沿观察：模型厂商加速布局定制ASIC
- 银河证券
- 2026/07/22
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2026年第1期全球AI前沿观察，聚焦模型厂商加速布局定制ASIC芯片趋势，分析算力结构性错配、中美模型能力差距收窄、科技大厂切入AI制药、多国产业政策加码等核心议题，并跟踪半导体销售、算力租赁价格、模型使用量等关键指标。
标签： ASIC芯片 AI制药大模型
双环传动：齿轮传动龙头，多重增长曲线齐发力
- 财通证券
- 2026/07/22
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财通证券深度研究报告，分析双环传动作为齿轮传动龙头的业务布局，涵盖新能源汽车齿轮、智能执行机构、机器人减速器三大增长曲线，探讨同轴减速器渗透提升、全球化产能布局及环动科技IPO对公司的战略意义。
标签：双环传动机器人减速器新能源汽车齿轮
众生药业创新转型进入兑现期，代谢与呼吸管线打开成长空间
- 华源证券
- 2026/07/22
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众生药业创新转型进入兑现期，ZSP1601有望贡献估值弹性
标签：众生药业 ZSP1601 RAY1225
2026年第29周计算机行业周报：月之暗面发布Kimi K3，阶跃星辰推出智能体原生操作系统
- 华鑫证券
- 2026/07/22
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2026年第29周计算机行业周报，涵盖月之暗面KimiK3大模型发布、阶跃星辰StepAOS智能体操作系统与STEPXNeo终端亮相、FireworksAI大额融资，以及TowerSemiconductor硅光双轨扩产等核心事件。
标签： Kimi K3 Step AOS 硅光子
汽轮科技：工业汽轮机龙头转型高端能源装备平台
- 浙商证券
- 2026/07/22
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汽轮科技作为工业汽轮机龙头，完成B转A重组后业务定位向高端能源装备平台升级。公司工业汽轮机主业稳居细分市场龙头，节能改造与海外基建贡献新增量；燃气轮机业务受益于AIDC用电需求景气，自主HGT51F燃机实现商业化突破，打开中长期成长空间。
标签：工业汽轮机燃气轮机汽轮科技
AI高景气下运输行业结构性机会：硬件物流与运营效率双轮驱动
- 长江证券
- 2026/07/22
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AI产业链高景气通过硬件物流需求扩张与运营效率提升两条路径映射交运行业，AMHS国产替代、危化品高端制造物流、航空货运三类环节率先受益，快递降本与Robotaxi模式迭代打开中长期空间
标签： AMHS 航空货运危化品物流 Robotaxi 圆通速递密尔克卫东航物流海晨股份
2026年7月海外户储补贴与美伊冲突对分布式储能行业影响分析
- 长城证券
- 2026/07/22
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本文分析2026年海外新一轮户储补贴政策本质及美伊冲突对全球分布式储能市场的影响，探讨欧洲户储复苏与工商储放量的核心逻辑，以及亚洲市场能源安全驱动下的新增长机遇。
标签：户用储能工商业储能分布式光伏
海外算力财报综述：云业务Backlog攀升，高速光连接加速铺开
- 长江证券
- 2026/07/22
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回顾海外算力链CY26Q1财报，海外算力产业链延续高景气，云商AI投入的变现闭环进一步强化，云收入/利润率高增，资本开支与订单储备持续上修。算力供给仍是核心瓶颈，网络与光通信环节成为增量主线，上游物料供不应求，技术迭代升级持续进行。
标签：光模块光通信 AI算力
国内大储需求分歧解析：政策驱动下的增长确定性
- 长江证券
- 2026/07/22
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长江证券研究所分析国内大储需求分歧，从政策驱动、收益因素、月度数据等维度论证增长确定性。
标签：新型储能容量电价电力现货市场