战略新产 - 产业研究 - 报告精读 - 未来智库

2025年长高电新研究报告：高压隔离开关龙头，GIS及配网设备有望持续贡献增量
- 浙商证券
- 2025/01/02
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公司以“电”为核心，聚焦输变电设备制造和电力设计与工程服务两大板块。公司有着丰富的产品开发和制造行业经验，产品及业务遍布电力行业的发电、输电、配电等环节，覆盖全国各省及部分海外国家。
标签： GIS 开关电新
2025年互联网行业投资策略：聚焦高质量发展，人工智能赋能巨头打开新增长空间
- 国信证券
- 2025/01/02
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指数情况：截止2024年12月27日，恒生科技指数今年累计涨幅20.57%。总体来说，2024年恒生科技指数走势可以分为“两涨”，公司基本面、国家政策共同驱动：1月：下跌20.1%。下跌主要系对于宏观经济的担忧。
标签：互联网人工智能
2025年许继电气研究报告：特高压直流建设加速，网内外业务稳步发展
- 中原证券
- 2025/01/02
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许继电气的历史可追溯到上世纪40年代，前身是1946年“四野”生产军用话机的兵工厂；1950年迁至黑龙江阿城，是“一五”期间苏联援建的156个重点项目之一；1970年迁至河南许昌，成立许昌继电器厂并自行研制出我国第一代保护继电器；1993年，许昌继电器厂作为独家发起人以定向募集方式改组设立许继电气股份有限公司。
标签：许继电气特高压电气
2025年电力设备行业投资策略报告：大储增势明确，户储多点并进
- 万联证券
- 2025/01/02
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2024年储能指数整体表现较弱。自年初以来（截至2024年12月27日），中信储能指数（CI005477）整体下跌8.05%至1316.25点，沪深300指数上涨17.56%至3981.03点，储能板块整体表现弱较弱，跑输大盘25.61pct。从涨跌趋势上来看，储能指数自2022年下半年以来进入下行周期，持续调整；2024年下半年开始，储能指数逐步企稳，呈现边际修复趋势。
标签：电力电力设备
2025年计算机行业策略：拨云见日，政策与技术革新共振
- 信达证券
- 2025/01/02
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年初至今，申万计算机行业指数上涨13.6%，沪深300指数上涨14.5%（数据取自2024年12月20日收盘后）。回顾计算机板块全年走势，2024年年初，受宏观环境影响，市场总体下行，高弹性的计算机板块和中小盘股出现明显回调。
标签：计算机
2025年HBM行业深度报告：工艺篇，设备新机遇
- 国海证券
- 2025/01/02
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HBM具备高带宽、低延迟、低功耗等优势。高带宽存储器（HBM）是一种采用三维堆叠和硅通孔（TSV）等技术的高性能DRAM，其核心优势在于，增加了存储堆栈的数量和位宽，缩短了存储芯片和逻辑芯片之间的距离，降低了工作电压并减少了信号线的数量和长度，因此具备高带宽、低延迟和低功耗等优势。
标签：设备
2025年ABF载板行业专题研究报告：先进封装大势所趋，ABF载板自主可控需求迫切
- 华创证券
- 2025/01/02
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“先进封装”概念最早由台积电的芯片专家蒋尚义于2010年提出，即通过半导体互连技术连接两颗芯片，该技术可以突破单芯片制造的面积上限，并能解决板级连接的带宽极限问题。在此基础上，周秀文博士引入“模块化”的设计思想与方法。
标签：先进封装
2025年储运设备行业专题报告：中集集团业务全梳理
- 招商证券
- 2025/01/02
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中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司（以下简称：中集集团、中集），于1980年1月14日由招商局和丹麦宝隆洋行合资创立于广东深圳。成立之初名为中国国际海运集装箱股份有限公司，1994年公司在深圳证券交易所上市，1995年公司更名为中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司。
标签：储运储运设备中集集团
2025年上能电气研究报告：受益海外储能光伏市场爆发，公司正处于业绩增长的奇点之上
- 中信建投证券
- 2025/01/02
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储能是新能源行业中增速最高的子板块之一，我们预计今年全球新增新型储能装机在170GWh以上，而明年将超过250GWh，增速超过40%。
标签：上能电气储能光伏
2025年计算机行业策略：大势已成
- 国盛证券
- 2025/01/02
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由于计算机板块的中游属性，计算机行业创收与宏观经济及财政支出息息相关。复盘2008年至今国家GDP季度同比增速以及国内软件产业收入同比增速可以发现，二者基本同向变动，呈现出整体而言正相关的态势。这是由计算机作为一个大中游的行业属性所决定的基本特征。
标签：计算机
2025年电子行业策略报告：AI云侧与端侧共振，自主可控砥砺前行
- 信达证券
- 2025/01/02
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年初以来电子行业涨幅21%，全行业排第五。2024年上半年电子板块经历大幅调整，进入10月份开始快速上涨。截至12月23日，电子（申万）指数涨幅为21.1%。展望2025年，我们认为AI掀起新一轮科技产业革命下，从云端到终端，产品革新逐步释放，产业链上下游均有望受益增量需求。我们认为当前时点电子行业具备较多投资机遇，2025年把握AI创新主线和行业复苏趋势。
标签：电子 AI
2024年明阳电气研究报告：变压器头部企业，海外与海上打开远期空间
- 国信证券
- 2024/12/31
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新能源电气装备行业领先企业。明阳电气成立于2015年，从事输配电及控制设备以及新能源电气装备的研发制造，2023年上市。公司的主要产品为箱式变电站、成套开关设备和变压器，主要应用于新能源（含风能、太阳能、储能）、新型基础设施（含数据中心、智能电网）等领域。公司作为广东省中小企业创新产业化示范基地、中山市单项冠军培育企业等，荣获多项科学技术奖。
标签：电气变压器
2024年电力行业2025年度投资策略：从并购重组与区域差异化中寻求新机遇
- 国联证券
- 2024/12/31
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红利属性保障久期投资价值，电改提升行业想象空间。2024年电力及公用事业板块走势整体强于大盘，一方面电力板块具备经营稳定、需求相对确定、现金流充沛、分红较好等特性，是优质的红利资产，在经济走势偏弱时期具备久期投资价值。另一方面，随着电改主题升温，电力运营商收益方式或预期变化，收入方式更加多元化，如火电给予容量电价、辅助服务补偿，绿电给予绿电交易溢价等，电改是运营商收益模式的改革，当前也为电力改革之机，未来收入模式具备成长空间。
标签：电力
2024年宁波韵升研究报告：拨云见日，卡位人形机器人
- 浙商证券
- 2024/12/31
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宁波韵升股份有限公司（曾用名“宁波韵升(集团)股份有限公司”、“宁波韵声(集团)股份有限公司”）于1994年在宁波成立，以八音盒业务起家，后从1995年开始大力发展钕铁硼业务，目前已是我国稀土永磁行业的头部企业，综合实力全球领先，其中优势明显的业务领域为消费电子、VCM、新能源汽车和人形机器人等。
标签：宁波韵升人形机器人
2024年人工智能行业专题分析：比较试用DeepSeek看模型走向应用的新迹象
- 广发证券
- 2024/12/31
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2024年12月，幻方旗下深度求索公司上线DeepSeek-V3系列模型首个版本，并同步开源模型和论文。此外，API服务也已同步更新，无需改动接口配置。DeepSeek-V3模型采用了自研混合专家（MOE）架构，总参数量为671B，每个token激活37B参数，在14.8Ttoken上进行了预训练，但当前版本暂不支持多模态输入输出。
标签：人工智能