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2026年港股中期投资展望：洼地迷局与长坡蓄力
- 银河证券
- 2026/06/23
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本文基于银河证券2026年6月18日发布的《2026年港股中期投资展望：洼地迷局，长坡蓄力》报告，深入分析了2026年上半年港股市场的行情特征、盈利预期及资金流向。报告指出，港股上半年表现落后于全球主要指数，主要由估值扩张驱动，盈利普遍掉队。展望下半年，中国经济呈现结构性分化，AI、高端制造等新经济成为增长主力。港股盈利预计延续结构性修复，由AI产业链和上游资源驱动。资金面上，南向资金持续流入，美联储加息预期回落利好全球流动性。投资策略上，建议关注科技创新与红利资产双主线，特别是具备高股息且ROE改善的板块。
标签：港股 AI产业链红利资产
新希望服务：高派息构筑安全垫，多元服务筑就民生护城河
- 开源证券
- 2026/06/23
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新希望服务背靠新希望集团，深耕高能级城市，基础物管保持双位数增长。增值服务多元发力，AI赋能降本增效，高派息率构筑核心安全垫，盈利质量扎实。
标签：新希望服务物业管理 AI赋能
2026年第25周金属&新材料行业周报：利空集中兑现，调整或至尾声
- 申万宏源
- 2026/06/22
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本文回顾了2026年第25周有色金属行业整体行情，指出小金属、金属新材料及铜板块表现强势。贵金属方面，尽管美联储鹰派表态压制短期金价，但全球央行持续购金为金价提供长期支撑，建议关注白银补涨机会。工业金属中，铜受供给扰动及长期需求增长驱动，价格中枢有望抬升；铝受产能天花板限制，供需格局趋紧。钢铁行业供需双增，关注红利及高端特钢标的。能源金属与战略金属方面，钴锂价格震荡，稀土钨铟等品种受供给及新需求驱动，存在结构性机会。
标签：有色金属贵金属铜
江天科技：深耕中高端标签印刷，客户与技术构筑核心壁垒
- 华源证券
- 2026/06/22
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江天科技作为国内中高端标签印刷领先企业，深耕行业三十余年，拥有农夫山泉、联合利华等优质客户资源。公司薄膜类标签业务占比高，营收稳步增长，凭借组合印刷技术及RFID智能标签布局，构筑起坚实的客户与技术壁垒，募投项目落地将进一步强化其规模化竞争优势。
标签：江天科技不干胶标签包装印刷
纯定量框架下主动权益战胜885001的多策略并行方法论
- 申万宏源
- 2026/06/22
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本报告探讨了在纯定量框架下，通过多策略并行方法构建主动权益基金组合以战胜885001指数的方法论。报告分析了直接借用量化增强思路面临的“双边模糊”、换手限制及Alpha受限等难点，并提出了包含底仓策略、行业拼盘策略和风格组合策略的多元化框架。通过基金分组管理与基于胜率及独特性的赋权机制，三路并行组合有效分散了风险，实现了低跟踪误差与高年度胜率的稳定超额收益。
标签： 885001 主动权益多策略
算电协同驱动固废价值重估，绿电直供开启盈利新空间
- 广发证券
- 2026/06/22
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本文深入分析算电协同模式下固废行业的价值重估逻辑。随着政策制度完善，垃圾焚烧企业加速布局算电一体化，通过绿电直供和机柜出租实现利润翻倍增厚。垃圾焚烧板块凭借绿电优势和低估值特征，有望迎来戴维斯双击。
标签：算电协同垃圾焚烧固废
2026年A股中期投资策略：成长盈利行情与AI产业链配置
- 华安证券
- 2026/06/22
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本文分析了2026年A股中期投资策略，指出市场主要矛盾在海外，成长风格正演绎第二阶段盈利支撑行情，预计持续至年底。盈利预测全面上调，双创板块支撑强劲。行业配置上，建议抱紧AI产业链上、中游环节，包括算力中心及配套硬件，同时关注军工、机械设备及应用端扩散机会。
标签： A股 AI产业链成长风格
细分赛道崛起驱动国产运动品牌价值重估
- 国投证券
- 2026/06/22
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本文分析了2026年中国运动服饰行业的增长趋势与结构变化，指出行业正从大众渗透转向细分崛起。报告探讨了国际巨头调整带来的市场机会，以及跑步、户外、女性、儿童等细分赛道的增长逻辑和品牌溢价能力。同时，对安踏、李宁、特步、361度和滔搏等主要品牌的经营状况及未来展望进行了梳理。
标签：运动服饰安踏体育细分赛道
2026年A股中期展望：业绩消化估值，出海与科技映射并重
- 财通证券
- 2026/06/22
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本文基于2026年A股中期展望报告，分析全球宏观美伊协议达成及海外复苏情况，研判业绩增长对估值的消化作用。资金面公募稳定、外资流出收窄。配置上建议关注出海景气趋势（稀土、集成电路、汽车等）及科技映射（AI算力、商业航天），同时结合自由现金流策略寻找价值底部反转机会。
标签： A股出海 AI算力
山东赫达：植物胶囊一体化布局，进军美国打开远期空间
- 申万宏源
- 2026/06/22
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本文深入分析了山东赫达在纤维素醚及植物胶囊领域的战略布局与业绩表现。文章指出，公司2026年一季度业绩已现拐点，主要得益于植物胶囊销量提升及成本优化。在纤维素醚板块，建材级景气触底，医药级稳健成长，HEC在铜箔添加剂领域打开新空间。在植物胶囊板块，公司凭借一体化优势及美国工厂即将投产的预期，有望在美国高关税壁垒下实现量利齐升，长期成长空间广阔。
标签：山东赫达植物胶囊纤维素醚
告别交易联储：科技定价锚回归产业
- 招商证券
- 2026/06/22
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本周A股市场分化走强，资金向科技成长板块聚集。美联储主动退出预期管理，全球资产定价从交易联储转向交易数据，产业基本面影响权重提升。AI产业进入盈利兑现期，定价逻辑从估值驱动转向EPS驱动，资本市场定价范式从确定性溢价向成长性溢价切换。中报披露期临近，建议聚焦TMT涨价链、出口景气及供需格局改善的资源品，重点关注AI上游产业链量价齐升带来的投资机会。
标签：科技股美联储覆铜板
2026年财报透视新旧动能转换：九大维度下的微观图谱
- 粤开证券
- 2026/06/22
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本文基于2025年上市公司年报数据，从营收、利润、ROE、杠杆、研发、资本开支、出海、就业及税收九个维度，深入剖析新旧动能转换的微观进展。研究发现新动能在盈利效率、创新投入及国际化方面表现强劲，但面临客户供应商双集中、就业吸纳弱及税收贡献不足等结构性挑战。
标签：新旧动能转换上市公司财报高技术制造业
北交所兽药宠物药专题：提质扩容与它经济双轮驱动
- 开源证券
- 2026/06/22
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本文分析了北交所兽药及宠物药行业的市场现状与发展趋势。在政策规范下，国内兽药行业提质扩容，兽药原料药市场规模持续增长，抗微生物药占据主导地位，兽用生物制品行业平稳运行。同时，“它经济”热度攀升，宠物市场高速扩容，带动宠物药行业快速增长，预计长期具备千亿级增长潜力。文章梳理了北交所5家兽药、宠物药相关标的，包括海昇药业、丹娜生物等，并分析了本周北交所医药生物板块的市场表现及排队企业情况。
标签：兽药宠物药北交所
北交所功率半导体涨价潮与AI算力需求下的三细分赛道梳理
- 开源证券
- 2026/06/22
- 32
本文梳理了北交所在功率半导体涨价潮及AI算力需求背景下的关键部件、材料及测试三大细分赛道，分析了赛英电子、同惠电子、惠丰钻石等标的的业务布局与受益逻辑，并回顾了北交所科技新产业近期的估值与市场行情表现。
标签：功率半导体北交所赛英电子
电力设备与新能源行业周报：锂电业绩催化与AIDC技术迭代
- 国金证券
- 2026/06/22
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本周电力设备与新能源行业呈现结构性行情。AIDC电源与液冷板块因订单兑现预期及产能扩张逻辑受到市场追捧，高压直流架构升级趋势明确。锂电板块受半年报业绩高增及Q3旺季预期驱动，产业链扩产落地加速，固态电池产业化进程仍处早期。风电板块受益于欧洲海风项目招标预期及龙头海外布局，光伏板块中BC组件凭借成本优势在集中式市场取得突破，但产业链价格仍处低位磨底阶段。电网特高压招标提速，SST技术实现海外突破；氢能领域绿氢替代政策落地，非电领域脱碳需求加速释放。
标签： AIDC 锂电光伏