2022年美国地面材料市场容量及竞争格局分析 地面材料市场需求受到新建房屋影响

1、美国地面材料行业市场容量：需求受到新建房屋影响， 但具备较强的存量支撑

1.1、地面材料的需求与经济增长和房地产较为相关

地面装饰材料具备功能性与装饰性，除了对楼板与地表起到保护作用、增加建筑空间 地面安全性外，不同材质所带来的不同花纹图案、纹理质感还影响着整个空间的格调和氛 围。地面材料是公共建筑和家用住宅装饰中不可或缺的基础材料，其需求与房屋新建具备 较强的相关性。

地毯是美国市场最主要的地面材料，需求具有代表性。受历史上较为发达的纺织工业 和文化传统（早期贵族把地毯作为象征身份的奢侈品）的影响，另外凭借着脚感舒适、吸 音降噪、花纹图案美观等优点，地毯长期以来是美国使用最为广泛的地面材料，我们以美 国地毯的发展为例，分析美国地面材料行业的需求。

历史上看，地毯需求在经济繁荣下快速增长，并在经济下行时需求回落。从地毯的需 求发展历史来看，二战后美国地毯总需求在经济上行、成本下降下经历了快速增长，至 70、 80 年代随着行业新建房屋的减少经历了需求的短暂下行，并在 80 年代中后期开启新一轮 增长并持续至 2005 年；2008 年金融危机后，受到经济下行和新品类的冲击需求出现下滑， 但之后需求维持稳定。

图：美国地毯出货量

第一阶段：快速增长期。二战后至 70 年代初期，随着美国经济进入长期繁荣的“黄 金时代”，居民的可支配收入大幅提升（1945-1973 年不变价人均可支配收入复合增速为 4%左右），叠加活跃的房屋新开工（1889-1945 年，住房新开工年均仅 39.6 万套，1946 年开始新开工规模维持在百万套以上），带动整体地面材料的旺盛需求。

从地毯需求的角度来看，虽然美国地毯行业早在 20 世纪初就已具备一定规模，但由 于早期地毯采用天然纤维（如羊毛和棉花）和编织工艺制成，售价较高，特别是大面积地 毯是仅在中上层家庭中才能找到的奢侈品，20 世纪 30 年代至 50 年代初期行业出货量始 终徘徊在 5000 万平左右。

但随着 50 年代簇绒工艺（实现大规模生产宽幅地毯）的发展与人造纤维（尼龙、聚 酯、腈纶和聚丙烯等）的快速扩散相结合，带动地毯单位成本实现快速下降，地毯对于大 多数家庭来说成为可以“从墙到墙”全覆盖的地面材料。经济繁荣叠加技术进步带来成本 下降，使得美国地毯行业迎来了快速扩张和发展时期。阔幅地毯的年出货量从 1950 年代 初期的不到 4000 万平方米增长到 1973 年的超过 7 亿平方米。

第二阶段：需求波动期。进入上世纪 70 年代，美国在经历了低通胀、高增长的黄金 时代后，国家竞争力和企业活力下降，而石油危机助推通胀水平攀升，美国经济进入了长 达十余年的“滞涨时期”，同时房地产开发规模伴随经济下行出现多次下滑。期间地毯需 求随着整体经济的波动呈现波动，但总体平稳，并未随着已开工私人新建住宅的大幅减少 而明显下行。

第三阶段：需求迎来新发展期。80 年代开始，随着里根总统上台推行控制通胀、降税、 放松管制等一系列恢复经济措施，美国经济走出滞胀的泥潭，从 1982 年末经济开始复苏， 并且在 90 年代实现了向新经济的转型和再次腾飞。同期美国地产行业也迎来新一轮景气 周期，在美联储逐步降低基准利率的宽松货币政策下，房地产信贷机构不断放宽住房贷款 条件，美国地产市场飞速膨胀，新开工处在较高水平，对地面材料的需求也得到充分释放， 2005 年美国地毯出货量达到了 15.7 亿平的峰值。

第四阶段：需求下行期。随着美国城市化率达到较高水平，水泥需求增速自 2022 年 开始明显减弱，叠加次贷危机的影响，美国地产需求开始顶点回落，新开工套数处在低点， 仅相当于高峰期的 1/4 左右，且此后十余年间，新开发规模从未回到前期高点，水泥产量 2005 年触顶后出现明显下降。

1.2、需求具备存量支撑

但从地面材料行业规模来看，在新开发规模相比前期明显下滑的情况下，虽然需求也 出现了减少，但行业销售额明显具备支撑，下滑幅度很小，且在 2015 年之后仍然突破前 期高点并保持稳定增长，体现出需求端较强的韧性。我们推测是在新建住宅市场需求下滑 的情况下，重装需求支撑了美国地面材料行业的市场规模。

从美国地面材料各品类的终端需求来看，住宅更新是最主要的来源，另外商业重装修 也占有较大比重。综合来看，整体重装修需求占比在 60%以上，是需求主力。

2、美国地面材料行业竞争格局：从地毯行业看美国地面 材料行业集中度的提升

美国市场地面材料各品类具有较高的集中度，地毯、瓷砖、复合地板、弹性地板品类 CR2 基本都保持在 50%以上。以地毯为例，行业并非天然具备高集中度，而是在 70 年代后迎来了集中度的快速提 升，至 2020 年，龙头企业市占率持续提升。

图：美国地毯行业集中度变化

分析原因，我们认为一是源自于行业需求过了快速增长期而进入平稳波动期，二是源 自于成本端上行带来小企业生存压力上行。 从地毯生产成本来看，原材料占比在 60%以上，主要原材料尼龙、聚酯和其他纤维、 乳胶以及各种染料和化学品大多数与石油有关。在 70 年代开始的多次石油危机带来的高 通胀下，地毯企业的生产成本大幅攀升。主要地毯企业净利率自 70 年代中后期出现下行，企业数量也从 70 年代初期 400 多个的高峰下降至 80 年代初期的不足 300 家。但这一时期 大企业的收购兼并不多见，我们推测集中度的提升主要源自于中小企业的退出。

八十年代中期开始，美国地毯行业进入集中度快速提升期，在萧氏工业及莫霍克的引 领下，头部企业凭借着资金、技术、渠道、成本等优势，开启大规模并购潮，企业数量进 一步减少至 100 家左右，奠定了从 90 年代到现在的双龙头市场格局，至 1996 年，行业 CR2 已经提升至 44%，至 2020 年又进一步提升至 54%。

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