2026年第9周交通运输行业周报：以美对伊朗发动军事打击，霍尔木兹海峡关闭对全球油运市场造成深远影响

近期行业热点事件点评

1.1 以美对伊朗发动军事打击，霍尔木兹海峡关闭对全球油运市场造成深远影响

事件：新华社北京 2 月 28 日电，以色列和美国 2 月 28 日突然对伊朗发动军事打击，中东多国受到 影响。新华社北京 3 月 1 日电，伊朗伊斯兰革命卫队已宣布关闭霍尔木兹海峡。 近期，美伊谈判进展曲折、分歧显著， 2 月 24 日美国总统特朗普在国会接受采访时明确指出，伊 朗拒绝承诺彻底放弃核武器研发能力是目前阻碍协议的最大障碍，美方坚持“零浓缩”红线，而伊朗 则将“承认和平铀浓缩权利”作为底线，拒绝向国外转移浓缩铀。周四美伊第三轮间接谈判虽释放阶 段性进展信号，但在核设施处理方式与铀浓缩安排上的核心分歧仍未化解。以色列和美国 2月 28日 宣布从空中和海上对伊朗发起打击。随后伊朗开始打击美国在中东的军事基地，巴林、阿联酋、卡 塔尔、沙特、科威特、约旦等多地响起爆炸声，位于巴林的美国第五舰队服务中心遭到导弹袭击。 3 月 1 日伊朗伊斯兰革命卫队已宣布关闭霍尔木兹海峡。 中东安全形势持续升级，进一步推高油运市场风险溢价。霍尔木兹海峡连接波斯湾和阿曼湾，是沙 特阿拉伯、伊拉克、卡塔尔、阿联酋等中东产油国的原油出口必经之路，通过这一海峡运输的石油 占全球石油运输总量的大约五分之一。目前随着伊朗宣布关停霍尔木兹海峡，全球油运供应链可能 出现紊乱和短缺状态，油运运距或将进一步拉长，在船舶供给相对稳定的情况下，油运运价有望进 一步提升。地缘政治冲突持续演变下，油运板块有望受益，推荐招商轮船，建议关注中远海能。 此外，VLCC 市场在春节假期期间，中东航线 3 月上旬货盘集中释放，地缘政治风险上升，运价在 基本面和情绪面共同支撑的情况下大幅上涨。2026 年 2 月 26 日，上海航运交易所发布的中国进口 原油综合指数（CTFI）报 3743.91 点，较 2 月 12 日上涨 56.9%。 本周布伦特原油期货价格波动上行，2月 26日上海航运交易所发布的中国进口原油综合指数（CTFI） 报 3743.91 点，较 2 月 12 日上涨 56.9%；超大型油轮（VLCC）市场受春节假期期间中东航线 3 月 上旬货盘集中释放、地缘政治风险上升等因素影响，运价大幅上涨，大西洋航线受其带动，船东掌 握成交价格主导权，目前中东航线 3 月中旬货盘已启动，短期内运价仍将维持高位，其中中东湾拉 斯坦努拉至宁波 27 万吨级船运价（CT1）、西非马隆格/杰诺至宁波 26 万吨级船运价（CT2）较 2 月 12 日均有大幅上涨，TCE 平均分别达 16.87 万美元/天、17.7 万美元/天。

1.2 特斯拉 Cybercab 无人驾驶专用车正式下线投放，推动 Robotaxi 进入原生专用 时代

事件：特斯拉专为 Robotaxi 服务打造的 Cybercab 已在得克萨斯州超级工厂下线，该车无方向盘、 无踏板，原生适配完全自动驾驶场景，其投放推动特斯拉自身 Robotaxi 业务升级。 Cybercab 的投放推动 Robotaxi 行业从“改装车型运营”向“原生专用车型运营”转型，为共享出行行 业的全自动驾驶升级奠定基础。这款双门车型从设计之初就专为 Robotaxi 业务打造，完全取消了方 向盘、踏板等人工驾驶控制装置，彻底摆脱了对人工驾驶控制系统的依赖，更贴合 Robotaxi 的核心 运营需求。当前特斯拉在今年 1 月才开始提供少量无监督乘车服务，而 Cybercab 的投放，将加速其 Robotaxi 业务向无安全员、全自主驾驶模式过渡，也为整个 Robotaxi 行业树立了“原生专用车型”的 发展标杆。若 Cybercab 顺利通过监管审批、实现规模化落地，将推动共享出行从“半自主驾驶”向 “完全自动驾驶”升级，降低人工运营成本，改变现有共享出行的服务模式。 SAE 根据车辆自主驾驶及人类介入操作的程度，将自动驾驶技术划分为从 L0 到 L5 共六个等级。其 中 L0 至 L2 级仍以人类驾驶员为核心，负责驾驶操作、周边监控与接管，L3 级由车辆主导绝大部 分驾驶操作但需人类随时接管，L4 由车辆完成所有驾驶操作，但限定道路和环境条件。L5 级则在 限定或全场景下由车辆完成所有驾驶操作，无需人类接管；当前自动驾驶正处于从 L2 向 L3 过渡的 关键阶段，L2 级的快速增长拉动了整体渗透率提升，L4 以上自动驾驶目前仍限制在部分区域开放 运营，处于试点测试阶段，有望在 2026 年后结束试点并实现商业化。受益于国家政策推动、试点 示范和技术研发等方面的大力扶持，中国的自动驾驶渗透率水平领先全球，2023 年中国 L2-L3 级别 自动驾驶渗透率已超过 40%，而全球水平仍停留在 31% 左右，预计到 2035 年中国 L2-L3 级渗透率 将接近 80%，L4-L5 级渗透率也将逐步提升。

从全球 Robotaxi 行业发展阶段来看，可分为三大梯队：第一梯队为中国和美国，两国已率先进入无 主驾安全员的正式商业化运营阶段，凭借政策支持、技术研发和市场应用的先发优势，在 Robotaxi 领域形成了明显领先地位；第二梯队主要包括欧洲、亚洲的部分国家，如德国、法国、韩国等传统 汽车强国已通过相关立法，本土车企积极布局自动驾驶技术，而阿联酋迪拜则通过智慧城市规划， 计划在 2030 年将 25% 的交通转变为无人驾驶交通工具，积极引入和测试自动驾驶技术；第三梯队 则是随着技术普及、成本降低及全球智慧城市建设需求，逐步加入 Robotaxi 探索行列的更多国家。 Robotaxi 行业的上游为产品的软硬件零部件供应商，中游主要是提供核心技术、设备与服务支持的 企业和机构，包括自动驾驶企业、整车厂、互联网科技公司等，下游则主要为开展运营及服务的出 行平台，当前行业中下游呈现融合趋势，百度、Google 等互联网科技公司以及文远知行等自动驾驶 企业纷纷开发自有 Robotaxi 平台，滴滴、Uber 等传统出行平台也与自动驾驶技术企业深度合作， 参与中游技术集成与优化并共享数据。 在产业链上游，从运营成本结构来看，Robotaxi 的成本主要由整车制造、安全运营及维保补能三部 分构成，且正随着技术进步与规模化应用持续优化。整车制造是其总成本的核心，当前主流车型搭 载高精地图、激光雷达等高端硬件，未来更低成本车型将进一步推动行业盈利与商业化拓展。安全 运营成本主要包含安全员与云端平台建设费用，在商业化初期需配备车内安全员，而随着技术成熟 逐步转向远程云代驾模式，人车比例不断优化，带动安全运营成本明显降低。在补能与维保方面， Robotaxi 以电动车为主，补能成本较低，但因自动驾驶系统存在额外维保支出，整体维保费用高于 传统出租车。总体来看，尽管 Robotaxi 初期整体投入较高，但长期来看，技术进步、规模效应与运 营模式优化将共同推动成本大幅下降，持续提升其在共享出行市场的竞争力。

在产业链中游，截至 2023 年底，中国已建成 17 个国家级智能网联汽车测试区、7 个车联网先导区、 16 个 “双智” 试点城市，开放测试道路超 3.2 万公里，发放测试牌照超 7700 张，测试里程超 1.2 亿 公里，智能化路侧单元（RSU）部署超 8700 套，多地推进云控基础平台建设，但各地 “车路云一体 化” 建设仍处初级阶段，存在基础设施碎片化、系统架构不完备等问题，难以支撑自动驾驶技术和 网联功能的规模化应用；2024 年，工信部联合多部门发布《关于公布智能网联汽车 “车路云一体化” 应用试点城市名单的通知》，相关试点建设将推动城市交通系统智能升级，探索建立技术标准、测 试评价体系和商业模式，为智能网联汽车大规模商业化奠定基础，而萝卜快跑的运营城市与 “车路 云一体化” 试点城市高度重合，主要集中在东部及中部经济较发达地区，这些城市凭借良好的基础 设施、政策支持和技术基础，为自动驾驶测试与运营提供了有利条件。 汽车共享出行的价格与用户放弃私家车的比例存在明显关联，出行成本越低，消费者越倾向于不再 持有私家车，尤其对用车频率不高、需求波动较大的人群，共享出行在经济性上更具优势，可省去 车辆维护、折旧等固定开支。据中国汽车工程学会调研，当共享出行成本低于私家车的 50% 时， 超过六成受访者会选择放弃私家车。当前 Robotaxi 正持续推进降本，一方面随着感知、算法、车联 网等技术成熟，车辆硬件与维护成本逐步下降；另一方面运营车队规模扩大、智能调度效率提升， 也有效降低单车运营成本，同时自动驾驶可减少对人工司机的依赖，进一步压缩长期运营支出，不 过现阶段仍需安全员介入，相关成本下降仍依赖技术进一步成熟。在多重降本因素推动下， Robotaxi 每公里成本正不断接近传统巡游出租车。

如今，共享出行成为中国出行行业增长最快的领域。中国出行行业在疫情后展现出强劲复苏态势， 虽在 2020 至 2022 年受疫情影响小幅回落至 6.9 万亿元，2024 年进一步增长至 8.0 万亿元。展望未 来，在下沉市场需求提升、新能源汽车普及与商业活动复苏的推动下，预计市场规模将从 2025 年 的 8.6 万亿元增长至 2029 年的 10.6 万亿元，复合年增长率达 5.4%。其中，共享出行将成为增长最 快的细分领域，2025 至 2029 年的复合年增长率预计高达 17.0%，显著高于私家车（4.3%）、公共 交通（8.2%）、出租车（6.3%）及共享单车 / 电单车（8.3%）等其他出行方式，成为驱动整体市场 增长的核心动力之一。 尽管中国共享出行市场已具规模，但仍有巨大增长空间。2025–2029 年，在消费者对高性价比出行 选择的需求增加及下沉市场普及的推动下，共享出行渗透率预计从 2024 年的 4.3% 大幅提升至 2029 年的 7.6%；市场规模将从 2025 年快速增长至 2029 年的 8042 亿元，复合年增长率达 17.0%，与疫 情前 21.1% 的增速相当。未来随着共享出行规模的扩大以及相关法规的完善，Robotaxi 将迎来更大 的发展空间。

1.3 佑驾创新联手地上铁、壁虎科技推进无人物流车规模化落地, 填补车规级无人 物流车市场空缺

事件：2月 24日，佑驾创新正式宣布与地上铁、壁虎科技达成战略合作伙伴关系，三方将整合优势 资源共同推进车规级无人物流车的设计、生产与交付。 佑驾创新联手地上铁、壁虎科技推进无人物流车规模化落地。根据合作协议，三方将以“优势互补、 协同发展、共创共赢”为宗旨，构建从技术研发、整车量产到市场落地的全链条协同体系。佑驾创 新将全面对标国家及行业车规级认证标准，负责无人物流车核心技术落地；壁虎科技主导底盘系统 研发，为整车性能提供硬件支撑；地上铁依托市场资源与运营经验，深度参与产品定义，为产品功 能、性能、外观及成本控制提供实操性建议。此次合作深度整合了佑驾创新全栈自研的 L4 级自动 驾驶技术与量产经验、壁虎科技丰富的汽车研发及制造经验以及地上铁成熟的物流运营网络与市场 洞察力，将有效降低物流成本，为行业提供可复制的降本增效样本。当前物流行业对效率提升与成 本控制的需求日益迫切，无人物流车凭借 24 小时不间断运营、人力成本节约等突出优势成为解决 行业痛点的关键方案，但市场仍缺乏规模化、车规级的成熟产品，此次合作将有效弥补这一市场空 缺，形成强大的规模效应。佑驾创新的小竹无人车已在深圳华强北、农批市场以及长沙九城集团等 多类复杂场景完成实战应用验证，目前已斩获玛斯特 500 台、新吉奥 800 台等多个批量合作订单， 此次三方战略合作将进一步扩大其在无人物流赛道内的市场影响力，助力智慧物流生态建设。

1.4 2026 年春运民航经济舱预售票价已转为同比正增长，春运后段需求释放下行业 收益表现整体稳定

事件：DAST 监测显示，2026 年春运民航经济舱预售票价已转为同比正增长，票价中枢较 2025 年 和 2019 年均有抬升，反映出春运后段需求释放下行业收益表现整体稳定。 DAST 监测显示，2026 年春运民航经济舱预售票价已转为同比正增长，票价中枢较 2025 年和 2019 年均有抬升，反映出春运后段需求释放下行业收益表现整体稳定。截至 2 月 26 日、按相同提前期 口径统计，2026 年春运民航经济舱裸票均价为 892 元，较 2025 年同期上涨 5.0%，较 2019 年同期上 涨 2.9%；含税均价为 955 元，较 2025 年同期上涨 4.6%，较 2019 年同期上涨 4.5%。从结果看，今 年春运票价不但高于去年同期，也已明显高于 2019 年，说明在同口径比较下，当前国内民航春运 价格表现并非简单“以价换量”，还呈现出一定的收益修复与票价韧性。 机场方面： 2026.2.21-2026.2.27：国内进出港执飞航班量 TOP5 机场依次是广州白云机场（12976 班 次）、上海浦东机场（12404 班次）、北京首都机场（9904 班次）、深圳宝安机场（9542 班次）、 成都天府机场（9470 班次）。各枢纽机场国内航班量周环比变化：首都+3.51%、大兴+4.24%、双 流+2.47%、江北+2.44%、浦东+2.01%、虹桥+2.71%、白云+2.17%、宝安+1.13%、三亚+0.08%、海 口+1.82%、萧山+2.06%、天府+3.15%、咸阳+4.19%。

1.5 Uber 推出 Joby 支持的 Uber Air 服务，空地一体化预订模式推动 eVTOL 商业 闭环验证

事件：近日，Uber 正式宣布推出由 Joby 提供技术支持的 Uber Air 空中出行服务，用户可直接通过 Uber 应用预约 Joby 全电动空中出租车。 近日，Uber 正式宣布推出由 Joby 提供技术支持的 Uber Air 空中出行服务，用户可直接通过 Uber 应用预约 Joby 全电动空中出租车，并将地面接驳与空中飞行整合进同一行程预订流程，标志着 eVTOL 商业化正从单一飞行器验证进一步走向“平台入口+空中运力+地面接送”一体化运营。根 据披露，用户在 Uber 应用中输入出行目的地后，符合条件的行程将自动显示 Uber Air 选项，可一 键完成包含高端用车接送与空中飞行段在内的全程预订；机型最多可搭载 4 名乘客，由持证商业飞 行员执飞，采用六台倾转螺旋桨实现垂直起降与水平巡航切换，最高时速约 320 公里，单次充电续 航可达 160 公里，并通过多重冗余设计与较低噪音水平适配高密度城区运行。我们认为这一进展的 核心价值在于其验证了 eVTOL 最关键的商业路径之一，即依托成熟流量平台把“获客、调度、支付、 接驳”前置整合，从而降低用户使用门槛并提升运营组织效率。

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