2026年爱建电子行业深度报告：卫星通信加速进入发展元年

从蜂窝网络到通信卫星

1.1 传统网络成长乏力

据 ITU 统计数据，截至 2025 年，全球已有 73.6%的人口接入互联网，而仍有26.4%的人口处于离线状态。分区域来看，欧洲与独联体国家的互联网用户占比均达到90%以上；阿拉伯国家与亚太区域的互联网用户占比均超过三分之二（分别约70%、77%）；非洲则仅有 36%的人口接入了互联网。

根据 CNNIC 发布的《中国互联网络发展状况统计报告》，在2020 年12月至2022年 12 月期间，互联网普及率增长 5.2%，随后增速开始趋于平缓。截止2025年6月，我国的互联网网民规模达 11.23 亿人，普及率达到 79.7%。

1.2 技术与成本制约蜂窝网络覆盖范围

在城市地区，光纤和同轴电缆等有线基础设施是宽带服务的主要选择，能够为家庭和商业场所提供质量更高的网络服务，而在农村地区，受线缆成本影响，无线技术通常更具经济效益，但农村地区电力不足也使得运营商布置通信设施面临困难。扩展高速基础设施的成本高、投资回报率低和无法接入电网是农村地区网络基础设施发展的主要障碍，也使得在全球各地农村地区的互联网普及率远低于城市地区。

2020 年前后 5G 商用在全球开始快速铺开。根据 Ookla 统计，至2023 年，全球5G网络覆盖地区基本位于北美、欧洲以及亚洲人口密集、经济发达区域，南美洲、非洲、大洋洲等人口稀少、经济落后区域几乎没有 5G 网络覆盖。

1.3 6G 概念提出，推进空天地一体化

根据华为《6G：无线通信新征程》白皮书预测，6G 网络将为人与物提供更好的连接，从人联、物联向智联转变，走向智能社会。6G 将整合地面网络和非地面网络，为当前尚未接入网络的区域提供网络连接，实现网络的全球覆盖。

卫星通信不受地形影响、覆盖范围广的优势显现，大型的低轨卫星星座极有可能成为6G 非地面网络的重要组成部分，在解决通信时延的同时填补地面蜂窝通信覆盖局限。通过使用非地面网络作为中继链路连接地面基站，6G 网络将能够对偏远地区或船舶、飞机上的人员进行网络服务，使得移动中的用户能够享受到无缝宽带连接，随时随地接入互联网。 因此，低轨卫星通信可以充分利用其优势，弥补地面蜂窝通信局限，完善全球半数人口的移动互联，实现网络的全球覆盖，完善全球互联生态。近年来，低轨卫星通信已在全球掀起建设热潮。

1.4 卫星通信加速进入发展元年

2025 年全球主要国家纷纷加码卫星通信领域。国外方面，2025 年1 月印度成功发射区域导航卫星；2025 年 5 月美国 SpaceX 借助成熟的“猎鹰9”火箭将24颗“星链”卫星送入极地轨道；2025 年 6 月俄罗斯安加拉-A5 火箭首次实载主星发射；2025年 11 月印度空间研究组织使用重型运载火箭将 4410 公斤的通信卫星送入地球同步转移轨道；2025 年 12 月欧洲伽利略导航系统的两颗卫星由阿丽亚娜6号火箭送入轨道。 国内方面，2025 年 3 月使用谷神星一号遥十运载火箭成功发射云遥一号气象星座及中科卫星 AIRSAT 星座 06、07 星；2025 年 4 月成功发射天链二号05 星；2025年7 月 27 日至 8 月 4 日，中国卫星网络集团主导的 GW星座实现“9 天三发”高密度发射，8 月 17 日再添新组卫星入轨；2025 年 10 月使用长征八号甲运载火箭将卫星互联网低轨 12 组卫星发射升空；2025 年 12 月长征三号乙运载火箭点火升空，顺利将通信技术试验卫星二十二号送入预定轨道。

2026 年，伴随 Amazon（Kuiper）、SpaceX、AST Space Mobile、中国星网及上海垣信等持续推进通信卫星及相关领域布局。我们认为，2025 年全球卫星通信行业进入发射密集期，2026 年卫星通信或将正式迈入发展元年。

卫星通信成本与覆盖优势明显

2.1 卫星通信概述

卫星通信是指利用人造卫星作为中继站转发或反射无线电信号，能够完成向地面和空中终端提供宽带互联网接入等通信服务的新型网络。

与地面无线通信技术相比，卫星通信具有以下优点：1）通信双方的通信成本与他们的距离无关，并且卫星通信的覆盖范围非常广，在这一范围内的用户都能够接入网络。 2）不受限于地形，对常规地面网络无法覆盖或耗资巨大的人烟稀少地区或海洋、空中区域可以进行覆盖。 3）组网方式灵活，在卫星入轨后即可为大量用户提供通信服务。4）安全可靠，对地面设施依赖程度低，通信链路环节少，可以更好地抵御自然灾害，确保通信服务的连续性。

卫星通信常用轨道包括地球静止轨道（Geostationary Earth Orbit，GEO）、中地球轨道（Medium Earth Orbit，MEO）或低地球轨道（Low Earth Orbit，LEO）。GEO 卫星距地表约 35786km，相对地面静止，单个卫星可覆盖地表42%以上面积，在轨道上均匀布置3颗卫星即可实现除两级地区外的全球通信。它的轨道周期为24h，相对地面静止，十分适合承担通信任务，但由于其距地面过远，延时较高。LEO 卫星更靠近地球表面，通常位于距地球 600-2000km以内的高度。与GEO相比，其不需要遵循特定路径围绕地球转动，具有更多可用路线。由于LEO距地球更近，对地视场更小，但通信时延也更短。MEO 卫星则处于两个范艾伦辐射带之间，轨道高度在 LEO 与 GEO 之间。

相比之下，LEO 卫星具有结构小、重量轻、距离地面近、传输时延短、路径损耗小、数据传输率高等优点，有利于地面终端小型化，信号也能以更小的功率被低轨卫星接受。 但是低轨卫星覆盖区域有限，需要使用大量卫星组网才能实现通信。此外，低轨道卫星运行周期短，可视时间短，还需要不断进行波束切换和星间切换，这使得其控制更为复杂。在发射成本和制造成本居高不下的年代，低轨卫星通信并没有很高的经济性。

2.2 卫星通信进入加速周期

2016 年起，低轨卫星发展迅速，低轨卫星占比发射卫星总数也在不断增加。各项技术的进步带动低轨卫星应用的经济性有了显著的提高：1）过去卫星制造通常是高度定制化的，年产量较低且造价高昂。面对低轨卫星星座庞大的卫星数量，传统的卫星制造生产效率以及成本都不能够满足要求。集成电路技术以及电源、制造技术的进步，使得卫星能够实现小型化、模块化与组件化，让卫星批量化生产成为可能，降低了卫星的生产成本。

OneWeb 首先实现了低轨卫星量产产业链。为实现低轨卫星星座的数量、成本要求，OneWeb Satellites 公司首先实现了低轨卫星的批量化生产，创建了由40多家供应商组成的供应链，每家供应商均对卫星零部件进行批量生产，并在其工厂内的装配线上进行流水线装配。依靠批量化生产，OneWeb Satellites 公司目前卫星生产成本仅有定制化卫星生产成本的10 %，每天可生产 2 颗低轨通信卫星。

2）轻型复合材料技术、微电子技术、微型机械及高精度加工等技术的发展也为卫星质量与体积的减小提供了技术基础，也使得发射载荷大大降低。随着技术的成熟和成本的降低，小型卫星的发射数量在近些年迅速增长。

3）得益于火箭运载能力的提高以及“星箭分离”技术的掌握，一箭多星的技术不断发展与成熟。自 1960 年美国实现一箭两星后，各国逐渐掌握一箭多星技术，一次发射携带卫星数量不断增多。至 2021 年，SpaceX 公司已经可以实现一箭143星。一箭多星技术的进步，可以用更低的成本将数以万计的低轨卫星送至轨道平面。

4）火箭回收技术的使用大幅提高了一级火箭的复用率，也使得火箭发射的硬件成本降低，同时还能够提高火箭的发射频率。SpaceX 公司已实现了火箭回收技术，每年重复利用火箭的发射占比越来越高，同时每年执行的发射任务也越来越多。据Spacexstats、Sci-Tech Today 数据显示，2024 年 SpaceX 公司共执行134次“猎鹰”9 号及“猎鹰重型”火箭发射任务，其中重复使用火箭的发射占比超过94%。

2.3 卫星通信产业市场规模持续壮大

据 Satellite Industry Association 数据，到 2040 年，全球航天产业的收入可能会超过 1 万亿美元，最重要的短期和中期机会则可能来自于卫星宽带互联网的接入。预计在 2040 年，卫星宽带将占据全球航天产业增长的 50%。

自 2014 年起，全球在轨卫星数迅速增长。根据 JSR 数据，至2024 年底，全球在轨卫星数量达到 10818 颗，2014-2024 年复合增长率为23.66%。

在卫星产业营收中，卫星发射与卫星制造占比较小，在2024 年分别收入93亿美元（占比 2.2%）及 200 亿美元（占比 4.8%）。主要营收来自于地面设施与卫星服务，分别为 1553 亿美元（占比 37.4%）和 1083 亿美元（26.1%）。SIA 数据显示，卫星服务业务涵盖了卫星电视直播、卫星广播、卫星宽带、卫星固定通信、卫星移动服务、卫星遥感等业务。其中，个人消费收入852 亿美元，占比78.6%。

此外，SIA 还对地面设施服务情况进行了统计。当前地面设施以全球导航卫星系统设备为主，占比达 76.6%；网络设备与消费者设备的占比则分别为12.0%和11.4%。从全球卫星产业的市场格局来看，2024 年美国在卫星服务领域的收入占比更是超过50%，在该赛道占据绝对主导地位。

我国卫星定位与遥感服务日趋成熟，卫星通信应用已开始发展。目前，高分专项计划对地观测系统天基部分已基本建成，北斗卫星定位系统也已向全球提供服务。国内卫星导航与位置服务产业产值不断增长，北斗产业链产值也在向下游运营服务倾斜，下游运营服务产值比例占到 50%，产业逐渐成熟。

2.4 卫星通信成本性能比较

卫星通信作为一项新兴的技术，对比传统蜂窝通信基站具有较好的网络覆盖经济性。目前，5G 蜂窝通信网络已经实现了规模化建设，而 StarLink 卫星网络也已开始为用户提供服务。通过对 StarLink 星座建设与中国移动 5G 建设作对比分析，可以对两者的优缺点以及建设成本进行比较。

根据中国移动 2024 年报，2024 年中国移动共新建 5G 基站46.7 万站，5G网络开支为 690 亿元，据此推算单个 5G 基站建设成本约为 14.8 万元。截至2025中国已建成约 470.5 万个 5G 基站，总建设成本约为 6963.4 亿元。按照15 年折旧计算，每年 5G 基站折旧导致的建设维护成本为 464.2 亿元。

反观 StarLink 卫星通信，SpaceX 的 LEO 卫星发射服务费用已降至1500美元/kg，目前主要发射的 StarLink v2mini 卫星重量在 800 kg 左右，其单星制造成本约为80万美元，则可估算出其单星部署成本在 200 万美元（1408.2 万人民币），部署第一批 1.2 万颗卫星星座的总成本在 240 亿美元（1689.8 亿元人民币）。考虑到LEO卫星设计寿命约为 5 年，每年需要补发卫星用来维持星座运行，每年的补发成本为48亿美元（338.0 亿元人民币）。

进一步对比两者特点可以看出，5G 蜂窝通信用户下行速率更高，时延更低，可以为更多用户提供更优质的服务。但其缺点在于覆盖范围小，覆盖经济性不如低轨卫星通信。

以我国标志性的“胡焕庸线”为例，在 2020 年全国人口普查中，“胡焕庸线”东南半壁常住人口规模达 13.18 亿人，陆地面积占比 43.18%，人口密度为321.87人/平方公里，而西北半壁常住人口规模仅 0.92 亿人，陆地面积占比56.82%，人口密度仅17.23 人/平方公里。

通过比较“胡焕庸线”西北半壁与东南半壁使用蜂窝通信与卫星通信的差异可以看出，使用 5G 蜂窝通信在西北半壁会造成很大的通信容量浪费，而在东南半壁使用低轨卫星通信又会造成人均可用容量过低的问题。

因此，5G 蜂窝网络的高质量服务更适用于人口密集的城市，而低轨卫星则更适合在人口稀少区域以及海洋、空中等陆基蜂窝通信技术无法建设区域的区域。这样更能充分发挥低轨卫星在网络覆盖方面的经济性优势，与 5G 蜂窝通信形成互补。

2.5 卫星通信产业链

卫星通信产业链主要包括卫星制造、卫星发射及地面设备平台建设、卫星通信运营三大环节。 卫星制造是为实现人造卫星在轨运行及任务功能，围绕卫星产品开展的核心部件研发生产、系统集成、总装测试的一系列专业化航天制造活动，主要涵盖卫星平台及元器件、卫星载荷及元器件、卫星总装、其他配套元器件四大核心内容。1）卫星平台及元器件作为卫星稳定运行的基础保障，该领域的代表企业包括中国卫星、长光卫星、航宇微等。 2）卫星载荷及元器件涵盖通信转发、对地遥感、导航定位、科学探测等不同类型的载荷系统，以及对应的专用元器件。主要囊括国博电子、臻镭科技、振芯科技等企业。3）卫星总装将卫星平台、载荷及各类配套元器件进行整合装配，最终形成完整卫星产品的核心工序。主要包括中国卫星、长光卫星等。 4）其他元器件主要为卫星提供辅助连接、信号传输等配套功能，代表企业有航天电器、中航光电等。

卫星发射及地面设备平台建设是卫星通信产业链的重要中间环节。其中包括火箭（卫星发射载体）、地面运维系统（保障卫星在轨运行）、终端设备（用户连接卫星的接口），代表企业有中国航天、蓝箭航天、航天恒星、海格通信等。卫星通信运营作为卫星通信产业链的终端环节，由运营商提供卫星通信服务，主要包括中国卫通、亚太卫星、中国电信等。

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