2022年汽车行业市场现状分析 2021Q3汽车芯片供给趋紧

1、 车企&车型集中度连续提升

根据乘联会批发量数据，2022 年 2 月共 6 款新能源车型批发量破万辆，分别为： 特斯拉 Model Y（32403 辆），Model 3（24112 辆）；比亚迪宋 DM（19057 辆）， 秦 PLUS DM-i（14244 辆），唐 DM（10026 辆）；五菱宏光 MINI EV（22110 辆）。 此外，2022 年 2 月还有数款新能源车型批发量表现较为出色，如：比亚迪汉 EV （8941 辆）、比亚迪海豚（8565 辆）、理想 ONE（8414 辆）、比亚迪秦 PLUS BEV （8264 辆）、QQ 冰淇淋（6442 辆）等。

新能源乘用车批发量 TOP15 车企中，比亚迪凭借王朝网和海洋网两大系列的出 色表现继续以绝对优势领跑新能源批发量排行榜；特斯拉凭借 Model 3、Model Y 两款车型的出色表现，位列排行榜第二；新势力中，理想（第 8 名）、哪吒 （第 9 名）、小鹏（第 12 名）、蔚来（第 14 名）4 家企业上榜，表现依旧出色。 在这 15 家车企中，仅有 3 家为外资/合资品牌，自主品牌在新能源汽车领域的 优势明显。

2022 年 1-2 月，我国新能源乘用车市场的品牌集中度和车型集中度均有明显回 升，相比于 2021 年 12 月，2022 年 2 月新能源车企 CR5 提升 7.4pct，CR10 提 升 5.6pct；新能源车型 CR5 提升 3.8pct，CR10 提升 6.8pct。我们认为，这与 新能源汽车集体涨价带来的影响有关。进入 2022 年以来，各车企陆续上调旗下 新能源汽车售价以应对成本上涨的压力，涨幅普遍在 5%-15%区间。涨价对新能 源汽车终端销量产生一定影响，而优质品牌则表现出更强的市场韧性，受涨价 影响很小。当前特斯拉 Model 3 和 Model Y 交付周期进一步延长 20~24 周和 10~14 周，在手订单持续增长；比亚迪 2 月新能源汽车销量 87473 辆，1-2 月累 计 180574 辆，同比增长 490.6%。我们认为，集体涨价将是对新能源汽车市场 的一次压力测试和洗牌，市场份额将向头部车企进一步集中。

根据乘联会公布的新能源车企销量排名来看，相比 2021 年 12 月，比亚迪、特 斯拉依旧稳居位列前二，且市占率有明显提升；吉利汽车超过长城汽车跃至第 四名，且市占率有 1.18pct 提升；其他车企的市占率均有不同幅度的下降。

根据乘联会公布的新能源车型销量排名来看，相比 2021 年 12 月，2 月国内新能 源乘用车 TOP10 格局已有明显变化，特斯拉和比亚迪的领先优势正在放大。在 2 月轿车和SUV各自批发量TOP5中，比亚迪分别占3/2席，在TOP10中均占4席， 优势明显；特斯拉两款车型 Model 3 和 Model Y 继续保持强劲实力，分别位居 轿车和 SUV 排行的冠军。此外，在新能源轿车批发量 TOP10 中，仍有 6 款为 A0/A00 级轿车，包括宏光 MINI EV、比亚迪海豚、QQ 冰淇淋、奔奔 EV、奇瑞 eQ、欧拉好猫。

从具体车型来看：

新能源汽车批发量排名，Model Y 第一，Model 3 第二。2022 年 2 月，国产特 斯拉实现批发量 56515 辆，同比提升 208.52%，环比下降 5.56%。Model 3 批发 量 24112 辆，同比+76.15%；国产 Model Y 批发量 32403 辆，同比+599.85%,终 端需求旺盛。根据乘联会统计数据，Model Y 和 Model 3 分列 2 月国内新能源汽 车批发量排名第一和第二名。

在这次新能源汽车涨价潮中，特斯拉涨价时间最早、次数最多、幅度最大，然 而 Model3 和 ModelY 的市占率在 2022 年 1-2 月持续快速回升，这充分体现了优 质品牌强大的市场韧性。2022 年特斯拉上海工厂扩产将推动国产特斯拉年产能 达到 100 万辆，国产特斯拉，尤其是 Model Y 批发量仍有很大增长潜力。

唐 DM 月销首次破万，宋 DM 月销再创新高。2022 年 2 月唐 DM 批发量 10026 辆， 同比+1143.9%，创历史新高；宋 DM 批发量 19057 辆，同比+17224.55%，环比 +16.12%，同样创历史新高；秦 PLUS DM-i 批发量 14244 辆，同比+4004.9%，环 比-22.79%；汉 EV 批发量 8941 辆，同比大幅+118.07%，环比-11.04%。

从市占 率来看，比亚迪 DM-i 带动了整个插混市场的兴起，秦 PLUS DM-i 和宋 DM 两款 车型快速抢占插混市场，目前分别占有 19.8%和 26.5%市场份额；唐 DM 销量因 去年 4 月份唐 DM-i 正式上市而节节攀升，登顶 2 月份中大型 SUV 销量榜首；汉 EV 销量已经逐渐趋于稳定，市占率在 1-2 月份连续实现快速提升，这也充分体 现了市场的持续高度认可。得益于比亚迪在新能源领域的深厚技术积淀，其 EV、 PHEV 产品在 2021 年获得了快速的销量增长，尤其是 DM-i 混动车型成为比亚迪 销量高增的最大驱动力。2022 年比亚迪全系车型将陆续搭载 DM-i 超级混动技 术，海洋网军舰系列也有多款车型陆续推出，混动产品矩阵进一步丰富，销量 增长前景广阔。

宏光 MINI EV 销量连续两月大幅下滑，受上游原材料涨价影响较大。2022 年 2 月，宏光 MINI EV 批发量 22110 辆，同比+9.63%，环比-40.32%。自上市以来， 宏光 MINI EV 长期领跑我国新能源乘用车月度销量排行榜，但是在进入 2022 年 后迎来连续 2 个月的大幅下滑。我们认为，除了常规的季节性因素影响外，上 游原材料涨价对主打性价比的低端微/小型车带来的冲击更为显著。一方面，主 机厂在单车利润大幅下降后，或减少订单出货量以应对亏损；另一方面，低端 微/小型车目标客群对价格更为敏感，宏光 MINI EV 宣布涨价后或将对销量造成 进一步影响。

理想 ONE 月销有所下降，但同比仍保持高增。2022 年 2 月理想 ONE 批发量 8414 辆，同比+265.83%；从市占率来看，理想 ONE 主要在 2%-3%之间保持波动，没有 明显的上升或下降趋势。理想汽车将于 4 月 16 日正式发布的 L9 车型将进一步 完善产品矩阵，销量持续增长可期。

2、 热门新车型陆续上市，推动新能源汽车持续高速发展

2022 年 3 月，比亚迪驱逐舰 05、蔚来 ET7、智己 L7 上市，比亚迪汉 DM-i 及 DMp 正式发布并开启预售，比亚迪海豹、比亚迪护卫舰 07、阿维塔 11 进入产品公 示阶段，理想 L9 正式发布。多款上市或即将上市的重磅新能源车型将大幅扩充 产品多样性，对我国新能源汽车的持续高速发展起到有力的支撑作用。

3 月 17 日，海洋网军舰系列首款车型-驱逐舰 05 正式上市。驱逐舰 05 定位 A+ 级轿车，纯电续航里程 55-120km，补贴后售价 11.98-15.58 万元，定价比同平 台的秦 PLUS DM-i 高 0.6-1 元。新车搭载骁云-插混专用 1.5L 高效发动机，发 动机热效率达到业界领先的 43.04%，并搭载 EHS 电混系统和 DM-i 超级混动专用 功率型刀片电池。

3 月 15 日，汉 DM-i 和 DM-p 正式发布，3 月 19 日开启预售 10 销售后订单突破 12098 辆。DM-i 百公里加速 7.9s，百公里亏电油耗 4.2L，纯电续航里程 121km/242km，综合续航里程 1300km，起售价 21.68 万元，相比老款 DM 车型更 具性价比优势；DM-p 主打性能，百公里加速 3.7s，搭载智能电四驱，纯电续航 里程 202km，百公里亏电油耗 5.2L。

比亚迪海豹和护卫舰 07 均以进入工信部产品公示目录，这将进一步丰富海洋网 产品矩阵，推动比亚迪品牌持续向上发展，并进一步扩展目标客群。

比亚迪海豹售价或为 22-28 万，外观及尺寸对标 Model 3。外观上，新车汲取了 概念车 Ocean-X 的造型思路，不同于以往比亚迪王朝系列的 Dragon Face 设计 语言，而是采用了全新的海洋美学设计理念，视觉上更为年轻；尺寸上，海豹 的车身长宽高分别为 4800/1875/1460mm，轴距达 2920mm，比 Model 3 略大；动 力方面，新车基于比亚迪 e 平台 3.0 打造，采用全新的前双叉臂加后五连杆的 底盘结构，配备磷酸铁锂刀片电池，进一步提升电池稳定性。此外，新车采用 后驱、四驱两种驱动形式，并有 150kW 单电机、230kW 单电机、160kW/230kW 双 电机四驱三种组合可供选择供消费者选择。

比亚迪护卫舰 07，长/款/高分别为 4820/1920/1750mm，轴距 2820，定位中型 SUV，与唐系列同级别。外观方面，护卫舰 07 的外观采用与驱逐舰 05 相同的军 舰系列设计语言，横贯中网的多个镀铬饰条是标志性的设计元素，颇具层次感， 侧面线条简洁而有力量感；动力方面，新车将搭载比亚迪 DM-i 插电混动系统， 其中 1.5T 发动机的最大功率为 102kW，而前/后电机峰值功率为 145kW/150kW。 新车或将于 2022 年上半年正式上市，并在 5 月份投产。

蔚来 ET7 于 3 月 28 日交付，2021 累计订单超 15000 台。ET7 是蔚来旗下首款轿 车车型，也是 NT2.0 平台的首款车型，定位中大型轿车。ET7 共有 3 款配置，补 贴后价格区间为 43.66~51.34 万元，BAAS 方案售价 36.66~38.54 万元。在 2021 年 1 月 9 日正式发布后，2021 年累计订单超 15000 台，目前产能处于起步爬坡 阶段，预计 Q3 达正常水平。ET7 百公里加速时间 3.8s，电驱动单元前、后分别 为 180、300kW，最大输出功率 480kW，最高续航里程达 1000 公里。

ET7 搭载 Aquila 系统，拥有 33 个高性能感知硬件。其中，包括 1 颗超远距高精 度激光雷达、800 万像素摄像头 7 颗、300 万像素环视专用摄像头 4 颗、增强主 驾驶感知 1 个、毫米波雷达 5 颗、超声波传感器 12 个、高精度定位单元 2 个以 及 V2X 车路协同。车辆搭载 4 颗 NIVIDIA DRIVE Orin 芯片，算力达 1016Tops， 2 颗主控芯片可实现 NAD 的全栈计算，独立的冗余备份芯片使得在任何一个主芯 片失效的情况下，NAD 都能确保安全。

智己 L7 于 3 月 29 日上市，4 月启动交付。L7 定位定位中大型轿跑车，官方指 导价为 40.88 万元，百公里加速时间 3.87 秒，峰值功率 425kW，电池容量达到 93kWh，并支持整车无线充电。L7 搭载超 30 个感知硬件，包括 12 个超声波雷 达，11 个高清感知摄像头，5 个毫米波雷达，2 个高精度定位单元，并可在系统 开发完成后升级搭载激光雷达。

阿维塔 11 进入产品公示阶段。阿维塔 11 定位中大型纯电轿跑 SUV。在外观上， 以 LED 光源勾勒前脸结构，颇具未来感和力量感；在尺寸上，新车长/宽/高分 别为 4880/1970/1601mm，轴距 2975mm，驾乘空间相比特斯拉 Model Y 更具优势；动力方面，新车配备前 195kW、后 230kW 双电机，最高功率达 425kW，搭载宁德 时代三元锂离子电池包并应用 750V 高压充电系统，零百公里加速时间不足 3s。 在智能配置方面，新车匹配超感系统和 400Tops 算力的超算平台，可实现面向 高速以及城区复杂路况等全场景下的高阶智能驾驶。

理想 L9 将于 4 月 16 日正式发布，作为理想汽车旗下第二款车型，定位大型 SUV， 售价或为 45-50 万元。在外观上，L9 延续了理想 ONE 的设计理念，采用了贯穿 式的 LED 日间行车灯及内嵌式远近光灯，整体造型更具未来感；在尺寸上，长/ 宽/高分别为 5200/1998/1800mm，轴距 3100mm，驾乘空间非常宽敞；内饰及车 机方面，使用大尺寸 HUD 系统取代仪表盘，配备 4D 座椅；动力方面，新车搭载 1.5T 四缸发动机及 65L 油箱，搭配长城蜂巢动力的电动机及 44.5kWh 容量电池 组，CLTC 工况下综合续航里程将达 1200 公里。

理想 L9 在智能驾驶方面有大幅提升。感知硬件包括 6 颗 800 万像素摄像头、5 颗 200 万像素摄像头，实现对车身周围及远距离的 360°全方位感知，并配备正 向 128 线激光雷达，5 个毫米波雷达和 12 个超声波雷达；智能驾驶算力平台包 含两颗英伟达 Orin-X 处理器，总算力达到 508Tops。新车标配旗舰级的智能驾 驶系统-理想 AD Max，采用全栈自研的感知、决策、规划和控制软件，保障系统 的可靠性和高成长性。其中，AEB 自动紧急制动功能针对中国路况进行了优化， 增强了对横穿行人和两轮车的识别，可有效降低交通事故发生率，通过全栈自 研能力还可以实现快速迭代。

3、 库存系数显著改善，新能源渗透率持续提升

根据 2022 年 2 月汽车销量数据来看，单月销量达 173.7 万辆，同比+19.4%，其 中乘用车 148.7 万辆，同比+28.68%；商用车 25.0 万辆，同比-16.41%；新能源 汽车 32.1 万辆，同比+202.7%。

经销商库存系数恢复至警戒线以上。2021 年Q3 汽车芯片供给趋紧，批发表现持 续弱于零售，经销商库存系数走低，连续数月低于警戒线，并于 9 月达到最低 点后开始回暖。今年 2 月，库存系数达 1.85，环比+0.39，并以超过去年同期水 平，恢复至警戒线以上。

2022 年 2 月，我国新能源乘用车月度销量 32.1 辆，同比提升 202.7%，环比23.4%，新能源乘用车渗透率达 21.6%。我们预计 2022 年新能源乘用车市场将 继续保持高景气态势，推动新能源乘用车销量达 560 万辆，渗透率达 24%。

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