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2026年二季度宏观杠杆率由升转降 私人部门资产负债表收缩压力凸显
- NIFD
- 2026/08/04
- 121
2026年二季度宏观杠杆率自2022年以来首次单季下降，名义GDP增速回升为主要驱动。居民与企业部门持续去杠杆，政府部门加杠杆力度加大但基建投资意外收缩。金融部门融资结构深刻转换，央行货币调控转向价格型精细调节，宏观资产负债表修复面临多重压力。
标签： 宏观杠杆率 资产负债表 名义GDP -
2026年8月美日汇率异动：联合干预背后的深层逻辑与日元中长期困局
- 财通证券
- 2026/08/03
- 265
2026年7月末日元极速升值、美元快速贬值，引发市场广泛关注。本文深入分析美日联合干预的操作特征与政策动因，揭示日本输入性通胀、政治压力与美国规避美债抛压、保护制造业的各自诉求，并系统阐述日元中长期难以摆脱贬值趋势的结构性根源，包括工资-通胀螺旋、经济增长乏力与高政府债务的恶性循环。
标签： 日元汇率 外汇干预 日本央行 -
美国2026年二季度GDP：K型分化收敛迹象与持续性风险分析
- 华创证券
- 2026/08/03
- 20
华创证券宏观快评，分析美国2026年二季度GDP数据中新旧需求K型分化的边际收敛迹象及其可持续性风险，涵盖消费、制造业、居民收入分化及财政政策约束等多维度解读。
标签： 美国GDP K型分化 居民消费 -
2026年8月：美联储改革的政策与资产影响——坚定目标，模糊路径
- 华西证券
- 2026/08/03
- 210
2026年8月华西证券宏观专题报告，分析美联储主席沃什的政策取向、美联储五项改革进展及对大类资产的影响
标签： 美联储 货币政策 沃什 -
2026年美国中期选举前瞻：民意分化、政策工具与国会控制权推演
- 西部证券
- 2026/08/03
- 119
2026年美国中期选举前瞻：特朗普民意承压，民主党翻盘众议院概率高企，国会分裂成最可能情景，梳理特朗普政府可动用的选举政策工具。
标签： 美国中期选举 特朗普 国会控制权 -
2026年7月政治局会议释放三大关键信号：动能转换提速、政策合力加码、市场韧性重塑
- 银河证券
- 2026/08/03
- 33
2026年7月政治局会议释放三大关键信号：动能转换提速、政策合力加码、市场韧性重塑。报告从经济目标与政策基调、产业政策部署、A股市场投资启示三个维度进行深度解读，涵盖内需、科技、反内卷、金融四大板块投资方向。
标签： 六张网 人工智能 服务消费 -
2026年7月政治局会议：政策基调转向发力提效与八大信号解析
- 粤开证券
- 2026/08/03
- 24
2026年7月政治局会议释放八大政策信号，宏观政策从"用好用足"转向"发力提效"，财政政策加快支出进度，货币政策强化适时调整，扩大内需聚焦服务消费与"六张网"建设，产业政策突出人工智能引领与新旧动能平稳转换。
标签： 政治局会议 宏观政策 财政金融协同 -
2026年8月美欧经济展望：从分化到收敛
- 申万宏源
- 2026/08/03
- 50
2026年8月美欧经济研究周报，分析美欧经济从分化到收敛的驱动因素、增长结构差异及下半年展望
标签： 美欧经济 欧元区GDP 美元指数 -
政策重心切换下国产替代：从战略前沿走向规模化商业化应用
- 浙商证券
- 2026/08/03
- 24
政策重心切换下国产替代：从战略前沿走向规模化商业化应用
标签： 国产算力 人工智能 半导体设备 -
2026年7月全球大类资产周观点：科技行情分歧加深，周期资产逆势占优
- 中信建投
- 2026/08/03
- 15
2026年7月全球大类资产周观点：科技行情分歧加深，周期资产逆势占优
标签： 大类资产 资源品 AI交易 -
1999-2001年美股风格切换路径与资产重估逻辑复盘
- 招商证券
- 2026/08/03
- 18
招商证券宏观专题报告，复盘1999-2001年互联网泡沫时期美股风格切换的五阶段路径，分析科技板块内部及非科技板块的资产重估逻辑，并探讨实体经济从资本深化向全要素生产率驱动的增长模式转换。
标签： 美股风格切换 互联网泡沫 全要素生产率 -
全球科技周期系列：信息技术革命三阶段演进与AI产业位置研判
- 中信建投
- 2026/07/31
- 31
中信建投宏观深度报告，通过回顾1975-2015年信息技术革命三阶段演进规律，研判当前AI产业发展位置与关键观察维度
标签： 人工智能 信息技术革命 科技周期 -
2026年7月美国消费信贷逾期率新高：统计口径与结构性风险解析
- 东吴证券
- 2026/07/31
- 53
2026年7月东吴证券宏观深度报告，解析美国消费信贷逾期率近新高的技术因素与结构性风险
标签： 美国消费信贷 信用卡逾期率 车贷风险 -
沃什加息前置逻辑与科技牛市回撤修复机制分析
- 慧博智能投研
- 2026/07/30
- 31
美联储新任主席沃什政策框架转型分析，涵盖加息前置逻辑、废除前瞻指引的市场影响，以及科技牛市回撤类型识别与修复机制的系统研究
标签： 美联储 沃什 科技牛市 -
全球AI基建融资结构演变与流动性风险透视
- 中信建投
- 2026/07/29
- 32
从债务流动性视角解析全球AI基础设施融资结构，分析Hyperscaler与Neocloud的融资模式分化、信用下沉趋势及全球长期储蓄资金转化机制，识别2026-2027年Neocloud流动性错配风险
标签： AI基础设施 私募信贷 数据中心融资
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