战略新产 - 产业研究 - 报告精读 - 未来智库

2026年第24周非金属建材行业周报：AI材料高景气验证，周期建材供需僵持
- 国金证券
- 2026/06/15
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本文分析了2026年第24周非金属建材行业的市场表现。AI产业链上游材料如铜箔、电子布等因下游需求强劲及厂商扩产计划而保持高景气，新技术路线短期难以撼动其核心地位。玻璃基板CMP抛光垫及光纤高纯石英材料布局加速，反映产业链技术迭代趋势。传统周期建材如水泥、玻璃供需僵持，价格震荡；非洲建材及洁净室出海方向保持高景气。
标签：非金属建材 AI铜箔电子布玻璃基板
AI算力驱动光互联技术演进：LPO、NPO与CPO路径解析
- 华福证券
- 2026/06/15
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本文深入解析AI算力驱动下光互联技术的演进路径，重点探讨LPO、NPO与CPO三种技术方案的技术特点、优势及产业化进程，分析其在降低功耗、提升带宽及解决散热瓶颈方面的作用，为理解光模块行业技术变革提供专业视角。
标签：光模块 LPO CPO
2026年6月电力设备行业周跟踪：储能动力需求齐发力，全面看多锂电固态产业链
- 华福证券
- 2026/06/15
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2026年6月电力设备行业周报显示，锂电板块5月产销高增，固态电池技术取得道路测试突破；光伏板块受太空AI卫星概念提振，但地面产业链价格分化，电池片与组件价格下行；风电板块法国启动超10GW海上风电招标，国内造价持续下降；储能板块山西、山东政策利好盈利修复，电芯供需偏紧；电力设备板块算力竞争延伸至电力基建，得州新规推升输配电设备海外景气度，南网移动算力方舱测试完成。
标签：电力设备固态电池储能
2026年6月电力设备与新能源行业周观察：AIDC景气高企，铜箔量利齐升
- 华西证券
- 2026/06/15
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本文分析了2026年6月电力设备与新能源行业动态。光伏方面，能效国标即将发布，加速低效产能出清；法国启动10GW海风招标，欧洲海风景气度高。AIDC领域，AI服务器需求带动测试电源量价齐升，SST、液冷等需求提升。新能源汽车产销高增，铜箔环节供需偏紧，价格有望上涨。储能方面，户储受多国补贴政策驱动，大储全球需求旺盛，绿电直连政策完善推动算电协同。
标签：电力设备铜箔储能
杰华特：国产算力芯片驱动下模拟龙头DrMOS业务展望
- 东吴证券
- 2026/06/15
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本文深度解析杰华特在国产算力芯片浪潮下的发展机遇，重点分析其虚拟IDM模式优势、多相电源及汽车电子布局，以及国产替代背景下的成长空间。
标签：杰华特模拟芯片 DrMOS
2026年6月电力设备行业周报：锂电排产攀升，重视中游材料行情
- 兴业证券
- 2026/06/15
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2026年6月电力设备行业周报，锂电排产攀升，铜箔等中游材料盈利修复；AIDC算力基建加速，供电模式重构；光伏标准落地反内卷，储能需求高景气；法国启动10GW海风招标，特高压建设稳步推进。
标签：锂电 AIDC 光伏
2026年第24周耐用消费行业周报：关注箱板瓦楞后续持续性，Google眼镜秋季上市催化破圈
- 国金证券
- 2026/06/15
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2026年第24周耐用消费行业周报，涵盖潮玩、新型烟草、家居、造纸包装、个护、AI眼镜、小米集团、宠物食品及AI+3D打印等板块。潮玩线上销售回暖，营销活动加速；新型烟草税制改革讨论升温，海外市场分化；家居地产成交边际改善，外销温和修复；造纸包装纸价企稳，需求持续修复；AI眼镜加速消费化普及；小米大模型推理速度突破，开启新定价维度；宠物携宠出行及AI+3D打印场景延伸驱动增长。
标签：耐用消费 AI眼镜 3D打印
AI算力驱动PCB油墨升级，国产替代加速高端材料突破
- 方正证券
- 2026/06/15
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本文深入分析AI算力时代PCB油墨行业的升级趋势。随着AI服务器、高速交换机对低介电、高精度材料需求的激增，PCB油墨正从传统阻焊保护向高端光刻和精细线路转移材料转型。供给端，日系厂商产能收缩与战略转移为国产替代打开窗口，国产油墨凭借价格与交付优势加速导入。重点梳理了低Dk/Df阻焊油墨、LDI感光线路油墨、感光干膜及PCB光刻胶四大高端细分赛道的市场空间与技术壁垒，并指出具备平台化升级能力的龙头企业将受益于产品结构优化带来的量价齐升。
标签： PCB油墨 AI算力国产替代
2026年6月医药产业资本增持回购潮与研发进展跟踪
- 东吴证券
- 2026/06/15
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2026年6月医药行业跟踪周报，重点分析产业资本增持回购潮、子行业配置逻辑及创新药研发进展。
标签：医药生物产业资本创新药
华住集团深度报告：下沉深耕与品牌进阶驱动龙头再成长
- 浙商证券
- 2026/06/15
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华住集团深度报告分析指出，国内酒店业连锁化率与集中度向发达国家收敛，行业进入底部修复期。华住凭借在营收、盈利、会员直销及加盟回报四维度对同业的全面领先，构筑了难以复制的飞轮型护城河。公司通过国内深耕、品牌进阶、重返一二线三轮叠加，驱动中高端结构升级与规模扩张，预计未来三年盈利稳健增长，估值具备吸引力。
标签：华住集团酒店行业连锁化
国防军工卫星互联网深度：激光通信终端成核心，调制解调与路由一体化是趋势
- 东方证券
- 2026/06/15
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本文深入分析国防军工行业卫星互联网领域，指出激光通信终端因具备高带宽、低时延等优势，成为低轨卫星组网的核心组件。报告详细阐述了激光通信终端的市场空间及价值量占比，并重点分析了数字相干通信调制解调器件与星上路由一体化设计两大技术演进趋势。同时，梳理了具备核心技术与大规模制造能力的核心企业，展望了其在未来大规模星座建设中的受益前景。
标签：激光通信卫星互联网调制解调
2026年第24周钴锂周报：弱预期释放，价格回归强现实
- 东方证券
- 2026/06/14
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本周钴锂市场呈现分化，锂价受进口回落及供应扰动支撑止跌反弹，钴价因需求低迷承压。锂板块基本面改善，库存去化，建议积极布局；钴板块库存下降但价格修复缓慢，等待下游补库信号。下游材料价格普遍回调，稀有金属表现各异。
标签：钴锂碳酸锂电解钴
纺织服饰行业：高端消费复苏与轻奢品牌崛起深度解析
- 国信证券
- 2026/06/14
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本文深入解析2025年下半年以来中国高端消费市场的结构性复苏趋势，重点探讨轻奢服饰品牌的增长逻辑。报告提出“规模-价格-投入”三维跟踪框架，用于识别品牌势能变化的机会与风险，并通过亚瑟士、Lululemon等案例验证其有效性。内容涵盖“野奢”品牌如亚玛芬、安踏、三夫户外的盈利释放期表现，以及“静奢”品牌江南布衣、比音勒芬的产品力与运营优势，为把握投资脉搏提供专业视角。
标签：纺织服饰轻奢品牌高端消费
海西新药：仿创双轮驱动，口服眼底病新药HXP056有望改写治疗范式
- 华福证券
- 2026/06/14
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本文分析海西新药“仿创双轮驱动”战略，重点探讨其核心仿制药业务的市场地位及现金流贡献，深入解析口服眼底病创新药HXP056的技术优势、临床进展及潜在市场价值，评估公司在生产产能与商业化渠道方面的竞争优势。
标签：海西新药 HXP056 眼底病
精锋医疗：腔镜机器人国产化先锋，海外扩张加速
- 国联民生证券
- 2026/06/14
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精锋医疗作为国产腔镜手术机器人领域的稀缺平台型企业，已形成多孔、单孔、自然腔道及远程手术协同布局。2025年全球累计装机达100台，收入快速放量，毛利率提升至66.0%，亏损大幅收窄。国内市占率位居国产品牌首位，海外商业化提速，非美市场表现亮眼，利润弹性释放可期。
标签：精锋医疗腔镜机器人医疗器械