战略新产 - 产业研究 - 报告精读 - 未来智库

2025年AI算力“卖水人”专题报告：液冷，AI算力新一极
- 国海证券
- 2025/08/19
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电子设备发热的本质原因就是工作能量转化为热能的过程。芯片作为电子设备的核心部件，其基本工作原理是将电信号转化为各种功能信号，实现数据处理、存储和传输等功能。而芯片在完成这些功能的过程中，会产生大量热量，这是因为电子信号的传输会伴随电阻、电容、电感等能量损耗，这些损耗会被转化为热能。
标签： AI 液冷
2025年算力行业专题报告：擎画“完美故事”，算力“五条悟”
- 西部证券
- 2025/08/19
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算力正式进入主升行情，即将成为市场核心主线！在3.18《算力牵牛，鲸波万仞》中我们提出：“准备迎接算力主升行情”。
标签：算力
2025年具身智能产业深度研究：人形机器人和智能汽车互促发展
- 国泰海通证券
- 2025/08/19
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汽车产业链与人形机器人产业具备硬件、软件、场景多方面协同优势。硬件方面：人形机器人与智能汽车在传感器、芯片、动力系统等核心零部件高度重叠，使得产业链供应商高度重合。
标签：智能汽车人形机器人机器人
2025年光热发电专题报告：新型电力系统重要构成，未来光电建设中坚力量
- 方正证券
- 2025/08/19
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太阳能热发电，也称光热发电，是一种全新的太阳能利用方式，它利用大量反射镜以聚焦的方式将太阳直射光聚集起来，加热工质并进行储存，再利用高温工质产生高温高压的蒸汽，驱动汽轮发电机组发电。
标签：光热发电新型电力系统电力系统
2025年芯联集成研究报告：系统代工平台助力高端车规芯片国产化，发力碳化硅与AI打开成长天花板
- 上海证券
- 2025/08/19
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功率代工立身，步步为营全面赋能中国新能源产业。芯联集成（前称“中芯集成”）脱胎于中芯国际特色工艺事业部，于2018年3月由中芯国际、绍兴市政府、盛洋集团共同出资设立，面向微机电和功率器件集成电路领域并专注于晶圆和模组代工。
标签：碳化硅芯片 AI
2025年风电整机行业专题报告：内卷多年终得反转，量价齐升迎接双击
- 国金证券
- 2025/08/19
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市场对风电行业25年强势量价表现持续性的担忧，造成整机公司股价远未充分反映其潜在盈利改善弹性。
标签：风电整机风电
2025年人形机器人系列专题之本体研究报告：AI技术革命，车企转型具身智能
- 国信证券
- 2025/08/19
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未来机器人行业预计将遵循“专用场景—跨专用场景—通用场景”的落地路径，将产生多种形态。当前人形机器人最大问题在于算法能力欠缺，难以实现跨场景泛化，预计机器人将在B端专用场景首先落地（如无人物流车&矿卡、环卫&巡检机器人等），借此采集数据、训练模型，随后逐渐在多个专用场景进行小范围跨场景应用，最后向C端通用场景升级。在此过程中不同场景对机器人形态需求不同，轮式、半身足式、全人形机器人甚至非人形机器人等多种形态有望共存。
标签：人形机器人机器人 AI
2025年奥普特研究报告：机器视觉领军企业，积极布局AI质检+具身智能
- 中泰证券
- 2025/08/19
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机器视觉核心零部件国产龙头。公司成立于2006年，定位于自动化核心零部件供应商，过去20年以机器视觉聚焦工业自动化。
标签：奥普特机器视觉 AI
2025年铿腾电子研究报告：EDA龙头，技术生态构建全球竞争力
- 国泰海通证券
- 2025/08/19
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公司主营业务分别为：产品授权及维护（Product&Maintenance）、服务业务（Services）。按照公司披露口径，还可以按照产品细分及分销渠道进行拆分（后文会有提及），本报告模型核心假设中按照第一种方式进行拆分及毛利润率预测。
标签：电子 EDA
2025年联创光电研究报告：可控核聚变系列研究，传统主业提质增效、预期向好，激光与核聚变打开未来成长空间
- 华创证券
- 2025/08/19
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公司主营业务包括激光系列、高温超导产业、智能控制系列、背光源以及光电通信缆等板块。公司持续优化产业结构和产品结构，减少增收不增利的传统产品，向具有市场潜力和技术壁垒的新产品转型，提升核心竞争力。
标签：联创光电激光光电
2025年思特威研究报告：旗舰级高端CIS渗透率持续提升，车载应用贡献新增量
- 华源证券
- 2025/08/19
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思特威(上海)电子科技股份有限公司（以下简称“思特威”或“公司”）成立于2017年4月，专注于高性能CMOS图像传感器的研发和设计。
标签：思特威 CIS
2025年中国软件行业分析：生成式AI将推动客户支出；首次覆盖商汤并评级为中性；下调广联达评级至卖出（摘要）
- 高盛
- 2025/08/19
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我们看好中国软件行业，认为该行业将受益于生成式AI趋势——随着每用户平均收入(ARPU)上升，免费用户转化为付费客户，业务模式也将从硬件交付转向软件订阅(SaaS)交付。我们看好生成式AI和SaaS收入占比较高的公司（例如金山办公、金蝶软件）。
标签：中国软件 AI 软件广联达
2025年迈富时研究报告：国内营销及销售SAAS龙头，AGENT商业化先锋
- 财通证券
- 2025/08/19
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国内领先的营销及销售SaaS解决方案提供商，产品全面融合AI能力。公司成立于2009年，聚焦企业营销与销售的数字化与智能化，客户涵盖零售消费、汽车、金融、B2B、医药大健康、企服、跨境电商等行业领域，现已成长为全球领先的AISaaS智能营销云平台。
标签：营销销售
2025年浪潮数字企业研究报告：ERP重要参与方，充分受益于信创及AI应用浪潮
- 广发证券
- 2025/08/19
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浪潮数字企业是国内领先的ERP厂商。浪潮数字企业技术有限公司于2003年在开曼群岛注册成立，初期业务从电脑配件贸易起步，2005年微软入资后转型为IT服务及软件外包，逐步转型为ERP软件公司，2017年公司发布浪潮云战略，全面推进企业EPR云转型，2021年公司开始向企业云服务商转型，2018年面向大型企业市场持续优化大型企业云服务平台GsCloud，针对大中型企业推出HCMCloudPaaS平台，面向中小型企业市场推出首款开源云产品PSCloud。2024年，制定“AIFirst”战略，全面拥抱人工智能大模型技术。
标签：信创 ERP AI
2025年人工智能行业专题报告：2025Q2海外大厂CapEx和ROIC总结梳理
- 国信证券
- 2025/08/19
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2025Q2（FY25Q4）微软资本开支同比、环比均提升。微软本季度资本开支为242亿美元（含65亿融资租赁），同比提升27.4%，环比提升13.1%，与云计算和AI相关的支出中超50%用于投入数据中心等长期资产。
标签：人工智能