战略新产 - 产业研究 - 报告精读 - 未来智库

2025年聚焦中国互联网行业：业绩期过后的投资建议及主要关注点争论点；ALC要点
- 高盛
- 2025/09/11
- 320
中国互联网公司公布的二季度营收/利润大多表现稳健（剔除交易平台后同比+14%/+10%），超大盘股的主要亮点包括超大规模AI云服务商收入增长加速/资本支出超预期、腾讯金融科技业务迎来拐点，以及阿里巴巴致力于在未来几个月改善闪购单位经济效益（隐含亏损在7-8月触顶）。
标签：互联网
2025年电子行业分析：AI引领电子加速，推动中国经济高质量发展
- 中国银河证券
- 2025/09/11
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“十四五”期间，电子信息制造业推动中国经济高质量发展。“十四五”期间（2021—2025年），中国电子信息制造业规模持续扩大、创新能力显著增强、产业结构不断优化，成为推动经济高质量发展的关键动力，并在全球产业链中占据更加重要的地位。
标签：电子 AI
2025年低速无人行业系列研究报告：无人物流行业兴起，无人叉车企业或充分受益
- 中泰证券
- 2025/09/11
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资本布局与早期探索。2018年新石器成立，彼时全国公路物流市场规模已达7万亿元，但2000万辆营运车辆中，超半数仍是三轮车、面包车等低效运力，行业存在人工成本高企、车辆空驶率超40%、末端配送“最后一公里”成本占比超60%的诸多效率问题。
标签：叉车物流
2025年AI赋能化工行业专题报告：AI应用驱动PCB行业景气上行，PCB材料迎来重大机遇
- 国海证券
- 2025/09/11
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PCB（PrintedCircuitBoard），又称印制线路板或印刷线路板，是现代电子设备的核心基础元件，有“电子产品之母”之称。PCB通过布线和绝缘材料的组合，使电子元器件得以实现电气连接与功能整合。它不仅能够显著提升设备的集成度和可靠性，还可以节省布线空间，简化系统设计。
标签： AI PCB 化工
2025年人工智能行业分析：海外映射视角下的AI应用投资机会
- 国海证券
- 2025/09/11
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美股AI领域：中游数据服务和下游的传媒、IT软件（主要是网络安全板块）具备结构性亮点，其中的公司业绩表现以及股价涨幅表现整体较好。
标签：人工智能 AI
2025年互联网传媒行业分析：AI内容标识办法施行，腾讯发布混元3D世界模型
- 广发证券
- 2025/09/11
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本周（9月1日-9月5日）中信传媒指数下跌0.66%，跑赢上证指数0.52个百分点。建议坚定把握景气度+AI应用两大主线；景气度方向以游戏方向+IP衍生品（泡泡玛特）最突出，强调游戏板块目前仍在上行趋势中；此外关注音乐流媒体以及长视频（新政落地，有望迎来景气度）。
标签：传媒互联网 AI
2025年电子行业专题报告：AI引领电子加速，推动中国经济高质量发展
- 中国银河证券
- 2025/09/11
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“十四五”期间，电子信息制造业推动中国经济高质量发展。“十四五”期间（2021—2025年），中国电子信息制造业规模持续扩大、创新能力显著增强、产业结构不断优化，成为推动经济高质量发展的关键动力，并在全球产业链中占据更加重要的地位。
标签：电子 AI
2025年先导智能研究报告：锂电龙头恢复扩产+固态电池产业化加速，公司经营拐点已现
- 开源证券
- 2025/09/11
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公司是能够提供整线解决方案的锂电设备龙头，深入推进“全球化+平台化”战略布局。公司于2002年成立，2015年于创业板上市。
标签：先导智能锂电固态电池
2025年视源股份研究报告：多元显示业务协同发展，AI教育应用创新提速
- 国泰海通证券
- 2025/09/11
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智能控制部件：公司第二大业务，包含液晶显示主控板卡、家用电器控制器和其他智能控制部件的制造和销售。考虑公司在显示主控板卡领域的高占有率以及中国家电产业的发展助力家电控制器发展，我们预计智能控制部件2025-2027年营收为+13%/+12%/+10%/。毛利率方面，伴随家用电器控制器占比提升和海外高毛利客户占比提升，板块毛利率预计维持在15%左右水平。
标签：视源股份教育 AI
2025年激光雷达行业深度分析：驱动因素、竞争格局、发展趋势及相关公司深度梳理
- 慧博智能投研
- 2025/09/11
- 839
激光雷达（LightDetectionandRanging,LiDAR）是以激光为探测媒介的主动遥感技术。通过发射激光脉冲并接收反射信号，计算时间差以确定目标的距离、方位、高度等参数，最终生成数字化三维模型。
标签：激光雷达激光雷达
2025年光模块行业深度分析：驱动因素、现状及趋势、产业链及相关公司深度梳理
- 慧博智能投研
- 2025/09/10
- 4466
光模块是光通信系统的核心器件之一，由各种无源器件以及光电芯片组合封装。光模块构成了数据中心互连、5G承载网络和全光接入网络的基础单元，主要作用就是实现光纤通信中的光电转换和电光转换功能。
标签：光模块
2025年电子行业三季度策略：AI主线引领产业升级，国产替代加速
- 中泰证券
- 2025/09/10
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电子行业涨跌幅：25Q2电子（中信）指数累计上涨1%，跑输沪深300指数0.3%；25年初至9月4日，电子（中信）指数累计上涨24.8%，跑赢沪深300指数13.9%。
标签：电子 AI
2025年成都华微研究报告：特种ADC和算力芯片核心标的
- 华西证券
- 2025/09/10
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国内少数同时承接数字和模拟集成电路国家重大专项的企业。成都华微成立于2000年，2024年科创板上市，作为国家“909”工程集成电路设计公司和国家首批认证的集成电路设计企业，连续承接多个FPGA、ADC、Soc国家重大专项。
标签： ADC 芯片
2025年纵横股份研究报告：全球工业无人机领先者
- 华福证券
- 2025/09/10
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2010年，公司前身成都纵横自动化技术有限公司成立;2015年，完成A轮融资，成功研制工业级垂直起降固定翼无人机CW-20并实现产品化;2016年，成为首家通过中国航空器拥有者及驾驶员协会（AOPA）审定的垂直起降固定翼无人机训练机构；2018年，公司产品“CW-10无人机，1:500免像控航测系统”获得中国地理信息产业协会颁发的2018地理信息科技进步二等奖；2019年，“大电网无人机广域智能巡检关键技术研究与应用”技术成果获得中国电力企业联合会颁发的2019年度电力创新奖一等奖。
标签：纵横股份无人机工业
2025年萤石网络研究报告：硬件矩阵与软件升级构筑生态化，未来成长逻辑清晰
- 开源证券
- 2025/09/10
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公司股权结构较为稳定，大股东海康威视持股48%，员工跟投利益深度绑定。截至2024/06/30，第一大股东海康威视直接持股48%，赋能技术研发、云平台业务等资源。第二大股东青荷投资持股32%，为核心员工跟投计划跟投平台，深度绑定核心员工利益，实现共同发展。其中萤石网络董监高及核心技术人员持股3.5%，萤石网络及其控制的企业的员工持股4.4%，员工激励范围较广。
标签：萤石网络硬件