战略新产 - 产业研究 - 报告精读 - 未来智库

2025年电子行业2026年度策略报告：云端共振，算存齐飞
- 信达证券
- 2025/12/05
- 306
谷歌发布Gemini3成为新一代大模型标杆，ScalingLaw再次得到强化。谷歌Gemini3突破原生多模态架构，将文本、图像、音频等信息统一处理，实现了深度的跨模态理解和关联推理，而不仅仅是简单的模态拼接。
标签：电子云端
2025年电子行业2026年度投资策略：人工智能引领科技革命，算力需求爆发催化产业升级
- 华创证券
- 2025/12/05
- 576
与2025年相比，206年AI应用或将进入以视频/图像为核心的多模态阶段，模型规模与序列长度持续上行，有望推动AI算力/运力/存力需求高速增长。
标签：电子人工智能
2025年电力设备行业深度报告：钠电池产业迈向“规模化应用”，重视各材料环节投资机会
- 江海证券
- 2025/12/05
- 892
钠离子电池是一种二次电池（充电电池），主要依靠钠离子在正极和负极之间移动来工作，与锂离子电池工作原理相似。钠离子电池的工作原理是：充电时，Na+从正极脱嵌，经过电解质嵌入负极；放电时则相反。
标签：电力设备电力电池钠电池
2025年电子行业2026年投资策略：存储成本造成短期波动，AI创新是中长期动力
- 国元国际
- 2025/12/05
- 162
根据IDC数据，2025年前3季度全球智能手机累计出货9.23亿部，同比增长1.7%。根据Counterpoint数据，2025年Q3，全球智能手机营收同比增长5%，达到1,120亿美元，创下第三季度的最高水平。收入增长高于出货量增长的关键在于手机ASP创新高，达至351美元/部。
标签：电子存储 AI
2025年电力设备行业工业脱碳系列之二：风光消纳纵深推进，绿氢氨醇方兴未艾
- 广发证券
- 2025/12/05
- 346
2022年3月，国家发改委、国家能源局联合发布《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》（以下简称《中长期规划》），是我国首部针对氢能产业的国家级专项规划。在定位上，《中长期规划》明确氢能是“用能终端实现绿色低碳转型的重要载体”。
标签：电力电力设备工业绿氢
2025年第49周电力设备及新能源行业周报：10月欧洲车市中国品牌表现亮眼，电力数智化加速
- 国联民生证券
- 2025/12/05
- 165
2025年10月，欧洲（欧盟+北欧+英国）汽车总销量为109.2万辆，同比增长4.9%。新能源汽车表现强劲，主要得益于中国电池和电动汽车出口的支撑，而传统燃油车销量则持续下滑。
标签：电力电力设备新能源数智化
2025年法拉电子公司研究报告：业绩增长面临双重压力；估值合理
- 瑞银
- 2025/12/05
- 931
我们认为法拉电子未来三年净利润难以实现15%的复合增长，主要因为1）低毛利的新能源车业务成主体，下游客户成本敏感，行业充分竞争或导致价格战爆发；2）光伏行业不景气或给公司带来不确定性；3）核心原材料依赖进口，成本高且波动大。
标签：法拉电子电子
2025年科技电子行业2026年度策略：AI硬件云端共振，自主可控开花结果
- 方正证券
- 2025/12/05
- 298
从算力基础设施建设看，全球头部厂商开始着手布局百万卡集群，算力建设持续超预期：OpenAI：2025年7月21日，OpenAICEO山姆奥特曼公开表示，OpenAI到年底前将上线超过100万张GPU。
标签：电子 AI 云端硬件
2025年汽车零部件行业科技主线2026年策略报告：AI驱动下液冷+机器人需求爆发，开启汽零新增长曲线
- 东吴证券
- 2025/12/05
- 299
从行情来看，人形机器人2018年-2024年可横向对比新能源车2010年-2014年，整体为Pre投资阶段，尚未上升至具备热情的主题投资阶段。2015-2018年，新能源车渗透率逐步上升至5%，实现从0→1但仍处行业早期，受益于终端供需的显著变化，行业掀起主题投资热潮，可横向对比2024年底至今人形机器人阶段（出货量实现突破，订单边际变化显著，早期应用场景开始落地）。
标签：汽车零部件汽车机器人 AI
2025年互联网及文娱行业2026年投资策略：AI应用是主旋律，IP经济蕴含机会
- 国元国际
- 2025/12/04
- 324
截至11月27日，恒生科技指数录得25.74%的涨幅，成交额17.64万亿港元，振幅57.01%，换手率243.27%，整体呈现“高波动、中涨幅”特征。
标签：互联网文娱 IP AI
2025年互联网传媒行业：11月国产与进口游戏版号发放，腾讯混元3D创作引擎推出国际站
- 广发证券
- 2025/12/04
- 409
本周（11月24日-11月28日）中信传媒指数上涨4.16%，跑赢上证指数2.76个百分点。我们继续看好AI产业趋势+游戏等细分高景气度赛道机会。
标签：互联网传媒进口游戏腾讯
2025年计算机行业月报：11月市场数据及重点事件分析
- 金元证券
- 2025/12/04
- 295
本月（11.3-11.28）沪指再创新高4034.08点之后出现明显调整，沪深300指数全月收跌2.46%，计算机行业指数继上月收跌之后本月再度大跌5.26%，月收盘跑输沪深300指数2.81个百分点。
标签：计算机
2025年人工智能行业：保加利亚学校教育中的人工智能
- 世界银行
- 2025/12/04
- 291
提供关于保加利亚学校教育中人工智能应用现状的全面概述。它首先详细介绍了国家政策举措和教育部的2024年学校人工智能指南，这些指南倡导负责任和合乎道德地使用人工智能以增强而非取代教学。
标签：人工智能教育
2025年第49周新能源行业周报：储能放量确定性大幅度增加
- 中信建投证券
- 2025/12/04
- 162
本周上证综指1.40%，创业板4.51%，中信电力设备及新能源指数2.84%。细分板块来看，储能、工控、电动汽车、电力设备、风电和光伏板块涨跌幅分别为-8.15%、-3.94%、-8.41%、-8.46%、-6.98%、-11.88%。
标签：新能源储能
2025年第48周人形机器人行业11月第四周周报：谷歌进一步加码具身机器人，底部聚焦优质环节
- 中信建投证券
- 2025/12/04
- 183
机器人板块反弹行情持续，多维边际催化值得关注。年初特斯拉上调出货预期与宇树春晚亮相推动板块快速拉升，4月北京机器人活动落幕后热度回落，5月因RayKurzweil初创公司融资带来短暂提振，7月特斯拉OptimusV3出货与性能预期提升再度引发反弹，8月世界人形机器人大会与运动会集中展示提升市场关注度，十月特斯拉三季报会议公布Gen3的设计定型推迟至2026年Q1，2025年出货不及预期的消息使板块回落，近期谷歌等巨头加码机器人赛道布局，Gen3定点稳步推进再次驱动板块触底反弹。
标签：人形机器人机器人谷歌