2025年重卡行业9月跟踪月报：内销与出口共振，景气度持续向好

一、销量跟踪：9月产批零出口均超预期

总量-终端：同比+91.5%，超预期

终端销量：9月重卡终端销量8.3万辆，同环比分别为+91.5%/+25.0% 。 季节性分析：2009-2024年非排标切换年份9月销量的平均环比为+12.4%，9月销量环比 +25.0%，强于季节性。 累计终端销量：1-9月累计终端销量56.9万，同比+31.9%。

总量-出口&批发：出口与批发均超预期

出口销量：中汽协口径下，9月重卡出口销量3.1万辆，同环比分别为+28.1%/+15.2%，超我们 预期。 批发销量：9月重卡批发销量10.6万辆，同环比分别为+82.9%/+15.2%，超我们预期。 分结构：9月重卡整车/重卡底盘/半挂牵引车批发量占比分别为25.9%/20.8%/53.3%，分别同比 -1.7/-1.7/+3.4pct，分别环比-0.3/+0.4/-0.1pct ，半挂牵引车占比略有上升。

总量-库存：行业库存减少，库存位于合理水平

库存变动：9月行业整体库存-1.3万辆，其中企业库存-0.44万辆，渠道库存-0.91万辆。 库存系数：根据近12个月平均终端销量计算，9月行业总库存系数为1.8，处于合理水平。

结构-分用途：9月物流车同环比表现优于工程车

9月工程车终端销量0.87万辆，同环比分别+80.4%/-31.3%；物流车销量7.46万辆，同环比分别 +92.8%/-24.3%。  9月工程车/物流车占比分别10.4%/89.6%，工程车占比同环比分别-0.6/+0.5pct，物流车占比 同环比分别为+0.6/-0.5pct。

结构-天然气重卡：渗透率28.2%，同比下降

天然气重卡：9月天然气重卡销量2.3万辆，同环比分别+148.8%/+40.4%，天然气重卡渗透率 28.2%，同环比分别+6.5/+1.0pct。 天然气重卡结构：9月牵引车中天然气重卡渗透率45.2%，同环比分别+5.89/+3.98pct。

天然气重卡：气价进一步下行，经济性依然良好

油气价格：9月LNG出厂价4047元/吨，10月出厂价4018元/吨，环比9月下降29元/吨。

二、格局跟踪：各车企份额同环比分化，潍柴份额环比上升

数据总览

批发：9月主流车企中，批发销量环比均上升，其中陕西重汽增幅最大。 终端：9月主流车企中，终端销量环比均上升，其中东风汽车增幅最大。出口：9月主流车企中，中国重汽、一汽解放和陕西重汽出口销量环比上升，其余车企出口销 量环比均下降。 渠道库存：9月主流车企中，陕西重汽加库，其余车企去库，其中一汽解放去库幅度最大。

批发格局：重汽居首，陕重汽环比上升

9 月 批 发 格 局 ： 2025 年 9 月 解 放 / 东 风 / 重 汽 / 陕 重 汽 / 福 田 批 发 销 量 市 占 率 分 别 19.4%/15.6%/26.5%/16.6%/12.8%，较24年全年分别-0.9/-0.5/-0.7/-0.1/+5.1pct，环比8 月分别+0.5/-0.2/-1.4/+1.3/-0.8pct。

终端格局：解放居首，福田同环比上升

9 月 终 端 格 局 ： 2025 年 9 月 国 内 解 放 / 东 风 / 重 汽 / 陕 重 汽 / 福 田 终 端 销 量 市 占 率 分 别 21.8%/19.4%/16.6%/11.1%/14.0%，较24年全年分别-1.9/-1.3/-1.2/+0.8/+3.7pct，环比8 月分别+0.0/+0.4/-0.4/-0.3/+0.1pct。

出口格局：重汽居首，重汽/福田同比上升

9 月 出 口 格 局 ： 2025 年 9 月 国 内 解 放 / 东 风 / 重 汽 / 陕重汽 / 福 田 出 口 市 占 率 分 别 18.4%/4.7%/47.7%/19.8%/6.5%，较24年全年分别-0.8/-4.3/+6.8/-1.9/+2.5pct，环比8月 分别+1.9/-2.3/-1.0/+5.0/-2.4pct。

车企库存：主流车企均明显去库

9月库存变动：车企库存来看，9月主流车企解放/东风/重汽/陕重汽/福田均去库。渠道库存来 看，9月解放/东风/重汽/福田去库，陕重汽加库。

总库存来看，9月主流车企陕重汽加库，其余均去库。解放/东风/重汽/陕重汽/福田库存分别0.39/-0.15/-0.29/+0.17/-0.15万辆。

发动机格局：潍柴份额位居第一，份额环比微增

9月格局：终端口径下，9月潍柴/康明斯/锡柴/重汽/玉柴市占率分别19.4%/17.5%/ 15.0%/8.6%/12.0%，较24年全年分别-8.1/-1.0/-0.1/+1.4/-1.5pct，环比8月分别+0.5/- 0.7/-0.2/-0.6/-0.5pct。

潍柴动力：潍柴分动力类型市占率同环比下滑

9月潍柴终端配套量1.6万，同环比分别+80.2%/+27.9%。

分车企配套：9月潍柴在陕重汽/重汽/解放中配套率分别54.4%/47.3%/21.3%，环比8月分别 +2.6/+2.0/+1.2pct，较24年全年分别-15.9/-9.2/-1.6pct（注：此处陕重汽统计口径包含陕西 商用车，为陕汽集团整体，存在误差）。

分动力类型配套：9月潍柴柴油/天然气发动机市占率分别10.9%/52.2%，较24年全年分别-6.4/- 7.2pct，环比8月分别-0.2/-2.0pct。

天然气重卡：解放/潍柴仍居整车/发动机第一

天 然 气 重 卡 整 车 ： 9 月解放 / 东 风 / 重 汽 / 陕重汽 / 福 田 天 然 气 重 卡 市 占 率 分 别 26.6%/18.4%/21.8%/15.8%/14.3%，较24年全年分别-5.3/+3.4/-1.8/+1.4/+4.2pct，环比8 月分别 -0.2/+1.3/-0.7/-0.4/+0.3pct 。 CR3/CR5 分 别 66.7%/96.8% ， 较 24 年 全 年 分 别 - 3.9/+1.6pct，环比8月分别+0.3/+0.3pct。

天然气发动机： 9 月潍柴 / 康 明 斯 / 锡 柴 / 重 汽 / 玉 柴 天 然 气 发 动 机 市 占 率 分 别 52.2%/19.4%/11.2%/0.4%/8.4%，较24年全年分别-7.4/+1.9/-0.8/-0.1/+3.9pct，环比8月 分别-1.9/+1.0/+0.4/+0.0/+0.1pct。CR3/CR5分别82.7%/91.5%，较24年全年分别-6.3/- 2.9pct，环比8月分别-0.6/-0.4pct。

报告节选：

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