2025年“十五五”系列报告之汽车行业专题报告：新质生产力赋能下的智能化、全球化新机遇

十四五回顾:自主品牌新能源发展的黄金时代

(一)汽车产业贡献显著，取代土地财政成为经济发展新支柱

土地财政退潮，经济增长旧动能难以为继。2021年以来，受到商品房销售低迷、房企拿地意愿和能力下降的影响，地方政府土地出让金收入规模大幅缩减、占比持续下降，导致地方财政过去二十年通过出售土地资源获得资本原始积累并投向基础设施建设、进而带动城镇化进程的经济发展模式难以为继。长期以来，地方政府依赖卖地收入填补财政缺口，并通过土地抵押融资扩张债务，但人口拐点来临、城镇化放缓导致房地产需求萎缩,房企暴雷与土地流拍频发,最终土地出让金收缩,而存量债务利息和基建支出刚性增长，形成“卖地收入下滑→债务偿还承压→基建投资收缩→经济增速放缓”的负反馈链条。

新质生产力提速，汽车产业成为经济发展新动能。当前，中国经济正处于新旧动能转换的关键阶段，以土地财政为核心的传统增长模式面临调整，而新质生产力的加速发展正为经济注入全新活力。在新能源汽车产业中，以5G通信、人工智能、大数据分析、云计算平台及半导体芯片等为代表新质生产力的核心技术，均可实现全方位的产业化应用部署。因此，作为新质生产力的重要抓手，新能源汽车产业与国家战略导向高度契合。在这一背景下，汽车产业凭借其深厚的产业基础、先进的技术创新和广泛的产业关联性，实现从传统机械制造向电动化、智能化、网联化方向转型，正成为新质生产力的重要载体和经济发展的新引警。

汽车产业对GDP贡献显著，是国民经济支柱产业之一。汽车行业作为国民经济支柱产业，与整个国家经济发展、人民生活的改善有着密切的关系,对稳定经济大盘具有重要意义。从产值角度看,根据中汽车协数据,2013-2024年中国汽车重点企业工业总产值从2.51万亿元增长至4.45万亿元占GDP比重稳定在3%以上。从消费角度看，根据国家统计局数据，2024年中国限额以上单位汽车零售额约5.03万亿元，占社会消费品零售总额的比重约10.3%,汽车消费在拉动国内需求、提振国民经济方面发挥了不可或缺的作用。从营收角度看，2024年汽车制造业实现营业收入10.65万亿元，在41个工业大类行业位居第二，持续提高我国工业整体发展水平;占制造业营业收入的比重约8.93%，2017-2024年该比重维持在8%左右，对稳定制造业发展具有重要意义。

汽车产业是就业市场稳定器，电动化、智能化重塑就业格局。汽车产业链长、关联度高、辐射面广，与其相关的上下游产业极多，能够提供数量庞大、范围广泛的就业机会，容纳不同层次的劳动者，培养众多的高技术人才。2023年，我国汽车制造业城镇非私营单位从业人员数达305.95万人，较十三五末(2020年)增长6.63%，在制造业城镇非私营单位从业人员中的占比为8.55%，相较十三五末(2020年)的7.54%提升1.01pct。随着汽车产业生态扩大，动力电池、自动驾驶等相关高技术附加值的岗位需求数量逐渐增加，汽车产业对全国就业的促进作用体现得更加明显。根据中国电子信息产业发展研究院发布的《2023年新能源汽车人才发展报告》，2023年，汽车产业招聘职位数同比增长5%，其中新能源汽车招聘需求总体增长32%，增速明显快于汽车全行业，技术岗位热招趋势领先。

(二)新能源汽车带动我国汽车工业实现品牌、供应链显著提升

政策延续支撑内雷，十四五期间新能源汽车发展进入快车道。十四五期间，新能源汽车行业经历了从补贴退坡到市场化竞争的关键转型期。在此过程中，政策从单一的直接补贴转向税收优惠、产业规划、市场规范等多元化支持，推动新能源汽车行业从政策驱动转向市场驱动。十四五期间政策主要围绕以旧换新补贴、新能源汽车下乡、新能源汽车购置税减免三个方面对行业进行支持。(1)新能源汽车购置税减免政策:自2014年9月1日起，财政部、国家税务总局、工业信息化部联合发文，对购置新能源汽车免征车辆购置税，2017年、2020年、2022年、2024年先后四次延续该政策，购置税免征持续至2025年底。2026至2027年期间，政策调整为减半征收，每车减税额度不超过1.5万元。购置税减免政策推动新能源汽车技术迅速发展，产业规模不断扩大。

(2)以旧换新补贴政策侧重新能源车型:2024年，国务院和有关部委先后出台《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》、《汽车以旧换新补贴实施细则》、《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》等政策，政策向新能源汽车倾斜，对于购置和置换新能源汽车给予更多优惠，有效降低了消费者购买和置换新能源汽车的成本及使用门槛，进一步激发新能源汽车消费需求。2024年4月，《汽车以旧换新补贴实施细则》公布，规定了报废特定旧车换购不同类型新车的补贴金额:报废旧车购买新能源乘用车补贴1万元，购买2.0升及以下排量的燃油乘用车补贴7000元;7月，发改委、财政部发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知,将以旧换新购买新能源和燃油乘用车的补贴金额分别调整为2万元和 1.5万元,补贴申请量开始加速增长，自8月以来日均补贴申请量长期位于万份之上;2025年以旧换新政策扩大了汽车报废更新支持范围，将符合条件的国四排放标准燃油乘用车纳入可申请报废更新补贴的旧车范围。

(3)新能源汽车下乡车型选择不断丰宫:2020-2025年，国家政府部门逐年开展新能源汽车下乡活动，通过政策引导、车型适配和基建配套，促进农村地区新能源汽车的推广应用，拉动下沉市场新能源汽车需求。六年以来参与活动的车企数量不断增长，车型种类不断丰富，推动新能源汽车不断渗透至三四线城市汽车市场，带动全国新能源汽车销量显著增长。2020-2024年，新能源汽车下乡活动所带来的销量分别高达39.7万辆、106.79万辆、265.98万辆、320.87万辆、759.8万辆.2021-2024年同比分别增长169.02%、149.04%、20.64%、136.79%，新能源汽车下乡活动有力支撑了全国新能源汽车销量的快速增长。

全球新能源汽车销最保持增长，渗透率相较国内仍有较大提升空间。据IEA数据，2020年以来全球新能源车销量保持增长，2020-2024年全球新能源汽车销量分别为297/660/1,020/1,370/1,750万辆，分别同比增长42.79%/122.22%/54.55%/34.31%/27.74%，全球电动汽车销量渗透率分别达到 4.4%/9.3%/15.0%/18.0%/22.0%,新能源汽车渗透率持续提升。十四五期间，全球新能源汽车销量主要来自中国市场，2020-2024年中国新能源汽车销量占全球新能源汽车销量比例分别为46.04%/53.34%/67.52%/69.31%/73.52%，全球新能源汽车渗透率与国内相比仍有较大提升空间。根据乘联会数据统计,2025年4-6月新能源渗透率中,中国新能源渗透率达到47%,德国达到 35%.挪威达到81%，英国30%，而美国仅有9%，日本仅有2%，因此世界新能源发展的不均衡性极为明显。

(三)自主品牌乘新能源之势全面崛起，推动我国走向汽车强国

自主品牌依靠新能源先发优势快速崛起，抢占合资品牌市场份额。自主品牌通过先发布局与持续的技术创新在新能源产品上取得领先优势，成功推动我国汽车产业的新能源转型，市占率屡创新高。2024年，自主品牌乘用车销量为1795.8万，同比增长23.5%。2024年自主品牌累计市占率为61%，较去年同期提升8.6pct。自主品牌在新能源市场获得明显增量，2025年7月，自主品牌中的新能源车零售渗透率达74.9%，而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有6.7%。自主品牌在新能源时代的全面崛起成功助力我国汽车品牌弯道超车德国、日本、美国等老牌汽车强国。

头部自主品牌车企销量持续增长，比亚迪、吉利、奇瑞、长城等品牌份额提升明显。十四五期间，依靠在新能源领域的先发优势以及性价比优势，以比亚迪为代表的自主品牌车企销量实现快速增长。根据 MarkLines数据统计，2024年比亚迪乘用车销量达427.21万辆，同比增长 41.26%,占2024年乘用车总销量的15.5%，占比较2020年(十三五末)提升13.36pct,在国内市场排名第一;吉利乘用车销量达261.14万辆，同比增长23.85%，占2024年乘用车总销量的9.47%，占比较 2020年(十三五末)提升1.88pct，在国内市场排名第二;奇瑞乘用车销量达255.47万辆，同比增长41.02%，占2024年乘用车总销量9.27%，占比较2020年(十三五末)提升5.72pct,在国内市场排名第三。

(四)海外扩张步伐不断，产业全球化发展取得新突破

十四五期间,中国汽车产业出口数最保持高速增长,中国超越日本成为全球第一大汽车出口国。2020-2024年，我国汽车出口量保持高速增长,特别是在2021年后，受全球疫情冲击和特斯拉国产等因素影响，中国汽车出口进入高增长期。2024年出口数量达641万辆，五年CAGR为45.15%.截至 2025年1-6月，中国汽车出口量已达348万辆,同比增长18%,继续保持稳健增长态势。2023年我国汽车出口超越日本跃居全球汽车第一出口大国。

出口结构不断优化，从“制造出口”向“技术标准输出”跃迁，新能源是推动中国汽车出口增长的关键力量。十四五期间，中国汽车产业在新能源汽车领域实现了从“追赶者”到“领跑者”的转变，中国新能源汽车出口数量保持增长，2024年中国新能源乘用车销量达196.54万辆，创历史新高，同比增长16.7%，新能源乘用车出口占总乘用车出口数量的 35.76%。2025年中国新能源汽车出口预计仍将保持增长，1-7月中国新能源乘用车销量达164.91万辆，同比增长43.75%，占新车销量的 46.52%。截至2024年，全球新能源汽车市场中，中国品牌已占据68%的份额。

出口地区不断拓展,中国品牌在欧洲市场保持高份额,在新兴市场快速崛起。受俄乌冲突影响,我国自主车企在俄罗斯市场开启全面替代，2024年俄罗斯是我国出口最大单一市场，全年对俄出口整车超过110万辆，占总体出口量的24.4%。2025年6月，中国汽车品牌在东南亚和拉美市场的销量增速达43%，成为全球增长新引警。中国车企通过高性价比车型与本地化生产策略，在欧洲市场份额持续扩大，并在发展中国家形成价格优势。

十五五展望:智能化具身交互的跃迁时代

“十五五”时期，中国经济将迈入全力推动新质生产力发展的关键阶段。汽车产业作为中国经济的重要组成部分,寻求新的增长点成为行业发展的迫切需求。在新质生产力、科技创新的加持下汽车产业将产生新的增长曲线，使得汽车产业进发出新的活力。

(一)人工智能赋能新能源智能汽车发展，扩大我国新能源汽车优势

智能化正从附加功能蜕变为汽车竞争的核心胜负手。在当下汽车产业的宏大变革之中，智能化正无可阻挡地成为竞争的核心要素，深刻重塑着汽车行业的格局与未来走向。区别于燃油车时代的发动机、变速箱和底盘，电动车时代的三电系统成为汽车的核心技术壁垒。而进入智能化时代后，三电系统解决了“动力替代”问题，是智能车实现智能化的前提:没有高续航、高安全的电池，智能驾驶的长途场景无法落地;没有高精度的电控系统，智能座舱的多设备能耗管理难以实现。但随着三电技术已度过“从0到1”的突破期，进入“从1到100”的精细化竞争阶段，AI赋能的智能驾驶和智能座舱将成为智能车时代的核心技术。智能化的增值逻辑在于AI重构了汽车各部分的价值占比，智能车中软件及相关服务的价值占比不断提升。

AI技术全面赋能智能汽车产业，形成全新生态体系。当前AI领域正发生巨大变化，大模型的推出标志着AI产业进入技术大规模落地应用的新阶段。多模态大模型的上车应用使得AI在汽车领域有了载体，在AI的赋能下，汽车产业将向智能化迈进，进入转型升级的全新发展阶段。AI技术正全方位渗透智能汽车产业，从底层技术到终端应用，深度融合各环节，构建起全新且充满活力的生态体系。AI车云承担提供基础支持的角色，收集并存储来自车辆的海量数据，包括行驶数据、传感器数据、用户操作数据等，并进行预处理和分析，例如对自动驾驶过程中的路况信息、车辆状态信息进行分析处理，为后续的决策提供数据支撑;AI软件与AI硬件在自动驾驶和智能座舱两大核心应用领域相互配合，硬件中的计算控制芯片为自动驾驶、智能座舱软件提供算力支持，运行复杂的感知、决策和规划算法，软件系统根据分析结果控制车辆的执行机构，实现自动驾驶功能，并提供流畅的人机交互界面和丰富的功能体验;智能网联实现互联互通，实现车辆与车辆、道路基础设施、AI车云之间的数据传输、信息交换，辅助自动驾驶决策，提升交通效率和安全性;导航、定位与车载地图提供位置信息，为自动驾驶提供高精度地图。通过各环节的紧密协同，智能汽车产业生态实现了从数据采集、处理到功能实现、用户服务的全流程运作，为用户提供安全、便捷、智能的出行体验。未来，一个全新的、统一的“AI域”有望形成，将自动驾驶域、智能座舱域、智能底盘域、AI车身域、智能动力域等各域的大模型统一起来，实现各域的协调与控制，实现汽车整体的智能化功能打通。

1、智能驾驶:端到端解决感知-决策的效率问题,多模态大模型提升决策智能与场景适应能力。当前智能驾驶技术正加速向端到端AI架构迁移。端到端是通过单一神经网络直接映射传感器输入(视觉/雷达)到控制指令，消除传统模块化系统(感知-规划-控制分离)的误差累积和信息损耗。相比于模块化的自动驾驶系统架构，端到端的自动驾驶模型能够更好地集中系统资源，提升自动驾驶系统性能上限。多模态大模型(VLA)融合视觉感知、语言理解和动作决策能力，通过自然语言指令增强系统推理与控制。端到端架构解决感知-决策的效率问题，而多模态大模型赋予其语义理解与复杂场景泛化能力，可通过"思维链"技术生成可解释的决策过程,消除端到端"黑箱"问题，二者融合共同推动智能驾驶向认知智能升级。

智能驾驶渗透率持续提升，2025H1L2以上ADAS渗透率达56%。随着消费者对汽车智能化功能的需求增加，中国市场的ADAS(高级驾驶辅助系统)透率持续提升，2025年1-6月，中国乘用车L2级及以上辅助驾驶渗透率达到56%;从市场结构看，新能源乘用车L2及以上ADAS滲透率达到67%;从不同价格区间车型看，10-15万价位的车型L2及以上ADAS渗透率增幅较大，20-30万车型及50万以上车型渗透率较高，体现出中国市场对智能化汽车技术的接受度和需求在快速增长，ADAS技术逐渐成为新车标配，推动了车企在智能化技术上的投入和竞争。从2024年1-12月L2级ADAS自主车企集团配套TOP10(标配)排名来看，比亚迪在绝对数量上稳居第一，蔚来、零跑、理想、吉利在渗透率上超过50%。

端到端架构不断普及和演进，主流车企端到端方案初显成效。端到端技术经历了多个阶段的演进。在模块化端到端架构中，感知模块输出特征向量，决策规划模块则据此输出运动规划结果，通过跨模块梯度传导进行联合训练，可减少信息损失，但仍存在模块划分，可能限制系统的灵活性和整体优化能力;而OneModel/一体化端到端架构则进一步取消模块划分，借助一个神经网络完成从任务目标输入到行为指令输出的全过程，不仅负责最上层的感知与规划，还参与中下层的控制与执行，打通了端到端的链路，实现了系统的全局优化和高度集成，具有更高的性能和泛化能力。端到端技术正逐步走向实际应用,特斯拉FSDV12、华为乾崑ADS4.0和小鹏XNGP已实现城市NOA.通过共享骨干网络降低算法维护成本。

2、智能座舱:从“工具”到“第三空间”的体验重构。智能座舱将汽车从“移动交通工具”转变为“移动生活空间”,核心是“以人为中心”的场景化交互。智能座舱通过集成先进的人工智能、传感器以及物联网等技术，为驾驶员和乘客提供更加舒适、便捷、智能的驾乘环境。智能座舱不仅涵盖了传统的信息娱乐系统,还包括了车辆状态监测、驾驶员行为分析、车内环境控制等多个方面,构建了一个高度智能化、个性化的移动生活空间。智能座舱是实现车内外智慧生活的核心媒介，不仅提升了驾乘的舒适性和便利性，还为用户带来了更加智能化、个性化和情感化的用车体验。

智能座舱渗透率处于较高水平，2025年上半年达75.1%。整体来看，智能座舱的渗透率处于较高水平，从2023年至2025上半年，智能座舱的渗透率增幅较为显著，盖世汽车研究院统计的数据显示，在国内乘用车市场上，智能座舱的渗透率正以每年约11%的增速提升，2024年国内乘用车市场的智能座舱渗透率已达73.3%,2025年上半年已达到75.1%。从动力类型来看，新能源汽车的智能座舱搭载渗透率较高，达到88%。从不同价格区间看，无论处于哪个价格段，智能座舱的渗透率均超过50%。在50万元以上价格段，智能座舱基本已成为标配。随着技术成本优化和本土供应链崛起，智能座舱市场渗透率预计将持续增加，2025年有望达80%,车载显示和交互系统成为差异化竞争关键。

智能座舱基础功能高度普及，逐步向30万元以下车型透。从核心功能产品角度看，中控屏已基本达到标配状态，语音交互、车联网以及OTA功能也逐渐呈现出向标配发展的趋势。2025H1国内乘用车市场中，中控屏渗透率高达94.6%，较2024年进一步提升，几乎覆盖所有新车型;车联网与语音交互的渗透率也分别攀升至84.1%和84.2%，反映出用户对实时互联与自然交互的核心需求已形成广泛共识。2025H1中控屏、车联网、语音交互等功能渗透率均超过80%，与此同时全液晶仪表渗透率提升至77.4%,OTA功能渗透率达77.3%,汽车智能座舱领域相关智能化基础功能已高度普及，汽车智能化发展进程正在加速推进且成效显著。在价格维度，30万元以下车型渗透率增长显著，是智能座舱普及的主要推动力。其中，10万元以下智能座舱渗透率过半，10-20万元渗透率77.7%，20-30万元达到86.6%，显示出智能座舱技术正通过规模化应用突破成本限制，逐步下沉至大众消费市场。

预计2025年智能座舱渗透率将达80%，未来座舱监测领域具有较大的增长空间。随着用户体验需求升级、技术成本双优化、本土供应链崛起以及跨界生态融合等发展，智能座舱市场渗透率将持续增加，预计2025年渗透率将达到80%。此外，车载显示、交互系统等领域将是打造座舱差异化竞争的重要着力点。未来座舱监测领域具有较大的增长空间。座舱监控系统作为智能座舱的重要组成部分，采用多模感知技术架构，融合视觉、语音、传感器等多维数据采集方式，既能实现对驾驶员的疲劳等状态的检测，又具备乘客行为识别、个性化服务推荐等功能。据盖世汽车研究院智能座舱配置数据库显示，2025年上半年，中国市场DMS搭载量达234,3万套，较2024年同期的170.5万套有显著增长，渗透率达22.1%;面部识别搭载量为171.7万套，相比去年同期的109.7万套增长明显，渗透率达16.2%。作为座舱监测的重要功能之一，面部识别在身份验证、个性化设置等方面具有应用优势，随着技术不断进步和市场培育，预计后续搭载量和渗透率将稳步上升。

(二)汽车和具身智能、低空经济零部件、算法等多维度具备相通性，带来成长空间

1、具身智能:技术逐步升级，车企纷纷入局，“十五五”时期有望扩大应用:

具身智能(Embodied AI)指智能体通过物理实体与环境交互，实现感知-决策-执行一体化的技术，其在汽车行业的应用核心聚焦高阶自动驾驶(如Robotaxi)与人形机器人领域，二者技术同源、产业链协同。十五五期间，行业将完成从技术验证向规模化商业落地的跨越，中国市场凭借政策、制造和技术优势，有望成为全球主导力量。

应用场景:具身智能应用场景丰富，各领域应用不断深化。受AI技术迭代、政策驱动和市场需求推动，机器人在工业、服务、特种及人形机器人四大领域呈现多元化渗透趋势。工业场景是机器人应用的先驱领域，尤其在汽车制造和3C电子领域，以结构化任务为主(如搬运、装配、检测)，技术门槛相对较低，易实现早期商业化;服务场景涵盖商用(零售、酒店、餐饮)和家庭服务，强调人机交互安全性与可靠性。商用领域短期落地快，家庭服务受限于技术成熟度，预计十五五时期有望爆发;特种场景聚焦危险或恶劣环境(如救援、核巡检、深海)，要求高可靠性和防护能力。虽非人形为主，但人形机器人正逐步切入;人形机器人作为具身智能载体,技术复用汽车产业链(感知-决策-执行)，应用覆盖上述所有领域。整体而言，预计工业结构化场景率先商业化，服务与特种场景中期爆发，人形机器人长期向家用普及。

多家头部企业产品进驻汽车工厂，人形机器人汽车应用场景实践加速。目前已有多家企业将人形机器人产品部署在以汽车工厂为代表的工业场景中,推动人形机器人在工业场景应用实践的加速如特斯拉 Optimus进入自身工厂开始进行电池单元分装工作;Figure 02在宝马生产线实践一段时间后将速度提升400%，成功率提升七倍;优必选与东风柳汽、吉利汽车、一汽-大众青岛分公司、奥迪一汽、比亚迪、北汽新能源、富士康、顺丰等知名企业合作,推动旗下工业版人形机器人 WalkerS系列进入工厂“实训”，并在极氨汽车5G智慧工厂内部署数十台WalkerS1，尝试在同一统-“大脑”指挥下承担协同工作，如分拣、搬运、装配等。

技术:关键技术不断突破，自主协同技术逐步升级。近年来中国机器人技术创新持续活跃，关键技术创新融合发展不断深化，技术从单一感知向全域感知提升、从感知智能向认知智能升级、从单机智能向集群智能演进、从围栏操作向人机协作跃迁;应用模式逐步从单一应用向集群部署转变这使多台机器人之间能够协同作业,共同完成更复杂的任务,提升整体任务执行效率、提高容错性。目前该技术中的协调控制、动态任务分配和协调路径规划已经较为成熟，已经在仓储物流系统、无人机群等领域开展应用。“十五五”时期，机器人技术将与人工智能、新材料、新型传感、生物仿生、元宇宙、脑机接口等前沿技术进一步融合发展，从“由一个大脑统一指挥”逐步向群体智能发展，即形成一种去中心化、自组织、群策群力的统一行动的能力，未来机器人将能进一步深入复杂多变的场景，执行应急救援、野外勘探等任务。

机器人灵巧手将替代部分传统末端执行器，“十五五”时期有望推广应用。当前机器人装配的夹爪、吸盘、焊枪等末端执行器可应对的工作场景有限，其通用性不如与人类手掌类似的灵巧手。当前中国机器人灵巧手与国外产品相比还有一定差距，在细分零部件制造、整体稳定性和可靠性等方面仍需提升。“十五五”时期，机器人灵巧手以及配套灵巧作业技术有望进一步成熟并实现推广应用，基于此机器人将更好地代替人类在极端和危险环境中执行作业，在工厂中进行装配、包装等作业，在家庭中进行家务劳动、帮扶老人残障人士生活等。

国内外车企加速布局人形机器人，积极探索多样化商业模式。整车代表性企业主要有特斯拉小鹏汽车、奇瑞汽车、广汽集团等，产品形态主要是智能汽车和人形机器人，应用在工业、交通、物流等领域。车企主要采取自研、合作开发及投资三种模式,差异化切入机器人赛道。1)自研模式:车企独立研发，复用智能驾驶技术链。例如，特斯拉目前正在设计的OptimusV3将解决手部灵活性、拥有AI大脑，并且有望实现量产;小鹏Iron部署L3级人形机器人,预计2026年下半年量产工业场景应用:广汽GoMate轮足机器人核心零部件100%自研，2026年小批量生产。2)合作开发模式:车企联合科技公司或高校共同开发。例如，奇瑞与Aimoga研发Mornine机器人，用于4S店导购并完成220台交付:3)投资模式:通过资本介入机器人生态。例如，北汽、上汽参与智元机器人融资等。车企纷纷投身具身智能赛道，为这一新兴领域带来了强大的技术、资金和人才支持，有望推动具身智能技术加速发展与应用落地。未来，随着技术的不断成熟，具身智能机器人有望在汽车生产制造环节实现更高程度的自动化，进一步提升生产效率和产品质量。同时，面向消费者市场的服务型机器人也可能成为车企新的业务增长点。

人形机器人核心部件与智能汽车部分相通，汽零产业链切入赛道具备天然优势。首先，人形机器人与汽车零部件同属高端精密制造范畴，在材料、工艺、传动系统、精密加工等核心技术方面高度相似。汽车零部件制造过程中积累的精密加工、自动化控制等技术，能够顺利迁移至人形机器人制造领域。汽车零部件企业在机械设计、传感器应用及控制算法等方面也有较多积累，相关经验可应用于人形机器人的研发与生产。此外，零部件企业长期深耕汽车产业链，在高精度制造、规模化生产、成本控制等方面经验丰富，具备成熟的供应链体系。

2、低空经济:产业化进程提速，应用场景有望拓宽

新技术新应用带动飞行器整机、核心传感器等关键零部件产业化规模。近年来，电动垂直起降飞行器(VTOL)成为低空经济重点技术方向，各国持续推进产品迭代和技术创新，主要国家头部企业均推进适航证申请流程，行业拐点愈发临近。美国eVTOL头部企业Joby已向美国空军交付第一架eVTOL，预计 2025年正式启动商业客运服务;Lilium已推出5座和7座eVTOL机型，预计2025年取得适航证;VerticalAerospace推出eVTOLVX4机型，预计2026年获取英国民航局认证;我国亿航智能于2023年获得民用航空局EH216-S型载人无人驾驶航空器系统型号合格证，成为全球首个获得该类合格证的航空器。据罗兰贝格预测，2030年全球投入商业运营的eVTOL数量将达5千架，eVTOL有望在“十五五”时期正式迈入产业化阶段。而作为汽车等中短距离地面出行模式的空中替代.eVTOL预计将逐步从旅游观光、应急救援、物流等场景扩展到城市空中交通场景进一步打开城市低空经济市场，带动城市低空基础设施建设、飞行保障服务运营、空中交通管理服务等上下游产业创新发展，催生城市空中交通(UAM)新业态。UAM市场潜力巨大，根据普超资本预测，2030年全球UAM的市场规模将超过550亿美元。日韩均已在2020年出台国家UAM发展战略，中国民用航空总局、美国联邦航空管理局、欧洲航空安全局、新加坡民航局等民航管理机构也已着手布局，UAM或将成为全球低空经济产业下一步发展热点。

低空经济应用场景深度拓展。1)从特殊场景向大众化延伸:低空经济初始阶段聚焦“先物后人”，优先发展物流配送(如无人机快递)、工业巡检(电力、农业)和应急救援。例如，美国亚马逊推出名为“亚马逊PrimeAir”的无人机配送服务,此外美国大多数城市已开展通用航空旅游业务，有5000多架直升机和固定翼飞机从事相关航空旅游服务，年均载客达200万多人次;2024年巴黎奥运会和2025年大阪世博会主办方确定使用eVTOL提供空中出租车服务;澳大利亚无人机物流公司SwoopAero在过去三年里已完成两万次飞行,运输了大批量的药品、实验样本等医疗物资,交付了约100万件物品。未来低空经济有望扩展至载人交通(eVTOL城市出行)、低空旅游领域2)产业融合加速:低空经济与文旅、物流、农业深度融合，如“低空+旅游”带动消费升级，“低空+工业巡检”提升效率。随着政策支持和技术的进步，十五五时期，预计低空经济将继续在全球拓展更多的应用场景，带动相关产业融合发展，激活更多新型消费潜力，推动经济的高质量发展。

(三)出海空间广阔，不断开拓新市场，打造海外新能源汽车产业集群

总量方面，我国自主品牌可以触达的海外乘用车市场体量1000~1500万辆，出海增长空间广阔。从当前全球乘用车市场体量来看，剔除美、日、韩、印度四个较难进入的市场外，我国可触达的海外乘用车市场体量为1000-1500万辆，其中欧洲(不含东欧)市场体量约1300万辆，自主品牌可触达空间约为15%-25%,有望通过本地化建厂和技术输出的合作方式不断实现对欧洲市场的突破,驱动我国乘用车出海走向高端化市场;拉丁美洲和东南亚地区市场体量分别约为450万辆和300万辆，自主品牌可触达空间约为45%-70%,有望为我国新能源乘用车海外销售贡献核心增量;中东和东欧地区市场体量分别约为280万辆和250万辆,自主品牌在中东的可触达空间约为45%-65%,在东欧的可触达空间约为75%-90%,受益于燃油乘用车高性价比优势和良好的贸易关系，自主品牌燃油产品有望持续渗透。综合计算下,自主品牌可触达的海外乘用车市场体量约为1000~1500万辆。

预计2030年海外销最将达到900万辆，海外市场份额达到13%。据AlixPartners发布的《2024全球汽车市场展望》预测，2030年我国自主品牌海外销量将达到900万辆，海外市场份额达到13%，其中在俄罗斯、中东&非洲、东南亚&南亚、拉丁美洲市场份额分别达到69%、39%、31%、28%，欧洲市场份额将达到12%。

出口市场方面，欧洲、美洲、东南亚已经成为我国新能源乘用车出口的最具潜力市场。综合考虑经济增长水平、电动汽车政策、汽车市场消费规模、汽车企业竞争格局、车型周期等各项因素,中国、欧洲及北美市场是全球新能源汽车最为集中的三个市场，合计销量占到全球新能源汽车销量的 95%。

1)欧洲地区市场容量庞大，新能源普及度较高，仍为中国车企出海主要阵地。2024年欧洲乘用车市场销量超过1200万辆，市场容量庞大，2025年1~7月欧洲新能源乘用车销量202万辆，同比-1.7%，增速略有放缓，但新能源乘用车渗透率回升至26.64%。中长期看，欧洲主要国家新能源转型规划明确:①欧洲对石油进口依赖度高，有诉求发展新能源汽车;②政策端，25年西欧大部分国家延续了 24年新能源补贴退坡的政策,并逐渐加强碳排放与激励政策的联系;③欧洲是现代汽车发源地和全球发达国家的聚集地，市场开拓对中国自主品牌的全球品牌形象提升具有重要意义。

2)美洲市场空间广阔，拉美地区贸易政策支持力度较高利好中国车企当地建厂。2024年汽车年销量超过 2200万辆，2025年1~7月美洲新能源乘用车销量116万辆，同比+4.5%，新能源乘用车渗透率8.8%。拉美地区多国政府结合自身汽车产业基础与出口贸易特点,在贸易政策等方面支持力度较大，其中巴西等国对电动化的定义不限定在纯电动、插电混合动力等技术路线范围内，普通混合动力汽车等其他可以实现减碳的技术路径也纳入激励计划中。南美地区锂矿、铜矿资源丰富相关贸易政策支持力度较高，有利于当地建厂降低原材料运输成本。

3)东南亚地区新能源渗透率处于低位，碳中和政策为中国车企产品导入带来机遇。2024年东南亚乘用车销售数量近300万辆，新能源渗透率处于低位，市场发展潜力十足，2025年1-7月已有较大突破，新能源渗透率从不到5%提升至12.75%。政策方面，东南亚地区国家普遍计划在2030年前后实现碳达峰、2050年前后实现碳中和，并对远期新能源汽车销量占比做出明确规划，头部三国泰国、印尼、马来西亚在密集实施关税减免、税费减免、直接补贴等多种BEV购置激励政策，当地新能源市场发展前景良好，为中国车企产品导入带来机遇。

4)中东、俄罗斯等地区石油丰宫，燃油车有望在十五五期间贡献增量。俄罗斯与中东地区石油资源储备丰富，用油成本低，且俄罗斯地理位置靠北，气候严寒不利于电车续航，因此俄罗斯和中东地区的新能源转型动力不强，进展相对滞后。2024年中东主要国家乘用车市场体量超过150万辆，燃油车销量占比达76.34%。短期内我国在俄罗斯和中东地区的开拓仍以燃油车为主，通过在现有车型上进行更适合于当地消费特征的改款以提升产品竞争力，如奇瑞针对中东的多沙漠地带加强了产品的内部密封性处理、针对俄罗斯广阔的地域特征加大产品油箱容积、长城针对俄罗斯市场偏好提升产品的越野性能等。我国与中东地区保持了长期稳定的外交关系和贸易合作往来，受贸易制裁风险较小，伴随我国自主品牌燃油乘用车产品力的不断提升，叠加中国制造在全球口碑的持续上升，预计自主品牌市占率在中东地区仍有进一步提升空间。

出海模式方面,本地化与供应链优化将成为十五五期间中国车企出海的核心竞争力。1)产能出海兴起，加快融入当地市场，规避风险。产业本地化可以最高效融入当地市场，并且优化供应链提升国际竞争力。十五五期间出口规模或达峰值，中国车企将转向本地化生产，在拉美、东南亚等地建立制造基地以降低运力和关税成本。同时，进一步完善配套服务,强化售后网络(如零配件供应维修技术支持)、金融信保和物流体系(如滚装船运力扩张)，提升品牌认知度与信任度。

2)技术输出，探索新赛道，打造高水平共赢生态。技术输出模式主要应用于打入欧洲市场，由于欧洲本土汽车工业发达，当前德国、英国、法国、意大利、西班牙等重要市场目前仍由以大众、Stellantis、雷诺-日产联盟为代表的本土品牌占据，因此国内规模优势尚不明显的自主品牌直接进行产能出海可能面临较大的风险和不确定性。在此背景下,多家车企探索技术输出的“新合资”模式，由中方主导产品定义及智能电动相关技术，外方提供品牌及造型、机械硬件开发，以轻资产方式降低自主品牌海外拓展风险。2023年7月小鹏宣布大众集团购买公司4.99%股份，并将联合开发两款B级电动车，预计于2026年SOP，标志着“新合资”模式的开启。2024年4月，二者联合宣布双方还将进一步拓展合作，共同开发基于区域控制及准中央计算的电子电气架构-CEA，合作关系继续深化，我国自主品牌领先的智能化技术已得到海外头部车企认可。此后，零跑与Stellantis成立合资公司、上汽与大众、吉利与雷诺签署新产品项目技术合作协议，东风汽车旗下自主新能源品牌岚图汽车宜布将向东风日产等合资品牌输出三电总成、混动技术等核心能力，持续推动自主品牌的技术输出进程，我们认为十五五期间该模式有望进一步深化，助力我国自主品牌建立海外品牌形象的同时，获得额外收入、摊薄技术开发成本，走向“技术驱动”的新盈利模式。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）