2022年中国现制茶饮行业投融资报告 行业背景、市场规模、投融资情况及新消费企业案例分析

一、现制茶饮行业背景

茶饮行业发展历史

根据中国烹饪协会的定义，现制茶饮，也就是我们常见的奶茶产品，属于现调饮料类别下的“茶及调味茶饮料”，该类饮料的定义为： 以茶叶或其浸泡液和(或)浓缩液、茶粉(包括速溶茶粉、研磨茶粉)等提取物为原料，添加或不添加其他乳和(或)乳制品，糖(食糖、淀粉糖) 或糖浆，新鲜果蔬或其他食品配料调配而成的现调饮料。现制茶饮需要服务员现场制作，具备餐饮服务属性。

茶饮品类的细致分类

根据茶饮料国家标准(GB/T21733-2008)规定，茶饮料按产品风味分为茶饮料(茶汤)、调味茶饮料、 复(混)合茶饮料及茶浓缩液四类。

茶饮料(茶汤)是以茶叶的水提取液或其浓缩液、茶粉等为原料 ，经加工制成的，保持原茶汁应有风味的液体饮料，可添加少 量的食糖和(或)甜昧剂。产品中茶多酚含量300mg/kg，咖啡 因含量40mg/kg 调味茶饮料是以茶叶的水提取液或其浓缩液、茶粉等为原料， 加入果汁(或食用果味香精)或乳(或乳制品)或二氧化碳、食糖 和(或)甜味剂、食用酸味剂、香精等调制而成的液体饮料 复(混)合茶饮料是以茶叶和植(谷)物的水提取液或其浓缩液、 干燥粉为原料，加工制成的，具有茶与植(谷)物混合风味的液 体饮料。产品中茶多酚含量150mg/kg，咖啡因含量 325mg/kg 茶浓缩液采用物理方法从茶叶水提取液中除去一定比例的水分 经加工制成，加水复原后具有原茶汁应有风味的液态制品。

二、中国现制茶饮行业市场规模

现制茶饮行业产业链

现制茶饮产业链上游是原材料以及包装制作，是行业的奠基；中游是现制茶饮企业；下游通过线 上与线下各种销售渠道给消费者提供茶饮和相关服务。

上游

现制茶饮产业链上游是原材料以及包装制作，包括茶叶、水果和水果制品、小料（芋圆、仙草、珍珠 等）、乳制品和包装设计与制造等。

下游

现制茶饮产业链下游是多种销售渠道，包括线下自营店、线下加盟店、第三方配送平台、线上自 营平台、电商平台等。

线下销售渠道涵盖自营店和加盟店。中国茶饮行业高端品牌往往不开放加盟渠道，目前奈雪的茶和喜茶所有门店均为直营 店。中低端品牌则通过吸引加盟商增加门店数量。以蜜雪冰城为例，省会/地级/县级城市加盟费用分别为11000/9000/7000 元/年。得益于低成本加盟形式，蜜雪冰城门店数量高速增长，在2020年6月成为中国首个突破10000店的茶饮品牌。

由于外卖行业发展和疫情禁堂食政策，第三方外卖平台销售量显著增加。以奈雪的茶为例，2018年、2019年及2020年奈雪的 茶通过第三方外卖平台产生的收益分别为人民币67.8百万元、人民币396.6百万元及人民币816.4百万元，分别占年总收收益的 7.5%、17.3%及28.4%。各大品牌也推出了自己的线上点单平台，拓展销售渠道。2019年及2020年奈雪的茶通过微信及支付宝 小程序以及奈雪的茶应用程序产生的收益分别人民币310.2百万元及人民币1,183.2百万元，分别占总收益的13.5%及41.2%。 部分茶饮企业在电商平台上销售品牌周边和罐装茶。例如，喜小瓶是喜茶推出的气泡水子品牌，在各大电商平台均有销售，均价 5.5元/瓶；茶颜悦色在线上旗舰店中提供袋装茶，冷泡茶包7枚装约20元。

中国现制茶饮行业市场规模

中国现制茶饮市场规模逐年增长，预计2025年市场规模达到3400亿元。按零售消费价值计算，预计2022年中国 现制茶饮市场规模将达到1806亿元；预 计2025年中国现制茶饮市场规模将达到 3400亿元，中国茶市场的市场规模将保 持持续稳定增长。现制茶饮行业正处于黄金时代。2021年 及以后，现制茶饮市场规模预计增速为 24.38%、24.08%、23.24%、 23.09%，将始终保持高速稳定增长态 势。

国内现制茶饮行业品牌矩阵

2019年以来现制茶饮行业格局稳定。高端市场形成了一线城市喜茶、奈雪的茶、乐乐茶的寡头格局；中端市场茶 颜悦色、一点点、CoCo都可等品牌格局稳定，门店数量稳步递增；与此同时，蜜雪冰城、书亦烧仙草、来一杯等 平价茶饮品进行市场下沉，在三四线城市全面铺开。

全国现制茶饮行业门店总数量及品牌排名

天眼查数据显示，我国现有超37.8万家企业名称或经营范围含“茶饮料、奶茶、食品饮料”，且状态为“在业、存续、迁入、 迁出”的新式茶饮相关企业。 截至2022年6月，有蜜雪冰城、书亦烧仙草、古茗、茶百道、CoCo都可、益禾堂、沪上阿姨7家品牌门店数量在4000家以上， 一点点、甜啦啦、黑泷堂、7分甜四家品牌门店数量在1000—4000家区间。值得注意的是相较于这些二线茶饮品牌，茶饮头部 品牌的门店数量却不过千，奈雪的茶仅有910家门店，喜茶为855家门店。

部分连锁现制茶饮品牌的门店分布统计

不同现制茶饮品牌的门店分布呈现明显的差异化。高档品牌主要分布在一线和新一线城市；中档品牌分布更为平均，主要集中 在新一线和二线城市；平价品牌深入开发下沉市场，在三四线城市的门店占总体门店近半数。 现制茶饮行业呈现“向下兼容”的趋势。随着喜茶和奈雪的茶等头部品牌宣布降价并且在新一线城市增加门店，中档市场竞争 更加激烈。中档品牌如书亦烧仙草也在力压均价，打造“平价人设”。根据饿了么2022现制茶饮用户画像数据显示，近1/2的 现制茶饮消费者来自三线及以下城市，中国现制茶饮下沉市场仍存在一定空间，下沉市场将涌入更多品牌。

现制茶饮成本分布情况

根据香飘飘和奈雪的茶2021年年报进行统计分析，冲泡茶成本中原料成本占超过七成，员工成本、制造费用和物流仓储占比类 均不超过10%；现制茶饮制作中人力消耗最大，约占总成本的37.54%，其次为原料成本36.92%。现制茶饮与冲泡茶相比增加 了门店租金费用、营销推广费用和配送费用。

三、中国现制茶饮行业投融资情况

中国现制茶饮行业历年融资事件与融资金额

疫情期间现制茶饮行业融资仍保持逐年增加的趋势，2021年融资总额高达86.115亿，超越2017年峰 值。自2012年以来，中国现制茶饮行业收获越来越多的关注。在2018年行业投资热度超越10亿，从2012年到2018年，行业年度融 资规模由2千万增长至10.68亿，随后在2019年回落至6.10亿元。在疫情期期间餐饮受到重大打击，但现制茶饮行业融资仍保持 逐年增加的趋势。2021年融资总额暴增至83.22亿。其中喜茶融资5亿美元，奈雪的茶融资2.55亿美元，蜜雪冰城融资20亿元。

四、中国现制茶饮新消费企业案例

奈雪的茶

奈雪的茶主打“茶+软欧包”的概念，创造一个新的消费场景，打造区别其 他高端品牌的特色。2020 年主要受到疫情影响，到店消费客户占比遭到重 大打击，因此烘焙产品销售占比下降。但是在总营收中，现制茶饮占比 76.0%，烘焙产品占比21.8%，烘培依然保持了良好的业绩。 奈雪的茶从门店和服务方面发力树立品牌形象，实现高客单价。

奈雪通过门 店配色、照明、空间等多项装潢元素营造高端消费氛围，在消费者认识中以 “行业龙头”的形象占领高地。另外，奈雪的茶在门店休闲区满足茶饮消费 场景的社交和休憩需求，增强客户粘性。 奈雪的茶资本化进程超过其他竞品。作为“全球茶饮第一股”登陆港股市场， 奈雪的茶不仅引领现制茶饮行业投融资的新方向，更为中国茶乃至中国文化 迈向全球提供了思路。

一点点

一点点依托加盟模式快速扩张，抢占中端市场份额。和其 他品牌相比，一点点具有更加完善的加盟制度，升迁制度 和伙伴福利，吸引更多优质加盟商。截止至2022年6月， 一点点门店数达3608家，门店选址主要集中在商业街和 学校等人流量大的区域。

作为台湾品牌，一点点充分利用了在台湾市场的经验，在 大陆现制茶饮行业发展的初期建立成熟的商业模式，凭借 先发优势占据大量市场份额。 一点点具有较大的性价比优势，饮品均价14.85元，在中 端市场中仅略高于书亦烧仙草。和其他品牌相比，一点点 是唯一提供免费珍珠、红豆和仙草小料的品牌，充分抓住 消费者心理，形成“性价比高”的品牌形象。

喜茶

喜茶构建自己的品牌矩阵，以喜茶为主品牌，喜小茶、喜小瓶为辅进行差 异化定价，覆盖全市场。2020年4月推出喜小茶，定价8-16元，有利于发 展下沉市场；2020年7月推出无糖气泡水喜小瓶，均价 约5.5元/瓶，零售 布局有利于丰富产品线和拓展全渠道。 喜茶和其他知名品牌跨界联名，引领潮流，吸引流量。喜茶与藤原浩、梦 华录、百雀羚等知名IP联名合作，联名频率居同类茶饮品牌首位。

联名新 品丰富了产品种类，给消费者耳目一新的感觉，刺激消费欲望的同时赋予 喜茶话题性，借助社交媒体进一步推广。 喜茶独立自主强化研发，每1.2周推出一款新品。《喜茶2020年度报告》 显示，喜茶坚持独立自主的产品研发模式，并在深圳总部设立专业实验室， 自行研发定制性原料，在企业内部组织产品创新比赛，致力于新品构思和 配方研究，因此才能不断推出多肉葡萄、芝芝莓莓等爆款饮品。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）