报告精读 - 未来智库

2026年产业赛道与主题投资风向标：DeepSeek V4适配昇腾与英伟达双平台，双碳考核开启绿色新周期
- 天风证券
- 2026/04/30
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4月24日，DeepSeekV4正式发布，华为昇腾、天数智芯、寒武纪等国产芯片厂商已支持DeepSeekV4新模型，意味着国产AI芯片进入万亿参数级大模型的应用验证阶段。DeepSeek官方同时指出，当前高端算力供给制约服务吞吐能力，昇腾950超节点预计下半年批量上市。
标签：主题投资英伟达投资
2026年数据中心行业系列研究（2）：“智能算力枢纽”转型进行时，把握数智化大投资周期的历史机遇
- 交银国际
- 2026/04/30
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五年内全球行业规模有望翻番，数据中心总支出有望接近3万亿美元。据仲量联行预计，2026年至2030年间，数据中心行业规模有望增长97GW，到2030年，全球数据中心容量或可达200GW。
标签：数据中心数智化
2026年新质生产力专题报告四：“三倍核能宣言”+“十五五”加持，核电设备、后处理及配套等领域或迎成长机遇
- 华源证券
- 2026/04/30
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参考中国能源网（中国经营报）信息，2026年全国两会期间，未来能源被首次写入《政府工作报告》，其与量子科技、具身智能、脑机接口、6G等被列为国家重点培育的未来产业。
标签：核电设备生产核能
2026年医疗器械行业随笔系列15——手术机器人专题：上半场外资主导打造卓越商业模式，下半场国产崛起有望重塑格局
- 华创证券
- 2026/04/30
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手术机器人定义：辅助医生开展各类外科手术的机器人统称为手术机器人，其研发和制造融合了包括医学、机械学、生物力学、计算机科学等在内的多种学科。
标签：医疗器械手术机器人机器人
2026年钼金属行业研究报告：资源品位下降，新兴领域需求加剧供需矛盾
- 国元证券
- 2026/04/30
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钼（Mo）是一种银白色金属，属于难熔金属元素，熔点为2622℃，但其密度只比铁高25%。钼金属及其合金在高温下硬度高，具有高导电性，且热膨胀系数较低，在室温下约为4.9×10-6/℃，但导热系数超过了绝大多数元素。
标签：钼金属
2026年量化漫谈系列之二十一：Hermes Agent解析，自进化智能体与OpenClaw对比评测
- 国金证券
- 2026/04/30
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在本系列前序报告中，我们已就OpenClaw的部署方案、金融投研应用案例及多智能体协作等功能进行了详细介绍。OpenClaw凭借其深度融合大语言模型能力、本地执行环境与多平台消息接入的产品设计，使AI智能体从"能说会写"延伸至"可调度、可执行、可落地"的实用层面，在金融投研领域得到了广泛的应用。
标签：量化
2026年钢铁行业钢铁革故鼎新系列之一：铁矿过剩让利，去库周期先行
- 国金证券
- 2026/04/30
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资源维度，全球铁矿石资源端高度集中。高品位赤铁矿(DSO)主要掌握在澳大利亚Pilbara和巴西Carajás两大核心产区。澳、巴主流矿体往往具备55%-65%Fe的天然品位，且规模大、矿体连续、适合大规模露天开采，几项优势叠加后，澳、巴资源在可工业化、可规模化、可长期稳定出口方面具备明显优势。
标签：钢铁行业钢铁铁矿
2026年量化资产配置系列之二：如何看待后续市场走势？
- 光大证券
- 2026/04/30
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M2(货币和准货币)：历史上当M2同比增速呈上涨趋势时，中证全指收盘价也随之上涨。2024年下半年M2同比增速触底回升，2025年至今同比增速稳定在8%以上，全社会资金总量充裕，“有钱可投”基础扎实。
标签：资产资产配置市场
2026年汽车行业Robotaxi专题报告：智驾向高阶渗透，Robotaxi发展进入快车道
- 东莞证券
- 2026/04/30
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自动驾驶分级通常采用国际公认的SAEJ3016体系，划分为L0到L5六个等级。其核心界限在于系统的自动化程度、驾驶员是否需要实时监控、适用的设计运行域以及最关键的事故权责归属。
标签：汽车 Robotaxi
2026年电子行业从博通、世芯电子到国产ASIC：推理重塑算力范式，ASIC公司迎来黄金发展期
- 东北证券
- 2026/04/30
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AI算力需求转向推理端驱动，“算力=收入”。大模型发展早期，行业主要围绕参数规模扩张和预训练能力提升展开竞争，算力投入重点集中于训练端；而随着生成式AI进入商业化、规模化落地阶段，算力消耗重心正逐步转向推理端。
标签：电子
2026年机械行业【光通信测试设备】行业深度：AI驱动打开空间，受益国产替代、产品迭代
- 浙商证券
- 2026/04/30
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光通信测试设备是光模块产业发展的必要基础。光测试仪器产品是电子测量仪器的一种，用于光通信系统中各种数据的测量。由于光模块的产品性能与质量决定了光通信的传输效率，光通信器件制造商对光器件的性能要求较高，良好的光通信测试设备为光模块制造所必需。
标签：机械测试设备通信测试 AI
2026年石化行业：供给停摆掣肘，氦气涨势是否见顶？
- 长江证券
- 2026/04/30
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气体黄金价格飙升。2026年3月美伊冲突爆发来，氦气价格呈现（1）快速结束预期下走势持稳；（2）库存支撑下温和上涨；（3）库存持续消耗+俄罗斯氦气出口管制下加速上涨的变动趋势。4月下旬以来国产和进口氦气价格飙升。
标签：石化
2026年仓储物流REITs行业专题：换租潮起估值洗牌，区位为锚精选为本
- 申万宏源研究
- 2026/04/30
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过去一年，受电商需求结构调整、前期高标仓供给集中释放等影响，仓储物流行业经历了一轮深度调整，各区域市场普遍面临租金下行压力。
标签：仓储仓储物流物流
2026年REITs系列报告：商业不动产REIT择券手册
- 华源证券
- 2026/04/30
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从截至2026/3/31已收到反馈意见的14单商业不动产REITs项目来看，其底层资产业态分化主要分为四类：（1）零售商业/奥特莱斯（8单）；（2）写字楼/城市综合体（3单）；（3）酒店（2单）；（4）社区商业（1单），覆盖国内商业地产的主流业态。本文旨在从不同业态角度切入，对已收到反馈意见的商业不动产REITs项目进行分析。
标签： REITs 商业
2026年医药行业专题报告——26Q1医药持仓回升，CXO等细分赛道现结构性机会
- 国信证券
- 2026/04/30
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26Q1：大盘年初冲高后回调，医药生物板块跑赢沪深300，细分行业中，化学制药跑输沪深300及医药生物板块整体，医药服务、中药、医药商业跑赢医药生物板块整体。
标签：医药 CXO