报告精读 - 未来智库

2024年中国神华研究报告：一体化稳健经营无畏风浪，现金奶牛持续高比例分红，市值管理考核推动估值修复
- 华福证券
- 2024/03/15
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2004年，中国神华能源股份有限公司由神华集团有限责任公司独家发起，在中国北京注册成立。中国神华能源股份有限公司分别于2005年和2007年在香港联交所和上海证券交易所成功上市。
标签：中国神华
2024年光模块行业专题报告：AI驱动网络变革，光摩尔定律加速
- 国信证券
- 2024/03/15
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光模块是用于设备与光纤之间光电转换的接口模块，主要用于实现光电信号的转换，是现代光传输网络中的必要器件。光模块主要由光学器件和辅料（外壳、插针、PCB与控制芯片）构成。光学器件（包括光芯片和光学元件组件）约占光模块成本70%以上，辅料（外壳、插针、PCB与电路芯片等）占光模块总成本近30%。
标签：光模块 AI
2024年丝杠及其设备行业专题报告：高价值量的核心传动部件
- 中邮证券
- 2024/03/15
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丝杠是将旋转运动转换成线性运动，或将扭矩转换成轴向反复作用力的传动零件，同时兼具高精度、可逆性和高效率的特点。其广泛应用于数控机床、制造设备、机器人、精密仪器等领域的传动控制系统之中。
标签：丝杠
2024年核电行业专题报告：可控核聚变曙光将近，产业链加速发展
- 信达证券
- 2024/03/15
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聚变电厂仍将以传统的蒸汽涡轮方式进行发电。氘氚聚变中，大部分能量是以中子这种高速粒子的动能形式存在，因此等离子体室外将由铅或钢等重材料组成厚层，吸收中子后转化为热量，最后传递给锅炉机组，以蒸汽涡轮机方式发电。
标签：核电
2024年存储行业深度报告：存储行业景气度拐点已至，AI国产化需求复苏带来新周期
- 中国银河证券
- 2024/03/15
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上世纪60年代，ICT产业不断发展，存储芯片行业萌芽。当时主要产品是超低容量DRAM芯片，用于计算机内存。70年代，EPROM和EEPROM芯片问世。这一阶段信息产业呈现“低基数高增速”发展，数据存储需求较小，仅数十亿美元市场规模。
标签：存储
2024年半导体行业深度报告：AI大模型风起云涌，半导体与光模块长期受益
- 东海证券
- 2024/03/15
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复盘历史上三次工业革命，每一轮都伴随着核心技术的突破和生产方式的重大变革。第一次工业革命以蒸汽机的发明为代表，机器解放了人类的双手，第二次则由电力和内燃机驱动，改变了人类交通和通信的方式，第三次是计算机和互联网技术的发明，使自动化产线和工业机器人得以大规模应用，移动通讯技术发展使信息传播速度前所未有，极大促进了生产力的发展。
标签：半导体光模块
2024年轮胎行业研究：中国轮胎加速出海，性价比开启“全球替代”
- 国联证券
- 2024/03/15
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轮胎是典型的中游行业，全球市场规模超1800亿美元，其中替换市场销量占轮胎市场70%以上，相较于下游汽车行业需求偏刚性，且受益于汽车保有量提升，长期需求有支撑。分区域看，替换需求以欧美为主，配套需求则以亚洲为主。
标签：轮胎
2024年沪光股份研究报告：客户、产能、技术三因素驱动，成长路径清晰
- 甬兴证券
- 2024/03/15
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公司1997年成立，主营汽车线束。经过27年的发展，公司成为上汽大众、上汽乘用车、问界、理想汽车和T公司等汽车线束的主要供应商。公司产品包括传统汽车和新能源汽车中的低压线束和新能源汽车中的高压线束。
标签：沪光股份
2024年新集能源研究报告：煤电联营央企，一体化优势凸显，成长可期
- 国盛证券
- 2024/03/15
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背靠中煤能源集团&国家能源投资集团。截至2023Q3，公司前三大股东分别是中国中煤能源集团有限公司（持股比例30.31%）、国华能源有限公司（持股比例7.59%）和安徽新集煤电（集团）有限公司（持股比例5.21%）。
标签：新集能源煤电
2024年军工行业专题研究：掘金国际市场，军贸出口快速发展
- 华泰证券
- 2024/03/15
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军贸是反映大国博弈的风向标，是反应国际安全局势的晴雨表。军贸虽然是一种由微观主体发动的商业活动，但除经济效益需要考量外，往往还涉及到国际政治立场等更加深远的层面，是一种体现国家意志、服务国家核心和重大利益的活动。
标签：军工
2024年蛋氨酸行业专题报告：供给改善叠加补库周期，蛋氨酸价格中枢有望上移
- 华安证券
- 2024/03/15
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蛋氨酸可提高饲料利用率，其中液体蛋氨酸市场规模逐渐提高。蛋氨酸（Methionine），化学名为甲硫氨酸，下游主要用于饲料，能够调节动物的生长发育和改善肉质品质，提高畜禽饲料的利用率，是禽类动物的第一限制性氨基酸，猪的第二限制性氨基酸。
标签：蛋氨酸
2024年日本消费行业专题报告：出海扩张长久布局，精神消费持续跑赢
- 中信建投证券
- 2024/03/15
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日本长期处于通缩状态，近年已经走出通缩。1990年代以来，日本CPI同比增速长期处于-1%到1%的区间内，长期通缩为日本衰退的重要表征。从2012年后开始，经济形势逐渐好转，日本CPI中枢已经上移，仅有个别年份CPI增速低于0%。
标签：消费日本
2024年物流行业专题报告：中国电商强势出海，跨境物流迎来投资机遇
- 国海证券
- 2024/03/14
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跨境电商物流的第一个增长红利——品牌出海。电商品牌出海的代表——SHEIN、TEMU：SHEIN在2022年已经实现227亿美元的营收，据SHEIN在2023年年初向投资者披露的官方文件，2025年目标营收相比2022年翻一番，达到585亿美元。
标签：物流跨境物流
2024年游戏出海专题报告：有望改善，小程序拓展新赛道，SLG看重题材创新
- 广发证券
- 2024/03/14
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根据伽马数据，2023年全球移动游戏市场规模达到6062.7亿元，同比增长2%，重新回归增长；2022年移动游戏市场产生了10.3%的下滑。从我国出海的情况来看，2023年我国自主研发游戏海外市场实际销售收入163.66亿美元，同比下降5.65%，连续两年下滑。
标签：游戏
2024年清洁电器行业研究报告：海外逐鹿，国牌扫地机的星辰大海
- 华创证券
- 2024/03/14
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全球扫地机高速成长，优质β赛道属性凸显。扫地机作为清洁电器中的新兴细分品类，规模增速长期大幅领先行业整体。根据Euromonitor数据统计，2022年清洁电器行业规模约271亿美元，2010年至今CAGR仅4.9%，而对应扫地机品类高达19.9%，2022年全球市场规模已达到65亿美元，其在清洁电器中的占比亦由早期4.8%提升至24.0%，景气度显著优于行业整体，已成为近年来家电市场中少有的优质赛道。
标签：清洁电器扫地机