2022年酸菜鱼行业市场现状分析 酸菜鱼赛道高增、全国化布局有空间

酸菜鱼细分赛道高速增长，全国化布局有空间。酸菜鱼是传统川菜中的一部分，以鱼类 为主料，配以酸菜等食材煮制而成，菜品制作过程简单，口味酸辣可口，具有一定成瘾 性。作为中国传统性菜肴，由于味道的独特性和鱼类中含有的丰富营养价值，消费者接 受度高，形成较好的消费者基础，未来在川菜口味接受度不断提高背景下，酸菜鱼作为 代表性川菜行业有望持续增长。根据弗若斯特沙利文数据，按中国酸菜鱼餐厅总收入计， 中国酸菜鱼市场由 2014 年的 40 亿元大幅增长至 2018 年的 123 亿元，四年 CAGR 为 32.4%，预计 2018-2024 年将继续以 CAGR33.7%增长，将于 2024 年达到 705 亿元。从 全国门店的分布情况来看，根据红餐品牌研究院数据，酸菜鱼门店集中分布于华东华南 地区，两地区门店数占比超过 69%，全国范围内仍存在拓店空间。

图：中国酸菜鱼市场不断增长

市场相对分散，直营模式太二从市场份额、扩店速度、全国化布局等多维度领先竞争对 手，鱼你在一起加盟模式下门店数量领先。1）酸菜鱼市场格局分散，太二领先。根据弗 若斯特沙利文，酸菜鱼市场相对分散，拥有超 1000 家餐厅营运者，市场前三大参与者太 二、严厨酸菜鱼、九锅一堂分别占据 11.2%、3.9%、3.0%的市场份额，太二 2018 年的 总收入为 5.4 亿元，在所有酸菜鱼餐厅中排名第一，市场份额为 4.4%；疫情期间太二高 速展店，估算 2020 年太二市场份额达到 10%以上。2）市场细分为正餐及快餐两大市 场，错位竞争。酸菜鱼分为正餐和快餐两大市场。其中快餐包括提供快餐及标准化食物 的餐厅，只有少量（或没有）堂食服务且用餐环境简单，通常客单价不高。相比之下正 餐服务全面、客单价通常更高。酸菜鱼正餐与快餐市场分别以“太二”和“鱼你在一起” 为首。正餐及快餐定位、位置分布、客单价等方面差异明显，错位竞争。正餐市场中“太 二”增长势头强劲，门店数远超第二品牌“严厨老坛酸菜鱼”，以华南为始实现全国性布 局；快餐市场中“鱼你在一起”受益于客单价低、店铺面积小等特点，以“直营+加盟” 的模式快速在全国扩张，根据窄门餐眼，“鱼你在一起”门店规模已达 1412 家，远超业 内其余品牌。

图：酸菜鱼市场在全国范围内仍存在展店空间