行业景气度跟踪报告（2026年7月）：景气，右侧AI景气持续，左侧细分方向亦值得关注.pdf

上传者：新**
时间：2026/07/09
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本文是浙商证券发布的2026年7月行业景气度跟踪报告，旨在通过多维度数据解析当前市场各行业的景气度变化，为投资者提供配置参考。报告核心观点指出，7月市场围绕基本面展开，景气度是重要抓手。上游周期板块中，有色金属价格分化，贵金属与稀土上行，但煤炭、石油石化、钢铁等部分指标承压；中游周期中，基础化工PPI增速提升，建材景气恢复，交通运输出口运价走高；中游制造方面，轻工制造景气反弹，汽车制造业PPI持平但新能源表现优异，电力设备锂电与光伏价格下降。TMT板块呈现算力硬件高增与软件应用分化的特征，半导体销售保持高增速，而软件与传媒数据平淡。下游消费整体偏弱，社零增速下行，食品饮料低位震荡，但家电出口回暖，创新药景气度高增。金融地产方面，房地产销售与投资双降，券商交易活跃，保险保费增速下滑。配置策略上，建议右侧把握电子、稀有金属等高共识板块，左侧关注家居、创新药、券商等细分方向。