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2026年3月宏观金银月报：金银惊魂未定，国内数据有优化，海外聚焦地缘风险
- 2026/03/03
- 77
- 中辉期货
2026年2月，全球主要国家10年期债券收益率呈现分化格局：美国10年期国债收益率从月初约4.25%震荡下行至月末4.04%附近，累计下跌约21个基点，受1月CPI低于预期及美联储降息预期升温驱动；日本10年期国债收益率在2.12%-2.16%区间波动，维持近30年高位，反映日本央行持续紧缩政策及财政扩张预期；欧元区10年期收益率在2.4%-2.5%区间震荡，瑞典收益率月内下跌23个基点至2.63%，瑞士收益率小幅上涨4个基点至0.32%，印度收益率上涨14个基点至6.70%，挪威和澳大利亚收益率基本持平，分别维持在4.21%和4.75%左右。
标签： 风险 国内 -
2026年量化可转债研究之十三：可转债组合的风险中性方法对比
- 2026/03/02
- 68
- 广发证券
对于股票组合而言，风险中性是指在构建投资组合时，通过对多个系统性因子（如市值、行业、风格等）进行暴露控制，使组合对这些因子的整体敞口为零。
标签： 可转债 风险 -
2026年风险释放后风偏回升，两融处于安全水位——负债行为跟踪
- 2026/02/24
- 59
- 中泰证券
本周（2026/2/9-2026/2/13，全文同），A股上涨、美股下跌，上证指数上涨0.4%，A股创业板上涨1.2%、科创50上涨3.4%；纳指下跌2.1%。
标签： 负债 风险 -
2026年港股策略指数对比研究：从风险分散到趋势捕捉的全景分析
- 2026/02/06
- 116
- 国信证券
从2020年初以来的累计回报表现来看，在2020—2021年中期的风险偏好快速抬升阶段，中证香港300防御型策略指数整体涨幅明显落后于恒生科技与中证香港300母指数。其中，低波动与稳定指数仅实现温和上行，而低贝塔指数弹性最弱，未能参与前期高成长行情，体现防御型策略在牛市阶段以牺牲收益弹性换取风险收敛的特征。
标签： 港股 风险 -
2026年1月宏观利率展望：风险偏好抬升，利率易上难下
- 2026/01/24
- 254
- 南京银行
制造业PMI回升至荣枯线上。春节备货节点临近，宏观政策积极有为，内外需均有改善，价格指数分化，出厂价格指数受到需求带动有所回升，原材料购进价格受到煤炭、黑色金属和化工产品等价格下行拖累。
标签： 利率 宏观利率 风险 -
2026年显微镜下的中国经济（2026年第1期）：输入性通胀压力面临上升风险
- 2026/01/21
- 51
- 招商证券
上周沥青样本企业开工率为25.4%，环比下降2个百分点，同比增速为5.4%。
标签： 经济 通胀 风险 -
2026年专题报告：2026年海外经济五大风险关注点
- 2026/01/20
- 91
- 方正证券
2025年以来全球地缘风险频繁爆发，从此前的尾部风险演变为核心宏观变量之一：（1）特朗普冲击2.0持续演绎：自特朗普第二个任期开始以来，美国国内围绕移民驱逐、行政权力扩张的政治斗争加剧，外交政策的不可预测性加强，关税武器化使得传统的全球经贸网络被破坏；（2）区域冲突常态化：进入第四年，俄乌冲突演变为高强度、低进展的消耗战，尽管外交努力较为积极，但冲突双方在根本性问题上仍存在巨大差异，短期内难以实现全面和平协议；中东局势反复发酵，以色列与伊朗之间“影子战争”正式公开化，巴以在特朗普斡旋下达成停火协议但仍较为脆弱；（3）冲突从政治军事向科技、经济等领域全方面扩散：2025年的地缘政治风险不仅仅体现...
标签： 海外经济 经济 风险 -
2026年计算机行业风险排雷手册——年度策略报告姊妹
- 2026/01/13
- 62
- 浙商证券
上游突破、国产算力成果涌现，加之政策推动，中国市场的AI算力供给正从由依赖英伟达转向有华为昇腾、寒武纪等厂商供应，实现自主化。摩尔线程、沐曦申请上市融资后，国产算力供给有望进一步扩大。
标签： 计算机 风险 -
2025年FOF和资产配置月报：风险逐级探明，布局春季行情
- 2026/01/08
- 44
- 华鑫证券
本期建议一览：四季度风险资产高位震荡，降息预期摇摆、关税、AI怀疑论带来不确定性，扰动增多脆弱性显现。但考虑26年中国十五五开局+美国中期选举背景下，主要国家同步”财政扩张，货币配合”的预期不变，仍推荐“大类资产哑铃组合”：美元贬值交易、中美AI竞赛、再通胀资源品，若出现明显调整是重新布局的良机。
标签： FOF 资产配置 资产 风险 -
2026年转债策略：从收益增强转向风险平衡
- 2026/01/07
- 228
- 东吴证券
供给端，预计2026年将继续呈现5.3%-27.6%的缩量态势，“23H2-25年预案大幅减少”碰上“权益牛市”一定程度上决定了26年是困难交易的市场，“创业板转债”发行上量、加快进一步或可以成为未来2年有力的、优质的供给补充，但“单券规模减小”和“锁定期交易”加大了26年交易难度，27年或可期。
标签： 风险 -
2025年西学东渐——海外文献推荐系列之一百八十一篇
- 2025/12/30
- 30
- 兴业证券
对因子风险溢价进行推断是资产定价实证工作的核心内容。在这一过程中，测试资产的选择起着至关重要的作用，然而鲜有文献对如何严格、系统地选择测试资产进行深入研究。
标签： 风险 -
2025年金融工程研究报告：股票多因子系列（五），Barra CNE6纯因子风险模型搭建与应用
- 2025/12/17
- 254
- 江海证券
在系列报告的前两篇中，我们分别对BarraCNE6中的量价大类与基本面大类因子进行了介绍，详细阐述了因子的构造逻辑与计算方式，并基于分层回测法与IC、IR检验对这些大类因子进行了实证检验。
标签： 金融 金融工程 股票 风险 -
2025年第50周银行业周报：险资股票投资风险因子下调，银行或迎增量资金
- 2025/12/15
- 81
- 中国银河证券
12月5日，国家金融监督管理总局发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，其中，保险公司持仓时间超过三年的沪深300指数成分股、中证红利低波动100指数成分股的风险因子从0.3下调至0.27，该持仓时间根据过去六年加权平均持仓时间确定。
标签： 银行 银行业 股票投资 风险 -
2025年银行行业：海外银行业如何化解风险？
- 2025/12/10
- 566
- 广发证券
复盘1990年至今的海外银行业风险成因，可分为四大类。境外汇率风险与境内宏观压力导致的银行资产质量风险（日本长期信用银行）、地产风险与次级债务下的信用暴露风险（雷曼兄弟、贝尔斯登公司）、国家债务负担及高杠杆率下的资本及盈利下滑风险（德意志银行、德克夏银行）、资产弱流动性及负债挤兑下的流动性风险（硅谷银行、瑞士信贷）。
标签： 银行业 银行 风险 -
2026年策略展望：大类资产定价的K型背离——黄金坐标系的切换与财政风险溢价的扩散路径
- 2025/12/09
- 113
- 西南证券
随着近期风险资产波动加大，关于“K型经济”的讨论愈发激烈。标普500与JOLTS职位空缺数据在2000-2022年具有相对稳定的正相关关系，股指对于以就业为表征的经济状态有较好的跟踪，然而自从23年之后，股指大幅飙升，而就业数据持续回调。
标签： 大类资产定价 定价 财政 财政风险 资产 风险 风险溢价
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