投资策略 - 金融与投资 - 报告精读 - 未来智库

2022年私募产品策略专题研究私募产品策略、遴选与配置

中信证券
2022/08/19
542

2022年私募产品策略专题研究，私募产品策略、遴选与配置。相对公募基金而言，私募产品策略更为丰富和多元化。比如管理期货、宏观策略、多策略、套利策略等主要存在于私募证券基金中。即使相同的策略，私募产品在运用的细分策略上更为灵活和多元化。比如量化私募管理人在高频量价细分策略和人工智能技术的运用。

标签：私募

2022年中小盘专题研究中小盘投资机会分析

中信建投证券
2022/08/19
392

2022年中小盘专题研究，中小盘投资机会分析。当前市场表现中小盘占优。我们从2022年年初、4月26日市场见底进入反弹阶段、7月市场走弱三个时间节点至今复盘当前的中小盘行情，三个阶段中小盘表现都显著优于大盘，表现在今年以来中小盘跌幅更小，市场开始反弹后中小盘力度更大；尤其是7月以来中小盘与大盘表现出现分化，市场整体走弱阶段中小盘逆势上涨；整体来看，中小盘的表现强于大盘，当前市场风格中小盘占优。

标签：中小盘

2022年专精特新投资策略专题专精特新是战略性小盘优势资产

广发证券
2022/08/19
349

2022年专精特新投资策略专题，专精特新是战略性小盘优势资产。培育专精特新企业逐步成为我国壮大实体经济战略版图的重要一环。第一，专精特新助力强化内循环、开展工业强基，专精特新企业深耕产业链某一细分领域并掌握“独门绝技”，能够增强我国制造业核心竞争力、强链补链稳链。第二，专精特新是中小企业创新发展新抓手，“十一五”起我国强调中小企业技术创新、高质量发展、绿色集约、融通创新、数字化转型等。

标签：专精特新

2022年投资策略研究小盘股行情分析

广发证券
2022/08/17
602

2022年投资策略研究，小盘股行情分析。相较于大盘龙头股，小盘股的主要特征是灵活、弹性、转型与创新、股价上涨对增量资金的需求更小。随着经济增长驱动力的变迁及产业迭代，A股小盘股的概念并非一成不变。因此历史上不同时段，小盘股跑赢时期的权重行业也有不同。随着经济增长驱动力和产业周期的变迁，小盘股的构成也在轮动。

标签：投资策略小盘股

2022年资产配置框架与行业比较复盘深度报告各行业历史复盘比较

东海证券
2022/08/17
573

2022年资产配置框架与行业比较复盘深度报告，各行业历史复盘比较。通胀下行、经济上行的复苏阶段，无风险收益率处于低位，政策宽松，企业盈利能力增强，股票具有更高投资价值。通胀上行，经济上行的过热阶段，商品价格受需求以及通胀的影响上涨。通胀上行，经济下行的滞胀阶段，政策紧缩，企业盈利能力开始下降，债券收益率上行，现金具备更优的配置价值。

标签：资产配置

2022年基金组合构建流程与场景化投资案例 FOF构建的一般流程及组合

华泰证券
2022/08/16
2314

2022年基金组合构建流程与场景化投资案例，FOF构建的一般流程及组合。在FOF构建和管理流程上，我们认为总共可分为5大环节：产品定位与投资目标设定、资产配置、基金评价与筛选、基金组合构建、投后管理。每个环节之间互相联系，在不同的投资场景下，各环节的重要性有所不同，我们应把有限精力优先投入到最重要的问题上。

标签：基金 FOF

2022年互联网行业中期策略互联网行业1H22回顾及2H22展望

华泰研究
2022/08/16
585

2022年互联网行业中期策略，互联网行业1H22回顾及2H22展望。1H22游戏、直播等部分垂类行业受未成年人保护力度加大等政策持续影响，同时疫情反复、宏观经济疲软致使消费互联网平台短期营收及净利增长仍面临压力，互联网板块主要标的呈现普跌态势。截至2022年8月12日收盘，KWEBETF基金价格为28.6美元，年初以来下跌21.6%，低于近三年平均值减去一倍标准差。

标签：互联网

2022年投资策略专题报告贵金属行情展望与投资渠道分析

平安证券
2022/08/15
1159

2022年投资策略专题报告，贵金属行情展望与投资渠道分析。2022年初至今，贵金属作为一个特别的资产品类，经历了冲高筑顶、持续下行、触底反弹三个阶段，两个拐点分别对应3月9日、7月20日。自7月下旬以来，以黄金、白银为代表的贵金属显著反弹，引发市场关注。本文将从贵金属行情展望与投资渠道等角度来剖析贵金属投资的前景，为投资者把握贵金属战略配置机遇期提供助力。

标签：贵金属投资策略

2022年投资策略专题报告国内ETF市场发展趋势与产品概览

方正证券
2022/08/15
616

2022年投资策略专题报告，国内ETF市场发展趋势与产品概览。从资产规模来看，2004年以来国内ETF净值整体呈稳健上升的态势。2004年底华夏基金推出国内首只ETF——上证50ETF，拉开了国内ETF发展的序幕。2004年国内ETF规模仅为54亿元，此后一路发展，并在2020年首次突破1万亿元，截至2022年8月8日最新数据，国内ETF规模已达15179亿元，占全部基金净值比重为5.7%。

标签： ETF 投资策略

2022年投资策略专题研究报告小盘走势与投资机会分析

国海证券
2022/08/15
572

2022年投资策略专题研究报告，小盘走势与投资机会分析。7月以来A股市场大小盘走势出现明显背离，7月1日至8月12日，申万小盘指数上涨1.26%，申万大盘指数回落7.20%，小盘指数较大盘指数取得8.46%的超额收益。从宏观层面来看，7月国内经济回升动能的走弱以及流动性环境的宽松为具备成长属性的中小盘股提供了优势环境。

标签：投资策略

2022年医药基金投资策略报告医药基金投资机会分析

国联证券
2022/08/11
838

2022年医药基金投资策略报告，医药基金投资机会分析。医药板块估值处历史低位，性价比凸显。截止2022年8月4日，申万医药生物指数PE为23.81倍，PE分位数水平处自发布以来历史分位的3.63%，在申万所有一级指数中排名第二；PB为3.22倍，分位数为22.78%，处历史低位，估值性价比较高。目前，行业估值压力充分释放，政策温和叠加疫情后期业绩反弹预期具备上涨动能。

标签：基金医药

2022年投资策略专题报告银行超额收益分析

财通证券
2022/08/11
214

2022年投资策略专题报告，银行超额收益分析。回顾2005年以来，银行板块相对于沪深300的表现，我们选取了五个持续时间半年以上，回撤相对较小的阶段供投资者关注与参考。前两阶段（2006年前）板块超额收益由基本面驱动：经济高速增长，行业盈利及资产规模向好；银行股集体IPO后，板块风格切换，估值整体下调，超额收益源于熊市超跌环境下的防御属性。

标签：投资策略银行

2022年投资策略专题如何通过景气预期实现行业比较

广发证券
2022/08/11
257

2022年投资策略专题，如何通过景气预期实现行业比较。我们在3.9《“慎思笃行”复盘、应对及配置思路》中提到，“盈利增速往往是后验的。站在年底去回看当年实现高景气的行业能够跑赢但这在实际操作上很难”。历史复盘发现，若以最终实现的盈利增速为导向投资，无论落实在行业还是个股上，均有望跑赢市场。

标签：投资策略

2022年大小盘风格轮动方法论中小盘表现优势原因分析

中信建投证券
2022/08/10
611

2022年大小盘风格轮动方法论，中小盘表现优势原因分析。当前市场表现中小盘占优。从2022年年初、4月26日市场见底进入反弹阶段、7月市场走弱三个时间节点至今复盘当前的中小盘行情，三个阶段中小盘表现都显著优于大盘，表现在今年以来中小盘跌幅更小，市场开始反弹后中小盘力度更大；尤其是7月以来中小盘与大盘表现出现分化，市场整体走弱阶段中小盘逆势上涨；整体来看，中小盘的表现强于大盘。

标签：中小盘

2022年投资策略专题研究，海外衰退风险对A股板块的影响分析。从需求侧来看，疫情爆发后外需修复带动我国出口强势主要可划分为四个阶段：第一阶段，海外疫情初次达到高峰（2020年4月-2020年10月），第二阶段，疫情边际缓解，消费复苏叠加地产周期上行（2020年11月-2021年6月），第三阶段，Omicron爆发导致全球新冠死亡率激增，疫情扰动下消费受损，但海外仍致力于供应链重构（2021年7月-2022年2月），第四阶段，能源保供产生外溢需求的阶段（2022年3月-2022年6月）。

标签： A股投资策略