战略新产 - 产业研究 - 报告精读 - 未来智库

华峰测控深度研究：模拟测试龙头平台化扩张，SoC赛道开启第二增长曲线
- 国金证券
- 2026/07/21
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华峰测控作为国内半导体自动化测试系统龙头，凭借STS8200/STS8300稳固模拟与功率测试基本盘，新一代STS8600切入SoC高端赛道，自研ASIC芯片深化技术壁垒，受益于下游封测扩产与国产替代加速。
标签：半导体测试设备华峰测控 SoC测试机
白云电器：主变出海新势力，直流配电布局契合AIDC趋势
- 国信证券
- 2026/07/21
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白云电器是国内电力设备老牌民企，通过收购桂林电容和浙变电气形成完整产品链。子公司浙变电气2025年首次扭亏并实现美国主变交付，2026年上半年实现规模化中标；桂林电容为特高压电容器龙头，市场份额领先。公司直流配电产品契合AIDC供配电变革趋势，"十五五"期间两网投资约5万亿，内外需共振下成长可期。
标签：白云电器高压变压器 HVDC直流配电固态变压器特高压电容器
2026年7月第3周基础化工行业周报：油价上涨带动化工品价格上行
- 国海证券
- 2026/07/21
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国海证券基础化工行业周报，分析油价上涨对化工品价格的影响，探讨双碳考核下全球化工反内卷大周期及AI需求大周期带来的投资机会。
标签：基础化工聚氨酯半导体材料
2026年7月第3周医药生物行业周报：政策、业绩、BD、行业会议多重利好催化创新药产业链
- 兴业证券
- 2026/07/21
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2026年7月第3周医药生物行业周报，涵盖《国民健康"十五五"规划》政策解读、中报业绩前瞻、重磅BD交易、ESMO年会催化及板块投资策略分析。
标签：创新药 CXO 医药生物
商业航天发展加速，板块大幅回调重点关注核心受益标的
- 中泰证券
- 2026/07/21
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长征十号乙运载火箭首飞成功，实现我国首次运载火箭一子级可控回收及全球首次网系回收，商业航天发展加速。国防军工板块本周大幅回调，估值处于历史偏低位置，重点关注核心受益标的。
标签：商业航天长征十号乙重复使用火箭
联动科技跨界存储测试：功率设备商的全品类矩阵布局与行业景气共振
- 国金证券
- 2026/07/21
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功率半导体测试设备供应商联动科技通过收购Northstar跨界存储测试领域，打通全品类测试矩阵，受益于功率半导体行业景气反转与AI驱动下的半导体设备投资扩张。
标签：半导体测试设备功率半导体自动测试设备
通用办公Agent风起：阿里QoderWork产品化与商业化进展分析
- 中信建投
- 2026/07/21
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通用办公Agent是AI大模型商业化落地的核心赛道之一，正处于从产品验证向规模化渗透的转折点。阿里巴巴以QoderWork为先导产品，率先完成桌面级Agent的产品化与公测，并在集团层面将其定位为打通大模型与数字世界的核心接口。本文从市场空间、产品竞争力和生态布局等维度，分析通用办公Agent赛道的发展前景及阿里在该赛道的战略进展。
标签：通用办公Agent QoderWork 阿里ATH事业群
布鲁可积木小车出海路径：基于美泰风火轮与多美多美卡的竞争对比分析
- 中信建投
- 2026/07/21
- 37
基于美泰风火轮与多美多美卡的竞争对比，分析布鲁可积木小车出海的产品定位、IP策略、渠道布局与玩法延展空间。
标签：布鲁可风火轮多美卡
汇添富机器人主题ETF：具身智能终极载体，奇点已至
- 东吴证券
- 2026/07/21
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东吴证券发布电力设备行业深度报告，分析人形机器人产业进入制造导入阶段的核心零部件机遇，以及汇添富中证机器人ETF的投资价值。
标签：人形机器人谐波减速器中证机器人指数
天辰生物深度布局过敏与自免赛道，长效IgE单抗申报在即
- 国金证券
- 2026/07/21
- 42
天辰生物聚焦自身免疫及过敏性疾病，核心产品LP-003为长效抗IgE抗体，首个适应症SAR预计2026Q3递交NDA，CSU头对头数据优于奥马珠单抗；LP-005为C5/C3b双功能补体抑制剂，布局PNH及补体介导肾病。
标签： IgE单抗补体抑制剂天辰生物
四环医药：医美高成长与医药利润修复双轮驱动分析
- 长城证券
- 2026/07/20
- 29
长城证券对四环医药的深度研究报告，分析公司医美业务高成长与医药利润修复的双轮驱动逻辑，涵盖战略转型、行业趋势、产品矩阵及盈利预测等内容。
标签：四环医药肉毒毒素轻医美
2026年建材行业中期策略：AI新材料与传统建材出海双主线解析
- 长江证券
- 2026/07/20
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长江证券建材行业2026年度中期投资策略，聚焦AI新材料（电子布、玻璃基板、超级电容隔膜）与传统建材出海双主线，分析产业升级趋势与周期底部机遇。
标签：电子布玻璃基板超级电容隔膜
燃气轮机行业深度：AI数据中心驱动下的产业链变革与国产替代机遇
- 慧博智能投研
- 2026/07/20
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本文从燃气轮机技术特性、核心供电方案、市场空间、需求侧三大驱动力、供给侧产能扩张、产业链结构及国产替代机遇等维度，系统梳理了AI数据中心电力需求爆发背景下燃气轮机行业的深度发展逻辑与投资脉络。
标签：燃气轮机 AI数据中心高温合金叶片
2026年下半年全球大类资产走势展望：通胀预期校准与板块轮动扩散
- 工银亚洲
- 2026/07/20
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2026年下半年全球大类资产走势展望，分析地缘形势、通胀预期、经济结构分化及货币政策四重变量对汇市、债市、股市及大宗商品的影响
标签：全球大类资产 AI产业链投资美联储货币政策
映恩生物：ADC全球化平台与IO 2.0联用战略的稀缺价值分析
- 银河证券
- 2026/07/20
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映恩生物作为国内ADC全球布局龙头，依托四大自主技术平台构建差异化管线，核心产品DB-1311、DB-1303等处于全球第一梯队。公司与BioNTech深度合作推进IO2.0联用战略，在ADC+免疫双抗联合治疗领域具备先发优势，同时布局双抗ADC、自免ADC等下一代技术方向，持续领跑国产ADC出海赛道。
标签：映恩生物 ADC药物 IO 2.0