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新能源汽车行业2020年中期投资策略：全球新周期启动
- 未来智库
- 2020/07/04
- 720
长期看，“电动化+智能化”革命势不可挡，同时产品力对新能源车销量增长具有决定性的影响。目前全球新能源车渗透率处于低位，未来成长空间广阔。2019年全球动力电池装机量约为113GWh，我们预计2025/2030/2040年将分别达到726/2058/4541GWh。
标签： 新能源汽车 汽车 -
智能制造行业中期投资策略：紧抓“硬科技”，布局“超预期”
- 未来智库
- 2020/07/04
- 802
顺势而为，紧抓“硬科技”行业，博弈估值高弹性：2020年上半年市场追逐智能制造行业中的“硬科技”，我们认为2020年下半年投资风格难以发生显著变化。若市场大幅震荡，建议紧抓“硬科技”回调加仓机遇，博弈估值高弹性:
标签： 5G 激光 智能制造 -
银行IT行业深度报告：分布式，新周期
- 未来智库
- 2020/07/04
- 1129
集中式是过去式，分布式是未来式：一方面，银行传统的集中式核心系统(IOE主导)受到性能及维护成本的双重压力而失去优势;另一方面，脱胎于互联网厂商的国产分布式核心系统(基于X86)日渐成熟，叠加政策推动，银行核心系统的分布式替代已成趋势。银行核心业务系统是支持各类业务营运的关键系统。安全、稳定且不间断运行的核心系统是银行业务的基石，因此受到各家银行极高的重视度。
标签： IT 银行 -
医药行业161页中期投资策略：四大长期精选投资方向
- 未来智库
- 2020/07/04
- 393
年初以来，由于受到新冠疫情影响，医药是二级市场表现最为亮眼的板块。从业绩来看，2020年Q1细分子领域创新药及产业链、药店、部分特色原料药、疫情相关物资(检测、手套、口罩)等业绩表现亮眼，与全行业的相对比较优势明显;从流动性来看，整体上半年流动性也是远超去年同期，医药多数子版块实现“戴维斯双击”。
标签： 医药生物 医药 -
碳纤维行业深度报告：完成“1到10”，走向“10到100”阶段
- 未来智库
- 2020/07/04
- 1603
碳纤维（CarbonFiber）是由有机纤维在高温环境下裂解碳化形成碳主链结构的无机纤维，含碳量高于90%，具有目前其他任何材料无可比拟的高比强度和高比刚度，还具有低比重、耐腐蚀、耐疲劳、耐高温、膨胀系数小等特性，被誉为“新材料之王”，广泛应用于国防工业以及高性能民用领域，主要包括——航空航天、海洋工程、新能源装备、工程机械、交通设施等，是一种国家亟需、应用前景广阔的战略性新材料。
标签： 碳纤维 新材料 -
半导体设备行业专题报告：国内需求增长，国产替代进展提速
- 未来智库
- 2020/07/04
- 1342
中芯国际回归A股，国产晶圆制造崛起。中芯国际公布将于科创板上市，拟发行16.86亿股募集200亿，国产晶圆制造龙头强势回归A股，募集资金主要投资于：（1）40%用于投资12英寸SN1项目（中芯南方一期）；（2）20%用于公司现金及成熟工艺研发项目的储备资金；（3）40%用于补充流动资金。
标签： 半导体 半导体设备 -
2020年计算机行业中期策略：疫情和中美脱钩对行业意味着什么
- 未来智库
- 2020/07/03
- 1301
5G引领新一轮科技浪潮，数字化、智能化正逐渐成为社会共识，计算机行业有望中长期持续景气。但同时，2020又是不寻常的一年，疫情、中美脱钩成为最主要变量，对行业发展会产生怎样的影响?疫情推动了云计算、在线经济的加速渗透，也倒逼逆周期调节增加新基建投入，包括5G、公卫信息化等;而中美脱钩加速，一方面倒逼科技自立，信创力度空前，网络安全也将受益，同时加大改革开放迎接挑战，资本市场改革、数字货币都将快速推进!
标签： 云计算 5G 信创 -
2020零售行业中期策略：流量变迁，国货崛起
- 未来智库
- 2020/07/03
- 1022
线上消费：疫情下持续增长疫情加速行业线上转型，电商渗透率提升，直播带货等新型消费渠道崛起。线下必选：凸显稳健，龙头集中度提升疫情影响下，超市作为民生供应保障，龙头同店经营显著改善，催化行业集中度提升，同时加速超市与线上融合。线下可选：看好下半年持续回暖线下可选，受疫情影响线下人流下降，但母婴、珠宝等行业商家积极通过线上销售弥补，预计3-6月份随着疫情防控数据向好，数据积极改善。零售延伸：C2M再塑供应链C2M可以减少中间流通加价和库存积累，拼多多和南极电商加速布局。
标签： 零售 国货 -
特种气体行业专题报告：电子工业“血液”，国产化势在必行
- 未来智库
- 2020/07/03
- 1505
工业中，把常温常压下呈气态的产品统称为工业气体。工业气体是现代工业的基础原材料，在国民经济中有着重要的地位和作用，工业气体行业原材料是空气、工业废气、基础化学原料等，其上游行业是气体分离及纯化设备制造业、基础化学原料行业、压力容器设备制造业等。下游领域包括集成电路、液晶面板、LED、光纤通信、光伏、医疗健康、节能环保、新材料、新能源、高端装备制造等新兴行业以及冶金、化工、机械制造等传统行业，对国民经济的发展有着战略性的支持作用，因此被喻为“工业的血液”。
标签： 特种气体 半导体 -
光模块行业深度报告：传输升级必需品带来估值溢价
- 未来智库
- 2020/07/03
- 2901
光模块（opticaltransceiver）是指进行光电和电光转换的光电子器件。光模块的发送端把电信号转换为光信号，接收端把光信号转换为电信号，主要由光纤接口、信号处理单元、电路接口三部分组成。广泛应用于数据中心（云）、电信网络（管）、接入终端（端）领域。
标签： 光模块 通信 5G -
中芯国际深度解析：中国“芯”，制造崛起
- 国盛证券
- 2020/07/03
- 8837
中芯国际是中国大陆规模最大的晶圆厂，在全球纯晶圆代工领域排名第四。在中国芯片产业链中具有举足轻重的地位。中芯国际能为客户提供0.35微米至14纳米多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务。截至2019年末，公司在上海、北京、天津和深圳的多个8英寸和12英寸的生产基地合计产能达到每月45万片晶圆（约当8英寸），全球市占率约5%。
标签： 中芯国际 -
半导体设计专题报告：IP核，模块化芯片设计，稀缺性价值赛道
- 未来智库
- 2020/07/03
- 2360
IP（IntellectualProperty）核是芯片设计环节中逐步分离出来的、经过验证的、可重复使用的设计模块，其作用就是在芯片设计环节中降低冗余设计成本，降低错误发生的风险，提高芯片设计效率。IP核本身是产业链不断专业化的产物，是芯片设计知识产权的重要体现，也是半导体产业链下一步升级的重要方向。产业每一轮专业化升级都有其内在的供需原因，且往往是追求规模成本效应的结果，IP核行业的产生和发展也是如此。
标签： 半导体 芯片 芯片设计 半导体设计 -
光伏行业深度研究之异质结电池专题报告
- 未来智库
- 2020/07/03
- 1921
HIT电池是以晶硅太阳能电池为衬底，以非晶硅薄膜为钝化层的电池结构。HIT（异质结电池，HeterojunctionwithIntrinsicThinlayer）是一种在P型氢化非晶硅和n型氢化非晶硅与n型硅衬底之间增加一层非掺杂（本征）氢化非晶硅薄膜的电池结构。标准晶体硅太阳能电池是一种同质结电池，即PN结是在同一种半导体材料上形成的，而异质结电池的PN结采用不同的半导体材料构成。日本三洋公司在1990年发明出HIT电池并申请为注册商标，因此异质结电池又被
标签： 光伏 新能源 -
新能源汽车行业专题报告：动力电池，未来几何
- 未来智库
- 2020/07/03
- 837
环保要求推动汽车电动化转型。随着全球气候变暖与空气污染问题日益严重，减排问题自20世纪90年代起引起世界范围的关注。其中，城市中汽车为主的交通领域成为最大的减排战场，世界各国纷纷出台严格的汽车尾气排放标准，节能环保逐渐成为了汽车行业发展的硬性要求和关键因素，满足环保需求的电动汽车浮出水面。2015年12月，《联合国气候变化框架公约》近200个缔约方在巴黎气候变化大会上达成《巴黎协定》，这是继《京都议定书》后第二份有法律约束力的气候协议，为2020年后全球应对气候变化行动做
标签： 新能源汽车 动力电池 锂电池 汽车 -
特斯拉百万英里电池深度解析
- 未来智库
- 2020/07/03
- 3249
2019年9月，特斯拉电池合作伙伴JeffDahn和他的研究小组在《电化学学会杂志》上发表的一篇开创性论文指出，特斯拉可能很快就会拥有使他们的机器人出租车和长途电动卡车具有可行性的电池，这种类型的电池应该能够为一辆电动汽车提供累计超过100万英里的动力。这种电池使用单个大晶体替代大量的小晶体，这种单晶体的纳米结构更不容易在电池充电的过程中产生破裂（破裂导致电池寿命和性能衰减）。相比普通的锂电池只能提供1000-2000次的放电循环，百万英里电池放电1000次后，还有95
标签： 新能源汽车 锂电池 特斯拉
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