建材、建筑行业专题报告

一、本周核心观点

1、建材行业本周观点

水泥行业：节后需求相对稳定，价格延续惯性上涨

节后，全国水泥市场价格继续攀升，以 P.O42.5 散装为例，平均成交价为 442 元/吨， 环比节前上涨 0.6%。价格上涨地区主要集中在华东和中南地区，幅度 20-30 元/吨；价 格回落地区主要是河南和贵州，幅度 20-30 元/吨。临近 10 月中旬，国内水泥市场需求 相对稳定，水泥价格延续惯性上涨，也有个别地区如贵州因供需关系偏弱，价格出现回 落现象，但全国整体价格上行趋势不变，预计可维持至 11 月中旬。中长期需求端房地 产投资相对稳定，基建补短板力度维持，考虑到行业供给端错峰生产、环保趋严等政策 的影响，和四季度进入传统施工淡季，价格上行趋势可能放缓。建议重点关注国内水泥 龙头企业海螺水泥。

玻璃行业：市场信心转负为正，市场价格稳中有升

本周末全国建筑用白玻平均价格 1641 元，环比上周上涨 5 元，同比去年下降 12 元。 周末玻璃产能利用率为 69.81%；环比上周下降 0.36%，同比去年下降 2.68%。在产玻 璃产能 93150 万重箱，环比上周减少 480 万重箱，同比去年下降 2550 万重箱。周末行 业库存 3821 万重箱，环比上周减少 71 万重箱，同比去年增加 667 万重箱。周末库存 天数 14.97 天，环比上周减少 0.20 天，同比增加 2.94 天。假期以来玻璃现货市场总体 走势尚可，生产企业出库环比有所增加，市场价格稳中有升。受到华北地区部分生产线 停产预期等因素的影响，市场信心增加幅度比较快，本周末的市场信心同比首次转负为 正，表明玻璃现货渠道的对后期市场看好的态度比较坚决。部分华北地区贸易商出现抢 货的局面，华东等部分地区厂家后期也有大幅度上涨价格的计划。

玻纤行业：短期内需求表现较淡，市场价格暂时维稳

本周国内玻璃纤维市场延续稳态走势，需求面表现较平稳，市场价格暂时维稳。国内无 碱粗纱需求面表现较平稳，受竞争压力影响，预计短期市场价格或小幅调整为主。国内 中碱纱部分实际成交价格调整不大，主要受下游需求影响，厂家库存较前期小涨，部分 厂中碱纱自用为主，各坩埚企业价格调整存一定意向，但执行难度尚存。池窑电子纱市 场国内主要企业对外报价暂无调整，市场需求仍表现偏淡，下游电子布价格低位运行调 整难度仍存。预计电子纱市场价格短期暂无较大调整，长线市场价格小幅下行风险仍较 大。此外用于新能源汽车、轻量化领域的热塑性玻纤，预计未来 2 年景气度能持续，国 内风电装机回暖，风电用纱将受益。重点关注中材科技。

2、建筑行业本周观点

《交通强国建设纲要》重磅发布，基建逆周期调节力度加强。从政策面来看，中央财政 部发文今年将提前下达部分 2020 年新增地方债务限额，而从资金面来看，央行降息政 策预期已经落地，释放 9000 亿资金，资金面持续好转，未来资金面有望继续改善， 有效缓解基建投资资金短缺问题。从订单方面来看，由于国内融资环境，基建央企均保 持较高的增长，以中央为主导的铁路、公路和城规等国家战略相关的基建项目将加速落 地。我们认为在地方专项债限额的增加有望快速缓解地方政府资金面紧张情况，专项债 的募集资金用途的扩大有望带来重大基建项目资本金增量，同时降准能够改善配到资金成本，下半年基建投资增速有望出现明显回升。重点推荐行业内具有较强竞争力的设计 龙头公司苏交科、中设集团以及基建央企中国铁建、中国交建与中国建筑。

3、重点推荐个股

伟星新材：收入稳健增长，零售与工程双轮驱动。公司的家装 PPR 管道，中长期受益 消费升级，渠道下沉、区域拓展，仍将保持较快增长。防水涂料与 PE 燃气管件有望放 量。我们预计公司 2019-2020 年 EPS 为 0.74、0.86 元，对应 PE 为 22.57、19.30 倍，维 持“强烈推荐-A”评级。

东方雨虹：收入增速是核心指标，毛利率阶段下滑，不改长期增长趋势。防水意识提高， 地产行业集中度提升，质量监管和环保要求等促进淘汰落后产能，公司处于市占率加速 提升的良好时期，渠道深耕、品类延伸将助力增长。东方雨虹，收入规模十年十倍，值 得期待。我们预计公司 2019-2020 年 EPS 为 1.31、1.64 元，对应 PE 为 17.17、13.75 倍， 维持“强烈推荐-A”评级。

中材科技：公司作为新材料龙头，风电叶片（中材叶片，全国第一）与玻璃纤维（泰山 玻纤，全国第二）两大主业经营稳健，玻纤贡献主要业绩，风电叶片市占率逆势提升， 重点培育第三大主导产业锂电池隔膜（中材锂膜），其它业务均表现靓丽。我们预计公 司 2019-2020 年 EPS 为 0.78、0.94 元，对应 PE 为 12.83、10.64 倍，维持“强烈推荐-A” 评级。

苏交科：公司工程咨询及工程承包业务稳健增长，高在手订单保障公司业绩；同时，公司 多元布局产业链，通过投资并购，加大省外和国外市场的开拓力度，国内外协同效应可期； 我们预计公司 2019-2020 年 EPS 为 0.79、0.97 元，对应 PE 为 11.46、9.32 倍，维持“强 烈推荐-A”评级。

二、本周行业动态

2、基础建设行业

1) 四季度“六稳”加力，一揽子新政待发。当前，新一轮的“六稳”施策路径图已经 浮现，稳投资、促消费等方面一揽子新政蓄势待发。从各地披露信息来看，近期地 方集中开工的重大项目多为产业项目和交通等基建项目。（新浪地产网）

2) 按照国务院有关工作部署，为深入推进物流降本增效工作，国家发展改革委、交通 运输部近日联合印发《关于做好物流降本增效综合改革试点工作的通知》，决定在 山西、江苏、浙江、河南、重庆、四川等 6 省（市）组织开展物流降本增效综合改 革试点，试点期为 2019 年 9 月至 2021 年 8 月。（中国政府网）

3) 2019 年 10 月 1 日起，全国停产 P.C32.5 水泥，多数水泥企业选择了 M32.5 作为 替代产品来应对 P.C32.5 水泥退出后遗留的市场需求。从 32.5 水泥的发展来看， 未来 32.5 等级水泥产品全面取消或将成为现实，这意味着企业将开始生产 42.5 及 以上等级水泥，但 42.5 及以上等级水泥需要的熟料成本更高，将压缩不具备熟料生 产能力的粉磨站企业利润空间，则会迫使大量小型粉磨企业退出市场。（中国水泥 网）

3、房地产行业

1) 2019 年第三季度，房企整体的融资结构维持二季度以来态势，三季度房企境内债 权融资 1653 亿元，同比下降 6.9%，环比下降 5.6%。境外债权融资占比较第二季 度继续上升7.2个百分点至40.5%，境外债权融资额达1291亿元，同比增长55.1%， 环比增长 22.7%。2019 年前三季度，房企股权融资达 378 亿元，同比上涨 77.6%， 超出市场预期。（凤凰财经网）

2) 近日,住建部专门召开住房租赁中介机构乱象专项整治工作推进会。会议强调要通过 专项整治,纠正和查处住房租赁中介机构违法违规行为,坚决取缔一批黑中介,在有效 遏制住房租赁中介机构乱象的同时,加快长效机制建设,不断优化住房租赁市场环境, 让群众租房更安心。（新浪地产网）

3) 根据中国指数研究院统计数据显示，在供给方面，2019 年前 9 个月，全国 300 个 城市共推出土地 20936 宗，同比仅增加了 0.1%；推出土地面积 88068 万平方米，同比减少了 1%。在成交方面，2019 年 1-9 月，全国 300 个城市共成交土地 17850 宗，同比减少 2%；成交面积总达到 74034 万平方米，同比减少 2%。（ Wind 资讯）

4) 中原地产研究中心统计数据显示，9 月，全国房地产调控政策发布次数高达 48 次， 前 9 个月合计房地产调控 415 次，密集程度刷新历史纪录。9 月份房地产调控最大 的特点是金融政策密集出台，从银保监会到央行、中央部委，最近几个月针对房地 产金融收紧政策持续发布，从房地产按揭到开发商的各种融资渠道都有不同程度的 收紧。（凤凰财经网）

5) 三季度土地市场量价齐跌，房企拿地回归理性。截至 9 月份，第三季度经营性土地 成交建筑面积环比第二季度下降 11%，同比去年第三季度降幅达到 10%。综合今年 前三季度，受监测城市土地市场成交总建筑面积为 164223 万平方米，同比也下降 了 8%。在土地价格方面，今年第三季度土地成交均价开始高位回落。9 月地价为 2482 元/平方米，第三季度的整体成交均价为 2494 元/平方米，环比下降 12%。（新 浪地产网）

6) 上海易居研究院发布的《LPR 房贷利率报告》显示，从新政首日的房贷利率数据可 以看出，无论是一线城市还是二线城市，利率水平都只呈现出微小的变动，并不会 对按揭贷款的成本产生实质性的影响。报告显示，北上广深 4 个一线城市首套房的 房贷利率平均为 5.23%，相比新政前的 5.21%略有上升；二套房的房贷利率平均为 5.61%，相比新政前的 5.58%略有上升。杭州、苏州、南京、宁波、合肥等 7 个二 线城市首套房的房贷利率平均为 5.67%，相比新政前上升了 0.03 个百分点；二套 房的房贷利率平均为 5.99%，相比新政前上升了 0.05 个百分点。（中国经济网）

7) 昨天，市住建委同市场监督管理局、市互联网信息办公室、市通信管理局、市公安 局发布《关于规范互联网发布本市住房租赁信息的通知》，自 2019 年 11 月 1 日起 施行。《通知》明确，房地产经纪机构和住房租赁企业要先亮明身份，方可在互联 网交易平台发布本市住房租赁信息，若出现 3 次以上违规发布房源的行为，将不得 再通过互联网交易平台发布本市住房租赁房源信息。（中国经济网）

4、水泥行业一周回顾

国庆节过后，全国水泥市场价格继续攀升，以 P.O42.5 散装为例，平均成交价为 442 元 /吨，环比节前上涨 0.6%。价格上涨地区主要集中在华东和中南地区，幅度 20-30 元/ 吨；价格回落地区主要是河南和贵州，幅度 20-30 元/吨。临近 10 月中旬，国内水泥市 场需求相对稳定，水泥价格延续惯性上涨，也有个别地区如贵州因供需关系偏弱，价格 出现回落现象，但全国整体价格上行趋势不变，预计可维持至 11 月中旬。

全国水泥均价（P.O42.5）变化，与成本方面

本周，秦皇岛动力煤市场价（Q5500）为 575 元/吨，较上周上涨 0 元/吨。全国水泥均 价与煤价差为 379.40 元/吨，与上周相比下降 4.92 元/吨。

5、玻璃行业一周回顾

本周末全国建筑用白玻平均价格 1641 元，环比上周上涨 5 元，同比去年下降 12 元。 周末玻璃产能利用率为 69.81%；环比上周下降 0.36%，同比去年下降 2.68%；剔除僵 尸产能后玻璃产能利用率为 83.09%，环比上周下降 0.43%，同比去年下降 3.69%。在 产玻璃产能 93150 万重箱，环比上周减少 480 万重箱，同比去年下降 2550 万重箱。 周末行业库存 3821 万重箱，环比上周减少 71 万重箱，同比去年增加 667 万重箱。周 末库存天数 14.97 天，环比上周减少 0.20 天，同比增加 2.94 天。

2019 年 10 月 11 日中国玻璃综合指数 1168.63 点，环比上周上涨 4.28 点，同比去年 同期下降 5.06 点；中国玻璃价格指数 1196.84 点，环比上周上涨 3.36 点，同比去年同 期下降 9.19 点；中国玻璃信心指数 1055.77 点，环比上周上涨 7.94 点，同比去年同期 上涨 11.42 点。

假期以来玻璃现货市场总体走势尚可，生产企业出库环比有所增加，市场价格稳中有升。 受到华北地区部分生产线停产预期等因素的影响，市场信心增加幅度比较快，本周末的 市场信心同比首次转负为正，表明玻璃现货渠道的对后期市场看好的态度比较坚决。部 分华北地区贸易商出现抢货的局面，华东等部分地区厂家后期也有大幅度上涨价格的计 划。

6、玻纤市场一周回顾

无碱粗纱市场产销变动不大，电子纱市场价格主流持稳为主：

无碱纱市场：无碱池窑粗纱市场价格短期调整不大，国内主要池窑企业价格 厂家对外报价主流暂稳，部分产品市场实际成交价格有小幅调整，近期市场整 体走货变动不大，库存仍延续小幅增加趋势，龙头企业受产能较大影响，库存 增加相对较明显，但据卓创了解，部分厂现阶段处产品结构调整阶段，热塑类 及合股类纱产品 9 月下旬至今，需求面表现较平稳，受竞争压力影响，预计 短期市场价格主流走稳。现 2400tex 无碱缠绕直接纱价格在 4100-4300 元/吨 不等，个别企业送到价格偏高。目前主要企业普通等级无碱纱产品主流企业价 格报：无碱 2400tex 直接纱报 4100-4300 元/吨，无碱 2400texSMC 纱报5600-5700 元/吨，无碱 2400tex 喷射纱报 6200-6600 元/吨，无碱 2400tex 毡用合股纱报 4100-4800 元/吨，无碱 2400tex 板材纱报 4100-4800 元/吨， 无碱 2000tex 热塑合股纱报 4700-5000 元/吨，不同企业市场成交价格有一定 差异。

电子纱市场：电子纱市场国内主要流通价格变动不大。现国内主要电子纱企 业 G75 市场需求基本老订单为主，总体需求量有限，下游电子布价格低位运 行调整难度仍存，生产成本支撑下，主流报价仍维持 8000 元/吨左右，部分 大户及老订单价格可低 100-200 元/吨。现阶段下游电子布价格低位运行，价 格上调难度较大，成本支撑，价格调整预期不大，企业老客户订单价格或有小 幅下调。预计近期国内电子纱价格或以稳为主，市场主流实际成交略低。

三、建筑建材行业一周市场回顾

1、建材建筑行业表现

本周（2019 年 10 月 8 日-11 日）上证指数上涨 2.36%，创业板上涨 2.41%，建材行业 上涨 5.23%，在整个市场中表现靠前，建筑行业上涨 1.59%，在整个市场中表现靠后； 从子行业来看，建材行业中所有子行业均上涨，涨幅最小的是耐火材料（1.10%），涨 幅最大的是水泥制造（6.10%）；建筑行业中所有子行业均上涨，涨幅最小的是装饰 （0.66%），涨幅最大的是钢结构（2.79%）。

目前建材板块 2019 年估值为 9 倍，建筑板块为 8 倍，在 A 股各板块中靠后：

建材子行业来看，水泥制造 7.3 倍，耐火材料 13.6 倍，玻璃制造 17.2 倍，管材 19.2 倍，其它建材 19.9 倍。

建筑子行业来看，房屋建设 6.2 倍，铁路建设 7.0 倍，水利工程 7.6 倍，路桥施工 8.0 倍，国际工程 8.7 倍，园林工程 12.7 倍，钢结构 12.8 倍，化学工程 12.9 倍, 装饰 13.2 倍。

2、个股涨跌一览

建材行业本周（2019 年 10 月 8 日-11 日）涨幅前五的公司分别为上峰水泥（19.51%）、 凯伦股份（15.07%）、万里石（14.60%）、坚朗五金（14.17%）和 蒙娜丽莎（12.96%）； 跌幅前五的公司分别为海南瑞泽（-8.40%）、恒通科技（-3.87%）、*ST 罗普（-2.59%） 和中航三鑫（0.00%）、*ST 百特（0.00%）。

建筑行业本周（2019 年 10 月 8 日-11 日）涨幅前五的公司分别为光正集团（30.05%）、 科达股份（28.76%）、全筑股份（17.12%）、奥赛康（12.32%）和 航天工程（10.68%）； 跌幅前五的公司分别为金螳螂（-6.95%）、弘高创意（-5.73%）、*ST 神城（-3.16%）、 奇信股份（-3.08%）和乾景园林（-3.03%）。

四、本周公司动态

建材行业公司动态

1) 祁连山:前三季度预计归母净利为 1.03 亿元左右,同比增长 87%左右

预计公司 2019 年前三季度经营业绩同比增加，实现归属于上市公司股东的净利润为 1.03 亿元左右，同比增加 87%左右。扣除非经常性损益事项后，公司预计 2019 年前 三季度实现归属于上市公司股东的净利润为 91500 万元左右，同比增加 68%左右。

2) 开尔新材：截至三季度末，累计回购 1217.27 万股，约占总股本的 4.20%

截至 2019 年 9 月 30 日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股 份 1217.27 万股，占公司总股本的 4.20%，最高成交价为 9.54 元/股，最低成交价为 5.99 元/股，成交总金额为 8913.4119 万元（不含交易费用）。

3) 天山股份:子公司申请破产清算

截止 2019 年 9 月 30 日（未经审计），矿微粉公司资产总额 2715.25 万元，负债总额 6227.14 万元，资产负债率 229.34%。累计未分配利润-6728.84 万元，净资产-3511.89 万元；2019 年 1-9 月累计亏损-319.43 万元，截至 2019 年 9 月 30 日矿微粉公司向公 司借款 5584.20 万元，向和静天山借款 32.04 万元。

4) 永和智控：实际控制人变为曹德莅，股票将于 2019 年 10 月 11 日复牌

本次权益变动完成后，成都美华将通过永健控股控制公司 29%的股份，同时因迅成贸 易、玉环永宏、永盛咨询分别放弃其所持有公司股份对应表决权，成都美华成为上市公 司间接控股股东，曹德莅成为上市公司新实际控制人。公司股票将于 2019 年 10 月 11 日（星期五）开市起复牌。

5) 雄塑科技:第三季度预计归母净利 6047–6652 万元,同比增长 0%–10%

预计公司 2019 年前三季度经营业绩同比增加，实现归属于上市公司股东的净利润为 16746.27–18268.66 万元，同比增加 0%–10%。预计公司 2019 年第三季度经营业绩 同比增加，实现归属于上市公司股东的净利润为 6047.25–6651.98 万元，同比增加 10%–20%。

6) 金刚玻璃:被出具“无法表示意见”的审计报告，存在被暂停上市的风险

公司因被中国证券监督管理委员会立案调查及存在关联方占用大额资金及大额非交易 性资金往来的情况，2018 年度财务报告被北京永拓会计师事务所出具“无法表示意见” 的审计报告。

7) 悦心健康：第三季度预计归母净利 1800-2600 万元,同比增长 58%-128%

公司于 2018 年 11 月并购全椒同仁医院有限公司，新增了 2019 年前三季度医疗服务收 入及业绩。前三季度预计归母净利润为 3251.81 万元-4051.81 万元，同比增长 64.46%-104.92%；第三季度预计归母净利润为 1800 万元-2600 万元，同比增长 57.72%-127.82%。

8) 洛阳玻璃：全资子公司获得政府补助共计 223.407 万元书

公司全资子公司洛玻集团洛阳龙海电子玻璃有限公司于 2019 年 10 月 8 日收到偃师市 财政局拨付的 2017 年、2018 年贷款贴息支持资金共计人民币 223.407 万元，预计对 2019 年损益产生一定积极影响。

9) 冀东水泥：第三季度预计归母净利 9.5-10 亿元,同比增长 5.95%-11.53%

公司 2019 年前三季度预计归母净利润为 24.3 亿元-24.8 亿元，同比增长 33.76%-36.52%；第三季度预计归母净利润为 9.5 亿元-10 亿元，同比增长 5.95%-11.53%，基本每股收益预计为 0.667 元/股-0.704 元/股。

10) 塔牌集团：截至三季度末，累计回购 594.1079 万股，约占总股本的 0.50%

截至 2019 年 9 月 30 日，公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回 购股份 594.1079 万股，约占公司总股本的 0.50%，最高成交价为 9.94 元/股，最低成 交价为 9.52 元/股，支付的总金额为 5800.70 万元（含交易费用）。

11) 塔牌集团：持公司17.5%股份的股东减持1109.8万股，占总股本的0.93%

截至 2019 年 10 月 3 日，减持前持有公司 17.54%股份的股东钟烈华先生的减持时间已 届满，减持期间以11.71元/股的均价完成减持1109.7514万股，占公司总股本的0.93%。 减持完成后钟烈华先生合计持有公司约 1.98 亿股，占总股本比例 16.61%。

12) 纳川股份：公司参股基金计划转让所持的星恒电源 1.235%的股份

公司参股基金启源纳川拟将持有的占星恒电源总股本 1.235%的股份转让给太湖云和、 上海能骏。本次交易的标的公司 100%股权的估值人民币 40.5 亿元左右，本次股权转 让之后，启源纳川还持有星恒电源的 31.154%股权。

13) 金圆股份：子公司收到 3697.92 万元获得政府补助

子公司共收到 3697.92 万元政府补助，其中归属于母公司 2019 年损益金额为 3697.91 万元。

14) 东宏股份：东方成长减持 11.77 万股，现持有股份占总股本的 1.29%

东方成长通过集中交易方式累计减持 117700 股，现持有占总公司股本的 1.29%。

15) 东宏股份：东宏成长减持 26.32 万股，现持有股份占总股本的 1.21%

东宏成长通过集中竞价交易方式累计减持 263200 股，现持有股份占公司总股本的 1.21%。

16) 冀东水泥：17.2 亿元收购金隅红树林暨构成关联交易

公司于 2019 年 10 月 8 日召开第八届董事会第二十四次会议审议通过《关于收购北京 金隅红树林环保技术有限责任公司股权及相关安排的议案》，公司本次关联交易金额为 172,146.45 万元，占公司最近一期经审计的净资产的 11.81%。

17) 冀东水泥：9 月实际收到政府补助 6514.99 万元

冀东水泥 9 月实际收到政府补助 6514.99 万元，1-9 月累计收到 4.38 亿元。

18) 旗滨集团：回购 17 年激励计划限制性 38 万股,注销限制性股票 38 万股

本次回购部分 2017 年激励计划限制性股票的数量为 378,000 股, 注销限制性股票数量 为 378000 股。

19) 青龙管业：审议通过对全资子公司开展融资租赁业务提供担保的议案

公司审议通过了《宁夏青龙管业股份有限公司关于全资子公司开展融资租赁业务并由公 司为其提供担保的议案》，同意青铜峡青龙与平安租赁公司开展售后回租赁业务并与其 签署《售后回租赁合同》；同意公司为上述业务提供连带责任保证并与其签订《保证合 同》。

20) 岭南股份：收到 PPP 项目中标通知书，项目拟投资 11.90 亿元

岭南生态收到盐城市亭湖区水环境综合整治 PPP 项目，项目拟投资 118981.38 万元， 占 18 年审计营业收入的 13.46%。

21) 东方园林：“16 东林 03”的回售申报数量 20 万张，回售金额为 0.2 亿

公司“16 东林 03”的回售申报数量 19.93 万张，回售金额为 2072.512 万元。

建筑行业公司动态

（1）订单类

1) 腾达建设：中标 0.7 亿元项目，占 18 年营收的 1.9%，工期 440 日历天

公司中标上海“轨道交通 18 号线国权北路 565 和 573 号改扩建项目”，中标价为 6777.1967 万元，占公司 2018 年营业收入的 1.93%，工期 440 日历天。

2) 中材国际：2019 年第三季度新签合同金额约 72.98 亿元，同比增加 29%

公司 2019 年第三季度新签合同金额约 72.98 亿元，同比增加 29%，其中，工程设计约 58.48 亿元，装备制造约 9.42 亿元，环保类约 4.15 亿元，生产运营管理约 0.31 亿元； 境内新签合同金额约 23.66 亿元，同比增加 68%；境外新签合同金额约 49.32 亿元， 同比增加 16%。

3) 葛洲坝：2019年前三季度新签合同额累计1698.9亿元，同比增长15.46%

2019 年 7-9 月，公司新签合同额累计 295.83 亿元。2019 年 1-9 月，公司新签合同额 累计 1698.92 亿元，为年计划新签合同额的 73.23%，同比增长 15.46%。其中，新签 国内工程合同额 1011.16 亿元；新签国际工程合同额折合人民币 687.76 亿元。

4) 东华科技：联合中标 23.39 亿元 PPP 项目,公司占比 10%,运营期 20 年

公司与中化建城投公司、财惠资本、东旭蓝天组成的联合体中标忻州市南云中河生态修 复 PPP 项目，项目总投资约为 23.39 亿元，按本公司在项目公司中所占比例（为 10%） 折合为 2.34 亿元。项目合作期限为 23 年，其中建设期 3 年，运营期 20 年。年均合同 额占公司 2018 年度营业收入的 1.93%（按建设期计）。

5) 启迪设计：中标 9.3 亿元 EPC 项目，占 18 年营收 85.2%，工期 871 天

公司中标“昆山杜克大学二期 EPC 工程一标段项目”，本项目总投资额为 93186.60 万元，占 2018 年营业总收入 85.20%，其中：暂列金额为 7080 万元，人防工程设计费 用为 32.172 万元。总工期为 871 个日历天。

6) 山东路桥：子公司拟与关联方签订 7281.6 万元施工合同，工期 180 天

子公司路桥集团对办公楼装饰装修工程项目进行了公开招标，第一中标候选人为本公司 关联方齐鲁建设，投标报价 7281.558 万元，工期 180 天。近日，路桥集团拟与齐鲁建 设签署施工合同，构成关联交易。

7) 绿茵生态：联合中标 0.65 亿元项目，占 18 年营收 12.7%，工期 366 天

公司与衣锦归乡（北京）信息技术有限公司作为联合体为张家湾公益性墓地及休闲公园 项目（第一标段）的第一中标候选人，投标报价为 6523.72 万元，占公司 2018 年营业 收入的 12.71%，工期 366 天。

8) 岭南股份：联合中标约 2.3 亿元项目,占去年营收 2.6%,工期 540 日历天

公司与公司全资子公司岭南设计集团有限公司作为联合体中标全椒县慢城旅游开发建 设项目—一环线（慢城）设计、采购、施工总承包 EPC 项目，项目投资总额约 2.3 亿 元，占公司 2018 年营业收入的 2.60%，计划工期 540 日历天。

9) 四川路桥：9 月中标合同金额累计 7.28 亿元，占 18 年营收的 1.82%

公司及下属公司 2019 年 9 月中标工程施工项目 6 个，中标合同金额约 7.28 亿元，占 公司 2018 年营业收入的 1.82%。截至 2019 年 9 月 30 日，公司本年度累计中标工程 施工项目 102 个，累计中标金额约 197.11 亿元。

10) 粤水电：中标 2.64 亿元项目，占公司 2018 年营业收入的 3.18%天

公司中标“中国华电集团有限公司新疆、陕西、内蒙、山西、四川、广西、重庆区域风 电项目塔筒打捆招标项目广西区域塔筒标段”，中标金额为 1.0482 万元/吨，合计金额 约 26376.62 万元，占公司 2018 年营业收入的 3.18%。工期待定。

11) 粤水电：中标 1.99 亿元项目，占公司 2018 年营业收入的 2.40%

公司中标“中国华电集团有限公司新疆、陕西、内蒙、山西、四川、广西、重庆区域风 电项目塔筒打捆招标项目新疆区域风机塔架及基础环设备标段”，中标金额为 1.0022 万元/吨，合计金额约 19856.09 万元，占公司 2018 年营业收入的 2.40%。工期待定。

12) 粤水电：签订 880.1 万元 EPC 总承包合同，占公司 2018 年营收 0.11%

公司与兴粤水利签订《2019 年度汕头市澄海区隆都镇后沟村垦造水田项目 EPC 总承包 （第二十六批）合同》。合同价暂定为 880.10 万元，占公司 2018 年度营业总收入的 0.11%。计划 2019 年 12 月上旬完成合同段验收，2020 年 1 月上旬完成初步验收。

13) 浙江交科：中标 17.48 亿元项目，占 18 年营收的 6.63%，工期 1461 天

子公司浙江交工与中铁五局集团有限公司的联合体中标新建金华至宁波铁路站前工程 施工和全部工程监理 JYZQSG-2 标段，中标价为 17.48 亿元，占公司 2018 年营业收入 的 6.63%。工期 1461 天，子公司承担不超过本标段工程投标价的 40%施工任务。

14) 浙江交科：中标 18.56 亿元项目，占 18 年营收的 7.04%，工期 37 个月

浙江交工与浙江省交通规划设计研究院有限公司、中交第一公路勘察设计研究院有限公 司、东栎宏业建设集团有限公司联合中标沪杭高速公路许村段改建工程设计施工总承包 EPC 招标第 1 标段，中标价 18.56 亿元，占公司 2018 年营收的 7.04%，工期 37 个月。

15) 浙江交科：中标 16.13 亿元项目，占 18 年营收的 6.12%，工期待定

子公司浙江交工与广西设计集团组成的联合体中标 527 国道新昌大市聚至嵊州黄泽段 工程（新昌段）设计施工总承包施工，中标价为 16.13 亿元，占公司 2018 年营业收入 的 6.12%，浙江交工负责项目全部施工工作。

16) 浙江交科：中标 13.61 亿元项目，占 18 年营收的 5.16%，工期 36 个月

子公司浙江交工中标平黎公路嘉善段改（扩）建工程（世纪大道至木业大道段），中标 价为 13.61 亿元，占公司 2018 年营业收入的 5.16%，工期 36 个月。

17) 鸿路钢构：第三季度累计新签销售合同额人民币约 47.36 亿元

公司 2019 年 7-9 月份累计新签销售合同额人民币约 47.36 亿元，占公司 2018 年营业 收入的 60.15%。其中工程订单为 1.05 亿元，材料订单为 46.31 亿元。

18) 东珠生态：中标 2.5 亿元项目，占 18 年营收的 15.5%，计划工期 1 年

公司中标高密市乡村振兴家园建设 EPC 总承包项目，预中标价为 24667.7 万元，占公 司 2018 年营业收入的 15.47%。计划自合同签订之日起 365 日历天内竣工。

19) 粤水电：联合中标4.8亿元项目,公司承担的任务金额占18年营收的5.5%

公司（联合体主办方）与广州市政设计院（联合体成员方）组成的联合体中标“柯灯山 水厂取水口迁移工程勘察设计施工总承包（蔚桥至柯灯山水厂段）”，中标价为 48106.97 万元，公司承担的工程施工任务金额约 4.6 亿元，占公司 2018 年营业收入的 5.54%。

20) 宏润建设：中标 2.2 亿元施工项目,占 18 年营收 2.18%,工期 579 日历天

公司中标杭州地铁 3 号线一期工程土建施工 SG3-9-1 标段项目，工程中标价 21557.17 万元，项目工程工期为579日历天。该工程中标价占公司2018年度营业收入的2.18%。

21) 宏润建设：中标 13.3 亿元项目,占 18 年营收 13.44%,工期 1010 日历天

公司中标杭州机场轨道快线土建施工 SGJC-3 标段（中央公园站~阿里巴巴站区间、阿 里巴巴站、阿里巴巴站~阿西区间风井 2 区间、阿西区间风井 2）项目，工程中标价 132927.19万元，占公司2018年度营业收入的13.44%。项目工程工期为1010日历天。

（2）其他

1) 杭州园林：第三季度预计归母净利 890.8-1090.8 万元，同增 27%-55%

公司 2019 年第三季度预计归母净利润为 890.79 万元-1090.79 万元，较上年同期增长 26.72%-55.17%；第一季度至第三季度末，预计归母净利润累计约 4100 万元-4300 万 元，较上年同期增长 30.03%-36.37%。

2) 华凯创意：公司股东计划减持不超过 7.5 万股（占总股本的 0.0613%）

持有公司 30 万股（占公司总股本的 0.2451%）的股东吴启先生拟通过集中竞价交易方 式于本减持计划公告之日起 15 个交易日之后的 6 个月内，减持公司股份累计不超过 7.5 万股，即不超过公司股份总数的 0.0613%。

3) 百利科技：2019 年上半年营收修订为 54.89 亿元，同比增加 41.74%

公司发布 2019 年半年度报告（修订稿）。报告期内（1-6 月）营业收入为 54.89 亿元， 同比增加 41.74%；归母净利润为 4039.39 万元，同比减少 48.93%；稀释每股收益为 0.09 元，同比减少 50%；加权平均净资产收益率为 3.59%，比上年同期减少 4.33 个百 分点。

4) 方大集团：第三季度归母净利预计 2142-3142 万元，同比减少 77%- 66%

公司 2019 年第三季度归母净利润预计 2141.82 万元-3141.82 万元，同比减少 76.55% -65.6%；基本每股收益约0.02元-0.03元。前三季度归母净利润预计1.5亿元-1.6亿元， 同比下降 53.34%-50.23%；基本每股收益约 0.13 元-0.14 元。

5) 普邦股份：股东计划减持不超过 144.53 万股（占公司总股本的 0.08%

公司董事兼总裁曾伟雄先生持有公司股份 818.1107 万股（占公司总股本 0.46%），计 划在本公告发布之日起 15 个交易日后的 6 个月内，以集中竞价方式减持不超过 144.5277 万股公司股份，即不超过公司总股本比例 0.08%。

6) 山鼎设计：第三季度归母净利预计 285-405 万元，同比减少 2.6%- 31.5%

公司 2019 年第三季度归母净利润预计 285 万元-405 万元，同比减少 2.63%-31.48%。 前三季度归母净利润预计 1420 万元-1780 万元，同比增加 15.09%-44.27%。

7) 海波重科：三季度归母净利预计 1128.7-1354.5 万元，同比增加 0%-20%

公司2019年第三季度归母净利润预计1128.74万元-1354.49万元，同比增加0%-20%。 前三季度归母净利润预计 3286.49 万元-3729.87 万元，同比增加 48.25%-68.25%。

8) 亚泰国际：拟以 14.81 元/份的行权价格定向发行 1530 万份股票期权

公司实施 2019 年股票期权激励计划，拟以 14.81 元/份的行权价格授予 140 名激励对象 共计 1530 万份 A 股普通股股票期权，占公告日公司股本总额 1.8 亿股的 8.50%。其中 首次授予 1494.00 万份，占拟授出股票期权总数的 97.65%，预留 36.00 万份。首次授 予的股票期权在授权完成日起满 12 个月后分三期行权，行权比例为 40%、30%、30%。

9) 乾景园林：股东回全福和五八投资在减持计划期间未实施减持

公司股东回全福先生（董事长兼总经理）和五八投资计划在减持计划 2019 年 3 月 16 日起15个交易日后的6个月内合并减持不超过1103.9768万股（公司总股本的2.21%）。 减持时间区间届满，回全福先生和五八投资均未减持公司股份，减持计划实施完毕。

10) 中化岩土：拟向银行申请授信额度 2 亿元，授信期限为一年

根据公司生产经营和资金周转需要，公司拟向中国工商银行股份有限公司北京通州支行 申请集团授信额度人民币 20000 万元，授信期限为一年。

11) 中化岩土：为境外全资孙公司提供不超过 1 亿元授信额度的担保

公司与全资子公司上海强劲为境外全资孙公司强劲国际向银行申请不超过 10000 万元 人民币的授信额度提供连带责任保证担保，担保期限自 2019 年第二次临时股东大会审 议通过后银行放款之日起不超过 24 个月。

12) 中化岩土：为全资子公司提供不超过 10 亿元授信额度的担保%

公司为全资子公司北京场道向相关银行申请金额最高不超过人民币100000万元的综合 授信或融资额度提供担保。担保期限为自 2019 年第二次临时股东大会审议通过之日起 一年内有效。

13) 山东路桥：2019年第三季度预计营业收入约68.11亿元，同比增长42.8%

公司 2019 年第三季度预计营业总收入约 68.11 亿元，较上年同期增长 42.8%；归母净 利润预计为2.02亿元，同比减少6.53%；基本每股收益预计0.1806元，同比减少6.52%； 加权平均净资产收益率预计为 3.88%，较上年同期下降 1.42 个百分点。

14) 浙江交科：下属公司拟投资建设总部科研创新基地，预算 9.99 亿元

公司同意下属公司浙江交工拟竞买土地使用权投资建设浙江交工总部科研创新基地项 目，本项目投资预算为 9.99 亿元（含购置土地款约 9380 万元），资金来源为浙江交工 自筹。

15) 中国交建：向优先股股东派发股息4.7元/股，分红率379%，股息率0.47%

公司第二期优先股 “中交优 2”股息派发方案为：以第二期优先股发行量 0.55 亿股为 基数，按照 4.70%的票面股息率，向全体优先股股东每股优先股派发现金股息人民币 4.70 元（含税），共计 2.585 亿元（含税）。分红率为 379.03%，股息率为 0.47%。

16) 中化岩土：2019 年第三季度末，公司剩余可转债余额为 6032892 张

自 2019 年第二季度末至 2019 年第三季度末，岩土转债因转股减少数量为 91 张，转股数量为 1128 股，转股价格为 8.01 元/股。截至 2019 年第三季度末，剩余可转债余额为 6032892张；公司总股本中，有限售条件股份占比35.08%，无限售条件股份占比64.92%。

17) 铁汉生态：2019 年第三季度末，公司剩余可转债剩余金额为 8.33 亿元

铁汉生态：2019 年第三季度末，公司剩余可转债剩余金额为 8.33 亿元。

18) 华铁应急：19 年半年度权益分派每股转增 0.4 股，共计转增约 1.88 亿股

公司本次转增股本以方案实施前的总股本约 46987.13 万股为基数，以资本公积金向全 体股东每股转增 0.4 股，共计转增约 18794.85 万股，本次分配后总股本为 65781.99 万股。股权登记日为 2019 年 10 月 14 日，除权（息）日为 2019 年 10 月 15 日。实施 送转股方案后，按新股本总额摊薄计算 2019 年半年度每股收益为 0.23 元。

19) 东方园林：实控人转让公司股份完成过户，朝汇鑫成为公司控股股东

公司实控人何巧女、唐凯向朝汇鑫协议转让东方园林约 13427.31 万股股份（占公司总 股本 5%），并将 45115.76 万股公司股份（占公司总股本 16.8%）对应的表决权委托 给朝汇鑫。本次权益变动后，朝汇鑫持有公司 21.9%股份，成为公司控股股东。

20) 城地股份：为全资子公司提供不超过8.7亿元担保额度，占总资产29.65%

公司拟为全资子公司银行融资事项提供总计不超过人民币 8.7 亿元的担保额度，本次担 保额度占公司最近一期经审计净资产的 29.65%。

21) 岭南股份：2019 年第三季度末，公司剩余可转债剩余金额为 6.59 亿元

2019 年第三季度“岭南转债”因转股，金额减少 19000 元（190 张） ,转股数量为 3207 股。截至 2019 年 9 月 30 日，“岭南转债”剩余金额为 65933.22 万元（659.3322 万 张）。目前公司总股本中，有限售条件股份占比 33.32%，无限售条件股份占比 66.68%。

22) 卓郎智能：截至三季度末，已累计回购 769.7708 万股，占总股本 0.41%

截至 2019 年 9 月底，公司通过集中竞价交易方式已累计回购公司股份 769.7708 万股 （占公司总股本的 0.41%），成交最高价为 7.48 元/股，最低价为 7.10 元/股，已支付 的总金额为 5590.8797 万。

23) 岳阳林纸：截至三季度末，已累计回购 3086.90 万股，占总股本 2.21%

截至2019年9月底，公司已累计回购股份3086.90万股，占公司总股本的比例2.21%， 购买的最高价为 5.03 元/股、最低价为 4.09 元/股，已支付的总金额为 14171.73 万元（不 含交易费用）。

24) 中设集团：截至三季度末，已累计回购 250.7064 万股，占总股本 0.54%

截至 2019 年 9 月 30 日，公司已回购股份数量为 250.7064 万股，占公司目前总股本的 比例为 0.5398%，成交的最低价格 11.58 元/股，成交的最高价格 11.99 元/股，支付的 总金额为人民币 2968.0826 万元（不含佣金、过户费等交易费用）。

25) 建研院：持有 3.08%股份的股东在减持期内累计减持 1.11%股份

截至 2019 年 10 月 2 日，持有公司股份 385.5 万股（占总股本 3.08%）股东胡杨林丰 益本次减持股份计划的减持期间已届满，胡杨林丰益累计减持公司股份 185.9788 万股， 占公司总股本的 1.11%。当前持股比例为 1.97%。

26) 诚邦股份：公司股东计划减持不超过 39.6 万股，占公司总股本的 0.19%

因个人资金需求，自本减持计划披露之日起 15 个交易日后的 3 个月内，持有公司股份 158.4 万股（占公司总股本的 0.78%）的董事叶帆先生拟减持不超过 39.6 万股（占总 股本的 0.1948%），减持方式包括竞价交易或大宗交易。

27) 广田集团：增加 2019 年度日常关联交易预计金额不超过 1100 万元

因公司及子公司经营发展需要，公司拟增加与关联方广田控股、美讯在线 2019 年度日 常关联交易预计。针对广田控股增加承租物业的关联交易额度，预计金额不超过 500 万元；针对美讯在线增加购买产品的关联交易额度，预计金额不超过 600 万元。

28) 普邦股份：当前第一期员工持股计划持有公司股票 1587.1219 万股

公司第一期员工持股计划存续期将于 2020 年 4 月 7 日存续期满，截至本公告日，公司 第一期员工持股计划持有公司股票1587.1219万股，占公司总股本的比例为0.8838%， 持股数量未发生变动。

29) 中钢国际：为子公司提供不超过 1.5 亿元的连带责任保证担保

公司全资子公司中钢设备拟向上海申请不超过 1.5 亿元的授信额度，授信品种为银行承 兑汇票，授信期限拟定为 12 个月，由中钢国际提供连带责任保证担保。公司对其提供 的担保金额已超过公司最近一期经审计净资产的 50%。

（报告来源：招商证券）

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编辑：沃巴查芒