2026年医药行业长护险系列深度报告之一：老龄化+政策驱动，激发银发经济新蓝海

全球长期护理政策发展情况梳理

人口老龄化是21世纪各国共同面临的挑战，为了更好地应对日益增长的老年照料需求，世界范围内越来越多的国家开始实 施长期护理相关的政策。世界卫生组织（WHO）统计数据显示2020年世界范围内有将近一半的国家和地区（96个）实施 了长期护理相关的政策或计划，其中欧洲和东南亚地区国家占比更高。

长期护理险（Long term care insurance，简称“长护险”）：为失能人员提供护理保障的保险，是针对那些身体衰弱、 生活不能自理或者不能完全自理，需要他人辅助全部或部分日常生活的被保险人，为其在护理院、医院和家中接受的长期 医疗护理或者照顾性护理服务提供经济保障的保险。长护险支出是长期护理费用的重要组成部分，比如日本、德国的占比 为40-60%。

1968年1月1日，荷兰正式实施《特别医疗支出法案》，成为世界上第一个建立独立运行的、强制性的社会长期照护保险制 度的国家。1975年，美国第一代长期护理商业保险问世；同年，英国开始实行长期护理津贴计划。1994年，德国联邦议院 颁布了《长期护理保险法案》。2000年4月，日本通过了《护理保险制度》。

长期护理政策基于筹资结构和覆盖面分为三种类型：社会保险型、社会福利型、社会救助型。

《长期护理政策的国际经验与中国探索》（基于26个实施长期护理政策国家的调查报告）显示，有5个国家建立了正式的长期 护理保险制度，4个国家采用社会救助模式为老年长期护理提供保障，剩余17个国家采用社会福利模式。 1. 社会保险型：政府、个人和企业共同筹资，对于覆盖人群具有强制性、普遍性和互惠共济性；通常具有相对独立且完善的条 例，如德国于1995年颁布《长期护理保险法》，日本于1997年正式通过《介护保险法》，卢森堡于1998年颁布《长期护理 社会保险法》。 2. 社会福利型：资金来源于政府的广覆盖福利。 3. 社会救助型：仅针对低收入群体提供相应补贴。

从实际效果来看，社会保险型政策下失能人口缺乏照料的比例较小，社会救助型政策背景中缺乏照料的比例较大。

文化因素、经济因素对于一国长期护理政策的制定和实施都有影响。比如美国、英国、德国等国家虽然都家庭观念相对淡薄， 但德国传统社会理想是“社会团结”，认为社会成员有责任通过集体行为为彼此的福利承担足够的责任，德国选择了社会保 险型的长期护理政策。美国和英国受自由主义影响较大，家庭观念相对淡薄，其中美国的福利国家的色彩较弱，采用的是社 会救助型，其长期护理政策主要是起到兜底保障性作用，并用市场化的商业长期护理保险作为政府长期护理政策的补充。

国家的经济基础很大程度上决定了长期护理保险的政策力度：长期护理政策的资金有赖于政府财政的支持，另一方面长期护 理费用的高低以及个人自付能力也影响了长期护理政策待遇水平的高低。

日本介护险制度经验借鉴：随老龄化进程不断改进

日本长护险制度运行已有25年，对我国长护险发展有借鉴意义。日本1997年正式通过《介护保险法》， 2000年-2024年期间，日本65岁以上人口比重从17%提升到29.4%，长期护理总费用复合增速约为5.86%， GDP比重从0.68%提升到2.34%。日本介护的资金来源有50%是各级财政出资，个人缴费比例约为50%， 其中23%来自第一号被保险人（其中90%金额是养老金直接划拨，10%金额由市町村征收），为65岁以 上人群，介护险在该年龄段的覆盖比例接近100%；27%是40-64岁的第二号被保险人缴纳的，与医保费 用同步征收，再交付给长护险运行部门。

日本介护认定比例随老龄化程度加深持续增长，居家服务、社区服务、机构服务为主。2023年65岁以上 老人需要介护的比例达到19.4%，其中75岁以上老人需要介护的比例为31.1%。日本介护险的费用支付 (给付)向提供介护服务的机构、人员支付，并非直接赔给投保人。日本介护的三大类服务占比从2016年开 始基本保持稳定，2023年主要服务类型居家服务、社区服务、机构服务分别占比49%、16%、30%。社 区养老服务占比持续提升，可能是因为这种介护形式运营效率相对较高。

2000-2021年期间日本实际人均介护费用（介护总费用/总认定人数）累计增长16%，与人均GDP增速接 近。2000年到2021年日本同期实际人均GDP增幅18.5%接近（世界银行数据推算）；期间实际人均介护 费用大概在140-160万日元/年，折合人民币约为7万元左右（作为参考，2024年日本人均GDP约为中国 的2倍）。

日本居家服务、社区服务中营利性组织为主，但机构服务限定为非营利组织。日本在成立介护险制度之时 就面临“社会性住院问题”，超高龄老人的医疗需求较多，在日常的护理服务中无法避免。日本介护的机 构服务系统经历了几次变革和演变。日本共有1.4万家养老机构，服务不同介护认定等级，分为四大类： 福利机构、保健机构、医疗院、疗养型医疗设施，2018年日本推出介护医疗院，相比原有的”疗养型医 疗设施”医疗能力更突出、与医疗系统衔接更顺畅、对介护医疗院的结算规则更细化。居家服务和社区服 务的机构规模普遍较小（预计单个事务所护理人员在10人左右），相关的事务所数量分别有12.6万家、7 万家。机构养老服务规模相对较大（不同细分机构护理人员均值在35-60人之间），2023年有约1.4万家。

我国将迎来老龄化加速阶段，新增万亿级护理市场需求

我国人口老龄化正在进入加速提升阶段。2024年我国65岁及以上年龄的老年人口已经超过2.2亿，人口比重达到15.60%。 OECD预测到2050年，中国老龄化程度（65岁以上人口占比）将会提升到31%。相比于2000-2024年期间，2025-2050 年我国老龄化进程明显加速。这一老龄化进程类似于2000-2024年期间的日本，期间日本65岁以上人口比重从17%提升到 29.4%。

老龄化程度快速提升将会带来我国失能人口数量的快速提升。失能指的是基础性的日常生活活动（ADL，包括穿衣服、洗 澡、吃饭、上下床、上厕所和控制大小便）或者功能性的日常生活活动（IADL，包括做饭、购物、吃药、管钱和做家务） 有一定困难，失能人口规模直接反映了长期护理保险的潜在需求规模。失能率随年龄增长会显著提升，根据《长期护理政 策的国际经验与中国探索》数据显示，我国老人60-64岁失能率仅为5%，75-79岁会提升到15%。

我国长期护理需求人数预测=各年龄段的失能率✖各年龄段的预测人口数。根据此公式，我们计算出2024-2040年，我国 长期护理潜在需求人数预计将从3337万人增长至6043万人，CAGR约为3.78%。各年龄段的人口数量预测我们参考了OECD。 我们的潜在假设是中国各年龄段的失能率水平在未来不改变，但考虑到居民健康水平和医疗技术的提升等因素，各年龄 段失能率可能会有所降低，导致实际失能人数低于我们预期的可能性。因相关数据有不同的来源或口径，可能会影响测 算结果。