2026年煤炭开采行业25年全球煤炭市场复盘及展望：趋势已明，空间大开

2025 年全球煤炭市场复盘及展望

1.1.产量：2025 年全球煤炭产量微增

2024 年全球煤炭产量增至 91.50 亿吨，同比增长 1.7%，根据中国煤炭经济研究会数 据，全球煤炭产量 2025 年预计将略有增加。 全球煤炭产量2015年~2016年短期下滑，主要是因为全球煤炭企业经营情况恶化， 破产煤企陆续减产退出； 2020 年，受大环境影响，全球煤炭产量下降； 2021 年，电力需求的增长超过了低碳能源的供给能力，导致许多国家更加依赖化石 燃料发电，煤炭产量随之增加； 2023 年，俄乌战争影响逐渐退却，但主要煤炭供应国能源保供、能源安全等战略仍 持续，全球煤炭产量增至“天花板”阶段。 2024-2025 年，全球煤炭以需定产，产量增速放缓，全球进入煤炭生产低资本开支 阶段。

从结构来看，中国煤炭产量位居全球第一，占据半壁江山；印度、印尼产量紧随其后， 增速低于中国。据中国煤炭经济研究会报道的数据，预计 2025 年全球煤炭产量小幅增 加，同比增速5%约，其中中国、 0. 美国为主要增产动力；印度、印尼、澳大利亚、俄罗 斯等均面临产量下滑现状。 主要增产国：2025 年哈萨克斯坦原煤产量 1.21 亿吨，同比增长 6.7%；2025 年美 国原煤产量 4.84 亿吨，同比增长 4.0%；2025 年越南原煤产量 0.46 亿吨，同比增 长 2.5%。 主要减产国：2025 年德国原煤产量 0.84 亿吨，同比下降 8.2%；2025 年印度尼西 亚煤炭产量 7.9 亿吨，同比下降 5.5％；2025 年波兰原煤产量 0.81 亿吨，同比下降 5.2%。

1.2.进出口：2025 年全球海运煤炭贸易量同比下降约 5.1%

印尼、澳大利亚、俄罗斯是全球三大主要煤炭出口国，2020-2025 年出口总量合 计约占全球的 70-75%。据 IEA 预计，2025 年国际海运煤贸易量累计为 14.68 亿 吨，同比下降 5.1%。

主要煤炭出口增长国：2025 年蒙古煤炭出口 0.9 亿吨，同比增长 7.5%，占比 6.1%； 2025 年哈萨克斯坦煤炭出口为 0.30 亿吨，同比增长约 3.7%，占比 2.1%；2025 年 加拿大煤炭出口 0.37 亿吨，同比增长 3.6%，占比 2.5%。

主要煤炭出口下降国：2025 年哥伦比亚煤炭出口 0.51 亿吨，同比下降 20.3%，占 比 3.5%；2025 年美国煤炭出口 0.85 亿吨，同比下降 13.1%，占比 5.8%；2025 年 印尼煤炭出口 5.24 亿吨，同比下降 6.1%，占比 35.7%。

受中国进口大幅下降、多国需求疲软及国际煤价低迷影响，2025 年全球煤炭贸易预计 扭转此前增长趋势、同比下降 5.1%至 14.68 亿吨，印尼、澳大利亚、哥伦比亚等主要 出口国出口量亦同步下滑。

亚太地区对煤炭依赖程度较高，中国大陆、印度、日本、韩国是全球四大主要煤炭进口 国，2020-2025 年进口总量合计约占全球的 60%~70%，印度煤炭进口占比近年来 有所增加。

主要煤炭进口增加国：2025 年土耳其煤炭进口 0.45 亿吨，同比+11.0%，占比 3.1%； 2025 年越南煤炭进口 0.65 亿吨，同比+2.6%，占比 4.5%；2025 年印度煤炭进口 2.5 亿吨，同比+0.8%，占比 17.0%。

主要煤炭进口减少国家及地区：2025 年中国大陆煤炭进口 4.90 亿吨，同比-9.6%， 占比 33.4%；2025 年中国台湾地区煤炭进口 0.52 亿吨，同比-9.3%，占比 3.5%； 2025 年 1-10 月菲律宾煤炭进口 0.32 亿吨，同比-5.8%，占比 2.6%。

1.3.需求：2025 年全球煤炭贸易量预计再创历史新高

2025 年全球煤炭需求增长约 0.45%。根据 IEA 数据，预计 2025 年全年煤炭需求将达 到 88.45 亿吨，同比增长 0.45%。美国煤炭需求的绝对增量最大，约为 3700 万吨，主 要得益于政策支持及天然气价格走高；欧盟煤炭需求的降幅有所收窄，主因是上半年风 电出力不足（风旱）；印度 2025 年煤炭需求出现下滑；中国煤炭消费量稳定在 49.53 亿 吨，主因灵活运行的煤电需求为可再生能源提供支撑、化工用煤需求增长抵消了水泥等 行业的用煤下滑；东盟国家依托新增电力装机及金属加工产业，煤炭需求持续扩张。整 体来看，新兴市场的煤炭需求增长与成熟经济体的退煤挑战相互交织，格局较为复杂。 根据 IEA 预测，到 2030 年，全球煤炭需求将延续平台态势，期末小幅回落至 2023 年 水平，区域分化进一步加剧。印度将成为增量需求核心，2025-2030 年贡献 2.25 亿吨增量，东盟贡献 1.27 亿吨增量，主要由印尼与越南驱动；而欧盟、美国分别减少 1.53 亿 吨与 1.06 亿吨，退煤政策与燃料切换加速推进，其余地区（含非洲、南亚除印度外）合 计减少 1.79 亿吨。从功能角色看，煤炭在全球能源体系中的定位持续演变：亚洲仍是电 力安全与工业生产的核心保障，但发电占比随可再生能源规模化稳步下降，发达经济体 持续退出煤电发电，进一步强化需求东移趋势；非电力用煤展现较强韧性，尤其是化工 领域将成为需求稳定器，对冲钢铁、水泥消费的走弱。

主要煤炭供需国现状及展望

2.1.印度尼西亚

印尼：全球重要的煤炭生产国家之一。根据煤炭经济研究会数据，2024 年印尼生产煤炭 8.36 亿吨，同比增长 7.9%；2025 年，印尼煤炭产量达到 7.9 亿吨，同比下降 5.5％， CAGR2013-2025=4.3%。2026 年 1 月，印尼煤炭产量为 4600 万吨，同比大幅下降 29.4%， 为自 2022 年 1 月（4453 万吨）以来的煤炭生产最低月度水平， 2022 年当时的煤炭 生产受到了 28 天出口禁令的影响。

1996-2013 年：全球经济繁荣增长，煤炭作为社会发展的基础能源，煤炭需求亦快 速启动，煤炭产量也逐渐攀升；

2014-2018 年：全球煤炭产能过剩，煤价低位，全球煤企面临亏损、入不敷出局面。 印尼煤企也面临兼并重组等历程，因此这五年产量略有波动，同时 2013 年起印尼 本国开始煤炭“去产能”，增加透明度、减少非法煤矿的收益也使得产量略有影响， 但仍为全球煤炭生产及出口主要国家之一；

2019-2024 年：2020 年大环境影响，经济活动停滞，煤炭生产亦受到影响；2021 年 随着全球经济刺激和经济复苏，煤炭生产与经济发展共振，2021 年印尼煤炭产量明 显增长；2022 年俄乌战争爆发，全球煤炭贸易重塑，印尼等出口国需求高涨，煤炭 产量亦同步攀升，2023-2024 年印尼煤炭行业景气度高位，产量持续创新高。

2025 年：受全球煤价下行，印尼煤炭企业利润下滑，多数煤企亏损等影响，印尼煤 炭产量明显下滑。

从出口结构来看，印尼主要出口国包括中国（2024 年 3.74EJ，占比 34.9%）；印度（2024 年 2.48EJ，占比 23.1%）；韩国（2024 年 0.73EJ，占比 6.8%）；日本（2024 年 0.72EJ， 占比 6.7%）。 从出口煤种结构来看，2025 年，印尼无烟煤出口 93.02 万吨，同比下降 25.8%；焦煤出 口 2411.72 万吨，同比下降 9.4%；其它烟煤出口 4264.43 万吨，同比下降 11.4%；其 它煤出口 32323.33 万吨，同比下降 2.0%；褐煤出口 13307.26 万吨，同比下降 12.5%。

2.2.俄罗斯

世界煤炭重要生产及出口国。2013-2025 年俄罗斯原煤产量从 3.6 亿吨增至 4.3 亿吨， 据俄罗斯联邦统计局数据，2025 俄罗斯煤炭产量累计为 4.29 亿吨，同比下降 0.2%， CAGR2013-2025=1.6%，其中炼焦煤产量 1.01 亿吨，同比下降 8.8%；其它烟煤（非炼焦 烟煤）产量 2.07 亿吨，同比增长 3.6%；无烟煤产量为 2020 万吨，同比下降 9.9%；褐 煤产量 9990 万吨，同比增长 4.1%。2026 年 1 月，俄罗斯煤炭产量大幅下滑，为 3420 万吨，同比减少 8.9%，环比下降 12.4%。 2013-2019 年，随着新建大型煤炭企业的技术改造和现代化矿井的建成投产，俄罗 斯煤炭生产效率不断提高，原煤产量保持增长态势。 2020 年，在大环境冲击下，原煤产量大幅下降。 2021 年，全球能源危机爆发推动煤炭等化石能源的价格攀升，煤炭需求量大幅增加， 俄罗斯原煤产量显著回升。 2022-2024 年，煤价高位回落，叠加俄罗斯在煤炭供应链上做出相应调整以及制裁 等影响，俄罗斯原煤产量略有回落。 2025 年，俄罗斯取消煤炭出口税，叠加 财政部拨付超 7.5 亿美元用于扶持煤炭行 业，煤炭产量微降0.2%。

编辑：火腿肠