2026年渝农商行公司深度报告：“新动能”落地强化银行竞争力，基本面改善空间较大

科技优势助推“数字驱动”落地

1.1 “数字驱动”：获客模式由“点状营销”转向“系统性营销”

传统获客模式存在较多弊端：当前银行业的获客手段及流程多为一线客户经理无预设目标地接触客户、自行收集客户资料、人工撰写信贷审批报告、从分支行到总行层层上报审批，但这种模型存在较多弊端，如对客户的营销是点状分散、不成体系的，耗时耗力并依赖于客户经理的经验的，以及除客户经理外其余相关方对客户并不熟知、容易形成信息偏差。因此过往的模式难以实现较快的、有内在逻辑的、全行认知统一的客户拓展行为，而“数字化”的赋能则可有效改善这一现状。

以“数字化”改革驱动获客模式由“点状营销”向“系统性营销”转变。依托较强的科技优势，银行未来将构建数字化精准获客、数字化智能风控和数字化贷后的管理体系，使得客户的多维数字信息再经过有效整理后得以充分共享，并统一总分支行对其风险的认知，进而实现从过去“自下而上”的点状营销获客模式转变为“自上而下”和“自下而上”相统一的系统性营销获客模式，这将有效提升银行营销、风控和贷后管理的质效。

具体而言，“数字驱动”下银行的获客流程可简化为：1）总行通过技术手段充分收集、分析、整理客户的多维内外部信息，形成客户精准画像和所属行业资讯；2）根据客户所在区域网格，将客户主动推送给一线客户经理。这种模式推动获客手段从线下变为线上，从单个获客变为批量获客，从被动获客变为主动获客。在实操方面，银行正在通过科技手段梳理汇总全市工商注册的企业信息，按照不同产业分门别类，结合多种内外部信息，建立产业知识图谱并分析企业在产业链中的地位、实力、现金流等多方面信息，对企业进行精准画像。截至最新数据，银行已对重庆市整个科技产业建立了多维度产业图谱，实现自动推送客户、行业智能分析等初步功能，并在一个月内实现线下对接客户数超 1000 户、立项 37 户。

1.2 银行重视科技创新，科研人员数量、占比增加，不断赋能业务场景

科研人员数量及占比持续提升。渝农商行拥有较强的科技团队与科技实力，同时在农商行同业中也处于领先地位。截至1H25 银行及重庆渝银金融科技公司中科技人才占比达 5%，环比年初提升0.4 个百分点，约为711人左右，占比较之 2019 年提升 3.9 个百分点，彰显银行对科研创新的看重。

科技赋能夯实中台基础、深化体系建设，提高银行营销能力与治理效率。1）依托科技优势，公司组建数据赋能团队，赋能各业务线条开展核心工作：①赋能数字化营销，团队通过深度分析客户群体数据，精准挖掘潜力客群并开发客户标签，提高公司营销能力；②提升数据治理效率，团队通过完善“问题清单-整改台账-系统改造”联动机制，实现公司治理赋能，有效提升效率；③通过健全数据安全评估流程，提高公司业务合规检测能力，降低公司发生监管风险的概率。2）银行通过筑牢智能运维中枢、打造高效技术引擎、落地 AI 驱动等举措，辅助建设基础支撑体系，通过“金融+”与智能技术的深度融合，核心驱动银行新动能转型。

科技创新赋能业务场景，针对场景打造专属系统平台，提高管理能力。渝农商行重视科技创新，在企业治理、乡村振兴等场景均建立差异化科技智能系统平台，在企业客户方面，银行打造司库系统，服务企业数量及吸收存款规模持续提升；在农村“三资”管理方面，银行建设渝农资产智管平台，已实现区县全覆盖，服务全市 100%的农村集体经济组织。

1.3 依托科技赋能，银行成本收入比与资金成本下行，同时线上客户数量稳步增长

依托科技赋能业务，银行成本收入比回归下行区间，位于可比同业较优水平。2023 年后，银行成本收入比逐年下行，3Q25 为27.2%，较去年全年下降 4.66 个百分点，恢复到 2020 年以来的较优水平，位于上市农商行第3名，未来随着科技赋能的全面深化，仍有优化空间。

线上客户数量、交易规模持续提升，活期存款占比提高促进资金成本下行。1）零售客户方面，银行构建全天候在线金融服务通道，简化客户申贷流程、提高融资效率，优化移动端 APP 使用体验，助力推动手机银行客户规模、交易规模持续提升，1H25 手机银行客户数量达到1540 万户，交易金额、笔均交易金额分别同比增长 13.5%、32.2%。2）公司客户方面，2025年上半年正式发布鸿蒙版企业手机银行，优化已有功能并推出新核心功能，强化对公电子银行服务能力。截至 1H25 银行企业网上银行客户数量创新高，为17.66 万户，交易金额与交易笔数稳步提升。3）资金成本方面，从企业活期存款占企业网上银行客户交易金额比例来看，1H25 为8.8%，较年初提升 0.5 个百分点，反映出“数字驱动”下的线上渠道发展有助于提高活期存款占比，降低资金成本。未来随着客户数据维度的进一步提升，单一客户价值也将逐渐凸显，为盈利带来增长空间。

总结来看，渝农商行十分重视科技投入，通过科技赋能前台业务、中台数据、后台体系建设发展，提高公司治理效率，带来费用与资金成本的节约，同时带动客户规模、交易规模稳步提升，强化业务市场竞争力。未来随着“数字驱动”战略落地，银行获客效率将得到进一步提升，预期将为银行带来更多的手机银行客户、企业网上银行客户，促进交易额提升并带动中收业务收入增长。

“地缘优势”+“下沉网点”助推“产业链动”落地

2.1 “产业链动”：“营销逻辑”+“风控逻辑”

“产业链动”既是“营销逻辑”，又是“风控逻辑”。1）“营销逻辑”方面来看，如前文所述，当前银行获客手段仍是点状获客的模式，这种模式是不成体系、没有内在逻辑的，产业链动即引导分支行和客户经理沿着产业链上下游成体系地发掘潜在客户、开展客户营销。同时为推动战略落地，银行将设立专门的产业链客户经理，整合全行资源，基于产业赋能，为产业链上的客户提供有针对性的金融和非金融综合服务，系统提升银行的营销获客竞争力。2）“风控逻辑”来看，这种获客模式也将有助于银行形成风控预警机制，如将客户主动置于产业链中，通过其产业链上下游的风险变化来更好地预判其信用风险，并提早做出针对性举措。

“产业链动”的核心逻辑即以“产业链”为核心，通过服务链中的一个重要环节，并将其聚合成群，进而利用其规模优势和价值将银行的营销和服务扩展到该产业链的其他环节。在合理的整合和引导下，银行通过金融和非金融服务实现不同产业环节的互相赋能，一方面可帮助客户实现降成本或增收入的经营目标，另一方面可反哺实现银行在存款、贷款和中收等方面的经营目标，实现多方共赢。

以巫山脆李产业为例，探讨产业链动落地对银行报表的影响：1）提高获客效率、促进存贷扩张。银行在服务脆李种植户过程中，一方面可通过将其产品（脆李）集中销售的方式，与下游销售、加工、物流等企业进行接触，通过提供稳定活跃脆李货源将其发展成银行客户；另一方面通过集中脆李种植户需求，在其上游种子、化肥、农机等企业进行集中采购，通过合作的方式将其发展成银行客户。整体来看，提高了银行的获客效率，同时客户数量的提升也有助于银行存贷规模的扩张。2）促进提升银行中收收入。在脆李产业链中，银行一方面可在上游通过集采降低种植户成本，另一方面在下游通过提供量大且稳定的货源降低下游企业运营成本，一定程度提高银行中收收入。同时，跳出产业链外，银行通过对上下游企业进行服务可有效增加客户数量并提高其黏性，随着客户数据维度的增加，银行与其合作范围、产品营销也将有较大空间，为银行中收增长带来更大可能性。3）强化风控能力，提高资产质量。银行通过全流程参与“产业链”的运营，对上中下游客户有了更深的认识，同时通过对全流程的资金、产品、服务的参与，可更好的防范潜在风险，提高贷款质量。

综上，“产业链动”对银行整体的扩表，创收具有重要促进作用，而其开展的基础则主要分为两部分，一是外部需要有足够的产业链供银行切入，而重庆市拥有发达的制造业，在基建、产业等方面潜力较大，为银行提供较多产业链；另一方面银行需要有足够的网点、人力来完成这样的切入，渝农商行经过多年深耕发展，网点众多，基本覆盖所有区县，可做到足够下沉的触达；这两方面的优势可有效促进“产业链动”战略的落地。

2.2 外部环境β：地处重庆，“基建+产业”两开花，金融需求旺盛，产业链丰富

工业 GDP 占比虽下滑，但仍是支撑重庆市GDP 的重要部分。截至2024年，重庆市第一产业、第二产业、第三产业占比分别为6.6%、36.3%、57.1%，其中第三产业占比仍有扩大趋势。从行业分布来看，2024 年占比最大的三个行业分别为工业（27.7%）、批发和零售业（11.4%）、建筑业（8.7%），因此，基建和产业对重庆市经济增长贡献较大。

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