2026年基金市场跟踪：内外冲击导致科技板块承压，各板块基金皆产生回撤

本周市场涨跌

大类资产表现

A股市场本周产生回调，沪深300 相对回撤较低，中证500和中证 1000则有2%以上的回撤。风格上 分化明显，金融和消费上行而周 期和成长下跌。债券市场上，国债、企业债和转 债小幅收涨。 港股市场和美股市场都在下跌。代表性商品中，黄金产生1.8%的 正收益，其余商品皆收负。

行业主题表现

A股市场本周科技板块回撤较大，主要有内外双重因素。外在冲击方面，全球科技股抛售潮波及A股，市场担忧AI领域巨额投入回报不足，同时甲骨文裁员等事件引发对AI融资进展的疑虑。此外，美联储潜在鹰派倾向及流动性收紧预期导致美元走强，对新兴市场资产形成压力。内部调整方面，临近春节长假，市场观望情绪升温，部分资金从前期涨幅较大的科技、周期板块获利了结，转向消费等防御性板块。综合影响下，科技股估值显著承压，出现明显调整。

概念指数表现

本周涨幅最高的五个概念为光伏玻璃、TOPcon电池、钙钛矿电池、航空运输精选、HJT电池，其中光伏玻璃的涨幅达到8.1%。跌幅最高的五个概念为黄金珠宝、存储器、工业金属精选、GPU、先进封装，其中黄金珠宝的跌幅达到-11.4%。

交易热度跟踪

本周交易热度最高的五个概念为国企综合、基金重仓、核心资产、业绩预亏、专精特新小巨人主题，其中国企综合的日均交易量达到540.6亿股。

相比于上周，热度上升前五的概念为业绩预亏、航空运输精选、旅游出行、最小市值、PEEK材料；热度下降前五的概念为血液制品、疫苗、体外诊断、流感、生物科技等权。

主动权益基金跟踪

分类收益及上涨占比

近1周收益率中位数最高为中长期纯债型，收益率为 0.1%；最低为国际(QDII)股票型，收益率为-3.1%。近 1月收益率中位数最高为国际(QDII)另类投资，收益率 为5.4%；最低为国际(QDII)股票型，收益率为-2.7%。

近1月上涨基金占比最高为增强指数型债券，上涨比例 为100.0%；占比最低为国际(QDII)债券型，上涨比例 为8.3%。近1月最大回撤最低为短期纯债型，最大回撤 为-0.0%；最高为被动指数型，最大回撤为-6.2%。

板块内部基金分化情况

板块层面，金融地产近1周分化程度最低，收益率极差为9.0%；分化程度最高为周期板块，收益率极差达到21.7%。近1月分化程度最低为港股，收益率极差15.8%；分化程度最高为均衡，收益率极差达到52.8%。

风格内部基金分化情况

风格层面，高市值近1周分化程度最低，收益率极差为15.2%；分化程度最高为均衡市值和低估值，收益率极差达到22.2%。近1月分化程度最低为低盈利质量，收益率极差为25.3%；分化程度最高为均衡市值，收益率极差达到55.2%。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）