2026年第2周基金市场与ESG产品周报：军工、医药主题基金业绩亮眼，港股ETF资金流入超百亿

市场表现综述

1.1 大类资产表现

大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代 2025.1.5-2025.1.9）国 内权益市场指数普遍上涨，中证 500 指数上涨 7.92%，港股震荡回调。具体来 看，中证 500 上涨 7.92%、深证成指上涨 4.40%、COMEX 黄金上涨 4.36%、 创业板指上涨 3.89%、上证综指上涨 3.82%、沪深 300 上涨 2.79%、原油指数 上涨 2.55%、标普 500 上涨 1.57%、中证全债下跌 0.10%、恒生指数下跌 0.41%。

1.2 行业指数表现

行业方面，本周各行业指数表现普遍较好，综合、国防军工、传媒行业涨幅超 10%，银行、交通运输、石油石化行业表现相对落后。本周综合、国防军工、 传媒行业涨幅超 10%，分别上涨 14.55%、13.63%、13.10%，银行、交通运 输、石油石化行业表现相对落后，涨跌幅分别为-1.90%、+0.23%、+0.29%。

1.3 基金市场表现

基金市场方面，本周股混基金净值大涨，纯债型基金业绩表现落后。从本周表 现看，普通股票型基金、股票指数型基金、偏股混合型基金、偏债混合型基 金、混合债券型二级、混合债券型一级、货币市场基金、短期纯债型基金、中 长期纯债型基金涨跌幅分别为 5.26%、4.89%、4.79%、1.12%、0.94%、 0.50%、0.03%、0.03%、-0.01%。

基金产品发行情况

2.1 新成立基金

本周国内市场新成立基金 11 只，合计发行份额为 81.91 亿份。其中 FOF 基金 3 只、债券型基金 1 只、股票型基金 5 只、混合型基金 2 只。本周新成立基金 发行份额最大的是广发悦盈稳健三个月持有 A(026115.OF)，发行份额为 32.88 亿份，广发悦盈稳健三个月持有 A 为 FOF 基金。

2.2 新发行基金

全市场新发行基金 48 只，从类型来看，混合型基金 19 只、股票型基金 15 只、债券型基金 7 只、FOF 基金 5 只、国际(QDII)基金 2 只。

2.3 待发行基金

下周全市场待发行基金共 29 只，从类型来看，股票型基金 15 只、混合型基金 8 只、债券型基金 4 只、FOF 基金 2 只。

基金产品表现跟踪

主动权益型基金

我们在 2022 年 6 月 1 日发布的报告《构建基金行业主题标签，定位细分赛道 优质产品——主动偏股基金评价与研究系列之二》提出构建主动偏股基金完整 的行业主题和细分赛道标签。为投资者在资产配置、主题投资、产品选择上的 多样化需求提供支持，同时构建行业主题基金指数，为投资者提供衡量主题基 金风险收益情况的工具。随着市场情况变化，基金在不同的运作期间内往往呈 现出不同的行业主题特征，短期呈现的行业主题特征在长期中往往会发生变 化，我们通过观察基金在近四期中报/年报的持仓信息判断其长期的行业主题标 签，将基金的长期行业标签区别定义为行业主题基金、行业轮动基金和行业均 衡基金。 长期行业主题基金指数表现来看，本周行业主题基金净值普遍上涨，国防军工 主题基金表现优势延续，医药主题基金净值涨幅同样超 10%。截至 2026 年 1 月 9 日，国防军工、医药、TMT、周期、行业均衡、行业轮动、新能源、消 费、金融地产主题基金本周净值分别上涨 11.67%、11.44%、7.13%、 6.06%、4.42%、4.31%、3.64%、2.72%、2.13%。

股票被动指数型基金

股票被动指数型基金的净值涨跌幅中位数为 4.13%。其中净值表现最好的五只 基金分别是半导体材料 ETF、芯片设备 ETF、半导体 设备 ETF 易方达、半导体设备 ETF 基金、半导体设备 ETF， 一 周 净 值 涨 幅 分 别 是 17.06% 、 17.04% 、 17.0% 、 16.92%、16.8%。

REITs 基金

我们在 2022 年 7 月 7 日发布的报告《构建公募 REITs 系列指数，实现更优的 资产配置策略》中为投资者提供一种基于指数化投资思想、利用 REITs 指数进 行资产配置的新视角。报告构建完整的 REITs 系列指数综合反映 REITs 市场表 现，提供衡量不同底层资产、项目类型的细分 REITs 指数，并且考虑到 REITs 的高分红特性，均提供价格指数和全收益指数。计算中采用分级靠档的方法以 确保计算指数的份额保持相对稳定，当样本成分名单或样本成分的调整市值出 现非交易因素的变动时（如新发、扩募等），采用除数修正法保证指数的连续 性。未来 REITs 产品潜在市场空间巨大，交易流动性将有效提升，建议长期投 资者积极关注 REITs 资产指数化投资的机会。 截至 2026 年 1 月 9 日，本周 REITs 综合指数上涨 0.89%。底层资产指数方 面，产权类 REITs 指数上涨 1.09%，特许经营权类 REITs 指数上涨 0.41%。细 分项目指数方面，新型基础设施 REITs 指数上涨 3.82%。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）