报告精读 - 未来智库

2024年计算机行业专题研究：云厂AI算力自用需求或超预期
- 华泰证券
- 2024/05/24
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复盘历史：2005-2023年云资本开支整体保持扩大趋势，2009、2015、2023年Amazon、Microsoft、Google、Meta合计支出规模出现小幅波动，剔除结构性调整因素影响，我们发现除2009年Google、Microsoft受经营压力影响有意缩小CapEx支出之外，过去近20年时间，云厂商用于数据中心建设的资本开支并未出现明显缩减。
标签：计算机 AI
2024年电力及公用事业行业2023年报及2024年一季报综述：需求侧高增，火电业绩超预期
- 山西证券
- 2024/05/24
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23年及24年一季度用电量实现高速增长。23年全年实现用电量92241亿千瓦时，同比增长6.7%。24年一季度全社会用电量累计实现23373亿千瓦时，同比增长9.8%，较去年同期高6.20pct。
标签：电力公用事业
2024年环保水务行业专题报告：价格机制亟待理顺，重视环保运营资产重估
- 广发证券
- 2024/05/24
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供水：2021年6月发改委发布《城镇供水价格管理办法》及《城镇供水定价成本监审办法》，明确城镇供水价格按照“准许成本+合理收益”的方式进行核算，准许收益率主要受权益资本收益率及债务资本收益率影响。
标签：环保水务
2024年设备更新专题：策略联合行业，掘金设备更新，拥抱全年主题
- 开源证券
- 2024/05/24
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理解本轮设备更新对当前中国经济的意义，需从经济短期挑战和中长期目标两个维度把握。短期挑战：如何在实施更积极的财政政策和谨慎选择所投公共工程项目之间作出平衡；中长期目标：加快培育发展新动能，实现产业结构转型升级。通过投资端设备更新及消费端以旧换新，在托底经济总量的同时，能够进一步助力新旧动能平稳过渡，是兼顾总量和结构、长期和短期问题的较优解。
标签：设备更新
2024年创业黑马研究报告：加速中小企业成长，AI赋能有望拓展企业服务空间
- 东吴证券
- 2024/05/24
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创业黑马成立于2008年，自成立以来，公司业务从为中小企业创始人服务逐渐拓展至为为中小企业成长提供综合服务。目前，公司已积累了超过15万家中小企业客户以及众多投资机构、科研院校、产业龙头等有关合作机构，与全国30余座城市开展合作，是中国创新创业服务领域首家上市公司。
标签：创业黑马中小企业 AI 企业服务
2024年巨化股份研究报告：氟化工一体化龙头，HFCs配额全国第一
- 平安证券
- 2024/05/24
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公司前身衢州化工厂成立于1958年，是原化工部八大化工生产基地之一，主要生产化肥和经营有机化工；九十年代开始引进氟化工技术，1998年6月于上交所上市，逐步完成从F11、F12向F22的转产工作，并具备生产原料四氯化碳、三氯甲烷、二氯甲烷的装置，IPO上市募集资金主要用于千吨级R134a、万吨级PVDC等项目。
标签：巨化股份氟化工
2024年中证油气资源指数ETF投资价值分析报告：基于产业视角
- 信达证券
- 2024/05/24
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过去2年，油价维持在70美元/桶以上，呈现宽幅震荡：2022年上半年，俄乌冲突爆发，加拿大、美国、英国和澳大利亚先后宣布禁止进口俄罗斯石油，欧盟正式宣布对俄罗斯进行第六轮制裁，包括2022年12月禁止海运进口俄罗斯原油，2023年2月禁止海运进口俄罗斯成品油，地缘政治危机使油价一度冲高至120美元/桶以上。
标签：油气 ETF 投资
2024年保险行业专题报告：“Beta加强器”，当下险企股债配置及投资弹性分析
- 信达证券
- 2024/05/24
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2023年保险行业受到预定利率切换、开门红预收限制和银保“报行合一”等影响，主要上市险企保费9月、10月出现短期波动，但11月后逐步企稳，但市场并未真正反应，其中平安寿、人保寿11月单月保费转正，同时12月份保费平稳收官，但是估值却加速回调。
标签：保险
2024年转债策略：如何通过高YTM转债稳定跑赢中证转债
- 国海证券
- 2024/05/24
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高YTM转债策略构建逻辑。高YTM策略是最近市场高度关注的策略，对于高YTM策略的投资价值，市场上也存在一定分歧，本报告将对高YTM策略的风险收益结构进行讨论。我们通过流动性筛选、对高YTM转债策略选择和月度调仓，构建高YTM转债组合。
标签：转债策略
2024年传感器产业链分析之河南概况
- 中原证券
- 2024/05/24
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传感器被称为“物联网之眼”。物联网系统架构主要由感知层、网络层、应用层三部分构成，其中感知层是物联网系统的底层，由传感器连接性和收集信息的网络组成，并与网络层建立网络连接，传感器位于物联网系统的前端。
标签：传感器
2024年谷歌公司研究：广告竞争可控，AI赋能云业务加速增长
- 东吴证券
- 2024/05/24
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作为全球最大的搜索引擎和信息技术公司之一，谷歌（Google）的发展历程可分为几个关键阶段，从创立初期的搜索引擎到多元化的科技巨头。
标签：谷歌 AI
2024年计算机行业专题研究：数据赋能新质生产力发展，重视数据要素市场化改革的投资机会
- 国金证券
- 2024/05/24
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“新质生产力”在重要场合密集出现，战略高度不言而喻。新质生产力是创新起主导作用，摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径，具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力质态。加快形成和发展新质生产力，是推动经济高质量发展、实现中国式现代化的关键任务。
标签：计算机数据要素
2024年汽车出口专题报告：从零跑与Stellantis合作，看中国汽车国际化新模式
- 国金证券
- 2024/05/24
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T03和C10两款车型将被首先推出。C10于2023年9月在慕尼黑车展首度亮相，是零跑的首款全球化车型，被视为零跑全球化战略的起点。在接下来的三年里，零跑国际每年至少推出一款全新车型。
标签：汽车
2024年钢研高纳研究报告：高温合金长坡厚雪，产研共振大有可为
- 华福证券
- 2024/05/24
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公司成立于2002年，前身最早可追溯至1958年冶金工业部钢铁研究院高温合金研究室（五室）的成立，2004年公司获国务院批准进行股份制改革，2009年在深圳证券交易所创业板上市，股票简称“钢研高纳”。
标签：钢研高纳高温合金
2024年全球地缘风险下的制造业扩张周期
- 中泰证券
- 2024/05/24
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过去世界经济的发展是以经济效率为主导。大卫·李嘉图在1817年《政治经济学及赋税原理》中提出了比较成本贸易理论，认为每个国家都应集中生产并出口其具有“比较优势的产品，进口其具有“比较劣势”的产品，在这个过程中每个经济主体的福利都得到改善，即实现所谓“帕累托最优”。
标签：制造业