报告精读 - 未来智库

2025年8月份投资组合报告：政策暖风与业绩麦浪催化红8月
- 中国银河证券
- 2025/08/01
- 340
电子元器件是支撑信息技术产业发展的基石，也是保障产业链供应链安全稳定的关键。国防建设和国民经济建设对电子元器件国产化的刚性需求将加快释放，但从产品质量、产业结构上亦需进一步加快迭代升级。
标签：投资政策
2025年千城千面·区域产业研究系列专题报告：安徽区域产业研究概况
- 中信建投证券
- 2025/08/01
- 366
2024年安徽省GDP总量50,625.00亿元，实际增速5.8%，在全国GDP总量中的占比为3.78%。安徽省经济总量居全国第11位，低于湖南GDP总量。
标签：产业研究区域产业安徽
2025年数说公募港股基金二季报：加仓医药非银，减持零售社服，“抱团度”下降
- 国金证券
- 2025/08/01
- 211
2025年二季度，港股市场呈急跌后修复的V型走势:4月伊始，市场遭遇美国加征关税的冲击急速下跌，4月3日~8日的3个交易日恒指跌幅超13%;而后在中央汇金等入场维稳、央行提供流动性支持等政策组合拳发力下，市场重拾上升主线;5月以来，内需政策密集落地,中美关税谈判推进、地缘冲突缓和等因素共同提振风险偏好，市场资金持续活跃，南向净流入持续上升，成为本轮行情主要动力。
标签：公募基金医药港股基金社服零售
2025年交运行业中期投资策略：商品牛市初现，反内卷关注上游供应链
- 西南证券
- 2025/08/01
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截至2025年7月28日，沪深300报收4135.82，比年初上涨5.1%，中信交运指数跑输沪深300，报收2061.14，比年初上涨1.1%，涨跌幅居于全行业27/30。
标签：交运
2025年金融工程基本面研究：基本面因子的收益来源实证
- 华创证券
- 2025/08/01
- 309
在我们之前的研究中发现，估值因子的收益来源之一是估值的错配，即当市场发现基本面较好的股票估值较低时，会抬升估值，而基本面较差的股票估值较高时会压低估值，估值和基本面基本吻合的股票在下一期不能够产生显著的超额收益。
标签：金融金融工程
2025年稀土磁材行业深度报告：上游矿山资源篇
- 华西证券
- 2025/08/01
- 272
稀土为关键战略资源，美国高精尖军用装备严重依赖稀土。稀土应用领域广泛且不可或缺，其具有优秀的磁、光、电等物理化学性能，被广泛应用于工业制造、新兴产业、绿色能源等众多领域。
标签：稀土稀土磁材磁材矿山
2025年基础化工行业专题：PCB上游材料分析框架
- 国信证券
- 2025/08/01
- 380
印制电路板（PCB）主要功能是使各种电子零组件形成预定电路的连接，起中继传输作用，是电子产品的关键电子互连件，有“电子产品之母”之称。
标签：基础化工化工 PCB
2025年汽车行业深度分析：新能源汽车产业链分析及河南省概况
- 中原证券
- 2025/08/01
- 569
根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，新能源汽车是指采用新型动力系统，完全或主要依靠新型能源驱动的汽车，包括插电式混合动力(含增程式)汽车、纯电动汽车和燃料电池电动汽车等。
标签：新能源汽车汽车新能源
2025年电力设备行业深度研究：多领域需求共振加速AI数据中心建设
- 国联民生证券
- 2025/08/01
- 320
我国数据中心标准机架数持续增长，PUE逐渐降低。据工业和信息化部的数据，以2.5kW的标准机架计算，2024年我国在用数据中心标准机架数超过900万架，同比增长超过11%。而随着节能标准的提升，我国在用数据中心PUE值近年持续下降，2023年约为1.48。
标签：电力电力设备设备数据中心 AI
2025年25Q2基金季报专题研究：四类基金画像，加仓、减仓、调仓、极致风格
- 华创证券
- 2025/08/01
- 308
25Q2公募基金加仓行业：通信、银行等，减仓食饮、汽车等。从持仓市值占比的绝对值看，截至25Q2，持仓市值前五行业：电子（18.9%）、医药（10.9%）、电新（9.7%）、食饮（6.8%）、汽车（6.3%）。
标签：基金
2025年电力设备及新能源行业专题研究：新型储能产业链之河南概况（一）
- 中原证券
- 2025/08/01
- 779
新型储能指除了抽水蓄能以外，以输出电力为主要形式的储能技术，是构建以新能源为主体新型电力系统的重要支撑技术。
标签：电力电力设备新能源储能能源
2025年北交所中长期配置价值明确，关注细分领域优质龙头
- 东吴证券
- 2025/08/01
- 456
截至2025年7月29日，北交所共268家上市公司，平均市值31.87亿元，2025年继续高质量发展扩容。
标签：北交所
2025年可控核聚变行业系列专题报告：电源决定聚变控制精度，特种电源迎发展东风
- 中银证券
- 2025/08/01
- 541
核聚变点火要求提升等离子体温度、密度、能量约束时间三乘积：等离子体的温度、密度和能量约束时间三者乘积称为“聚变三乘积”，当三乘积达到5×1021（氘氚反应）时，聚变反应输出的功率等于为驱动聚变反应而输入的功率，必须超过这一基本值，聚变反应才能自持进行。
标签：电源
2025年银行业我国商业银行金融市场业务的探讨与展望：低利率阶段银行金融市场业务如何破局？
- 浙商证券
- 2025/08/01
- 509
票息仍是主要贡献项。2024A金融投资总资产收益率3.35%；其中，票息收益率为3.10%，资本利得收益率为1.61%，汇兑收益率为0.18%。考虑税收成本后，税后资产收益率约为2.96%。
标签：银行银行业商业银行金融市场
2025年权益配置因子研究：基于GRU、TCN模型的深度学习因子选股效果研究
- 国泰海通证券
- 2025/08/01
- 383
深度学习模型在选股上应用越来越广泛。我们使用GRU、TCN模型训练深度学习因子。GRU模型虽然是循环神经网络RNN中比较简单的一个模型，但被证实有效后，以其预测效果好训练速度快的特点，在业内得以广泛使用。
标签：选股