2025年中期通信行业投资策略报告：算力引擎强驱动，星地空网共发展

1 市场表现向好，关注算力及空地一体投资主线

1.1 行业回顾：行情表现震荡向好，估值较历史 3 年均值水平较高

申万通信行业指数2025年前7个月累计大幅跑赢沪深300和创业板指。2025年1-7月， 沪深300指数上涨3.58%，创业板指上涨8.72%，申万通信行业上涨21.16%，分别跑赢 沪深300指数和创业板指数17.59pct和12.44pct。回顾2025年1-7月的申万通信行业的 市场表现：1）1月行业呈低位震荡，主要是受市场整体回调+DeepSeek引发的对算力 需求的担忧+特朗普任职带来的不确定性等多重因素影响；2）2月到3月中旬行业呈震 荡上涨，主要是由于国内头部厂商给予了积极的资本开支指引，带动了国产算力产业 的上涨；3）3月中至4月中行业出现大幅下跌，在4月8日跌至今年以来的低点-14.75%， 主要是由于美国“对等关税”政策及地缘政治风险导致市场情绪及行业预期都较为悲 观；4）4月下旬伴随“关税”政策缓和，市场情绪趋稳，叠加部分板块业绩表现较好， 行业超跌反弹，上涨至5月后整体震荡趋稳，处于调整阶段；5）6-7月行业进入上涨 通道，于7月29日至今年以来高点22.25%，主要是受益海外头部云厂商资本开支的持 续加码、算力产业链需求及头部厂商业绩的持续验证、AI应用的快速落地以及卫星互 联网和低空经济产业的加速建设。

申万通信行业指数2025年1-7月累计涨跌幅位列第3，表现优异。2025年1-7月，31个 申万一级行业中，共23个累计涨跌幅为上涨，8个累计涨跌幅为下跌。其中，申万有 色金属、医药生物、通信一级行业2025年1-7月累计涨跌幅排名前三，分别为24.91%、 22.31%和21.16%。

当前估值较25年初基本相当，但高于历史3年均值水平。截至2025年7月31日，申万通 信行业的PE-TTM（剔除负值）为22.02倍，较2025年初的21.16倍基本相当，处于合理 估值区间。但2025年初至今行业估值整体均处于较高水平，高于申万通信行业指数过 去三年PE-TTM（剔除负值）的均值水平18.79倍。

1.2 通信行业：新兴业务拉动作用凸显，算力基础设施布局持续优化

2025上半年通信业运行基本平稳，电信业务总量累计增速逐月提升。总体来看，通信 业2025上半年电信业务量收保持增长， 其中，2025年1-6月电信业务收入累计完成 9,055亿元，同比增长1%，保持正增长，但低于2024全年收入同比增速水平（3.2%）； 按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长9.3%，保持较快增长，且同比增速逐月 提升，但仍然略低于2024年同比增速水平（10.0%）。

新兴业务收入占比不断提升，拉动作用持续凸显。2024年新兴业务收入（包括云计算、 大数据、移动物联网、数据中心等在内）实现4,348亿元，同比增长10.6%，在电信业 务收入中占比由2023年的21.6%提升至25%，拉动电信业务收入增长2.5个百分点。其 中，云计算、大数据、移动物联网业务收入同比分别增长13.2%、69.2%和13.3%。新 兴业务收入比重已升至四分之一，对电信业务收入增长贡献率达78%，持续推动行业 转型升级。

固定宽带接入用户规模稳步增长，千兆用户数及占比持续提升。截至2024年末，三家 基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达6.7亿户，全年净增3352万户。其中， 100Mbps及以上接入速率的用户为6.36亿户，全年净增3433万户，占总用户数的94.9%， 较2023年末提高0.3个百分点；1000Mbps及以上接入速率的用户为2.07亿户，全年净 增4355万户，占总用户数的30.9%，较2023年末提高5.2个百分点。截至2025上半年末， 三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达 6.84亿户，比2024年末净增1426 万户。其中，100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达6.51亿户，占总 用户数的95.1%；1000Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达2.26亿户， 比2024年末净增1915万户，占总用户数的33%，较2024年末提升2.1个百分点。

移动物联网用户快速发展，占移动网终端连接数比重逐年提升。截至2024年底，三家 基础电信企业发展移动物联网（蜂窝）用户26.56亿户，全年净增3.24亿户，超过移 动电话用户数8.66亿户，占移动网终端连接数的比重达59.7%。截至2025上半年末， 三家基础电信企业发展移动物联网终端用户28.31亿户，比上年末净增1.75亿户。

5G网络建设深度覆盖，持续优化算力基础设施布局。截至2024年末，全国移动电话基 站总数达1265万个，比2023年末净增102.6万个。其中，4G基站为711.2万个，比2023 年末净增81.8万个；5G基站为425.1万个，比2023年末净增87.4万个。5G基站占移动 电话基站总数达33.6%，占比较2023年末提升4.5个百分点。2025年5G网络建设持续推 进，截至2025上半年末，5G基站总数达454.9万个，比2024年末净增29.8万个，占移 动基站总数的35.7%，占比较2025年一季度提高1.3个百分点。三家基础电信企业持续 优化算力基础设施布局，协调推进数据中心建设。截至2024年底，向公众提供服务的 互联网数据中心机架数量83万个，推动提升算网协同和调度能力，提供更加多元化算 力服务。2025年新型基础设施建设有序推进，5G、千兆、物联网等用户规模持续扩大， 移动互联网接入流量保持较快增势，带动总体通信业运行基本平稳。

1.3 行业展望：聚焦算力产业链及空天地一体化两大投资主线

《政府工作报告》给予通信行业发展指引。2025年3月5日，国务院总理李强作《政府 工作报告》。报告提出，要培育壮大新兴产业、未来产业，推动商业航天、低空经济 等新兴产业安全健康发展，培育量子科技、6G等未来产业。报告还提出，要激发数字 经济创新活力，支持大模型广泛应用，扩大5G规模化应用，加快工业互联网创新发展， 优化全国算力资源布局，打造具有国际竞争力的数字产业集群。我们认为，商业航天 及低空经济产业发展的重要性凸显；而6G被纳入未来产业，首次出现在《政府工作报 告》，彰显较为明确的发展趋势；此外，算力资源的优化布局仍为数字经济发展的重 要基础，扩大5G规模化应用、推动人工智能大模型的广泛应用，有望从应用端进一步 提振算力需求。

工信部加快健全新兴产业及未来产业标准。2025年4月8日，工信部发布了《2025年工 业和信息化标准工作要点》，提出七章26点要求，旨在持续完善新兴产业标准体系建 设，前瞻布局未来产业标准研究，目标制定行业标准1800项以上，组建5个以上新兴 产业和未来产业标准化技术组织，组织编制强制性国家标准100项以上，支持100项以 上由我国企事业单位牵头制定的国际标准，全行业国际标准转化率达到88%。我们认 为，标准体系的建设与研究有助于为新兴产业及未来产业提供规范化指引，以标准引 领现代化产业体系建设、支撑信息化和工业化深度融合、推动工业绿色低碳发展。

把握AI算力产业链和空地一体化的双核心主线投资机遇。1）AI算力产业链：训练+推 理共同拉动算力需求增长，AI应用的加速落地叠加海内外厂商资本开支的积极投入， 算力产业链维持高景气度，建议围绕AI算力基础设施优化建设及产业链需求提振寻 找投资机遇，包括智算中心、液冷服务器、光通信、铜连接等细分领域；2）空地一 体化：政策侧，低空经济及商业航天的产业支持政策持续出台，推动基础设施建设加 速；产业侧，我国卫星互联网持续发射多组低轨卫星，完善我国星网构建；技术侧， 从5G到5G-A再到6G，通信网络及相关软硬件技术持续进步；应用侧，手机直连卫星的 商用化进程提速，建议寻找政策支持叠加技术进步背景下，星地空网共同发展带来的 投资机遇，具体包括低空经济基础设施建设、手机直连卫星互联网等细分领域。

2 AI 算力需求为引擎，强力驱动产业链蓬勃发展

2.1 海内外厂商积极加大资本开支，Tokens 数量激增彰显推理算力需求

海外四大云厂商持续提升资本开支计划。截止2025年7月31日（美东时间），海外四大 云厂商谷歌（母公司Alphabet）、Meta、微软、亚马逊陆续发布2025年第二季度财报， 并宣布上调2025全年或下一季度的资本开支计划。其中，谷歌母公司Alphabet宣布 2025全年的资本支出计划将提高13%，从原本的大约750亿美元上调至约850亿美元； Meta预计2025年全年支出将在660亿美元至720亿美元之间，下限从640亿美元上调至 660亿美元；微软2025年Q2（2025财年第四季度）的总资本支出为242亿美元，创单季 最高纪录，公司预计2026财年第一季度（自然年2025年Q3）的总资本支出将超过300 亿美元，继续创新高，同比增速预计超过50%；亚马逊2025年的资本支出预计约为1050 亿美元。

全球开启算力军备竞赛，国内头部云厂商及三大运营商纷纷加大算力资本开支。云厂 商方面，阿里巴巴和腾讯2024自然年的资本开支投入金额均大幅增长，其中2024年Q4 单季度的资本开支投入金额均突破300亿元人民币。两家企业2024年Q4单季度的资本 开支投入均超过了自身2023全年的资本开支投入总额，创历史新高，反映出了国内头 部云厂商持续加大资本开支投入的战略方向。在资本开支的未来规划上，阿里及腾讯 均明确聚焦在AI领域，两者2025年的资本开支均有望超千亿。运营商方面，根据三大 运营商2024年报披露，三大运营商的总资本开支均同比下滑，但算力领域的资本开支 持续提升，且伴随资本开支结构的持续优化，算力领域的资本开支占比有望进一步提 升。我们认为推理侧需求将会是拉动算力投资增长的核心动能，三大运营商将持续优 化资本开支结构，算力投资占比有望持续提升，且投资金额也将保持增长趋势。

Tokens使用量激增，可作为衡量AI商用化规模的重要指标。除传统的用户数、月活数， Token作为AI处理文本的最小单位，其调用量的规模指标可综合反映互联网时代“用 户数”及“ARPU值”情况，成为衡量AI产业及AI公司用户实际使用规模并反映增长潜 力的重要新指标。海外方面，谷歌较微软等在tokens总量上呈现明显优势。2025年Q1 谷歌（母公司Alphabet披露）处理的AI推理Tokens总量达到约634万亿（634T），而微 软同期处理量约为100万亿（100T）；截至2025年4月，谷歌月度推理量已飙升至480万 亿，较一年前的9.7万亿激增50倍，相当于谷歌在AI推理流量上具备6倍于 Azure/ChatGPT的规模优势；5月的I/O大会后，谷歌的月度推理量又再度翻倍，达到 每月超980万亿tokens的规模水平。

国内头部AI厂商Tokens调用量超百倍增长，持续降本增效。2025年6月，在Force原动 力大会上，字节重磅发布豆包1.6模型，以颠覆性的统一定价模式，将企业常用区间 的每百万Tokens价格降至历史低点，实现综合成本降低63%。截至2025年5月底，豆包 大模型日均tokens使用量超过16.4万亿，较去年5月刚发布时增长超过137倍。

我国公有云上大模型日均调用量持续增长，当前仍以大语言模型及文本类能力为主。 根据IDC统计，我国2024年公有云上大模型调用量达114.2万亿Tokens（不包含出海群 体使用的MaaS平台的调用量，也不包含各大模型APP上的调用量）。受DeepSeek以及 Manus类产品的影响，进入2025年以来，云上大模型调用量再次实现飞跃式增长。按 照大模型调用量的市场份额来看，火山引擎遥遥领先，占据49.1%的市场份额; 其次 是百度智能云、阿里云。此外，腾讯云、华为云等公有云厂商整体占据 10.2%的市场 份额。从大模型模态的角度，当前调用量仍然以大语言模型、文本类的能力为主，自 2024年第四季度，语音类模型调用量也开始增长。预计到2025年，图像、视频类大模 型的调用量也将开始起量。

我国智能算力需求增速远超通用算力，推理算力占比有望持续提升。根据IDC数据统 计及预测，我国2025年通用算力规模预计达到85.8EFLOPS，预计到2028年将达到 140.1EFLOPS；2023-2028年期间，我国智能算力规模的五年年复合增长率预计达到 46.2%，通用算力规模预计达到18.8%。从增速看，我国智能算力的需求增速（46%） 远超通用算力（18%）；从结构看，推理算力的占比也将在未来几年大幅增长，预计到 2028年推理算力的市场份额将达到73%。

2.2 海内外 AI 基建加速发展，液冷技术应用仍为主流

海外AI基建加速，巨头积极建设AI数据中心集群。OpenAI等头部厂商加强AI算力基建 布局。具体的，2025年1月，特朗普宣布“星际之门”（The Stargate Project）人工 智能基础设施投资计划，计划在未来四年内将资金增加至5000亿美元；2025年5月， 阿联酋AI公司G42、OpenAI、甲骨文、英伟达、软银和思科宣布共同打造“星际之门 阿联酋”（Stargate UAE）；2025年7月，甲骨文与 OpenAI 已达成协议，将在美国增 加 4.5GW 的 Stargate 数据中心容量。

供给侧，我国智算中心建设规模不断扩大，供给规模持续攀升。根据科智咨询统计， 截至2024年底，我国智算中心在运营、在建及规划项目超过500个，其中已投产项目 超过100个，建设规模不断扩大。2020年-2024年，我国智算中心资源供给规模持续攀 升，截至2024年底，我国智算中心供给规模达2485MW。2025年以来，头部企业纷纷加 大AI基础设施领域投资，阿里、腾讯、字节、华为等头部用户的IT基础设施投资支出 达4000亿，为智算中心建设提供了充足的资本支持。根据科智咨询预测，预计至2027 年，我国智算中心总供给规模将达到10,670MW。

需求侧，训练+推理端需求双增长，强劲拉动智算中心资源需求。智算中心相较于通 用算力中心，更关注算运一体、能耗达标、安全可信，同时关注配套算力部署的运载、 存储、应用等需求的协同部署，更适配当前AI算力产业的需求增长。头部AI算力企业 布局10万卡级智算中心已成普遍共识，以支持日益增长的大模型训练及推理侧算力 需求。根据科智咨询统计，2024截至年底，我国智算中心资源需求规模达2016MW，预 计到2027年，我国智算中心资源需求规模将达到9480MW，智算中心整体上架率将达到 89%，上架水平将远高于通算中心。

投资端，我国头部云厂商、互联网厂商及运营商纷纷加大智算领域投资，积极建设万 卡级智算中心。根据科智咨询统计，数据中心产业投资从通算中心迅速转向智算中心， 2023年以来，国内智算中心领域除基础电信运营商外，投资需求主要来自字节跳动智 算中心的大幅增加。截至2024年底，我国智算中心领域投资超过1875亿元，预计至 2027年，我国智算中心市场投资将达到4826亿元，在高额资本开支的支持下进入产业 繁荣期。

基础设施与租赁服务双轮驱动，共同驱动我国智算中心规模增长。目前，我国的智算 中心市场主要由算力基础设施业务市场与算力租赁市场组成，其中算力基础设施业 务主要包括机柜租赁业务及端口业务，算力租赁业务主要包括智算服务器租赁及智 算云服务。根据科智咨询统计，预计至2027年，我国智算中心市场规模将达到1963亿， 其中智算中心算力基础设施市场规模达到435亿，算力租赁市场规模达到1528亿。

绿色节能数据中心仍为主流趋势，液冷服务器规模持续增长。高效能、低能耗、符合 双碳目标的AI数据中心仍然是当前的主流，且企业对数据中心的能效要求持续提高， 液冷服务器等绿色节能设备的应用也有望持续增长。根据IDC数据统计，我国液冷服 务器市场在2024年继续保持快速增长，市场规模达到23.7亿美元，与2023年相比增长 67.0%。其中，冷板式解决方案市场占有率进一步提高。IDC预计，2024-2029年，我 国液冷服务器市场年复合增长率将达到46.8%，2029年市场规模将达到162亿美元。

海内外头部企业在建设智算中心的过程中，纷纷采用液冷设计。随着人工智能应用的 快速发展、高性能计算设备和 GPU服务器的使用，单机架用电规模已朝着20千瓦-30千 瓦，甚至50千瓦演进。用电密度提升对数据中心制冷系统带来前所未有的挑战，传统 制冷方式已无法满足此类高密度的散热需求。华为早在2022年就发布了液冷“天成” 多样性算力平台，最新的，华为还研发了全液冷方案，即在密闭式液冷机柜中，通过液体带走所有热量，可以将散热功耗下降96%，能源利用效率（PUE）由采用风冷方案 的2.2降低至1.1。在50千瓦柜功率设备上，每年可节省约50万度散热能耗，相当于减 少二氧化碳排放约237.5吨。英伟达也采用液冷 MGX 封装，采取液冷机架级解决方 案，其GB200 NVL72架构中基于液冷系统设计能够大幅降低能耗。

2.3 光模块需求向更高速过渡，高速铜连接仍有市场需求

资本开支加码叠加AI应用加速落地，支持AI算力产业链维持高景气度，从而驱动光模 块保持高增长。根据LightCounting统计，预计25年Q2的光模块销售额将环比增长10%， 主要受益于800G以太网光模块的贡献，且25年Q2起1.6T的光模块贡献也有所提升。随 着亚马逊、Meta等头部企业向更高速光模块过渡，400G以太网光模块的销售预计将下 降，但当前400G和800G有源光缆（AOC）仍然贡献主要的销售额。此外，预计受季节 性因素影响，Q1表现疲软的DWDM、FTTx和WFH光模块在Q2将出现反弹，也将推动Q2市 场走强。

我国光模块供应厂商位列全球前列，需求主要来自于云业务以及AI算力对高速光模 块的强劲需求。2025年LightCounting 5月底， 公布了2024年度全球TOP10光模块供应 商榜单。根据统计，过去15年光模块行业的TOP10供应商变化很大，到2020年大多数 日本和美国供应商已退出该市场，中国供应商的排名则不断提升。此外，LightCounting调整了榜单口径，不再将设备供应商制造的DWDM模块排除在分析之外， 因此华为在2023-2024年均进入榜单，另一家DWDM光模块供应商Marvell受益于微软对 400ZR的强劲需求，在2024年排名也有所上升。

英伟达GB200NVL72明确高速铜连接需求。高速铜连接目前主要分为三类，分别是无源 直连铜缆（DAC）、有源铜缆（ACC）和有源电缆（AEC）。无源直连铜缆（DAC）的功耗 相对较低，但传输距离受限，随着有源铜缆等新兴技术的推进，弥补了无源铜缆技术 在传输距离等方面的劣势，有源电缆（AEC）和有源铜缆（ACC）相较于无源直连铜缆 （DAC），具有传输距离更长、厚度更薄、延迟更低等优势，可以覆盖数据中心的多个 应用场景，如AI服务器、交换机、路由器等。英伟达在GB200NVL72中明确了铜连接的 应用，据介绍，通过使用铜电缆模块密集地打包和互连GPU，以实现操作简便。同时 采用了液冷系统设计，能够降低25倍的成本和能耗。我们认为，在头部厂商的带动下， 中短期内高速铜连接行业将继续受益于AI算力基础设施建设的高需求，维持在较好 的景气度水平。 “光”与“铜”是互补共进的关系，是在不同场景下的差异化解决方案。我们认为目 前“光”、“铜”的发展是共进关系，如在算力单元内，即单机柜内互联的场景下，铜 互连具备技术成熟、低功耗、低成本等优势，有源电缆（AEC）和有源铜缆（ACC）的 技术进步使得高速铜连接有望成为短距离互联中更具性价比的选择；而在算力单元 之间，即机柜之间互联的场景下，由于传输距离和速率等要求的不断提升，光互连有 望占据更多的市场份额。从高速光模块的需求来看，目前400G和800G是主力产品，而 1.6T也成为领先厂商的布局方向。现阶段，出于技术成熟度、成本、功耗等方面的综 合考量，各厂商在短距离传输方案中或更倾向于选择高速铜连接，而长距离传输中则 更多采用光互连方案。根据LightCounting统计，预计未来五年高速线缆的销售额将 增长两倍多，到2029年将达到67亿美元。有源电缆（AEC）和有源铜缆（ACC）的市场 份额将逐渐超过无源直连铜缆（DAC）。与DAC相比，AEC和ACC的传输距离更长，厚度 更薄。ACC的另一个优势是延迟更低，更符合人工智能集群的需求。

3 政策支持叠加技术进步，促进星地空网融合发展

3.1 低空经济产业优化基础设施建设，头部 eVTOL 企业集齐四大牌照

低空司稳步开展工作，引导产业规范化发展。2025年以来，低空经济发展司先后开展 安全规范、安全监管、数据统计、产业发现等方面的工作会议，旨在为产业构筑扎实 的数据、制度规划及监管方面的基础，以推动低空经济产业高质量发展。2025年7月， 民航局成立通用航空和低空经济工作领导小组，旨在加强对通用航空、无人驾驶航空、 低空经济等相关工作的组织领导和协调统筹。民航局工作领导小组组织结构的优化， 有助于推动低空经济产业安全有序的发展。

各省市、地区也纷纷出台低空经济产业政策，积极推动低空经济产业在当地的发展。 如上海、广州、深圳、黑龙江等，陆续出台了有关当地低空经济产业或交通运输、航 天航空产业的高质量发展行动方案；湖南省针对低空飞行运营出台了补贴政策；四川 省则是引导低空经济产业聚焦在农业领域；浙江及北京则聚焦低空飞行的服务保障 与管理。各省市、地区从多个维度优化、完善了低空经济产业制度规范体系的构建。

《低空经济基础设施框架指引（2025年版）》发布，为我国低空经济产业的基础设施 建设提供重要参考。2025年7月24日，在首届低空经济基础设施发展大会上，发布了 由中国民用机场协会牵头编制的《低空经济基础设施框架指引（2025年版）》（简称《框 架指引》）。《框架指引》明确了低空经济基础设施的定位，是由支撑低空飞行活动及 低空经济相关产业发展的物理基础设施和信息基础设施组成。《框架指引》以无人驾 驶航空基础设施为主，兼顾传统通用航空基础设施，为低空经济基础设施规划建设提 供参考。《框架指引》包括系统性、实用性、协同性和创新型四大构建原则，构建多 级指标体系，划分为低空空管基础设施、低空起降基础设施、低空产业配套基础设施 和低空应用场景配套基础设施4个一级指标，及21个二级指标。

我国头部企业亿航智能率先集齐低空经济eVTOL四证。亿航智能的旗舰产品EH216-S 已获得中国民用航空局（CAAC）颁发的全球首张无人驾驶载人电动垂直起降（eVTOL） 航空器型号合格证（TC）、生产许可证（PC）和标准适航证（AC）。2025年，EH216-S eVTOL运营航司获得由CAAC颁发的全国第一批载人类民用无人驾驶航空器运营合格证 （OC），成为低空经济产业首个“四证集齐”的企业。其中，TC是最早需要获得的许 可证，获得TC代表适航性获得了认可，才可以进行后续的生产；PC相当于生产的资格 证，获得后方可进行批量生产；AC则相当于质检证明，获得后方可投入商业运营；OC 则是最后一道关卡，相当于营业执照，获得后方可正式展业。“四证集齐”表明企业 已经打通了从设计-生产-出厂-运营等全环节，标志着低空经济产业已正式迈入商业 化运营阶段，以eVTOL的规模化、商用化落地推动低空经济产业加速发展。

3.2 我国卫星互联网产业持续组网发射，手机直连卫星加速落地

我国“GW星座”加速组网，已陆续成功发射5组卫星互联网低轨卫星。自2024年12月 至今，我国已成功发射5组“GW星座”卫星互联网低轨卫星，该系列低轨卫星使用Ka 等频段载荷，主要为用户提供宽带通信、互联网接入等服务。从时间来看，“GW星座” 的发射频率有所提升，整体组网进程有望加速，但相较于完成组网仍有较远距离，需 进一步提速组网进程。

“千帆星座”在轨组网卫星达90颗，稳步推进海外市场开拓。2025年以来，上海垣信 卫星科技有限公司的“千帆星座”第四批及第五批组网卫星圆满完成发射任务，均通 过“一箭18星”的方式发射，目前“千帆星座”在轨组网卫星数量已达到90颗。此外， 上海垣信卫星科技有限公司2025年2月与马来西亚卫星运营及解决方案提供商MEASAT Global Berhad正式签署谅解备忘录，双方将在低轨卫星星座管理运营、技术研发和 应用解决方案等多个维度展开合作，该合作的达成对“千帆星座”海外市场的开拓具 有重要的里程碑意义。

星链也在积极开拓海外市场。根据印度经济时报报道，星链（Starlink）已从印度电 信部（DoT）获得意向书（Letter of Intent），该公司预计将为印度偏远地区提供卫 星宽带服务，重点是家庭用户。一旦获得全部监管批准并分配到频谱资源，星链将成 为印度首家同时提供固定和移动卫星服务的公司。印度近期推出的卫星互联网安全 规则极为严格。服务提供商必须确保所有数据存储在印度境内，并禁止将用户连接与 任何海外终端或设施关联。 海内外手机直连卫星实现技术进步，加速卫星互联网产业的商用化进程。海外方面， 2025年2月美国两大电信巨头Verizon和AT&T在与卫星通信公司AST SpaceMobile合作 推进手机直连卫星视频通话技术方面均取得了重要进展。Verizon成功完成了首次手 机直连卫星视频通话，而AT&T则利用将被纳入商业网络的卫星完成了其首次此类通 话。随着通信网络向着6G发展以及卫星互联网产业相关技术的不断成熟，未来用户有 望在没有地面网络覆盖的地区也能通过卫星实现高清视频通话。

车载卫星通信也是重要的落地场景之一，华为星河通信系统率先发布。在2025年2月 召开的鸿蒙智行尊界技术发布会上，华为首发了星河通信系统。华为星河通信是行业 首个自主智能车载通信系统，能够实现卫星通信和地面通信的能力深度融合，为智能 汽车构建了更加稳定、高效且全面的通信网络。其通过智能选网、双网双待、弱网加 速等技术，全方位提升了通信体验。星河通信拥有主动智能的选网能力，能够依据实 时网络状况，自动从移动、联通、电信等网络中选择最优网络进行连接。当处于信号 微弱区域时，系统会提前预加载地图，保障导航不中断。其网络切换时延小于1.2秒， 信号覆盖区域相比传统方式提升14%以上，确保了车辆在行驶过程中通信的连续性和 稳定性。

华为星河通信系统开启车联卫星场景，是智能汽车与卫星通信领域融合发展的重要 里程碑。星河通信还具有创新的分布式车载卫星通信技术，鉴于车辆体积大、电量足 的优势，配备了超广角卫星通信设备，其波束宽度达到160°，相较其他车载卫星通 信技术，连星速度提升50%，通话建立时长缩短20%。在没有地面通信网络的情况下， 车辆可通过卫星网络继续使用电话、短信等基础功能。其卫星通信能力还可以共享至 手机、平板等设备。用户即使离开车辆30米范围内，仍能通过车载卫星完成通话。在 紧急情况下，车辆可以自动拨打卫星电话发起救援，为用户的出行安全提供保障。华 为星河通信系统的出现，不仅为智能汽车的智驾功能提供了更可靠的信号支持，还为 当前卫星通信以及后续的卫星互联网找到了车联卫星这一个全新的应用场景。与以 往通过后装设备实现卫星通信不同，华为通过前装市场，直接把卫星能力内置到车机 中。此外，该系统也是华为在卫星通信领域的第二次重大突破，此前手机直连卫星场 景中，也是华为开创了先河，2023年9月，发布了搭载中国电信运营的天通卫星移动 通信系统的Mate 60 Pro手机，开启了手机直连卫星的商用化。

编辑：火腿肠