2025年物联网模组行业深度报告：深度受益于终端智能化

第一章 物联网模组：万物互联的“神经网络”

物联网模组：万物互联的关键一环，感知层和平台层的桥梁

物联网产业链分为感知层、网络层、平台层和应用层四个层次。物联网模组位于网络 层，处于产业链中游，是物联网的“神经网络” 。 感知层通过基础芯片、传感器等实现对物理世界的感知识别。 网络层利用物联网模组等通过有线传输或无线传输的方式实现信息的传递。 平台层进一步处理信息，包括连接管理平台、设备管理平台、通信厂商平台、互联网 厂商平台、物联网厂商平台等。 应用层作为终端环节，负责将采集处理后的数据结合物联网技术转化为行业解决方案 ，场景覆盖消费领域、工业领域和公共领域等。

物联网模组：物联网设备实现网络信息传输的基础枢纽

物联网模组是将各类芯片、存储器等电子器件集成于电路板上的模块化组件，用于实 现物联网设备之间的网络通信。它能够将物联网设备接入网络，实现数据的传输、接 收和处理，是物联网设备实现网络信息传输的基础枢纽。无线模组按功能分为物联网模组和定位模组。 物联网模组按通信制式，可分为蜂窝物联网模组和非蜂窝类物联网模组。蜂窝物联网 模组主要包括2/3/4/5G、NB-IoT、RedCap等。非蜂窝类物联网模组包括Wi-Fi、蓝牙、 Zigbee、LoRa等。 按照覆盖范围，可分为局域网模组和广域网模组。 按照运算能力与逻辑结构不同，可以分为物联网模组、智能模组和AI模组。

蜂窝物联网模组：人工智能时代下的价值重估

随着AI技术的不断发展与快速渗透，市场对高算力智能模组的需求不断上升。为顺应智能化趋 势，出现了针对蜂窝模组新的分类方式。 基础型蜂窝模组：这类模组仅内置基带或芯片组，主要为联网设备提供发送和接收数据的连接。 AI 嵌入式蜂窝模组：可细分为智能模组（具备 AI 能力的模组）和 AI 使能型模组 。 智能模组：配有 CPU 和 GPU 以及连接基带，主要侧重于连接和进行比较基础的数据处理 。 AI 使能型模组：集成了 CPU、GPU、NPU、TPU 等先进处理器，或者配有专用的 AI 引擎 ，以增强人工智能功能。其中低级 AI 模组提供中等 AI 能力，通常以低于 8 TOPS 的速度进 行 AI 推理；高级 AI 模组支持 8 TOPS 以上的 AI 推理，可以处理更复杂的任务。当前最新 AI使能型模组已达到60 TOPS算力。

第二章 IoT复苏在即，国产厂商优势领先

东升西降：国内厂商崛起

2015年之前，中国蜂窝物联网模组厂商处于早期发展期，市场份额大部分被海外厂 商垄断。海外厂商具备先发优势，建立起了进入本行业的壁垒：（1）技术和人才 壁垒（2）行业经验和先发优势壁垒（3）业务资质及市场认证壁垒。

驱动因素：（1）国家战略：《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》积极推进云 计算与物联网发展。（2）成本与价格优势：海外厂商平均售价在此期间均超过100元/ 片，远超国内厂商售价。海外厂商人工、研发、运营成本较高，因此净利率较低，为 维持盈利水平价格下降空间较小。 ABI Research统计数据显示，2015年至2019年，海外模组龙头市场份额（按出货量） 由65%跌至38%。同期中国厂商市占率快速攀升，从2015年的25%上升至2019年54% 。

2020年基本形成“3+3”局面，即3家中国厂商+3家海外厂商占据近6成以上的市场 份额。后来国内厂商地位进一步上升，截至2024年，移远通信、中国移动、广 和通、日海智能和利尔达五家厂商占据65%的份额,移远通信稳占龙头。 行业从“低价替代”转向技术差异化竞争，未来将持续升级技术，加速AI融合。

全球物联网行业复苏在即，LTE Cat 1 bis和5G双轮驱动

企业IoT支出增速触底反弹。受宏观经济不确定性影响，2024 年企业 IoT支出增速为 10%，系2014 年以来最低增速。根据IoT Analytics，从2025年开始，企业IoT增速将重 新提高，到 2030 年的CAGR将达到 14%。全球蜂窝物联网连接数预计持续高增， LTE Cat 1 bis和5G贡献核心增长动力。据IoT Analytics数据，全球蜂窝物联网连接数在2024年H1达到39亿，同比增长20%，过去5年 增长182%。预计到2025年初将达到42亿。在LTE Cat 1 bis和5G的推动下，2024年至 2030年期间的连接数预计将以15%的CAGR增长。

中国市场连接数与规模持续增长，驱动全球物联网市场复苏

根据 Counterpoint数据，2024年Q4全球蜂窝物联网模块出货量同比增长10%，市场从 2023 年的低迷态势中强势反弹。中国在市场复苏进程中扮演了关键角色，年增长率高 达 21%。这主要得益于POS设备、智能音箱、以及汽车和资产追踪应用的显著扩张。 我国物联网模组市场规模增速。2019-2023年我国物联网模组市场规模由351.5亿元迅速 增长至508.9 亿元，GAGR 高达9.7%。预计未来7年我国物联网模组市场规模将继续保 持高于 6%的成长速度，至2031年超900亿元。移动物联网终端应用快速增长。截至2024年底，我国移动物联网（蜂窝）终端用户数 达26.6亿户，同比增长13.9%，本年净增3.2亿户。

第三章 车载模组需求放量，端侧AI爆发在即

车联网：“智驾平权”浪潮下车载模组需求放量

全球汽车市场在经历的疫情危机和消费低迷后逐渐回暖。 我国汽车与新能源汽车产销量持续增长，已连续十多年居全球第一。2024年中国汽车 产销量再创新高，我国新能源汽车产销量分别完成1288.8和1286.6万辆，同比分别增 长34.4%和35.5%。新能源新车销量达到汽车新车总销量的40.9%。 “智驾平权”浪潮下，消费者对车联网功能与车载智能模组的需求日益增长。

5G车载通信市场持续扩大，5G和5G RedCap或成未来主流

佐思汽研数据显示，2023年5G车载模组装车量增长可观，其中中国乘用车5G模组装车 163.3万辆，装车率约7.5%，预计到2027年中国乘用车5G模组装车785.6万辆，装车率 将达35.6%。5G-Advanced(5G-A)标准冻结，商业化大潮开启。5G RedCap在保留了5G低时延、高可 靠等的核心优势前提下裁剪过剩功能，是一种低功耗、低成本的5G车联网模式。

布局“卫星+汽车”赛道，赋能车载业务

车载卫星通信向“汽车直连卫星”技术演进，无需依赖地面基础设施。 按照NTN卫星直连模组在高端车型前装渗透率逐步提高的趋势，2024年预计采用NTN技 术的汽车直连卫星的高端车型渗透率达5万台，到2026年约为52.3万台。NTN汽车直连 卫星功能前期主要搭载在高端车型为主，预计2026年逐渐拓展中低端车型。

移动支付：市场需求、行业竞争推动物联网模组渗透率上升

移动支付（Mobile Payment）指通过移动设备（如智能手机、平板电脑、可穿戴设备 等）完成资金转移或商品服务支付的电子支付方式。其核心特点是便捷性、实时性和 无卡化，主要有扫码支付、短信支付等方式。 物联网模组在移动支付中主要有四种方式得到应用。一是近场通信（NFC），设备需 靠近POS终端（通常<10cm），落地场景有华为Pay、银联云闪付；二是蓝牙技术，主 要是集成蓝牙设备的智能穿戴设备如Apple Watch；三是蜂窝物联网模组，包括便携式 POS机；四是低功耗广域网络（LPWAN），主要应用在无人售货机等场景。 市场需求增长，物联网（IoT）发展催生多场景支付（如车载支付、智能家居），据 Statista预计，2025年全球移动支付交易量将超14万亿美元，将持续推动终端设备需求 。

第四章 行业公司深度受益AIot浪潮

移远通信：一站式无线物联网模组及其解决方案供应商

主营业务：从事无线物联网模组及其解决方案的设计、 研发、 生产与销售服务，可 提供包括无线物联网模组、天线及软件平台服务等在内的一站式解决方案。 产品：涵盖蜂窝模(5G/4G/3G/2G/LPWA)、 车载前装模组、智能模组（5G/4G/边缘 计算）、短距离物联网模组(Wi-Fi&BT)、GNSS 定位模组、卫星物联网模组、天线 等硬件产品。 客户群体：Technicolor Delivery Technologies SAS 、深圳市鼎芯无限科技有限公司、 INGENICO GROUP、PAC ELECTRONICS CS，LTD、时讯捷通讯有限公司、火山 引擎。

移远通信：48 TOPS座舱方案携AI大模型能力，赋能多域融合

为顺应“舱泊一体”“舱驾融合”的行业趋势，移远通信重磅推出48 TOPS 高算力 5G 智 能座舱融合方案模组 AS830M，支持一芯双系统多端多屏多摄，以出色性能和超高性 价比全面支持仪表、网联、中控、HUD、后排娱乐等多域融合需求。目前，AS830M 已经成功完成第一阶段产品开发、功能调试以及Alpha客户送样准备工作。 AS830M能够轻松运行 DeepSeek 等各类主流AI大模型，实现更高质量的语音交互、 人脸识别等智能化功能，更便捷地为驾乘者规划行程、寻找车位，还能根据用户偏好 不断地学习和适应，持续优化体验，从而为驾乘者提供更加智能的建议和控车操作。 在通信能力上，AS830M 集成5G、Wi-Fi 7和BT5.3等技术，提供高效数据传输和车 联网功能。

广和通： “蜂窝模组+ Wi-Fi 模组＋AIoT” 全场景产品序列

深耕无线通信领域，构建 “蜂窝模组+ Wi-Fi 模组＋AIoT”的全场景产品序列。公 司自成立以来一直致力于物联网与移动互联网无线通信技术和应用的推广及其解决 方案的应用拓展，是无线通信技术领域拥有自主知识产权的专业产品与方案提供商 。公司在物联网产业链中处于网络层，并涉及与感知层的交叉领域。公司产品覆盖 2G/3G/4G/5G/NB-IOT 蜂窝无线物联网模组、AIoT 模组、Wi-Fi 模组、GNSS 模组以 及基于其行业应用的通信解决方案，具身智能机器人开发平台，全球资费和云服务 等。 客户：公司深耕无线通信模块领域二十余年，在汽车电子、智慧家庭、消费电子、 智慧零售、低空经济、机器人等领域积了一大批国内外优质客户，车载业务主要终 端客户包括赛格导航、博实结、华宝科技、比亚迪、标致雪铁龙集团及菲亚特克莱 斯勒汽车公司等知名整车厂；移动支付领域客户包括百富环球、新国都、新大陆等 ；移动互联网领域包括联想、亚马逊、惠普、戴尔、宏碁等。

美格智能：深耕高算力模组，构建高端产品矩阵

主要产品：包括无线物联网模组和以模组技术为核心的物联网解决方案，无线物联 网模组产品从功能差异性角度可以分为数传模组、智能模组、高算力模组，品价格 大致可分为10元，50元和200元三个级别。 数传模组：以基带芯片为基础，主要功能为提供 2G 到 5G 的蜂窝网络连接的模组产 品； 智能模组：自带 4G/5G 蜂窝通信功能、复杂操作系统（Android\HMS）和算力的模 组，应用在新能源汽车智能座舱、辅助驾驶等场景； 高算力模组：针对各类对 CPU\GPU\NPU 算力有强需求的专用场景开发的模组，应 用在机器人、无人机、AR/VR等场景； 客户群体：汽车类的比亚迪、小鹏汽车、德赛、东风；AR眼镜VITURE、NOLO、 Pico、爱奇艺、高德。

报告节选：

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）