2025年AI教育行业分析报告：供需失衡长期成长赛道，重视教培投资机会

行业思考：教培以品牌、口碑和团队积累筑底

对多数家庭来说，教培消费取决于教育预期回报。教培需求受到 宏观经济波动、社会舆论、企业营销等因素影响。教培利润因 “学生-家长”的委托代理关系而增厚。 教培帮助客户更快、更好、更省地实现目标。教培 vs 公办差异 体现在培训方法论和体系；教培龙头 vs 同业差异体现在管理优 势及规模优势，归结于品牌、口碑及团队的长期积累；优秀的教 育公司有独特的商业模式和产业理解。 以传统线下模型为例，龙头超额利润源于： 收入端：名师、品牌支撑高客单价；形成“服务效果、用户 体验好->转化率、续费率高->扩大教研投入和人才激励”的 正反馈。 成本端：存量转化、马太效应下获客成本低；教研、教师、 租金成本摊薄；表现在销售费用率、师生比等指标上。

行业思考：教培是长坡厚雪的服务业赛道

教培依靠营销，属于“短腿”生意 。营销：教培是后验产品，家长择课缺乏专业性。营销对实际消费影响大，是竞争的重点战场。 短腿：供应商、客户对时间成本敏感；各地学情不同，教材、考试具有区域性特征；能做成全国性公司不易。

教培是“长坡厚雪”赛道。 空间大：教培是万亿级教育需求下的千亿级赛道，双减前好未来+新东方市占率约5%-10%。 成长慢：参考日韩情况，参培率、客单价有望长期缓慢提升。 需求刚性：在教育资源有限且分配不均的核心矛盾下，教培具有必选消费性质，优质教育资源稀缺。

教培本质是服务。 服务学生：教培提供陪伴，帮助吸收知识，缓解学生“天生排斥应试教育”的问题。 服务家长：教培提供配套服务，与家长沟通缓解焦虑，提供情绪价值。 作为服务行业，公司运作核心是如何吸引人才、管理人才、留住人才。

政策口径趋于温和，提供成长土壤

教培政策大方向难以改变，执行或趋于宽松： 1. 2022M12政策定调 “支持和规范民办教 育发展” （《扩大内需战略规划纲 要》）。 2. 《校外培训管理条例（征求意见稿）》 并未新增约束性内容，表述口径趋于温 和。 3. 从线下渠道情况看，2024M7后龙头公 司拓展新网点较顺利。

从1955年至2021年，中国政府针对 学生课业负担问题持续出台政策， 对教育减负工作长期关注、系统性 推进。 本轮“减负” 自2018年开启，其特 征为： 1）力度加强：早期以教育部为主， 2018年后多部门联合发文；2021年 中共中央办公厅、国务院办公厅直 接出台政策，凸显重视程度。 2）系统性改革，明确整治教培：早 期“减负”聚焦校内课业控制， 2018年后明确整治校外培训机构， 校内校外同步“减负”。

教育政策的目标之一是抑制低龄阶段筛选分层，维护义务教育普惠属性。典型案例包括2016年《新民办教育促进法》提出“义务教育非盈利” ， 阻断资本对基础教育过度渗透； 2019年“公民同招”取消民办学校优先录取权、 2020年“民办摇号”推行随机录取，消解择校竞争前置化趋势。

宏观层面则服务于国家现代化建设、提升全民素质等目标。《中国教育现代化2035》提出2035年主要发展目标为：建成服务全民终身学习的现代 教育体系、普及有质量的学前教育、实现优质均衡的义务教育、全面普及高中阶段教育、职业教育服务能力显著提升、高等教育竞争力明显提升、 残疾儿童少年享有适合的教育、形成全社会共同参与的教育治理新格局。《中国教育现代化2035 》对教育事业发展和人力资源开发目标给出指引。

从日韩经验看，教培是长期成长赛道

1980年韩国以《7·30教育改革措施》全面禁止课外培训，试图通过高考改革和强化公共教育缓解升 学压力。然而，禁令催生地下补习，教培费用不降反升。1981年起政策逐步放宽，先后允许非学科 培训、高三生及初中生补习，至2000年宪法法院裁定禁令违宪，取消补习禁令。从韩国情况看： 参培率恢复：2024年韩国小学/初中/高中参培率恢复至88%/78%/67%，其中小学/初中/高中学 科类参培率恢复至67%/69%/56%。 人均教培支出长久期提升：2024年韩国学生月均课外教育支出提升至47.4万韩元，对应小学/初 中/高中生月均课外教育支出2007-2024 CAGR 4.0%/4.4%/5.9%。 数学、英语是大头：2024年韩国人均教培支出中数学/英语占比34%/27%，处于领先地位。

日本教育经历“宽松教育”到“去宽松化”。20世纪80年代起日本推行“宽松教育”，1980年实施的 《学习指导要领》中，教学内容减少20%-30%；1988年版《学习指导要领》中强调授课单位时间弹性 化、精简学习内容，重视活动与体验的“生活科”。21世纪初，日本学力滑坡引起社会舆论批评风 潮，日本政府再次调整改革方向。2002年时任文部科学大臣远山敦子呼吁鼓励教师加强课外作业的布 置以及为学生补习功课。2008年修订的《学习指导要领》中，基础教科学时增加，教学内容增加， “综合学习时间”学时减少。 近年来日本教培行业规模持续提升，2024年教培总销售额提升至5934亿日元，对应2004-2024 CAGR 3.3%。 参培率提升带动学员数增长。2017年小学/初中参培率提升至33.7%/51.9%； 2024年教培学员数 增长至1415万人，对应2004-2024 CAGR 2.0%。

近年来人均销售额整体呈现上升趋势，2024年人均销售额提升至4.2万日元，对应 2004-2024 CAGR 1.3%。 2016年前人均销售额增速缓慢或因供给充分所致。2016年前机构数量增速较快， 对应2004-2016 CAGR 4.0%，2016年后机构数量增速放缓、兼职讲师占比提升、师 生比下降，人均销售额稳步提升（剔除疫情影响）。

教培为万亿需求下的千亿赛道

双减前全社会教育投入约为6万亿元，家庭支出规模约2万亿。根据《中国教育财政家庭调 查》，2018-2019学年全国家庭教育支出平均为1.13万元，生均支出8139元。《调查》估算 2018年全国各学段家庭教育支出总体规模约2.2万亿。2018年全国教育经费总投入为4.6万 亿，其中国家财政性教育经费3.7万亿，非财政性教育经费0.9万亿，《调查》初步估计2018 年全国普通全日制教育各学段的全社会教育投入为6.2万亿。 我国财政性教育经费的主要部分为国家财政性教育经费中的一般公共预算教育经费，2018年 后受地方财政状况影响，生均一般公共预算教育经费增长逐步停滞，市场化教育补充公办教 育的趋势有望强化。

高考报名人数逐年增加，竞争趋于激烈

高考报名人数逐年增加，本科录取率呈降低趋势。高考报名人数从2017年的940万人增长至2024年的1342 万人，对应CAGR 5.2%；而本科录取率从2017年的43.7%下降至2023年的37.0%，部分原因为： 普高生比例提高。1998年以来我国中等职业教育招生占比呈下滑趋势，主要系 “包分配”就业政策 取消、高校扩招冲击和社会观念变化。近年来多地放宽职普分流比例，教育部部长怀进鹏在接受新 华社采访及在《学习时报》发文时均指出举办“少而精”的中等职业教育，普高生比例提高趋势有 望延续。 复读生增加及升学途径拓宽，例如高职单招、对口升学和成人高考。

根据《中国教育财政家庭调查》，2019年我国小学/初中/高中生学科培训参培率分别为25.3%/27.8%/18.1%； 年平均校外补习支出为6580/9887/12208元。根据国家统计局出生人口数据、毛入学率数据，我们测算2019年 小学/初中/高中教培市场空间分别为1655/1352/979亿元，教培市场空间有望稳步恢复： 参培率有望提升：双减后小学初中参培率大幅缩减。中性情形下我们预期参培率逐步恢复至双减前水平， 乐观情形下参培率对标日韩发展路径长久期提升。 客单价提升已形成趋势：近年来补课班涨价趋势清晰，头部机构客单价年涨幅近5%，在供求失衡格局下 涨价趋势有望延续。

龙头供给恢复，行业扩张受制于牌照审批限制

双减整治了虚假宣传、营销泛滥、低价恶性竞争的行业乱象，行业产能迅速出清。 量：根据国务院数据，义务教育阶段线下学科类培训机构数量由原来的12.4万 个压减至4932个，压减率96%；线上学科类培训机构由原来的263个压减至34 个，压减率87.1%。 价：学科类培训收费在政府指导价标准出台后平均下降4成以上。 各教培公司终止K9学科类培训，拓展素养教育、职业教育、直播带货、文旅服务 等新曲线实现业务转型。

头部机构网点、招生数、员工及教 师数快速恢复： 网点：新东方3Q24学习中心数 量为1061家、学大教育24年底个 性化教育中心超300家、思考乐 教育2023年学习中心数量为110 个，分别恢复至2020年的 70%/56%/72%水平。 员工及教师：新东方/好未来/学 大教育23年员工数同比 +35%/+28%/+37%至6.8/1.5/0.6 万人，教师数同比 +34%/+43%/+49%至3.6/0.3/0.1 万人。

学科类牌照减少，非学科类牌照有所恢复。截至2025年4月22日，K9学科/K9非学科/高中学 科/高中非学科牌照数量分别为4045/109608/6260/38257张，较2024年1月增幅分别为6%/+13%/-4%/+18%。牌照收紧限制了二三线产能扩张。 相较小黑班，头部机构在合规性、教研能力、获客能力具备优势，市占率有望提升。 1）合规性：政策可能长期通过分类管理、价格指导等手段规范市场。《全国校外教育培训监 管与服务综合平台应用管理办法》提出通过校外培训公共服务平台向社会公开展示培训机构 “黑白名单”，省级教育行政部门负责推广工作。在政策宽松期，小黑班依靠“灵活”、 “隐蔽”特性带来的优势缩窄。 2）教研能力：头部机构拥有成熟的课程体系、技术平台和教研团队，能提供标准化服务覆盖 更广泛的用户群体，能实时迭代应对需求变化。小黑班难以保证长期稳定一致的交付质量。 3）获客能力。小黑班获客特点是：主要以低价吸引下沉市场价格敏感型家长；依赖熟人经 济。 小黑班因“隐蔽性”考虑难以开展大班课程，头部机构凭借规模优势可实现更低的生均成 本。扩张期头部机构获客线索更多、转化能力更强。

AI教育：AI打破传统教育的“不可能三角”，影响深远

AI通过全面细化的知识掌握能力存储处理所有教育知识点，结合永不遗忘的学情记录系统准确追踪每个学生的学习画像，实现可无限复制的个性化服 务为每位学生提供专属辅导，同时打破时空限制让学生随时随地获取服务而不受地理位置约束，从而实现传统教育难以兼顾的三大目标。 教育应用正经历第三次革命：从教科书到互联网再到AI时代。AI与教育结合是未来最具变革潜力的领域之一。技术进步从来不是线性的，而是指数级 的。五年后的教育形态可能超出我们今天的所有想象。AI将改变的不只是学习方式，还有学校的组织形式和教育的根本目的。传统教育中，我们忙着 把知识塞进学生的脑袋；在AI教育中，我们鼓励学生从自己的好奇心出发。未来学习的目标将从“改变命运”转向“终身成长”，这是教育理念的根 本变革。

AI教育：AI放大头尾差异，有望诞生现象级应用

AI实现了传统场景的降本、增效、提质，已展现价值。 AI 已应用于自动评阅、听说考试、理化实验、体育测评、精 准教学等校内场景，精准学习、作文测评、口语测评、拍 照搜题等校外场景。 AI可以通过辅助备课、自动批改作业 等方式减轻教师工作压力、提升教学效果，已展现价值。 AI教育或提升门槛，放大头尾差异，行业集中度有望提升。 好未来、作业帮等公司已布局教育垂类大模型。传统教培 龙头优势在于掌握场景和行业Know-How、洞悉学生家长需 求。展望未来，垂类模型/AI Agent或成为服务体系的重要 一环，影响用户体验，提升竞争门槛。模型优化迭代不仅 需要题，还需要“思考过程”，头部公司在数据质量和规 模层面占优，或率先打通“模型/产品-数据”的飞轮模型， 放大行业头尾差异。 开源大模型迭代提升准确度，降低使用门槛；硬件与端侧 AI芯片升级，为应用提供载体。技术进步有望加速现象级 应用和新商业模式落地。

报告节选：

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