2024年公募基金三季报持仓剖析：增配电新、非银、家电、地产等

一、仓位变动

公募基金Q3股票仓位上升

基金三季报显示主动权益类公募基金股票仓位上升。普通股票型基金、偏股混合型、灵活配置型基金仓位分别为89.92%、 87.65%、77.04%，分别较上个季度+1.22pct、+0.77pct、+1.54pct。

Q3公募基金增配创业板、港股，减配主板

Q3公募基金重仓股对主板、创业板、科创板的配置比例分别为60.67%、17.50%、9.26%，分别变动-3.54pct、+2.04pct、 +0.61pct。 Q3公募基金重仓股对港股的配置比例为12.46%，相比上季度+0.88pct。

科创板、港股的配置比例处于高位，主板配置比例创新低

公募基金对主板、创业板、科创板的配置比例处于2010年以来的0%、62%、95%分位点； 公募基金对港股的配置比例处于94%分位点。

二、行业配置（动态增减）

Q3公募增减持行业

Q3公募基金：1）增持“电力设备、非银、家电、房地产、汽车、军工等”等行业；2）减持“公用事业、电子、有色、 机械、食品饮料、农林牧渔”等行业。

Q3公募增持：电力设备、非银、家电、房地产、汽车、军工等

Q3基金增持比例居前的行业依次为：电力设备、非银、家电、房地产、汽车、军工等，增持比例分别为+1.89%、 +0.87%、 +0.49% 、+0.42% 、+0.39% 、 +0.17%。

Q3公募减持：公用事业、电子、有色、机械、食品饮料、农林牧渔等

Q3基金减持比例居前的行业依次为：公用事业、电子、有色、机械、食品饮料、农林牧渔等，减持比例分别为-1.02%、 -0.77%、-0.63%、-0.49%、-0.47%、 -0.41%。

三、行业配置（存量）

汽车进入公募基金前五大重仓行业

Q3公募基金配置比例较高的行业主要集中在“电子、电力设备、医药生物、食品饮料、汽车”等行业。 Q3公募基金配置比例较低的行业主要集中在“美容护理、钢铁、社会服务、环保、商贸零售”等行业。

相比沪深300，超配“电子、医药生物、电力设备、通信、汽车” ，低配“金融”

以沪深300权重作为基准，“电子、医药生物、电力设备、通信、汽车”等行业获得超配，超配比例分别是+4.35%、 +3.46%、+2.93%、+1.67%、+1.39%；  “银行、非银、 公用事业、食品饮料、交运”低配明显，低配比例分别为-9.89%、-9.44%、-2.59%、-2.38%、-1.65%。

四、配置风格历史仓位（金融地产、消费、成长、周期及稳定）

金融地产板块配置比例处于历史低位，Q3环比上升1.34pct至5.21%

Q3金融地产（银行、非银、地产）配置比例为5.21%，较上季度的3.87%上升1.34个百分点。 从历史来看（2010年以来），当前金融地产配置比例处于10%分位点。

消费板块配置比例环比提升0.28pct至28.75%

Q3消费（医药、食饮、家电、汽车、商贸、纺服、社服和美容护理）配置比例为28.75%，较上季度的28.47%提升0.28pct。 从历史来看（2010年以来），当前消费配置比例处于10%分位点。

成长板块配置比例提升，Q3环比提升1.37pct至34.62%

Q3成长（电力设备、电子、传媒、计算机、通信和军工）配置比例为34.62%，环比上升1.37个百分点。 从历史来看（2010年以来），当前成长板块配置比例处于81%分位点。

周期及稳定类行业配置比例下降3.87pct至18.95%

Q3周期及稳定类行业（除金融地产、消费和成长板块外）为18.95%，较上季度下降3.87个百分点。 从历史来看（2010年以来），当前周期等板块配置比例处于历史44%分位点。

公募Q3高配“成长”，低配 “金融地产”

对比过往，当前公募在“成长”、“板块的配置比例在中位数水平之上； “周期及稳定”配置比例略低于中位水平，“金融地产”板块配置比例接近历史最低。

报告节选：

编辑：火腿肠