2024年中国上市公司2023年发展统计报告

一、数量与结构

（一）数量概况

促进资本市场上市退市动态平衡，不仅是市场吐故纳新、健康发展的前提，也是发挥资本市场资源优化配置功能、提高上市公司质量、保护中小投资者合法权益的重要保障。2023 年，“有进有退”动态平衡的资本市场良性生态正在形成。截至 2023 年 12 月 31 日，我国境内上市公司数量5346家，本年度新增首发上市公司 313 家，退市公司47 家，其中强制退市 44 家，重组退市12 家，主动终止上市1 家。退市公司中有20家财务类强制退市和 20 家交易类强制退市，占比86.96%，3家重大违法类强制退市，1 家规范类强制退市。科创板自2019年开板以来首现强制退市企业，退市紫晶、退市泽达在上市3年后，因涉及欺诈发行被首批强制退市。经纬纺机为主动退市的上市公司。

（二）板块分布

截至 2023 年 12 月 31 日，沪市主板上市公司1697 家，科创板 566 家，深市主板上市公司 1511 家3，创业板1333 家，北交所上市公司 239 家。创业板、科创板、北交所三个板块上市公司数量合计占比 39.99%，较上年增加2.9 个百分点。本年首发上市的 313 家上市公司中，创业板110 家、科创板67 家、北交所 77 家，共 254 家，占比81.15%。分交易所看，截至 2023 年 12 月 31 日，分别有 2263 家、2844 家、239 家上市公司在上交所、深交所、北交所上市。

（三）股份类型

按股份类型划分，全市场共有纯A 股公司5113 家，占比95.64%。仅发 A+H 股上市公司自 2021 年后，增量逐年放缓。华虹公司（688347.SH）和亿华通（688339.SH）为本年新增的两家仅发 A+H 股公司。目前含 B 股的公司有85 家，较上年减少1家，系山航 B（200152.SZ）于 2023 年7 月10 日退市，其中有11 家为纯 B 股公司。伊泰煤炭在港交所退市后，由仅发B+H股的上市公司变为仅发 B 股的上市公司。晨鸣纸业为全国唯一一家A+B+H 的上市公司。

（四）区域分布

按证监会辖区划分，数量前三的辖区依次为江苏、浙江、北京，分别有上市公司 690、582、475 家。2019-2023 年，江苏、浙江、北京、广东、上海、深圳前六大辖区公司数量占当年上市公司总数的比例分别为 55.02%、55.42%、56.36%、57.02%、57.30%，上市公司区域集中度逐年提升。增量上看，江苏、浙江、上海辖区的上市公司比上年新增数量最多，分别同比新增53家、39 家、22 家。 按省域划分，广东省（含深圳）、浙江省（含宁波）、江苏省上市公司数量分别为 872、702、690 家，北京上市公司数量位居第四。上述四省市上市公司合计2739 家，占全市场总数的一半以上（51.23%）。

（五）行业分布

所属制造业，信息传输、软件和信息技术服务业，批发和零售业的上市公司数量位居前列，分别为3593、441、203家，同比新增公司数量也位居前列，分别增加239、17、13 家上市公司，同比增幅 7.13%、4.01%、6.84%。自 2019 年以来，制造业上市公司从2374 家增加到3354家，增幅 51.35%。制造业二级子行业中，仪器仪表、通用设备制造、计算机通信电子设备制造业增幅超70%。信息软件和技术服务业从 298 家增加到 441 家，增幅达 61%。科学研究和技术服务业、水利环境和公共设施管理业增长最为迅猛，增幅分别达93.10%和 88.24%。随着房地产市场的深层次变革和行业结构的调整，房地产业公司数量缩减 29 家，下降22.66%。

根据国家统计局发布的《三次产业划分规定》7，我国大部分上市公司归属第二产业。3913 家上市公司归属第二产业，占比 73.19%；第一产业上市公司（农、林、牧、渔行业）近五年数量仅有个位数增长；第三产业上市公司2019-2022 年数量增长较快，年均增幅约 100 家，但 2023 年数量增长较少，仅为23家。第二产业上市公司保持稳定快速增幅，年均增加300 家左右。

分板块看，主板上市公司主要分布在制造业，批发和零售业，信息传输、软件和信息技术服务业，合计数量占比72.23%，创业板和科创板上市公司主要分布在制造业，信息传输、软件和信息技术服务业，两个行业的公司数量分别占各板块比重94.88%与 84.55%。

（五）控股类型

从控股类型看，自然人控股上市公司数量最多，为3403家，占比 63.62%，同比增加 0.2 个百分点。科创板、创业板和北交所三大板块中民营上市公司占比分别为75.80%、81.10%和67.31%；国有控股上市公司数量（含中央国有控股和地方国有控股）数量1409 家，占比 26.36%，同比减少0.24 个百分点。自2019年以来，自然人控股上市公司数量增幅为51.38%，高于国有控股上市公司 26.69 个百分点，社团集体控股上市公司数量增幅为43.50%，仅次于自然人控股上市公司。

二、规模

（一）市值与股本

1、市值情况

1.1 全市场总体规模与区间分布

截至 2023 年 12 月 31 日，我国境内股票市场上市公司总市值877.74 万亿元，比上年末下降 1.60 %，已连续两年市值缩水，但市值回撤幅度较 2022 年大幅好转。按上市公司家数计算，平均总市值 145.41 亿元，中位数 53.37 亿元。

分市值区间看，万亿市值有 4 家，分别为贵州茅台、工商银行、农业银行和中国石油；千亿及以上市值101 家，数量占比1.89%，市值占比 33.87%；百亿及以上市值1474 家，数量占比27.52%，市值占比 23.16%；50 亿以下市值2516 家，数量占比47.06%，合计市值占比 10.05%。市值向头部公司集中，长尾结构分布特征显著。

1.2 分板块市值

沪深主板总市值 59.75 万亿元，同比下降3.16%，连续两年下滑，百亿以上市值公司占比 34.07%；创业板公司总市值11.37万亿元，同比增长 0.90%，均值和中位数分别为85.32、42.94亿元，54.69%的上市公司集中在 20-50 亿区间；科创板总市值6.16万亿元，同比增长 5.96%，均值和中位数分别为108.87、59.29亿元，市值在 20-50 亿、50-100 亿、100-500 亿区间均匀分布；北交所总市值 0.45 万亿元，同比增长113.08%，均值和中位数分别为 18.82、13.53 亿元，77.82%的公司市值在20 亿以下。

具体来看，贵州茅台和五粮液分别为沪深主板市值第一，均为酒业上市公司；海光信息、宁德时代和贝特瑞分别为科创板、创业板和北交所市值第一。

1.3 分区域市值

分辖区看，北京、深圳、上海辖区上市公司总市值靠前，分别为 16.56、7.45、6.87 万亿元，总市值占比39.73%。北京、深圳、上海、江苏、浙江为总市值前五的辖区，合计占比54.98%。同比上年末，三分之二辖区市值缩水，宁夏、重庆、黑龙江辖区总市值增长最快，分别同比增长 14.82%、12.29%、6.74%，海南、云南、青海、宁波以及厦门辖区市值降幅超10%。

1.4 分行业市值

所属制造业，金融业，信息传输、软件和信息技术服务业的上市公司总市值分别为 43.54、11.45、4.98 万亿元，合计占比77.14%。制造业二级行业中有 11 个行业总市值超万亿元，总市值占制造业整体比重合计 85.99%，计算机、通信和其他电子设备制造业，电气机械和器材制造业，酒、饮料和精制茶制造业行业总市值位居前列，分别为 8.97 万亿元、5.06 万亿元和4.21万亿元，占比 41.90%。所属采矿业，信息传输、软件和信息技术服务业，电力、热力、燃气及水生产和供应业的上市公司总市值增幅最大，分别为 21.43%、9.46%、18.54%。从市值变迁看，自2019年以来，制造业上市公司市值从27.77万亿增加到 43.54 万亿，增幅 56.77%。科学研究和技术服务业，居民服务、修理和其他服务业，电力、热力、燃气及水生产和供应业市值增长较为迅猛，分别达 88.12%、66.09%、62.39%。房地产业和金融业总市值下滑幅度较大，降幅达51.11%和13.16%。在制造业二级子行业中，13 个行业总市值增幅超150%，仪器仪表制造业、通用设备制造业、汽车制造业增速达233.29%、204.55%和 168.75%。

1.5 三次产业市值分布

2023 年末，三次产业上市公司总市值分别为0.69 万亿、52.43万亿、24.62 万亿元，与三次产业国民经济总量（GDP）之比分别为 7.69%、108.64%、35.77%。从4 年市值增长率看，第二产业上市公司市值增长率最高，超 9%，高于公司家数增速。第一产业上市公司市值仅有小幅增长，低于公司家数增速。第三产业上市公司在数量增加的基础上市值有所下降，4 年间市值年均下降 0.29%。

1.6 分控股类型市值

分控股类型看，国有控股上市公司总市值36.15 万亿元，同比增长 1.82%，其中中央国有控股上市公司总市值19.87 万亿元，同比增长 8.18%。自然人控股上市公司总市值31.61 亿元，同比增长-6.10%。国有控股市值占比不断扩大，数量占26.36%的国有控股上市公司总市值占比 46.51%，万亿以上市值的上市公司均为国有企业；千亿市值以上公司中，国有控股数量占56.44%；500 亿市值以上上市公司中，国有控股数量占52.97%。

1.7 B 股公司市值

截至 2023 年 12 月 31 日，85 家含B 股的上市公司合计总市值 1.25 万亿元，平均市值 147.22 亿元，中位数70.48 亿元，其中 B 股股份市值 1097.63 亿元，仅发B 股的上市公司合计总市值205.61 亿元，平均市值 18.69 亿元，中位数5.27 亿元，小市值B股公司面临退市压力。

2、股本情况

2.1 总股本及构成

截至 2023 年 12 月 31 日，全市场上市公司总股本8.50万亿股，比 2022 年增加 2310.69 亿股，同比增长2.79%，总市值同比下降 1.62%，每股价格持续下降。2023 年末平均总股本15.90亿股，中位数 4.45 亿股。

在总股本构成上，A 股 7.55 万亿股，较上年增加2278.14亿股，同比增长 3.11%；B 股 273.10 亿股，较上年增加2.59亿股；H 股 9195.42 亿股，较上年增加 32.44 亿股。

2.2 板块及区域股本分布

分板块看，主板上市公司总股本7.62 万亿股，同比增长1.72%，总市值下滑 3.19%。科创板上市公司总股本同比增速较快，为 20.92%，总市值增长 5.96%。创业板与北交所总股本分别增长 9.25%与 48.93%，其中北交所总市值增速高于总股本64.15个百分点。

分辖区看，北京、上海、深圳辖区的总股本分别为3.11、0.71、0.51 万亿股，占据境内上市公司总股本的50.96%。江西、青海、甘肃辖区总股本数量增速最快，分别为18.35%、9.13%、7.84%。贵州、河北、福建辖区总股本数量有所下滑，分别同比降低17.03%、5.50%、3.59%。宁夏、重庆、北京辖区总市值增速高于总本股增速，每股价格有所提升。

2.3 行业及产业股本分布

分行业看，所属制造业、金融业和采矿业的上市公司总股本数量最多，分别为 3.02、2.37、0.62 万亿股，合计占比超70%，所属农、林、牧、渔业，卫生和社会工作以及科学研究和技术服务业的上市公司总股本数量增幅最大，分别为17.49%、10.02%、8.64%。采矿业，信息传输、软件和信息技术服务业，实现每股价格分别增长 17.88%、15.86%。

三次产业类型上市公司股本分布与数量分布有较大差异。第二产业在公司数量占比超 70%的情况下，总股本占比仅51.4%。第三产业 1387 家公司股本占比 47.9%。从增长率看，第一产业上市公司股本年均增长率最高，为12.19%，第二产业、第三产业年均增长率分别为 6.41%，3.61%。

2.4 分控股类型股本分布

分控股类型看，国有控股上市公司总股本5.42 万亿股，占全市场上市公司总股本的 63.67 %，同比增长2.78%，其中中央国有控股上市公司市值增速高于股本增速5.95 个百分点；自然人控股上市公司总股本 2.18 万亿股，同比增长1.07%，平均每股价格有所下降。

（二）资产与负债

1、总资产规模情况

截至 2024 年 5 月 31 日，剔除已退市公司，5330 家上市公司披露 2023 年年报，数据显示上市公司资产总规模421.60万亿元，同比增加 9.47%，平均资产总额790.99 亿元，中位数37.65亿元；扣除金融业及“三桶油”，资产总规模96.39 万亿元，同比增加 5.79%，平均资产总额 185.30 亿元，中位数36.21亿元。沪深主板上市公司资产总额 410.87 万亿元，创业板7.10万亿元，科创板 3.37 万亿元，北交所0.26 万亿元。科创板资产总额同比增速最快，达到 13.60%。

分辖区看，北京、上海、深圳辖区资产总额最高，分别为244.56、42.77、40.07 万亿元，江苏、福建、浙江辖区位列其后，总资产规模都在十万亿以上，前六辖区合计总资产占比86.67%。宁夏、厦门、浙江辖区资产总额增幅最大，同比增长15.04%、12.95%、12.48%。山西与辽宁辖区资产总额略有下降。

分行业看，金融业、制造业、建筑业资产总额超10 万亿元，分别为 319.42、41.20、15.30 万亿元，合计占比89.17%。电力、热力、燃气及水生产和供应业，金融业，租赁和商务服务业，科学研究和技术服务业资产总额增幅超9%，其中电力、热力、燃气及水生产和供应业，科学研究和技术服务业资产总额增速达11.53%和 9.29%。房地产行业总资产规模有所下降，同比降低7.62%。全市场上市公司当年资产规模增加36.48 万亿，金融业贡献了增量的 85%，在货币宽松的宏观政策环境下，金融业继续保持较高增速的扩张态势。 制造业中有 11 个大类行业总资产规模超万亿，占制造业资产规模的 84.76%，7 个大类行业总资产规模增速超10%，其中电气机械和器材制造业、仪器仪表制造业、汽车制造业及专用设备制造业总资产分别增长 15.11%、12.97%、12.05%和10.94%。

分控股类型看，国有控股上市公司资产总额318.09 万亿元，同比增长 10.39%，总资产占比 75.45%，其中中央国有控股上市公司资产总额 243.45 万亿元，同比增长11.30%，总资产占比57.74%。社团集体控股与自然人控股上市公司总资产分别同比增长 6.79%和 6.96%。国有控股上市公司资产扩张速度普遍高于自然人控股 3.43 个百分点，外商控股上市公司在资产扩张方面则更显保守。

2、负债规模情况

截至 2023 年 12 月 31 日，境内上市公司总负债规模350.29万亿元，同比增加 9.93%，平均总负债657.21 亿元，中位数14.15亿元。扣除金融业及“三桶油”，总负债规模56.54 万亿元，同比增加 5.10%，平均总负债 108.68 亿元，中位数13.49 亿元。分板块看，沪深主板上市公司总负债345.54 万亿元，同比增长 9.9%。创业板与科创板上市公司总负债分别增长11.35%和15.48%，负债规模增长较快。北交所总资产增长速度高于总负债增长 6.24 个百分点。

分辖区看，北京、上海、深圳辖区总负债分别为214.06万亿元、35.88 万亿元、33.32 万亿元，江苏、福建辖区位列其后，为负债规模超 10 万亿的辖区，五辖区负债规模合计占比72.38%。10 个辖区总负债增幅超 10%，其中宁夏辖区总负债增长20.84%，高于总资产增速 5.80 个百分点。青海辖区总负债规模大幅收缩，同比降低 13.90%。

分行业看，金融业、制造业、建筑业总负债规模分别为291.23、21.17、11.79 万亿元，电力、热力、燃气及水生产和供应业，金融业，科学研究和技术服务业总负债增幅分别为12.41%、11.00%、9.68%，与总资产增幅相近，房地产业总负债规模同比降低 9.70%，高于总资产降幅。卫生和社会工作及文化、体育和娱乐业总资产增速分别高于总负债7.43 和6.58 个百分点。房地产、教育和居民服务修理三个行业，资产和负债规模双降。电力、热力、燃气及水生产和供应，金融，租赁和商务服务，科研和技术服务等行业保持资产、负债规模较快扩张水平。8 个所属制造业的大类行业总负债规模超万亿元，其中计算机、通信和其他电子设备制造业，专用设备制造业总资产增速分别高于总负债 1.39 和 1.29 个百分点。电气机械和器材制造、汽车制造、专用设备制造等细分行业保持较快的景气扩张态势。

受金融业影响，第三产业上市公司资产、负债规模明显高于第一、第二产业，资产、负债均占全部上市公司的88%。2023年三次产业上市公司资产、负债规模均有不同程度增长，其中第三产业增速最快，资产、负债分别增长9.73%、10.10%，第一产业资产规模增速较缓，资产、负债分别增长6.04%、7.84%。

分控股类型看，国有控股上市公司总负债269.88 万亿元，同比增长 11.00%，其中中央国有控股上市公司总负债209.80万亿元，同比增长 11.93%；自然人控股与社团集体控股上市公司总负债增速低于总资产；外商控股上市公司总负债增速为负。

（三）融资与并购重组

1、首发募资

2023 年 313 家上市公司首发募集资金3565.39 亿元，同比降低 39.25%。分板块看，科创板首发募资额最高，为1438.84亿元，平均每家募资金额 21.48 亿元，高于整体水平，创业板首发募集资金 1223.11 亿元，两板块首发募资金额合计占比74.66%。

分辖区看，10 个辖区首发募集资金超百亿元，江苏和上海辖区合计募集资金超千亿元。14 个辖区的平均每家募资金额超10 亿元，上海与黑龙江辖区平均每家募资金额分别为20.81和22.32 亿元。云南、甘肃、海南等5 个辖区2023 年没有新上市公司。

分行业看，制造业首发募资金额2835.10 亿元，其中计算机、通信和其他电子设备制造业上市公司合计募资1007.94 亿元。除制造业外，信息传输、软件和信息技术服务业，批发和零售业募资金额超百亿，分别为 291.19 和 102.67 亿元。

分控股类型看，自然人控股上市公司首发募资2191.83亿元，占比 61.48%，高于国有控股上市公司35.02个百分点。

2、定向增发

2023 年 302 家上市公司实施定向增发，募集资金总额5082.02 亿元，其中货币募集金额 3899.49 亿元。3257.98亿元的募集资金用于项目融资、补充流动资金和引入战略投资者募资额亿元，占比 64.11%。 分板块看，主板定增募集资金额最高，为3977.96 亿元，平均每家募资 23.13 亿元；创业板和科创板上市公司平均每家募集金额分别为 8.58 和 8.28 亿元。

分辖区看，14 个辖区定增金额超百亿。北京是唯一一个定增募集资金额超千亿元的辖区，其次为深圳和浙江辖区，分别募资 452.48 和 445.46 亿元。

分行业看，7 个行业定增募资金额超百亿，制造业募集资金2880 亿元，其中 9 个制造业二级行业募集资金超百亿元，除制造业外，金融业，电力、热力、燃气及水生产和供应业分别募集资金 572.05 和 428.36 亿元。

分控股类型看，国有控股上市公司定增募集资金额2996.60亿元，占比 58.96%，高于自然人控股上市公司24.32 个百分点。

3、重大重组事件

并购重组是促进产业整合和上市公司补链强链、做优做强的重要手段。2023 年 102 家上市公司披露重大重组事件，截至2024年 5 月 31 日，36 家已完成重组，10 家在进行中，37 家重组失败。 剔除已经失败的重组事件（下文皆为剔除重组失败的情况），交易总价值合计 1071.65 亿元，9 家上市公司涉及金额超过10亿元。从重组目的上看，19 家上市公司出于产业横向整合进行重组，交易总价值 341.55 亿元，占比最高，为31.87%。13家上市公司出于资产调整进行并购重组，交易总价值110.53 亿元。国有企业持续深化推进对优质创新资源的整合，30 家国有控股公司公告重组事项，合计交易价值 660.09 亿元，占比61.60%，33家自然人控股公司重组交易涉及金额313.54 亿元。36 家制造业上市公司参与重组事件，合计涉及金额608.87 亿元，其中计算机、通信和其他电子设备制造业，化学原料和化学制品制造业，通用设备制造交易总价值分别为 303.56、196.38、49.00亿元，除制造业外，4 家电力、热力、燃气及水生产和供应业上市公司，6 家交通运输、仓储和邮政业上市公司交易总价值超百亿。

三、盈利与经营

（一）盈利能力

2023 年度上市公司实现营业收入72.70 万亿元，同比增长0.86%，营业收入平均值 136.39 亿元，中位数17.91 亿元；净利润 5.71 万亿元，同比增长-1.56%，净利润平均值10.71 亿元，中位数 0.94 亿元，归母净利润 5.29 万亿元，同比增长-1.33%，扣非归母净利润 4.87 万亿元，同比增长-2.02%。剔除金融行业的实体上市公司实现营业收入 63.55 万亿元，同比增长2.18%，高于整体 1.32 个百分点；实现净利润 3.22 万亿元，同比增长-3.52%，低于整体增长速度。 全市场共 4183 家上市公司实现盈利，367 家公司扭亏为盈，2381 家盈利公司净利润同比增长，657 家盈利公司增幅超100%，1878 家公司实现营收、净利双增长，9 家上市时未盈利的公司实现盈利并摘“U”。

从相对指标看，2023 年上市公司整体毛利率1028.04%，高于中位数 2.34 个百分点，实体上市公司毛利率17.80%，低于中位数 7.42 个百分点。全部上市公司净利率117.86%，高于实体上市公司 2.80 个百分点，两者的净利率中位数差值为0.20 个百分点。全部上市公司净资产收益率12（下文简称“ROE”）为8.29%，高于实体上市公司 0.59 个百分点，且整体ROE 水平与实体上市公司 ROE 水平的均值都大于中位数。

分板块看，沪深主板营业收入67.27 万亿元，同比增长0.49%，创业板与科创板营收增速较快，分别增长6.46%与4.71%。沪深主板净利润 5.39 万亿元，增长0.02%，其余板块均有不同程度下降，其中科创板净利润降幅达41.96%。各板块ROE皆有下降，沪深主板 ROE 为 8.53%，同比降低0.62 个百分点，北交所ROE为 8.46%，同比下降较多。

分辖区看，北京、深圳、上海辖区的营业收入居前，分别为26.27、6.45、6.13 万亿元，13 个辖区营收超万亿元，合计占比83.51%，其中广东辖区的营收增速较快，为11.16%。除广东辖区外，海南、吉林、安徽辖区营收增速高于9%，其中海南辖区营收增速达 50.01%，并实现扭亏为盈，净利润增速126.68%。

北京、深圳、上海辖区净利分别为2.66、0.56、0.37 万亿元，9个辖区净利润超千亿元，合计占比 82.33%。14 个辖区的净利润实现增长，其中广西、海南、大连、重庆辖区同比增长超50%。辽宁辖区减亏 14.54 亿元。

青海、贵州、四川辖区ROE最高，分别为21.92%、20.78%、13.75%，10 个辖区 ROE 超 10%，从 ROE 变动来看，8 个辖区的ROE有所增加，其中海南、大连、重庆辖区同比增加24.69、1.72、2.45 个百分点，为 ROE 增加最多的辖区。

分行业看，上市公司所属的 19 个门类行业中，13 个门类行业营收正增长，其中制造业、建筑业、金融业营业收入分别为27.85、9.46、9.15 万亿元，10 个门类行业营业收入超万亿元，合计占比 98.43%，其中制造业和信息传输、软件和信息技术服务业营收分别增长 3.18%和 5.07%。除居民服务、修理和其他服务业外，住宿和餐饮业，农、林、牧、渔业及文化、体育和娱乐业营收增速在 10%以上，金融业和教育业营收下降较多，同比降低 7.43%和 11.91%。 7 个门类行业营收增速高于资产规模增速，住宿和餐饮业，文化、体育和娱乐业，农、林、牧、渔业的营收增速高于资产规模增速超 7 个百分点，房地产业因资产规模增速为负低于营收增速 9.69 个百分点。

所属制造业的 8 个二级行业营业收入超万亿元，合计占比73.87%，其中计算机、通信和其他电子设备制造业、电气机械和器材制造业、汽车制造业的营收分别为4.15、4.12、3.24 万亿元，位居前三，除计算机、通信和其他电子设备制造业外，电气机械和器材制造业、汽车制造业的营收增速较快，分别为10.30%和16.75%。6 个制造业二级行业营收增速超10%，21 个行业营收正增长。

7 个门类行业净利润达千亿元以上，其中金融业和制造业的净利润分别为 2.49 和 1.50 万亿元，电力、热力、燃气及水生产和供应业，交通运输、仓储和邮政业，信息传输、软件和信息技术服务业净利增速较快，分别为 62.16%、57.13%、9.62%。12个门类行业净利润正增长，其中 9 个行业净利增长超10%。农林牧渔、教育等四个门类行业亏损。

7 个制造业二级行业净利润超千亿元，合计占比73.18%，其中酒、饮料和精制茶制造业，汽车制造业净利增速为18.90%、32.76%。14 个制造业二级行业实现净利正增长，其中10个行业净利增速超 10%，汽车制造业，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业，通用设备制造业净利增速分别为32.76%、20.70%、12.75%。石油、煤炭及其他燃料加工业亏损14.40亿元，下滑幅度较大。

5 个门类行业 ROE 超 8%，其中采矿业，金融业，电力、热力、燃气及水生产和供应业的 ROE 水平位居前列，分别为13.35%、9.19%、 9.10%。9 个门类行业ROE 水平较上年有所增加，其中住宿和餐饮业，文化、体育和娱乐业，电力、热力、燃气及水生产和供应业分别同比增加9.32、7.18、2.99 个百分点。

6 个制造业二级行业的 ROE 超 10%，其中酒、饮料和精制茶制造业，电气机械和器材制造业 ROE 分别为26.14%和14.03%，高于制造业 18.37 和 6.26 个百分点。10 个制造业二级行业的ROE水平同比增加，其中文教、工美、体育和娱乐用品制造业ROE 同比增加10.31个百分点。

分产业看，三次产业营收、净利润增长情况呈现明显差异。第一产业、第二产业增收不增利，尤其第一产业在营收增长超9%的情况下，2023 年产业出现净亏损，主要受生猪养殖拖累。第三产业增利不增收，2023 年营收同比下降2.21%，净利润同比增长 4.36%。第三产业在公司数量占比仅26%的情况下，贡献了超 50%的净利润，其中第三产业 80%的净利润由金融业创造。

分控股类型看，国有控股上市公司营业收入47.37 万亿元，占比 65.16%，其中中央国有控股上市公司营业收入31.06万亿元，其营收同比增速略低于地方国有控股0.41 个百分点。自然人控股上市公司实现营业收入 17.37 万亿元，同比增长5.90%，高于整体增速 5.04 个百分点。国有控股上市公司净利润增长0.81%，其中中央国有控股净利增长2.54%，自然人控股上市公司净利润有所下滑，同比降低 11.11%。从相对指标看，中央国有控股上市公司的 ROE 水平最高，为8.95%，除其他外，各个控股类型的 ROE 水平较上年都有下降。

（二）偿债能力

截至 2023 年 12 月 31 日，境内上市公司资产负债率14为83.09%，同比增加 0.35 个百分点；流动比率15124.38%，同比增加-1.04 个百分点。

分板块看，沪深主板资产负债率最高，为84.10%，流动比率最低，为 118.82%，同比增加-1.36 个百分点。科创板资产负债率最低，为 38.99%，流动比率最高，为217.08%，较上年下降了9.76 个百分点。北交所资产负债率较上年下降2.41 个百分点，流动比率较上年增加 2.19 个百分点。

分辖区看，北京、福建、上海、深圳四个辖区的资产负债率高于整体，19 个辖区的资产负债率有所降低，其中青海、山西、海南辖区分别降低 7.89、3.21、1.96 个百分点。

31 个辖区的流动比率大于 1，23 个辖区的流动比率高于整体，流动比率居于前五位的皆为位于中西部的辖区，其中贵州和西藏辖区的流动比率分别为 231.51%和183.42%，16 个辖区的流动比率有所提高，青海辖区的流动比率同比提高16.81 个百分点。

从同比增减来看，10 个行业的资产负债率有所降低，卫生和社会工作，文化、体育和娱乐业，房地产业，交通运输、仓储和邮政业的资产负债率同比下降超1 个百分点，其中房地产业同比下降 1.71 个百分点。

14 个行业的流动比率大于 1，科学研究和技术服务业，除居民服务外，修理和其他服务业文化、体育和娱乐业流动比率最大，分别为 210.99%、187.26%。9 个行业的流动比率较上年有所增加，其中房地产业的流动比率较高，为 149.01%，较上年同比增加5.80个百分点，是同比增加较多的行业，住宿和餐饮业的流动比率较低，为 87.32%，但较上年增加较多，同比增加7.92 个百分点。

分控股类型看，除国有控股上市公司外，其他控股类型的上市公司资产负债率皆有不同程度的下降，中央国有控股上市公司资产负债率最高，为 86.18%，较上年增加0.49 个百分点。自然人控股上市公司的资产负债率较低，为53.43%，低于整体29.66个百分点。从流动比率看，自然人控股上市公司的流动比率较高，为 141.41%，高于国有控股上市公司25.42 个百分点。社团集体控股与外商控股上市公司的流动比率较上年有所上升，分别增加2.52 与 3.74 个百分点。

（三）营运能力

2023 年上市公司经营活动现金流净额15.15 万亿元，同比增长 5.67%；净现比16为 2.65，同比增加0.18，其中50.92%的上市公司净现比大于 1，盈利质量较高。总资产周转率170.18，同比下降 0.02，应收账款周转率189.13，同比下降0.9。

分板块看，沪深主板总资产周转率（下文简称为周转率）最低，且较上年变化较小，北交所周转率最高，为0.68，且较上年变化较大，同比下降 0.14。从净现比来看，沪深主板的净现比最高，且高于整体净现比，创业板与科创板的净现比数值接近，并且比上年增加较多。

分辖区看，32 个辖区的周转率高于整体水平，厦门和江西辖区周转率大于 1，分别为 1.17 和1.10，北京、福建、上海、深圳四个辖区周转率低于整体水平，其中北京辖区资产周转率最低，为 0.11。31 个辖区的周转率有不同程度的下降，其中厦门、天津和青海辖区的周转率下降超过0.1。

从净现比来看，32 个辖区净现比大于1，由于辽宁辖区净利润为负，净现比为负，且较上年进一步下降1.92。从增量上看，21 个辖区的净现比与上年相比增加，其中福建辖区的净现比较上年增加最多，实现由负转正。

分行业看，除金融业外，所有行业的周转率均高于整体水平，金融业周转率低于整体水平 0.15 次，居民服务、修理和其他服务业，批发零售业，租赁和商务服务业的周转率超过1。6个行业的周转率较上年有所增加，住宿和餐饮业，农、林、牧、渔业，文化、体育和娱乐业，房地产业分别增加0.09、0.05、0.04、0.02次。

除教育，居民服务、修理和其他服务业，综合，农、林、牧、渔业外，其他行业净现比大于 0，14 个行业的净现比大于1，其中房地产业的净现比最大，为 21.20，较上年增加14.65，其次水利、环境和公共设施管理业、住宿和餐饮业、金融业居其后。9个行业的净现比水平较上年增加，其中住宿和餐饮业由负转正，同比增加 8.20 个百分点。3 个行业净现比由正转负，由于农、林、牧、渔业净利润亏损，净现比较低，为-10.91，比上年下降16.54。

分控股类型看，国有控股上市公司的周转率为0.16次，其中央企控股上市公司周转率偏低，为0.13 次，净现比较高为2.87，自然人控股上市公司的周转率最高，为0.64 次，净现比最低，为 2.09，各控股类型周转率较上年都有所下降，净现比中除社团集体控股和其他类型控股的上市公司外，都有所增加。

（四）创新能力

科技创新能够催生新产业、新模式、新动能，是发展新质生产力的核心要素。2023 年上市公司不断提高发展质量，增强创新动能，境内上市公司中属于战略性新兴产业的上市公司数量为2784 家，占上市公司总数量比重 52.08%，总市值达31.23万亿元，占比 40.17%，已经披露年报的上市公司实现营业收入15.34万亿元。创业板汇聚九大战略性新兴产业，合计实现营业收入2.81 万亿元，同比增长 7.23%；科创板新一代信息技术、生物产业、高端装备制造行业公司合计占比超过76.68%；北交所战略新兴行业上市公司占比 61.51%。属于高技术制造业的上市公司数量为 1262 家，占比 23.61%，总市值达17.39 万亿元，占比22.37%。研发人员数量 321.08 万人，占所有员工总数的10.50%。

全市场研发投入持续增加，根据已经披露年报的5330家上市公司，2023 年研发投入 1.80 万亿元，同比增长8.23%，研发强度192.47%，较去年同期增加 0.17 个百分点，其中研发强度超10%的有 897 家。属于战略性新兴行业的上市公司研发投入同比增加 12.27%，高于整体 4.04 个百分点，研发强度5.90%，高于整体 3.42 个百分点，新一代信息技术产业、新能源汽车产业、新能源产业、高端装备制造产业研发投入增长超10%，其中新能源汽车产业实现营收 6463.19 亿元，同比增长16.44%，净利润576.89 亿元，同比增长 13.03%。

属于高技术制造业的上市公司研发投入同比增加8.17%，研发强度 7.23%，高于整体 4.76 个百分点，13 个行业研发投入规模超百亿元，其中通信终端设备制造业研发投入435.07亿元，同比增长 12.94%，研发强度 10.89%，中成药生产制造业实现净利润 331.77 亿元，同比增长 25.54%。

（五）现金流情况

2023 年境内上市公司经营活动现金流净额15.15 万亿元，同比增加 8125.19 亿元；投资活动现金流净额-12.16 万亿元，同比净流出增加 7960.08 亿元；筹资活动现金流净额-0.47 万亿元，同比净流出减少 3534.92 亿元。 4259 家上市公司经营活动现金流量净额为正，54.26%的上市公司实现同比增长。933 家上市公司投资活动现金流量净额为正，46.53%的上市公司净额实现同比增长。2242 家上市公司筹资活动现金流量净额为正，49.46%的上市公司净额实现同比增长。2761 家上市公司现金及现金等价物净增加额（下文简称为现金净增加额）为正，52.05%的上市公司实现同比增长。

分板块看，各板块经营活动现金流净额均为正，除主板外，其他板块上市公司的经营活动现金流量净额同比增幅高于整体水平，其中创业板上市公司经营活动现金流净额同比增幅最大，为 33.43%，科创板与北交所增幅超10%。除主板外，其他板块上市公司的现金净增加额有不同程度下降，降幅超30%。

分辖区看，16 个辖区的经营活动现金流净额超千亿元，其中北京、深圳、上海辖区超万亿元，分别为8.03、1.33、1.14万亿元，17 个辖区经营活动现金流净额同比增长，海南、福建、贵州辖区增幅超过 100%，其中海南和福建辖区经营活动现金流净额实现由负转正。

16 个辖区现金净增加额为正，9 个辖区由负转正，4个辖区现金净增加额超千亿，且较上年均有增长，江西辖区同比增长494.44%，为增幅最大的辖区。

分行业看，金融业、制造业、采矿业经营活动现金流净额超万亿元，13 个行业正增长，除居民服务、修理和其他服务业的经营活动现金流净额为由负转正外，住宿和餐饮业，租赁和商务服务业，批发和零售业增幅超 50%，建筑业，农、林、牧、渔业经营活动现金流净额下降较多，分别同比降低31.36%和33.23%。

13 个行业的现金净增加额为正，金融业和制造业现金净增加额最高，分别达 2.27、0.50 万亿元，房地产业，交通运输、仓储和邮政业，电力、热力、燃气及水生产和供应业现金净增加额低于负百亿元，且较上年有不同程度下降，其中房地产业为-1371.51 亿元。7 个行业的现金净增加额增幅超50%，住宿和餐饮业，批发和零售业净增加额由负转正，涨幅为187.15%和180.59%。水利、环境和公共设施管理业，电力、热力、燃气及水生产和供应业，交通运输、仓储和邮政业，农、林、牧、渔业，文化、体育和娱乐业降幅超 100%。

分控股类型看，除社团集体控股上市公司外，其他控股类型上市公司的经营活动现金流净额均有不同程度增长，其中中央国有控股上市公司现金流净额占比达55.05%，地方国有控股和自然人控股上市公司现金流净额同比增长较快，分别为29.21%和17.90%。除外商控股上市公司外，其他控股类型上市公司现金净增加额均为正，外商控股类型、地方国有控股、自然人控股上市公司现金净增加额降幅较大，分别同比下降114.26%、85.72%、41.73%。

四、治理、回报与社会责任

（一）全面加强监管

根据《中国证监会 2023 年执法情况综述》，2023 年，证监会查办证券期货违法案件 717 件，同比增长19%；作出行政处罚539 件，同比增长 40%，处罚责任主体1073 人（家）次，同比增长 43%；市场禁入 103 人，同比增长47%；罚没63.89亿元，同比增长 140%；向公安机关移送涉嫌证券期货违法犯罪案件和线索 118 件，有力维护资本市场运行秩序，有效保护投资者合法权益。

同时，监管部门紧盯“关键少数”，着力铲除欺诈发行、财务造假等资本市场“毒瘤”，推动提高上市公司质量。一是坚持“申报即担责”。对于涉嫌存在重大违法违规行为的发行人和中介机构、即使撤回发行上市申请，坚持一查到底，杜绝“带病申报”“病从口入”，从源头上提高上市公司质量。2023年，查处 4 起发行人在发行申报阶段报送虚假财务数据案件，其中科创板 IPO 企业思尔芯为达发行条件，2020 年虚增利润占比达118%，为注册制下首例在申报阶段即被证监会发现查处的欺诈发行案件，公司及相关责任人被处以 1650 万元罚款。二是坚持系统治理。聚焦滥用会计政策、大额计提资产减值调节利润等违法行为，严肃查处 32 家情节恶劣的公司，严打借减值之名行财务造假之实的违法行为。深挖财务造假利益链条，针对多起财务造假案件出现涉案主体交叉关联、供应商和客户高度雷同、上下游配合造假的情况，串并分析、全面摸排、集中查办，切实净化上市公司生态圈。三是坚持立体化追责。在加大行政处罚力度的基础上，综合运用强制退市、刑事追责、民事赔偿等多种手段，全面提升违法成本。2023 年，证监会查处的上市公司中32 家已被强制退市，向公安机关移送相关涉嫌犯罪上市公司42 家。泽达易盛、紫晶存储欺诈发行案中，公司及责任人分别被证监会处以14250万元、9071 万元罚款，公安机关对十余名责任人员采取刑事强制措施，两家公司均因重大违法强制退市，投资者获得超过13亿元民事赔偿，对敢于以身试法的上市公司形成强大执法震慑。四是坚持精准追责。坚持实事求是，不枉不纵，做到过罚相当，加大对“首恶”“关键少数”惩戒力度，并尽可能降低对公司经营的不利影响。如奇信股份案中有关公司实际控制人叶某授意、指使公司从事欺诈发行和信息披露违法行为，证监会对叶某处以1400 万元罚款并采取终身证券市场禁入措施。对于违规占用担保案件，区分上市公司、实际控制人、董监高等主体责任，分类处理，避免对公司造成“二次伤害”。

“严监严管”对推动上市公司有序高质量发展至关重要，能提高公司质量和保护投资者利益，促进市场公平竞争和资源优化配置，同时防范系统性风险，推动可持续发展，并提升国际竞争力。上市公司有序可持续高质量发展对于维护资本市场的稳定运行，增强投资者信心，促进经济健康发展有着重要意义。

（二）推动提高公司治理水平

1、公司治理专项工作收官

我国的公司治理实践在国有企业改革和民营企业发展中逐步探索和建立，在立足中国国情的基础上积极借鉴国际经验，并形成了有中国特色的公司治理经验和模式。经过各方多年的持续努力，上市公司治理成效改善步伐显著加快，各项制度整合改革纵深推进，形成了一套相对成熟的公司治理制度和实践做法，一些上市公司在治理结构、经营管理、激励机制等方面积累了很多好的经验做法，为公司治理提供了示范。近年来监管机构围绕公司治理做了大量工作，推动强化公司治理内生动力、健全公司治理制度规则、构建公司治理良好生态。为贯彻落实《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》精神，证监会于 2020 年 12 月正式启动为期2 年的上市公司治理专项行动，通过公司自查、现场检查、整改提升三个阶段，推动提高上市公司治理水平，这是三十年来对上市公司治理状况的第一次“全面体检”，发现了 8073 个问题，推动整改了7702 个问题，整改率超过 95%，一大批显性问题得到解决。2023 年，在公司治理专项行动的关键收官阶段，根据证监会《关于开展公司治理最佳实践案例创建活动有关工作的通知》，各证监局在全面验收专项行动成果的基础上，在公司治理各个维度推荐具有鲜明特色和生动案例的公司，报送至中国上市公司协会（以下简称“协会”），由协会总结专项行动中的优秀案例和经验，梳理出有代表性、有特色和推广价值的实践做法，加大先进典型的宣传，通过"抓两头带中间"，引导上市公司对标对表找差距，完善上市公司治理水平。

协会通过归纳和提炼各证监局报送的365 个公司治理案例材料，梳理总结上市公司治理实践中的特色做法、数据和政策法规，形成《中国上市公司治理报告》。报告共包含公司治理架构、决策机制、关键少数、投资者保护、内部控制、公司透明度6个维度的分报告，公司治理最佳实践创建案例特色做法以及境外公司治理最新实践情况，以为后续的培训学习、规则制定等工作提供丰富的基础素材，通过宣传倡导优秀实践，发挥示范治理、先进治理模式引导作用，推动形成治理新格局。

2、独董制度迎来全面改革

经过多年发展，独立董事制度已经成为我国上市公司治理结构的重要一环，在促进公司规范运作、保护中小投资者合法权益、推动资本市场健康稳定发展等方面发挥了积极作用。为进一步优化上市公司独立董事制度，提升独立董事履职能力，充分发挥独立董事作用，2023 年 4 月 4 日，国务院办公厅印发《国务院办公厅关于上市公司独立董事制度改革的意见》（国办发〔2023〕9 号）（以下简称《意见》），启动上市公司独立董事制度改革，提出了明确独立董事职责定位、优化履职方式、强化任职管理、改善选任制度等八个方面的改革任务。8 月 4 日，中国证监会发布《上市公司独立董事管理办法》，对上市公司独立董事制度作出优化。于9 月4 日起施行，并设置一年过渡期。 证监会表示，下一步，将指导证券交易所、中国上市公司协会建立健全独立董事资格认定、信息库、履职评价等配套机制，加大培训力度，引导各类主体掌握改革新要求。同时，持续强化上市公司独立董事监管，督促和保障独立董事发挥应有作用。

（三）年度报告披露情况

年度报告是上市公司集中展示全年经营成果、全面反映公司发展情况的重要载体，是上市公司全年最为关键的信息披露公告。截至 2024 年 4 月 30 日，除 7 家上市公司外，共5353家沪深及北交所上市公司披露了 2023 年年报。按期披露年报的公司中，共有 207 家上市公司被出具非标准审计意见的审计报告，占比 3.9%。其中，93 家被出具带解释性说明段的无保留意见、85家被出具保留意见、29 家被出具无法表示意见20。在上市公司总量不断增加的情况下，“非标意见”无论数量还是占比都进一步降低，年度报告可信度不断提高。 在披露内控审计（鉴证）报告的4320 家上市公司中，共有124 家公司被出具非标准内控审计（鉴证）意见，占比2.9%。其中，67 家被出具带解释性说明段的无保留意见、9 家被出具无法表示意见、48 家被出具否定意见。8 家上市公司因年报被出具无法表示意见、审计机构辞任后未按期披露年报而触及退市指标，无法表示意见主要涉及无法判断复杂交易、资金占用、立案调查事项及其影响。相比 2021 和 2022 年，2023 年披露内控审计意见的公司大幅增长，全市场上市公司披露家数占比由2021年的54.2%到 2022 年的 70%，2023 年已经升至80.7%。

（四）积极回报投资者

资本市场要坚持以人民为中心的价值取向，要做到金融发展为了人民、依靠人民、成果由人民共享。2023 年，上市公司更加重视回报投资者，随着证监会相关政策的持续颁布发力，上市公司通过分红、回购等多元化方式回报广大投资者。分红对于上市公司而言，具有多重重要作用。首先，是对投资者的一种直接回报，能够增强投资者的信心和满意度，从而吸引并保持更多的长期投资者。其次，定期的分红通常被视为公司治理良好的标志，表明公司有稳定的现金流和良好的盈利能力。此外，分红政策的宣布和调整通常被视为公司管理层对公司未来盈利能力的看法，这会影响公司的市场形象和股价。同时，通过分红，公司可以调整其资本结构，确保资本的合理配置和有效利用，防止过度投资于低效或风险项目。最后，分红将现金分配给股东，这些现金可以再投资于市场，从而增加了市场的流动性。不仅是上市公司对股东的一种财务回报，也是公司财务健康、治理良好的体现，对公司的市场形象和投资者关系有重要影响。

1、分红情况

证监会发布《上市公司监管指引第3 号——上市公司现金分红（2023 年修订）》等规范性文件，进一步明确鼓励现金分红导向，推动提高分红水平。政策引导之下，2023 年分红力度持续加强，3859 家上市公司发布年度、季度以及特别现金分红方案，合计分红金额达 2.24 万亿元，同比增长5.16%，254家公司披露 2023 年季度、半年度分红方案，7 家上市公司实行特别分红，合计 317.10 亿元，增强分红的稳定性、及时性和可预期性，增加投资者获得感，提振市场信心。平均股利支付率2136.91%，同比增加 3.03 个百分点，1214 家公司股利支付率超50%，平均每家公司分红 5.8 亿元，274 家分红金额超十亿元，30 家超百亿元，117 家亏损上市公司合计分红94.95 亿元。分市值规模看，97 家千亿市值以上的上市公司合计分红金额 1.14 万亿元，占比 50.89%，平均每家分红117.44 亿元，高于整体水平 19 倍，贵州茅台、中国神华和中国石化分红金额位居前三，分别为 627.87、449.03、412.50 亿元，由于净利润较低，京东方 A 的股利支付率超 300%，除京东方A 外，传音控股和贵州茅台的股利支付率居于前列。中小市值上市公司的股利支付率较高，百亿市值以下的上市公司股利支付率水平超40%。

分控股类型看，国有控股上市公司成为分红主力，合计分红金额 1.50 万亿元，占比 66.82%，股利支付率为36.00%，低于自然人控股上市公司 4.97 个百分点，自然人控股上市公司分红金额合计 4411.76 亿元，同比增长较快，为20.09%，外商控股的股利支付率较高，为 58.35%。股利支付率超50%的上市公司中国有控股上市公司 194 家，占比 15.98%，自然人控股上市公司908家，占比 74.79%。

2、回购情况

截至 2024 年 5 月 31 日在最新公告的回购议案中，剔除停止实施回购的情形，2023 年 1326 家上市公司发布1847 条回购预案，其中 672 家通过集中竞价交易进行回购（下述回购均为以集中竞价交易方式进行的回购），已回购股份72.76 亿股，占全部回购总数的 71.13%，已回购金额 961.97 亿元，占全部回购金额的 90.32%。资金来源方面，通过自有资金进行回购的股份数量63.06 亿股，占比 86.67%，回购金额839.72 亿元，占比87.29%。回购目的方面，以实施股权激励或员工持股计划为目的的回购股份数量合计 51.22 亿股，占比 70.40%，回购金额757.11亿元，占比 78.70%，以市值管理为目的的回购数量和金额分别占比15.91%和 11.90%。 从行业看，回购主要集中在制造业，信息传输、软件和信息技术服务业。510 家制造业上市公司回购金额758.03 亿元，占比78.80%，电气机械和器材制造业，计算机、通信和其他电子设备制造业回购金额超百亿。从公司属性看，分别有555 家民营控股、51 家国有控股公司实施回购，占全部上市民营企业与国有企业数量的 16.33%与 3.61%，民营上市公司回购股份数量47.12亿股，占比 64.76%，回购金额 683.14 亿元，占比71.01%，国有上市公司回购股份数量 15.63 亿股，占比21.48%，回购金额128.09亿元，占比 13.32%。回购大军中新生力量不断涌现，162 家创业板和 140 家科创板上市公司回购金额分别为177.31 亿元和120.43亿元，46 家北交所上市公司回购金额超6 亿元。

（五）社会责任

上市公司在保税收、促就业、利民生等践行社会责任方面发挥重要作用。2023 年全年合计贡献税收4.62 万亿元，占全国税收总额的 25.51%；员工总数 3054.54 万人，新增员工人数53.58万人，占全年城镇新增就业人口的4.31%。全年支付职工薪酬共6.76 万亿元，同比增长 7.47%。实现增加值19.49 万亿元，同比增长3.78%，占GDP的比重为15.46%，实体上市公司增加值14.25万亿元，同比增长 4.75%。全员劳动生产率64.37 万元/人，同比增 1.56%，为国家统计局公布的全社会数据的3.98 倍。分辖区看，北京、深圳、上海3 个辖区增加值超万亿元，合计 11.70 万亿元，占比 60.03%，7 个辖区增加值同比增速超10%，其中海南辖区净利润增长较快，带动增加值同比增长158.87%。分行业看，5 个行业的增加值超万亿元，合计占比85.40%，8个行业的增加值同比增速超 10%，制造业中计算机、通信和其他电子设备制造业，电气机械和器材制造业，汽车制造业的增加值较高，分别为 9084.82、8624.85、6523.99 亿元。分控股类型看，国有控股的上市公司增加值为 13.22 万亿元，同比增长3.05%，自然人控股增加值增速较快，同比增长7.32%，高于整体水平3.54个百分点。

随着 A 股 ESG 指引的征求意见稿的发布，预计将进入强制披露时代。这将要求上市公司在披露信息时，同时考虑议题对企业财务的重大影响以及对经济、社会和环境产生的深远影响。此外，要求上市公司将可持续发展理念及具体措施融入公司治理的各项制度和流程中。2023 年，2115 家公司单独编制并发布可持续发展报告22，占比 39.7%，比上年增加近300 家。金融行业可持续发展报告发布率最高，为 92.8%，多数行业发布率在40%左右。在绿色发展方面，上市公司积极响应国家号召，通过技术创新和管理优化，不断提高能源利用效率，减少污染物排放。越来越多公司开始披露气候管理目标，二氧化碳减排量、可再生能源使用量等详实数据。

五、其他专题

（一）突出行业表现情况

电气水行业利润快速增长。2023 年所属电力、热力、燃气及水生产和供应业的上市公司营收与净利润分别为2.33 万亿元、2398.33 亿元，比上年增长 3.62%和62.16%，销售净利率与净资产收益率分别为 10.28%和 9.10%。其中，随着宏观经济回升向好，发、售电量较快增长，叠加燃料价格同比下降、发电成本降低等因素，电力、热力生产和供应业上市公司分别实现营业收入与净利润 1.89 万亿元、2032.08 亿元，同比增长4.16%和81.77%。锂电池、光伏、新能源汽车“新三样”领域（新能源汽车、锂电池、光伏）保持强劲发展势头。根据海关总署，2023年全年“新三样”产品合计出口 1.06 万亿元，首次突破万亿元大关，增长 29.9%23。在全力推进能源转型政策鼓励下，“新三样”相关上市公司营收增长超 10%。锂电池行业上市公司营收与净利分别为 6545.58 与 529.79 亿元，同比增长15.61%和18.34%。光伏设备行业上市公司实现营收 1.19 万亿元，净利润1033.98亿元。汽车是国民经济的重要支柱产业。2023 年汽车产销量跃上新台阶，中国汽车工业协会数据显示，2023 年中国汽车的产销量分别完成 3016.1 万辆和 3009.4 万辆，同比分别增长11.6%和12%，其中新能源产销分别完成 958.7 万辆和949.5 万辆，同比分别增长 35.8% 和 37.9%24。受益于我国汽车工业的活力和韧劲，汽车制造业上市公司营收和净利润3.19 万亿元和1194.10亿元，分别增长 16.75 和 32.76%，新能源汽车相关上市公司实现营收和净利润 880.91 和 57.37 亿元，分别同比增长16.68%和12.38%。

休闲游及商务差旅消费需求明显释放，相关上市公司经营状况得到改善，业绩不断回暖。交通运输、仓储和邮政业持续恢复，所属上市公司实现营收、净利润 2.07、0.17 万亿元，同比增长4.78%、57.13%，较上年明显好转，其中铁路运输业营收同比增长 28.10%，净利同比增长 166.25%，航空运输业营收同比增长111.04%，净利增长 96.37%。旅游及景区行业实现营收301.30亿元，同比增长 117.49%，净利润 16.07 亿元，同比增长142.44%。在持续推进医药领域改革和创新发展的背景下，医药行业迎来新机。生物制品行业实现营收 1769.47 亿元，净利144.28亿元，分别同比增长 13.01%与 23.59%；中药行业实现营收3721.23亿元和净利 348.90 亿元，分别同比增长6.12%与33.18%。

（二）利用期货衍生品进行风险管理

2023 年期货市场成交量创新高，成交额为历年第二。根据中期协数据，2023 年全国期货市场累计成交量85.01 亿手，累计成交额 568.51 万亿元，同比分别增长25.60%和6.28%。市场品种加速扩容，当年共新上市 7 个期货品种和14 个期权品种，2023年底期货市场期货期权品种达 131 个。上市公司期货市场参与率进一步提升。2023 年共有1131家A 股实体上市公司发布套期保值相关公告，较2022 年增加了15.71%。套期保值参与率由 2022 年的22.95%增加到了2023年的 25.18%。其中央企控股上市公司88 家，较2022 年增加26家，地方国有控股上市公司 151 家，较去年增加16 家，民营上市公司 926 家，较去年增加 115 家。 外汇风险是公司规避的主要风险。2023 年，发布外汇套期保值相关公告的 A 股实体上市公司1093 家，比2022 年增加158家。涉汇公司的套保参与率为 25.20%，较2022 年提高了1.76个百分点。民营上市公司仍为外汇套保主力军，共781 家，占比达 71.45%。央企控股、地方国有控股上市公司分别为78、111家。电子、基础化工、电力设备、机械设备、医药生物等行业外汇套保公司数量较多。商品套保参与公司相对较少，2023年共有 372 家实体上市公司发布商品套保公告，其中央企控股上市公司、地方国有控股上市公司、民营上市公司分别为17、61、254家。

（三）数字产业化

2023 年数字产业化上市公司 1305 家，同比增加94家，总市值规模 16.40 万亿元。深圳、北京、江苏辖区聚集着较多数字化产业上市公司，分别为 205、175、166 家。从行业上看，90%以上的数字产业化公司分布在制造业、信息传输、软件和信息技术服务业，分别为 790、427 家。属于国有控股上市公司的有213家，占比 16.32 %，自然人控股上市公司数量917 家，占比70.27%。截至 2024 年 5 月，1302 家数字产业化上市公司已披露年报，实现总营收 9.05 万亿元，同比增长3.24%，占全体上市公司总营收的 12.44%。净利润 0.47 万亿元，同比下降6.50%，占全体上市公司净利润的 8.29%。净资产收益率（ROE）6.12%，同比减少 1.05 个百分点。总资产规模 14.72 万亿元，同比增长7.54%。研发支出合计 5365 亿元，同比增长8.68%，研发强度5.93%，同比提高 0.3 个百分点。研发强度为上市公司整体研发强度的2.4倍。

（四）海外业务拓展

上市公司不惧经济压力加大、全球贸易持续疲软的风险，不断突破创新、持续发力，寻求新的业绩增长点。2023 年全部上市公司中具备海外业务的公司超过3300 家，占比63.6%，海外业务收入规模达 8.50 万亿元，同比增长4.35%，占营业总收入的11.69%。海外业务收入占比在 30%以上的上市公司数量有1041家，其海外收入规模合计 4.98 万亿元，占全部海外业务收入比近 60%，海外业务收入占比在 50%以上的上市公司数量有548家，其海外收入规模合计 2.86 万亿元，占全部海外业务收入比超 30%。 分上市板块看，主板和创业板上市公司的海外业务收入分别为 7.31 万亿元和 0.84 万亿元，创业板同比增速9.30%，高于主板 5.45 个百分点。分辖区看，北京辖区是唯一一个海外业务收入超万亿元的辖区，其次为深圳和江苏辖区，海外业务收入规模分别 1.54、0.98、0.73 万亿元，合计占比38.3%。分行业看，7个行业海外业务收入规模超千亿，制造业海外业务收入5.71万亿元，其中电气、电子及通讯，专用、通用及交通运输设备，两个次级行业的海外业务收入为 2.65、1.31 万亿元；农、林、牧、渔业，仪器、仪表，专用、通用及交通运输设备三个行业海外业务收入增速居前，分别为 111.63%、34.93%、26.88%；分控股类型看，民营上市公司海外业务收入3.77 万亿元，占营业收入比重为 21.68%，高于国有控股上市公司13.69 个百分点。

（五）央企控股专题

2023 年国务院国资委召开中央企业负责人会议强调国资央企要更加注重提升五个方面的价值，即“更加注重提升增加值，提高国民经济增长的贡献度；更加注重提升功能价值，更好体现在服务国家战略目标和现代化建设中的地位作用；更加注重提升经济增加值，提高企业经营效率和质量；更加注重提升战略性新兴产业收入和增加值占比，加大力度发展新质生产力；更加注重提升品牌价值，增强企业可持续发展能力”。截至 2023 年 12 月 31 日，中国境内上市公司中共有391家央企控股的上市公司（指国资委控股央企上市公司），覆盖制造业，电力、热力、燃气及水生产和供应业，信息传输、软件和信息技术服务业等 13 个门类行业，数量占比7.31%。主板、创业板、科创板、北交所上市公司分别为325、33、30、3 家。从辖区分布看，北京、上海、江苏、深圳、湖北五个辖区的央企控股上市公司数量分别为 91、29、27、23、19 家，合计占比48.3%。2024 年是国务院国资委开始全面实施“一企一策”市值管理考核的元年。2024 年 3 月，证监会以压实上市公司市值管理主体责任、提升股份回购效果和监管约束力等六项措施为重点，提出推动上市公司开展市值管理的原则意见。截至2023年底，央企控股上市公司总市值 12.98 万亿元，占全部上市公司总市值的 16.7%，平均市值 332.02 亿元，高于整体平均145.41亿元的水平。从市值区间分布上看，百亿市值以上的央企241 家，占比61.6%，千亿市值以上的央企 23 家，占比5.9%。

2023 年央企上市公司继续聚焦做强做优做大目标，推动提高核心竞争力，经营质量稳步提升，展现出不俗的成绩。2023年央企分别实现营收和净利润 25.12 万亿元和1.34 万亿元，同比增长 1.45%和 2.56%，营收占全部上市公司的比重为34.55%，净利润占比 23.47%。从相对指标看，央企控股上市公司ROE为8.44%，同比下降 0.35 个百分点，采矿业ROE 为12.24%，为央企所覆盖行业中的最高水平。营业现金比率11.02%，同比增长0.16 个百分点，本回报质量和经营业绩“含金量”不断提升。央企控股上市公司不断强化科技创新主体地位。合计研发投入 5569 万亿元，同比增长 6.74%，研发强度2.22%，同比提高0.14 个百分点，其中科学研究和技术服务业的研发投入强度最高，达 6.15%。劳动力要素的投入产出效率进一步改善，央企控股上市公司全员劳动生产率 93.20 万元/人，同比提高2.99%，远高于全部上市公司整体水平（64.37 万元）。

编辑：火腿肠