2024年智能汽车行业专题：未来汽车最佳赛道

产业思考:市场最关注新技术+新产品

L3是区分辅助驾驶与智能驾驶的关键节点L0-L2“人为主、车为辅”，L3之后“车为主、人为辅”。L3开始解放双手(L3-5解放双手程度由低到高，L5完全解放双手)。

新技术:催生智能化变革

好技术都是满足人性更安全、更舒适、更便捷的刚需。未来技术导向转为需求导向，技术选择和设计目标应聚焦于用户使用场景和需求，通过相应的技术手段创造极致用户体验，从而俘获消费者。

Eg.以特斯拉消费者为例，自动驾驶产品最好的销售场景不是在销售大厅,而是在堵车时。特斯拉的很多车主在买新车时为了省钱没买FSD,但堵车的时候实在逆不过懒惰的人性，直接拿出手机在线完,成购买和激活，而且价格还比购买新车时贵。

技术进步，过去场景局限，现在可应用城市NOA，此前主打高速路定点自动驾驶，城市通勒NOA给消费者有震撼性颠疆体验感，差距将愈加明显，通勤NOA/NGP/NOP,即在固定路线的自训练高阶辅助驾驶可直接对消费者产生价值和感知的产品，被动安全大幅提升安全性，对消费者认知教育效果明显高阶自动驾驶带来真正的C端体验差距，高阶辅助驾驶将,成为中高端车的标准配置，没有相关能力的企业将面临高端溢价的消失。

L3是区分辅助驾驶与智能驾驶的关键节点，L0-L2“人为主、车为辅”，L3之后“车为主、人为辅”。L0级别主要完,成向驾驶员发出警告信息的任务;L1实现了行驶过程中可以完,成定速巡航等功能;L2方案的主要功能是自适应巡航、自动紧急制动、自动泊车辅助等;[3方案可以完成高速引导驾驶和自动变道辅助等功能;L4的代表功能是领航驾驶辅助和自主代客泊车，实现更多智能驾驶场景的覆盖;L5可以实现完全智能驾驶。

技术成熟后，国家进行投入，颁布支持政策，指明产业方向，政菜法规的持续法代保证智能驾驶行业快速发展，目前已对高级别方案的车辆要求、人员要求。安全要求等方面做出明确规定，未来全国性法规的持续完善有望推动智能驾驶的全面升级高级别智驾方案法规逐步细化，截至2023年8月，全国累计开放测试道路超过2万公里，一批搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品智能网联汽车产品开展大量研发测试验证，部分产品已具备一定的量产应用条件。

L2+及以上硬件方案BOM成本中，决策层(自动驾驶芯片、域控制器)与感知层(车载摄像头、激光雷达等)成本最高，阻碍高阶自动驾驶渗透率提升。2021年:据IHS Markit,2021Q1新车L2搭载率为13.1%，2022年L2全年渗透率超过25%，2025年达近60%。2025年:车规L3级别2024年落地，明确责任划分机制，2025年车企技术上通近L4级别。据IHS Markit，2025年L3渗透率有望达8.5%.2030年:据IHS Markit,L2搭载方案有望下沉至5-15W价格区间，2030年L2渗透率有望通近60%;规模效应驱动硬件成本下降，L3及以上2030年渗透率有望达20%。RoboTaxi商用化落地快速推进，2030年L4渗透率有望达到11%。

新产品:推动汽车产业变革

颠覆性体验感打通消费者消费升级感受空间，用户对智能化功能需求度变高。未来车只分为“能自动驾驶”,和“不能自动驾驶”的。跟车辅助类和主动安全类功能的需求度变高，超过20%的用户认为这些功能是”必须有”的。对特定场景下的功能也有一定期待，比如在拥堵路段提供驾驶辅助功能。颠覆性体验感打通消费者科技感想象空间，智能化带来汽车定位的差异。智能汽车属性更加多元更为广泛,油车的定位就是交通工具，从A到B。当电车作为个移动生活空间的存在，才有那么多智能化属性的想象空间。未来或许有IV2X的概念，V2X是为了方便自动驾驶，依然是在交通工具的概念里面。而Intelligent Vehicle 则是可以周边各种各样的智能化设备发生交豆,比如它是一个反向充电的大充电宝，支持露营,支持其他人的生活。

差异化竞争十分重要，品牌之间竟争愈加残酷,生存是车企的第一需要。想要在如此“内卷”的竞争格局中突围,必须打造品牌力,需要在运营、产业、技术产品等四维度做到没有短板、优势突出。当下多数车企越过“生存困境”、面临大规模研发与营销投入造成持续性亏损，尤其考验企业的经营策略与执行力。新品孵化是品牌DNA，源源不断的智能化新品孵化为企业持续带来新的正面影响，良性循环，塑造企业“硬质壁垒”。品牌内部DNA的优化远比改进外部市场运营更有意义，可以从根本上调节品牌发展生命线重心的问题。内卷时代没有持续新产品孵化的品牌或面临衰败或消亡，再优秀的外科大夫也无法矫正先天畸形。真正的竞争力来源于品牌新品的概念重塑,必须发展智能化才能在市场中占据一席之地，更科技、更安全、更省力的智能化新品为企业不断增加正面影响力，从而进入良性发展，最终建立属于自己的“硬质壁垒”。

每个阶段都有超级终端，曾经是电视、当前是手机，未来在电动化、智能化革命下,智电车将成为新的超级终端。电视和手机曾经每家一台、人手一个，智能汽车将成为新的超级终端。智能终端的市场分为两阶段:(1)第一阶段“feature比拼”。主要是技术迭代，如电视比拼分辨率、手机比拼摄像头与CPU等。汽车目前正处于第一阶段比拼车型、电池、混动增程、座椅、舒适度、音响扬声器等。(2)第二阶段“生态运营”。在第一阶段能活下来的企业进入第二阶段,做生态构建与运营如从电视场景渗透进入客厅、家居场景，从手机场景渗透进入互联网平台(苹果的Apple Store,和小米互联网最赚钱),OS产品都具备打通多终端设备的能力，软件生态的底层核心操作系统将会统一。

OS统一或部分统一后，“新物种”即将诞生，多赛道融合将迎来爆发式发展契机,智电车凭借大体积、高能量、移动密闭空间等特质成为更多软硬件的优质载体，随着智电车向更多生活场景渗透，智电车的0S产品有望从车逐步渗透至手机、手表、XR设备、TWS耳机、卫星通讯、客厅场景、家居场景等，汽车与消费电子产业融合的“新物种”即将诞生。

“新技术+新产品””创造“新空间

未来整车现有部件降本空间仍大。新能源车电池及上游原材料持续降价,叠加一体化压铸技术落地,新能源车未来降价空间大，降价趋势明显。由于锂矿开采成本大幅低于现价，锂盐价格将随着供给释放而下跌，碳酸锂、电芯价格降幅可达50%。智能化部件降本趋势同样明显,智能化上车可以保持经济性优势。激光雷达等智能化部件进入拐点放量期,带动价格快速下行，未来有望成为20万元以下汽车标配。2020年至2023年，摄像头、激光雷达降幅分别达80%、95%。2023年至2028年,激光雷达价格有望降幅达30%,域控制器价格降幅接近30%.

新能源车现有部件及整车渗透率已接近40%，边际增长变缓，根据产业生命周期理论，产业生命周期大致星正态分布图形。对正态分布函数取一阶导，可得当渗透率达到50%后增速由正变负。正态分布函数取二阶导，可得当渗透率达到30%后边际增速加速度由正变负。边际增速加速度转负说明边际增长变缓。智能化部件处于快速导入期，智能化是唯一边际增长加速度为正的环节。满足更高车规的智能化部件渗透率渗透率不到5%，未来2-3年被智能化部件是整车产业在唯一边际增长加速度为正环节。

一个新时代企业的成功需要集齐五大要素:技术、内容生态、服务、价格、品牌效应。端到端的核心竞争力是从制作端开始的整体化效应。各个不同厂家之间的技术路径不用，软件与硬件的差异性很大，内容传递、视觉效果、实际体验上通道无法对齐，会导致冗余计算、周围信息利用不足、协调不足等问题。生态打通后的整体效果要远远好于分裂的架构。

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