2023年中国新富人群财富健康指数

由上海高级金融学院发布了《2023年中国新富人群财富健康指数》这篇报告。以下是对该报告的简单概括，更多内容请前往原报告进行下载查看。第七年度的《指数》显示，中国新富人群财富信心保持稳定增长，而财务规划、资产管理和投资参与水平提升相对迟缓。

1.中国新富人群对自身财富管理能力愈发自信，但实际财务规划水平仍有待提升

自我们2017年开展《指数》调研以来，中国新富人群的财富信心始终保持增长。今年，有近 60%的受访者表示自己在过去一年里财富信心进一步提升。人们对自身财务状况的总体满意度也 上升至8.06分﹙满分为10分﹚。

但不同收入群体的财富信心仍有较大差异，高收入群体对自身财务状况的满意度总体更高。自去 年以来，月收入1.5-3万元以及3万元以上的受访者满意度分别提高0.14分和0.20分，而收入在 1-1.5万元之间的受访者满意度则出现降低，从7.93分降至7.85分。 新富人群对其未来五年财富健康的预期也呈现类似分布，收入越高的群体总体上对未来的预期更 为乐观。

不同群体财富信心的来源为何？我们在今年的问卷中加入了一些新问题来做进一步探究。 数据显示，经济持续增长﹙54.0%﹚是新富人群最主要的财富信心来源。但值得注意的是，也有 41.5%的受访者对未来五年的经济增长表示担忧。这意味着人们的财富信心将很容易随着宏观经 济变化而波动。

此外，有41.8%的受访者将个人理财能力视作财富信心 的来源。为此，我们进一步询问了新富人群对自己财富 管理能力的满意度，有七成表示满意或非常满意；其 中，45.1%表示自己擅长财务规划。

尽管如此，新富人群实际的财务规划能力与行业最佳实 践间仍存在较大差距。今年，财务规划次指数得分大幅 下降2.16分，且仍有高达98.0%的受访者尚未为自己制 定符合行业标准的财务规划，这一数据与往年的调研结 果基本持平。

自我评估和实际能力之间的差异可能会为新富人群的长 期财富健康埋下隐患。金融服务机构应把握机遇、肩负 责任，通过具有针对性的金融教育、以客户为中心的投 资咨询持续为新富人群提供相应的支持和指导，助力他 们应对挑战。

2.面对未来经济不确定性，新富人群正逐步调整经济预期和生活方式

在财富信心增长的同时，新富人群对实现财务舒适和财务富裕所需的流动资产水平的预期却 出现下调。今年，受访者对两者的平均预期较去年分别下降4万元和66万元。与此同时，许 多人正试图增强自身的财务韧性，以更好地应对未来的不确定因素。

在2020年的《指数》中，我们发现新富人群在定义“财富”时更加注重家庭关系、个人幸福等 精神层面的财富，而非仅仅着眼于物质财富。在过去三年里，这一价值观在其财务目标的选 择中不断具象化，许多新富人群开始转而为长期目标做准备。例如将重大疾病开支、退休养 老、赡养父母作为财富管理优先事项的受访者比例已连续三年上升，应急资金与子女教育也 都曾多次位列新富人群最重视的财务目标之首。 与此同时，将奢侈品消费视为财务目标的受访者占比连续五年下降，今年占比仅为28.6%。 储备创业资金、购买投资和自住性房产等财务目标对新富人群的重要性也日趋下降。

这些变化表明，新富人群重新将注意力聚焦于财务安全和财富可持续增长，而非进行不切实 际的投资或是炫耀性消费。 随着新富人群在财富管理中日趋务实，金融服务行业应主动深入了解这一群体新兴而多样的 财务需求，推出契合需要的高质量服务，以助力新富投资者和家庭走向财富健康。

3.新富人群的投资风格和策略趋于保守

与往年相比，今年新富人群在投资中的风险规避倾向愈发显著。而当他们在市场波动加剧的局面下试 图通过减仓来为自己止损时，可能会错失长期投资带来的增长红利，这会对新富人群财务目标的实现 造成深远影响。 在此次调研中，有63.7%的受访者表示他们采取保守或稳健的投资风格，较去年上升了7.4个百分点。

人们对投资亏损的承受力也有所下降。53.7%的受访者表示自己最多只能承受10%的亏损，较 2022年的35.4%上升近20个百分点。表示无法承受任何损失的受访者占比也从2022年的6.0%上 升至今年的9.3%。

这种趋于保守的投资心态同样体现在新富人群的资产配置变化中，尤其是许多人投资标的过于集 中、缺乏多元化。 近六成﹙59.8%﹚新富人群表示现金和定期存款是他们目前最为青睐的金融产品，占所有投资资产 类别的首位。银行理财产品的受欢迎程度也有所上升，62.5%的受访者称自己持有银行理财产品， 去年这一比例仅为47.0%。相反，持有股票的受访者占比降至自《指数》发布以来的最低水平， 仅为 18.2%。 从整体的投资组合分布来看，新富人群将超过八成的资产配置在现金及定期存款﹙56.3%﹚和银行 理财产品﹙23.6%﹚中，后者在新富人群投资组合中的占比达到2017年以来的最高水平。而股票的 平均占比仅为 5.9%。

同样值得关注的是，新富人群的房产投资持续下降。 在早期《指数》调研中，房产一度在新富人群的投资中占据 核心地位，但这一现象也在发生根本性转变。今年，不再拥 有投资性房产的受访者占比已增至35.4%，较去年上升21.3个 百分点。

4.投资收益预期与风险错配，金融素养提升仍有较大空间

新富人群对投资收益的期望值普遍过高，这与前文所述的保守投资策略和低风险承受力形成 了鲜明对比。 今年，仅有7.7%的新富人群期望投资年化收益低于10%。大多数受访者的期望收益率在 20-40%的区间内。其中，期望收益20-30%的受访者占比31.8%，期望收益30-40%的受访者 占比26.6%。

新富人群的期望收益不仅远超市场预期1，也和他们过往获得的实际投资回报相差甚远。 40.1%的受访者表示，他们在2022年的实际投资收益率与上一年基本持平，另有29.8%的受 访者收益率不足10%，仅有5.2%的受访者称自己的实际收益超过20%。

5.养老规划不足或将为新富人群退休后的财富健康埋下隐患

在历年《指数》调研中，退休养老始终位列新富人群的五大财务目标之一。随着中国社会人 口老龄化的加剧，养老问题成为财富管理领域日益突出的热点话题。国务院也在2022年适时 出台相关规定，首次允许居民设立个人养老金账户进行投资。鉴于此，我们也在今年的调研 中重点探究了新富人群在退休养老方面的财富管理实践。 数据显示，有78.8%的受访者计划按照国家法定退休年龄退休。但令人担忧的是，仍有59.0% 的新富人群没有制定养老财务规划。即使在最年长的年龄组﹙45岁及以上﹚中，也有54.4%的 受访者尚未开始为退休做财务准备。

新富人群普遍将个人储蓄﹙45.3%﹚视为退休后的主要资金来源，但哪怕是在已经开始做养老 规划的受访者中，也只有51.1%的人定期为退休进行储蓄。事实上，只有坚持定期将一部分 收入留作养老所用才能为自己的退休生活打下一定的财务基础，新富人群仍需进一步夯实养 老财务准备。

新富人群在养老中对储蓄的依赖也随之引发了另一个值得关注的话题，那就是退休后所需的 资产总额。在今年的调研中，有63.8%的受访者预估自己养老所需资金低于200万元，另有 26.2%的受访者认为自己需要200-500万元。 尽管仅凭次调研的数据我们无法估算中国居民实际所需的养老资产总额，但大型城市日益上 涨的生活成本以及人们预期寿命的延长意味着新富人群的养老财富需求会不断上升。因此， 居民退休后的总体开销以及所需的相应财务准备还有待深入探讨。

这无疑为投顾服务带来了新的市场机遇——在已经开始养老规划的新富人群中，高达69.1%的受访 者认为自己需要与养老相关的投顾服务，另有10.6%表示不确定。

编辑：999感冒灵