2023年有色金属行业专题报告 欧盟关键原材料法案要点梳理

核心观点：

欧盟《关键原材料法案》发布，以确保欧盟获得关键原材料的安全和可持续供应。3月16日，欧盟推出了《关键原材料法案》，以确保欧盟能够获得安全、 多样化、负担得起和可持续的关键原材料供应。该法案设定明确的行动重点：除了更新的关键原材料清单外，该法案还确定了战略原材料清单，这些原材 料对于欧洲绿色和数字雄心以及国防和太空应用的重要技术至关重要，同时受到未来潜在的供应风险。该法案为战略原材料供应链上的国内产能设定了明 确的基准，并在2030年前使欧盟供应多样化：开采方面，至少占欧盟年度消费的10%；加工方面，至少占欧盟年消费量的40%；回收方面，至少占欧盟年 消费的15%；欧盟在任何相关加工阶段对每种战略原材料的年消耗量，来自单一第三国的比例不超过65%。

一站式服务，加快战略项目审批建设。在欧盟内外的所有价值链阶段，有助于建设战略原材料供应产能的项目，都可以申请为“战略项目”。将根据项目 对保障战略原材料供应的贡献、技术可行性、可持续性和社会标准来选择项目。欧盟的项目需要提供欧洲维度，第三国的项目需要提供当地附加值。战略 项目将受益于简化的审批程序，以加快行政程序。成员国将需要遵守整个程序的明确期限，在单一程序下协调有关的环境评估，并在启动司法程序时酌情 适用紧急程序。对于欧盟以外的战略项目，环境和社会高标准继续适用，并应将当地的附加值带到第三国。委员会将在理事会的协助下，支持项目的实施 ，并寻求与现有的国际倡议（如全球门户战略）形成协同效应。战略项目的评估和选择将由委员会和理事会进行。

明确关键原材料回收利用，确保原料供应链弹性。该法案规定了成员国增加收集、处理和再利用含有关键原材料废物的一般义务。通过公共采购，成员国 还应促进在其制造部门使用二次关键原材料，并制定关于回收技术以替代关键原材料的国家研究和创新计划。此外，该法案促进从采矿废料中回收关键原 材料。欧盟由于其采矿历史，在整个欧盟范围内拥有大量的老矿址和尾矿，其中可能含有珍贵的关键原材料，但迄今为止尚未对其潜力进行分析。该法案 要求目前的经营者评估这种回收的可能性，并收集有关其产生的废物、储存在其场所的废物中的关键原材料含量的信息。对于已关闭和废弃的矿山，该法 案规定会员国负责收集这种数据--从许可文件和有针对性的抽样活动--并将其发表在一个可公开获取的数据库中。这将使潜在的运营商能够确定潜在的感兴 趣的地点，并与公共当局一起实施此类回收项目。

01、欧盟关键原材料法案-要点梳理

提案出台背景 ：欧盟许多关键原材料几乎完全依赖进口。在提取和加工阶段，这些进口产品的供应商往往高度集中在少数第三国。根据《欧盟原材料法案》 所示，欧盟97%的镁来自中国，用于永磁体的重稀土元素在中国独家提炼。世界上用于电池的钴的63%是在刚果民主共和国开采的，而60% 在中国提炼。这种集中使欧盟面临重大的供应风险。

在未来几十年，对一些关键原材料的需求将迅速增长。预计到2050年，用于制造动力和储能电池的锂的全球需求将增加89倍。到2050年， 欧盟对用于制造风力涡轮机或电动汽车的稀土永磁体的需求预计将增加6至7倍。到2050年，欧盟对用于制造半导体的镓的需求预计将增长 17倍。替代材料和提高材料效率和循环度可以在一定程度上缓解预期的需求增长，但这些措施预计不会扭转这一趋势。目前，现有和计划的 产能可能无法满足50%以上钴预期的需求，而未来对稀土的需求增长预计将超过产能增长。许多国家都采取了积极保障关键原材料供应的政 策，加剧了资源竞争。

疫情和俄乌冲突引发能源危机，凸显欧盟结构性供应依赖及其在危机时期的潜在破坏影响。关键原材料对于包括净零工业、数字工业、航空 航天和国防部门在内的一系列战略部门来说是不可或缺的。欧盟需要减轻与此类战略依赖相关的供应链风险，以增强其经济弹性，Covid-19 之后的短缺和俄乌冲突后的能源危机凸显了这一点。如果没有关键原材料的安全供应，欧盟将无法实现其绿色和数字化未来的目标。

非监管行动还不足以确保欧盟获得安全和可持续的关键原材料供应。目前，还没有旨在从结构上降低关键原材料供应风险的监管框架。首先， 由于缺乏一个共同的框架，以确保经济运营商有弹性，并为出现的问题做好准备，工业仍然过度暴露在供应中断的风险之下。其次，欧盟提 高其提取、加工或回收能力的潜力仍未得到充分利用。第三，关于废物管理的立法没有创造足够的激励来改善关键原材料的循环性（它们的 循环性）或发展二级原材料市场。最后，没有足够的激励措施来报告和限制关键原材料法对欧盟市场的负面环境影响。

提案的内部行动：《关键原材料法案》将为欧盟提供工具，以确保欧盟获得关键原材料的安全和可持续供应，主要通过： 设定明确的行动重点：除了更新的关键原材料清单外，该法案还确定了战略原材料清单，这些原材料对于欧洲绿色和数字雄心以及国防和太空应用的重要技术至关重要，同时受到未来潜在的供应风险。该条例将关键和战略原材料清单纳入欧盟法律。

关键原材料清单：它确定了对整个欧洲经济很重要的原材料，这些原材料面临着供应中断的风险。《欧洲关键原材料法案》附件II第1节中列 出的原材料应被视为关键原材料，此后每4年更新一次。以下原材料应被视为关键原材料：（a）锑；（b）砷；（c）铝土矿；（d）重晶石； （e）铍；（f）铋；（g）硼；（h）钴；（i）炼焦煤；（j）铜；（k）长石；（l）萤石；（m）镓；（n）锗；（o）铪；（p）；氦气； （q）重稀土元素；（r）轻稀土元素；（s）锂；（t）镁；（u）锰；（v）天然石墨；（w）镍--电池级；（x）铌；（y）磷矿；（z）磷； （aa）铂族金属；（bb）钪；（cc）金属硅；（dd）锶；（ee）钽；（ff）钛金属；（gg）钨；（hh）钒。

战略原材料清单：它列出了一系列具有高度战略重要性和预计全球供需失衡的原材料。《欧洲关键原材料法案》附件I第1节所列原材料应视 为战略原材料，此后每4年更新一次。以下原材料应被视为战略性原材料：（a）铋；（b）硼--冶金级；（c）钴；（d）铜；（e）镓；（f） 锗；（g）锂--电池级；（h）镁金属；（i）锰-电池级；（j）天然石墨-电池级；（k）镍-电池级；（l）铂族金属；（m）磁铁用稀土元素 （Nd、Pr、Tb、Dy、Gd、Sm和Ce）；（n）金属硅；（o）钛金属；（p）钨。

提案的外部行动：欧盟已经在积极制定一系列工具，以促进贸易、投资与合作，在全球范围内创造机会，从而提高关键原材料的安全性和可承受性。鉴于当前 的挑战，必须在各种可用工具之间寻求协同增效，以确保采取一致的方法，并在尽可能短的时间内取得有效成果，特别是使用全球门户战略 来运用金融和政策工具。欧盟的对外行动将包括以下方面： 欧盟委员会将与合作伙伴建立一个关键原材料俱乐部，以加强供应链和多样化采购。它将与所有潜在的合作伙伴建立这一联盟

委员会将继续努力维持和加强世界贸易组织（WTO），包括谈判关于“投资便利化促进发展”的诸边协定。 在双边方面，欧盟将利用其不断扩大的可持续投资便利化协定和自由贸易协定网络，支持欧盟贸易伙伴发展加工能力和建立双赢伙伴关系的 雄心，例如与智利和澳大利亚的合作。 欧盟委员会将密切关注关税对关键原材料进口能力的影响，并审查暂停征税的请求。 欧盟委员会将寻求扩大与资源丰富国家的战略原材料伙伴关系网络 ，使欧洲和我们的合作伙伴共同受益。 委员会将与经济合作与发展组织（OECD）合作，改善协议，并与欧盟成员国合作，建立欧盟出口信贷合同，以支持海外客户关系管理供应 链。

战略项目的实施：战略项目应被视为有助于保障欧盟战略原材料的供应。理事会应定期讨论战略项目的实施情况，并在必要时讨论项目发起人或战略项目涉及 领土的成员国为进一步促进这些战略项目的实施而可能采取的措施。 项目发起人应当自确认之日起每两年确认一次战略项目，向董事会提交至少包含以下信息的报告： （a）工程项目的推行进度，特别是批出许可证的程序； （b）在相关情况下，与所述时间表相比出现延误的原因以及克服这种延误的计划； （c）项目融资的进展情况，包括有关公共财政支持的资料。董事会可随时要求项目发起人提供与战略项目实施相关的额外信息。

项目发起人应建立并定期更新一个专门的项目网站，提供战略项目的相关信息，包括与战略项目相关的环境、社会和经济影响和效益的信息。 网站应向公众免费开放，并提供当地民众易于理解的一种或几种语言形式。

战略项目优先地位：为确保欧盟战略项目许可程序的有效行政处理，项目发起人和所有有关当局应确保按照欧盟和国家法律以尽可能快的方式处理这些程序。 在不损害联盟法律规定的义务的前提下，联盟内的战略项目应被授予尽可能具有最高国家意义的地位，这种地位在国内法中存在，并在授予 许可证的过程中予以相应处理。 如果国家法律规定了这种紧急程序，并规定通常适用的个人或地方社区的防卫权利将得到尊重，在任何国家法院、法庭、小组面前进行的与 欧盟战略项目许可证授予程序和许可证发放有关的所有争议解决程序、诉讼、上诉和司法补救，包括在国内法中存在的调解或仲裁，均应被 视为紧急。战略项目的项目发起人应在适用的情况下参与该紧急程序。

国家勘探计划：每一成员国应拟订一项针对关键原材料的一般勘探国家方案。各成员国应在：本法案生效之日后1年时间内，制定首个此类规划。国家方案 应至少每五年审查一次，必要时应予更新。 国家勘探方案应包括采取措施，增加关于欧洲联盟关键原材料储量，包括深部矿床的现有资料。这些措施应酌情包括下列措施： （a）适当比例尺的矿物填图； （b）地球化学运动，包括确定土壤、沉积物、岩石的化学成分； （c）地球科学调查，例如地球物理调查； （d）处理通过一般性勘探，包括通过编制预测地图收集的数据。

联合采购：联合采购欧盟委员会应建立并运行一种系统，以汇总在欧盟内消耗战略原材料的相关企业和成员国负责战略库存的当局的需求，并从供应商 寻求满足这一汇总需求的报价。这应包括未加工和已加工的战略原材料。 在建立和运行上述所述的系统时，欧盟委员会应： 1）考虑到不同战略原材料的相对供应风险，以及根据第21条和第22条收集的信息建立与这些材料相关的战略库存的需要，选择可用于哪些战 略原材料，在哪个加工阶段使用该系统； 2）考虑到预期感兴趣的参与者人数，以及确保参与者人数的需要在可管理范围内，规定参与系统所需材料的最低数量。

参与的系统应对在欧盟内建立的所有有关企业和成员国当局公开和透明。 参与系统的联盟企业和成员国当局可以在透明的基础上共同谈判采购，包括采购协议的价格或其他条款和条件，或使用联合采购，以便与供 应商达成更好的条件或防止短缺。参与欧盟的企业和成员国当局应遵守欧盟法律，包括欧盟竞争法。 委员会应在服务合同中规定服务提供者应提供的任务 包括需求分配 ， 、供应访问权分配、所有参与者的登记和核查、活动的公布和报告以及 建立和运行该系统所需的任何其他任务。服务合同还应涉及服务提供者操作的实际情况，包括IT工具的使用、安全措施、一种或多种货币、 支付制度和责任。

永磁体的回收：自本法案生效之日起3年后，任何自然人或法人在市场上销售磁共振成像设备、风力发电机、工业机器人、机动车辆、轻型交通工具、冷却 发电机、热泵、电动机，包括在其他产品中集成的自动洗衣机、滚筒烘干机、微波炉、真空吸尘器或洗碗机时，应确保这些产品具有明显的、 清晰易读且不可擦除的标签： （a）这些产品是否包含一个或多个永磁体； （b）如果产品包含一个或多个永磁体，这些永磁体是否属于以下任何类型：（1）Neodymium-Iron-Boron；（2）Samarium-Cobalt； （3）Aluminium-Nickel-Cobalt；（4）Ferrite。

任何自然人或法人将上述产品投放市场，其中包含一个或多个永磁体，且所有此类永磁体总重量超过0.2公斤的，应在免费访问的网站上公 开从产品中包含的永磁体中存在的消费后废物中回收的钕、镝、镨、铽、硼、钐、镍和钴的份额。

2030年12月31日之后，欧盟委员会可以通过授权法案补充本法规，规定从消费后废物中回收的钕、镝、镨、铽、硼、钐、镍和钴的最低份 额，这些元素必须存在上述产品中纳入的永磁体中。第一款所指的授权法案应规定过度期，以适应采取措施所涵盖的产品以确保遵守的困难。 第一款所指的最低份额应基于对影响的事先评估同时考虑到： ， （a）从消费后废物中回收的钕、镝、镨、铽、硼、钐、镍和钴的现有和预 计供应情况；（b）根据所收集的资料，以及在市场上销售的产品中所包含的永磁体中可回收成分的相对分布情况；（c）技术和科学进步， 包括影响回收材料类型的永磁体技术的重大变化；（d）最低份额对欧盟气候和环境目标的有效和潜在贡献；（е）对含有永磁体的产品功能 的可能影响；（f）需要防止对永磁体和含有永磁体的产品的可承受性造成不成比例的负面影响。

02、投资分析

欧盟《关键原材料法案》的发布，旨在确保欧盟获得安全和可持续的关键原材料供应，这些原材料主要包括：稀土、锂、钴、镍以及硅等。欧 盟许多关键原材料几乎完全依赖进口，该法案的发布，有助于欧盟加速本土及海外资源的开发利用，通过建立国际合作伙伴关系确保全球关键 原材料的供应链安全。欧盟上述法案将对全球产业链产生影响，进一步改变全球贸易中的各国分工，为中国关键原材料产业链带来挑战。

根据3 月15日，欧盟主席冯德莱恩演讲中所提，目前，欧盟98%的稀土，93%的镁，97%的锂均来自中国，国内在稀土、镁、锂等关键原材料生产和 加工方面有绝对的优势，欧盟短时间内难以摆脱关键原材料过度依赖进口的风险，但随着欧盟本土产能的提升及全球合作伙伴的供应链壮大， 势必将减少对中国的关键原材料依赖。我们各类关键原材料在全球供应链中扮演不同角色，其中稀土，我国资源丰富，资源开发和生产全球领 先；锂资源，全球中游加工产能几乎都集中在国内，但国内上游锂资源过度依赖进口；钴同样上游整体进口依赖严重，中游加工产能充足。所 以我们必须重视国内关键原材料各个环节的生产、加工和应用，上游要加快本土稀有资源开发，中游稳步提升加工冶炼产能，下游要积极建立 全球范围内的产业供应链，保障未来国内关键原材料供应安全。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）