2025年12月基金投顾投端跟踪报告：投顾组合调仓频率抬升，黄金和有色金属ETF受青睐.pdf

2025年12月基金投顾投端跟踪报告：投顾组合调仓频率抬升，黄金和有色金属ETF受青睐。基金投顾组合总体情况：1）截至2025年12月末，上线天天基金APP的基金投顾组合共476只，相比上月末增加7只组合；其中，新增股债中枢型 组合中平衡型3只、进取型1只、稳健型1只以及赛道型中科技主题组合1只、红利主题组合1只。2）截至2025年12月末，股债中枢型、赛道型、 区域型投顾组合分别为417只、38只和21只。

投顾组合业绩表现跟踪： 1）股债中枢型：过去一年，进取型组合的收益率中位数跑赢同类型FOF产品，平衡型、稳健型组合的收益率中位数跑 输同类型FOF产品。月内，进取型、稳健型组合的收益率中位数跑赢同类型FOF产品；平衡型组合的收益率中位数跑输同类型FOF产品。与基准业 绩比较，月内稳健型、货币型组合的收益率中位数跑赢基准，进取型、平衡型组合的收益率中位数跑输基准。2）赛道型：月内，军工、智能制 造、新能源、科技、黄金、央国企赛道组合业绩中位数为正收益，智能制造、新能源、消费、科技、红利、央国企组合业绩中位数跑赢基准， 军工、医药、黄金组合业绩中位数跑输基准。3）区域型：月内，港股策略组合业绩中位数跑赢基准，海外策略组合业绩中位数跑输基准。

持仓基金仓位跟踪：1）各类型基金仓位变化：稳健型投顾组合减持指数型基金并增配QDII基金；平衡型投顾组合减持混合型基金并增配指数型 基金；进取型投顾组合减持股票型基金并增配混合型基金。2）披露个基仓位的细分类型基金仓位变化：稳健型投顾组合减持固收+基金，增持 主动债券基金；平衡型投顾组合减持主动权益基金，增持被动权益基金；进取型投顾组合减持商品基金，增持QDII基金。

投顾组合持仓个基跟踪：1）主动权益基金：成长风格（陈韫中） 、红利策略（蓝小康）、周期主题（吴国清）等基金经理管理产品得到重点 增持。2）QDII基金：重点增配投向亚洲美元债的南方亚洲美元债A人民币，以及投向全球科技主题的易方达全球优质企业A等产品。3）被动权 益基金：投顾组合重点增配有色金属等行业主题指数产品，以及跟踪中证A500指数等宽基指数产品。4）固收+：投顾组合重点增持永赢稳健增 强、银华钰祥等产品。5）主动债券基金：重点增持短久期策略产品。

基金投顾调仓情况跟踪：1）2025年12月投顾组合共发生128次调仓，较上月增加37次。稳健型投顾组合增持主动权益基金，减持主动债券基金； 平衡型投顾增持商品基金，减持主动权益基金；进取型投顾组合增持商品基金，减持主动权益基金。2）重点增持的主动权益基金：成长风格 （陈韫中）等基金经理得到重点增持。3）重点增持的被动权益基金：有色等行业主题指数基金、港股红利低波等策略指数基金得到重点增持。 4）重点增持的QDII基金：全球科技成长风格的偏股型QDII、投向亚洲美元债的债券型QDII、大宗商品主题的QDII得到重点增持。5）重点增持 的商品基金：黄金ETF产品得到重点增持。6）重点增持的量化基金：中证2000指数增强得到重点增持。