2022年新兴产业专题分析 对外依存度与国产替代研究

1.新能源汽车：上游锂矿对外依存度较高

新能源汽车产业链整体国产化率较高，上游锂矿资源对外依存度超过 70%。尽管 2021 我国新能源汽车销量占比超过 50%，但根据中国经济时报统计数据，我国对新能 源汽车的核心原材料锂矿资源对外依存度超过 70%，长期来看或影响国家的资源战略 安全。上海有色金属网（SMM）显示，2021 年我国排名前三的碳酸锂生产厂商为天齐 锂业、盛新锂能和盐湖股份，占比分别为 13%、9%和 9%，CR3 为 31%，竞争格局相对 分散；2021 年我国排名前三的氢氧化锂生产厂商为赣锋锂业、雅化锂业和天宜锂业， 占比分别为 31%、14%和 7%，CR3 为 52%，市场相对集中。 上游部分，电解液、磷酸铁锂与三元正极材料、负极材料和隔膜国产化率均超过 90%，碳纳米管国产化率相对较低（49%）。中游部分，电池电机电控和新能源汽车热 管理环节国产化率超过 50%。下游部分，新能源汽车整车国产化率也达到 90%左右。

2.光伏：重点关注跟踪支架投资机会

我国光伏产业于 2001 年启动，经过二十余年的发展，逐渐从电池和组件加工出 口为主的光伏制造国（2021-2007 年），到金融危机后实现全产业链国产化、大规模 产业化生产的主要光伏装机市场（2008-2013 年），从电池环节降本带动产能增加 （2014-2018），再到产业市场化发展（2019 年至今），并于 2021 年实现全面平价上 网，光伏发电摆脱全面补贴限制。

光伏产业链完整，跟踪支架国产化率较低。目前我国已经形成了全球最完整的光 伏产业链，从上游的有机硅、多晶硅、硅片、银浆、PET 基膜，到中游的光伏玻璃、 电池片、胶膜、背板、边框，再到下游的逆变器和组件，国产化率均超过 80%。国 产化率相对较低的是跟踪支架细分赛道，约为 12%，国内龙头厂商为中信博和天合 光能，2020 年出货量全球占比分别为 8%和 4%。目前，中信博可实现跟踪支架的完 全自主研发，而天合光能于 2018 年收购西班牙公司 Nclave，进军跟踪支架。

中信博，全球光伏支架行业标准化的引领者和制定者。主营业务为光伏固定支 架和跟踪支架。早期业务以固定支架为主，2018 年跟踪支架和固定支架营收基本持 平，分别为 10.4 亿元和 10.3 亿元。2018 年后，跟踪支架的营收逐渐超过固定支架。 2021 年，中信博总营收为 24.2 亿元，跟踪支架和固定支架的营收占比分别达 49.4% 和 44.5%。 从渗透率角度，一方面，中国跟踪支架市场渗透率在 2019 年和 2020 年分别为 16%和 18.7%，即将进入 20%的奇点，产业趋势有望加速；另一方面，美国市场 2020 年跟踪支架渗透率高达 77%，我国跟踪支架市场渗透率有望提升。

3.风电：轴承行业国产化率提升可期

虽然中国风力发电机组零部件国产化趋势显著，叶片、齿轮箱、电机等重要风机 零部件已实现国产化，但从全产业层面来看，核心部件高端轴承仍较高程度地依赖进 口，是制约中国成为高端风电设备制造强国的因素之一。

我国风电主轴轴承进口依赖度高达 70%，国产化率仅 30%。市场竞争格局方面， 根据电气风电招股说明书，全球风电主轴承被德国舍弗勒，瑞典 SKF、日本 NTN 等 国际巨头公司占据，市场集中度 CR6 超过 90%，洛阳轴承、瓦房店轴承和新强联等 中国企业合计市占率不超过 10%。无论是从国产替代角度还是市占率角度，风电主 轴轴承或迎发展机遇。

新强联：风电轴承国产替代龙头。公司主要从事大型高端回转支承轴承的研发、 生产和销售，产品主要包括风电主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承、盾构机轴承及关键 零部件、海工装备起重机回转支承等；产品主要应用于风力发电机组、盾构机、港口 机械海工装备、露天采矿设备，工程机械等领域。公司 2021 年主营业务收入 24.8 亿元，根据产品划分，风电轴承收入 21.3 亿元，占比 85.92%，铸件、海工装备和盾 构机收入分别为 1.7、0.6 和 0.5 亿元，占比分别为 6.83%，2.25%和 1.96%。

4.核电：天然铀矿对外依存度达70%

天然铀是核工业发展的基础原料。铀资源主要应用场景为核电、军事武器等， 2020 年全球核电市场的销售量为84832tU，占比约为 98%，仅有1%的铀用于军事武器。 根据世界核协会数据，我国铀资源对外依存度常年维持在70%以上。我国天然铀储量较少，2019年天然铀产量为1885吨，全球排名第8，在核电产业快速发展的过程中需大量进口补充国内需求。国内代表生产商为中国广核集团和中国核工业集团 有限公司，全球占比分别为8%和 7%。

5.机器人：生产制造对国外厂商依赖程度较大

核心零部件及本体国产替代空间较大。工业机器人成本占比中，排名前四的分别 为减速器、机器人本体、伺服系统和控制系统，占比分别为 32%，25%，22%和 12%， 合计占比超过 9 成。减速器环节，谐波减速器、RV 减速器和本体制造国产化率较低， 均为 30%，存在国产替代的空间。

谐波减速器市场格局方面，内资企业渗透率逐渐提升。日企哈默纳科和电产新 宝在 2021 年合计市占率为 43.9%。较 2020 年下滑 2.1 个百分点。内资企业绿的谐 波在近两年国内市占率位于行业第 2 名，2021 年占比（24.7%）相比 2020 年提升 3.7 个百分点。在国产替代的大背景下，内资企业有望进一步提高市场渗透率。 绿的谐波，国内谐波减速器龙头。公司产品广泛应用于工业机器人、服务机器人、 数控机床、航空航天、医疗器械、半导体生产设备、新能源装备等高端制造领域。早 年国内的谐波减速器领域由海外企业垄断，公司通过技术攻坚打破海外垄断，并实现 批量出口，成为国内首家谐波减速器厂商。

RV 减速器市场格局方面，日企占据主导地位。日企纳博特斯克和住友在 2020 年 和 2021 年合计市占率超过 50%。内资企业双传环动市占率由 2020 年 9.3%提升至 2021 年 15.10%；上市公司中大力德市占率稳中有升，较 2020 年提升 1 个百分点，从行业 第 4 名上升至行业第 3 名。 双环传动：齿轮领域龙头，RV 减速器国产替代。双环传动是国内汽车齿轮龙头 企业，在行业深耕多年，客户覆盖海内外主流车企。公司自 2012 年开始研发 RV 减速 器，不断在关键领域实现技术突破，目前已成为国内 RV 减速器龙头。 机器人本体制造环节，市场份额主要由外资企业发那科、安川、库卡等巨头公司 占据，国内主要公司为汇川技术和埃斯顿，分别位列第 6 和第 8 名，占比分别为 5.5% 和 5.1%。

我们判断，机器人细分环节国产化率提升的潜在催化因素在于特斯拉人形机器人 “擎天柱”发布。相比于国外供应商，国内供应商在价格方面更具优势。目前，上海 特斯拉工厂生产的特斯拉汽车国产化率已达到 90%，国内厂商或有较大机会切入到人形机器人供应链中。

6.光通信：光模块行业值得关注

我国光通信行业起步较早，当前仅上游光模块国产化率不足 30%。光通信是以 光信号为信息载体的通信方式。相较传统通信，光通信具有传输带宽大、传输损耗低、 高保真等优势。近年来我国 5G、千兆光纤等新基建设施覆盖与普及程度提速，为光 通信行业发展奠定基础，行业整体处于世界领先地位。产业链中多数环节国产化率较 高，产品在世界范围具备竞争力，其中光纤服务器、内存接口芯片、光纤激光器、光 通信设备国产化率分别为 42%、100%、56%和 70%，仅光模块环节国产化率较低 （20%）。

高端光模块国产化率约为 20%，中资龙头替代步伐渐进。光模块主要作用是将 电信号与光信号互相转换，实现信号发送和接收功能。光芯片既是高端光模块中成本 占比最高的环节，同时也是“卡脖子”最严重的环节，400G 及以上光模块属于高端 光模块，需要多个 25G 或以上光芯片集成，成本占比 70%左右，我国当前 25G 光芯 片国产率为 20%，25G 以上光芯片国产率仅为 5%。 竞争格局方面，本土光模块厂商呈集中化趋势，CR3 约为 45%，其中中际旭创、 光迅科技、新易盛市占率分别为 18.0%、13.7%、13.2%，国内龙头企业在中低端市 场已形成较强的影响力，并逐步向高端市场开拓，未来有望打破美日在高端市场的垄 断地位。

7.智能汽车：智能座舱和自动驾驶国产替代趋势明显

智能汽车是汽车行业发展的新方向，2020 年前后进入智能化加速阶段，智能座 舱和自动驾驶是考量当前汽车智能水平的两大维度。智能座舱方面，主要包括 HUD、 液晶仪表盘、中控显示屏等产品，产业链上游为 Tier2 级供应商，主要为操作系统等 软件厂商与芯片等硬件厂商，中游为 Tier1 级供应商，负责系统集成并直接与下游整 车厂对接，未来智能座舱呈现一机多屏的集中化趋势。

自动驾驶方面，按功能维度可划分为感知层与判断层，感知层中包括摄像头、激 光雷达、毫米波雷达等多类传感器，判断层包括车规级芯片和计算平台。自动驾驶可 按智能化程度分为 L0 至 L5 六个级别，级别越高需求的传感器与芯片算力越高，当 前我国主流量产智能汽车处于 L2 向 L3 过渡阶段。整体来看，除 HUD 与车载摄像头外，智能汽车产业细分赛道国产化率均不足30%，国产替代空间广阔。当前国产整车品牌具备较强的竞争力，但智能汽车上游赛 道市场份额和国产化率普遍较低。智能座舱方面，HUD 赛道国产化率约 36%左右， 液晶仪表盘和中控屏赛道主要供应商仍为国外厂商，国产化率分别为 20%和 23%。

智能座舱环节，竞争格局相对分散。华阳集团作为中资 HUD 龙头，2021 年国 内市场占有率为 16.2%，仅次于市占率第一的日本电装，中资 CR3 为 36%。液晶仪 表盘方面，2020 年上半年中国液晶仪表盘市场份额主要由国外供应商占据，国内厂 商主要依靠成本优势，占据低端和自主品牌市场，竞争格局较为分散，排名前三的中 资及合资企业为德赛西威、延锋伟世通（华域汽车股权占比 50%）、东软集团，占比 分别为 4.5%、3.1%、3.0%，合计占比 11%。中控屏又称为信息娱乐系统，是智能 座舱最重要的组成部分，成本占比达 50%。中资龙头相较于外资厂商具有性价比高、 便于升级等优势，且与国内新能源智能车厂合作密切，未来市场增量空间广阔。2020 年国内信息娱乐系统竞争格局中德赛西威、航盛电子、华阳集团位列中资企业前三， 市占率分别为 10.1%、8.2%、5.0%，CR3 为 23.3%。

自动驾驶方面，摄像头模组和毫米波雷达国产化率偏低。车载摄像头国产化率 较高，龙头舜宇光学占全球份额 32%，安防龙头海康威视也是国内车载摄像头市场 的主要竞争者，其中车载摄像头模组受技术掣肘，国产化率仅 7%。激光雷达用于高 级别自动驾驶中（L2+），技术壁垒相对较高，当前国产化率为 26%，毫米波雷达当 前部分国内厂家已实现量产，中资龙头市场份额有望加速上行。

毫米波雷达是一种用天线发射毫米波作为放射波的雷达传感器，主要分为 24GHz 和 77GHz 两个频段。其中 24GHz 主要用于中短距离雷达，探测距离大约在 50-70 米，适用于倒车、泊车、变道等场景，价格约为 500 元人民币。77GHz 主要 用于长距离雷达，探测距离大约在 150-250 米，应用于自适应巡航、自动紧急制动 等场景，价格约为 1000 元人民币。整体来看 77GHz 雷达在精度、距离、适用性方 面均优于 24GHz 雷达，但算法、天线设计、制作工艺等要求高于 24GHz，国内少数 公司在 2022 年前后才有能力实现毫米波雷达规模化量产，所占市场份额较低。

德赛西威：液晶仪表盘龙头企业，率先布局自动驾驶。德赛西威主营业务为智 能座舱和智能驾驶，为整车厂提供全面智能座舱系统解决方案。其中智能座舱方面， 德赛西威于 2017 年开始布局液晶仪表产品线，发展至今成为国内 Tier1 汽车智能化 厂商，液晶仪表业务获得比亚迪、广汽等客户定点项目。智能驾驶方面，德赛西威是 国内少数具备量产 77GHz 毫米波雷达的厂商。此外，公司是英伟达（自动驾驶芯片龙 头）全球六家 Tier1 合作伙伴中唯一大陆厂商，公司先发优势明显。2021 年德赛西 威总营收 95.7 亿元，智能座舱产品营收为 78.9 亿元，占比达 82.48%。

华阳集团：智能座舱全产品覆盖，国产 AR-HUD 领军企业。华阳集团主营业务为 智能座舱和智能驾驶，是 HUD 细分赛道的龙头公司，2021 年中国 W/AR-HUD 市场份额 第二，中资厂商中排名第一，市占率达 16.2%。此外，公司在国产中控屏领域市占率 排名前三。当前公司在 AR-HUD 方面技术领先，TFT、DLP 等方案产品实现量产，同时 中控屏领域具有音效处理、图像处理、人机互联等多方面技术，截止 2021 年，华阳 集团拥有专利 714 项，其中发明专利 250 项，总营收 44.9 亿元，其中汽车电子营收 为 29.5 亿元，占比达 65.63%。

8.生物医药：国产化率整体水平较低

本报告中覆盖的生物医药产业链有医疗设备、生物制药-科研试剂、生物制药-研 发阶段和生物制药-生产阶段、医疗器械、CXO 六大方向。实验动物实验鼠（60%-70%）、 细胞培养基（34%）、CRO（35%）、CMO（37%）和 CDMO（88%）国产化率高于 30%，其余细分赛道国产化率较低，存在国产化率提升的空间。

我国内窥镜厂商生产的产品主要面向中低端市场，国产替代空间广阔。内窥镜 行业可分为软式内窥镜和硬式内窥镜，国产化率较低，分别为 6%和 10%。软镜主要 由组成部分包括图像传感器、镜体材料和主机，呈现出技术壁垒极高、手工制造组装、 高中低端产品价格分化大（低端 10 万元左右，高端 100 万元左右）等特征。当前内 资企业通过 CMOS 技术代替传统 CCD 技术，逐步打破日企在图像传感器领域的绝 对垄断，具备自主生产中端软镜产品的能力。硬镜主要组成部分包括镜体、光源和摄 像系统三大模块，主要技术壁垒集中在光学技术领域。当前国内厂商海泰新光实现了 镜体和光源模组的国产化。

软式内窥镜市场格局方面，主要由日本镜头企业垄断。软镜行业主机和镜体需 为同一品牌，导致使用医师对同一品牌粘性高，市场集中度远高于硬镜市场。竞争格 局方面，按国内中标金额口径计算，CR3 均为日本企业，奥林巴斯、富士、宾得豪 雅合计市占率为 78.2%。内资 CR3 分别是开立医疗、澳华内镜、浙江优亿，合计市 占率为 6.4%。 硬式内窥镜市场格局方面，内资企业进入市占率前三。竞争格局方面，从 2021 年中标金额来看，国内市场份额前三中外资占据两席，德国的卡尔史托斯和日本的奥 林巴斯合计市占率为 51.5%。内资医疗器械龙头迈瑞医疗近年来切入硬镜赛道，2021 年市占率进入国内市场前三，市场份额达 7.2%，另外一家内资企业欧谱曼迪位列第 八，市场份额为 2.3%。

根据使用目的不同，医学影像设备可分为诊断影像设备和治疗影像设备。其 中诊断影像设备按型号的不同可分为核磁共振设备（MR）、X 射线计算机断层扫描 成像设备（CT）、X 射线成像设备（XR）、超声设备（US）等，其中高端设备国产 化率均在 30%以下，64 排及以上 CT 国产化率为 23.5%，3.0T 及以上 MR 设备国 产化率不足 20%。治疗影像设备方面，主要包括数字减影血管造影设备（DSA）、 骨科 C 形臂等，其中 DSA 设备国产化率仅为 10.7%。

DSA 竞争格局方面，医疗影像设备主要由 GPS，即美国通用、飞利浦和西门 子三家企业寡头垄断。其中国内 DSA 市场 CR3 为 90.8%，飞利浦、西门子、通 用市占率分别为 43.06%，29.32%，18.46%，市场集中度高且被外资企业垄断， 国产龙头企业东软医疗、万东医疗、联影医疗合计市占率在 10%以内。 CT 产品方面，以国内销售额测算，通用、西门子、飞利浦市占率分别为 27.5%、 23.9%、16.2%，CR3 合计占比 67.6%。在国产替代背景下，以联影、东软、安科 等国产厂商由中低端市场切入，通过研发逐步转向高端市场。具体来看，16 排 CT 设备中资 CR3 占比 38.9%；24-63 排 CT 设备中，联影医疗独占鳌头，市占率达 46.5%，中资 CR3 高达 60.7%；64 排 CT 当前仍被 GPS 占据，联影医疗与东软 医疗市占率分别为 13.9%与 9.5%。

MR 产品方面，竞争格局与 CT 产品相似，同样呈现出中资龙头在低端市场渗 透率相对较高，外资龙头垄断高端市场的格局。MR 设备的 CR5 为 87.5%，由中 资的联影医疗、东软医疗与外资的 GPS 组成，其中联影医疗、东软医疗市占率分 别为 11.8%和 3.6%。具体来看，1.5T MR 设备市占率前三的企业为联影医疗、西 门子和通用，占比分别为 24.0%、20.8%和 19.7%。3.0T 及以上的高端 MR 设备 方面，GSP 市场份额占比高达 82.3%，中资企业中仅联影医疗有能力生产 3.0T MR， 市占率为 17.1%。 高端超声设备，国产化率仅为 10%。根据华经产业研究院数据显示，2019 年 中国超声医疗影响设备中资和外资市场份额基本相同，通用电气、飞利浦、西门子 和日立合计市场份额共计 38%，中资代表厂商有迈瑞医疗、开立医疗和汕头超声， 占比分别为 15%，12%和 5%。

科研试剂广泛应用于生物制药领域，可主要分为化学试剂和生物试剂，其中 生物试剂按产品可分为分子类（酶等）、蛋白类（抗体、重组蛋白等）、细胞类试剂，市场占比分别为 50.7%、29.4%和 19.9%。高端科研试剂需满足高纯度、高性 能、高品质等指标要求，企业需具备较强的研究开发能力及技术应用能力，技术人 才储备需涵盖有机化学、生物化学、分子生物学等多学科领域。根据头豹研究院数 据显示，科研试剂领域国产化率仅在 10%左右，欧美等发达国家进入行业时间较 早，国际巨头长期形成垄断，中资企业处于发展追赶阶段。

重组蛋白试剂当前国产化率偏低，但中资龙头企业追赶步伐渐进。重组蛋白 试剂是指通过基因工程等技术生产的，源自生物体内的蛋白，广泛应用于药物研发 生产等环节。竞争格局方面，重组蛋白需要较高的研发实力和质控体系，2020 年 市占率第一和第二的企业为海外龙头 R&D 与 Pepro Tech，分别占比 17.1%和 15.0%。国内蛋白试剂 CR3 由义翘神州、近岸蛋白、百普赛斯构成，市占率分别 为 7.7%、6.5%、6.1%。从产品数量来看，当前义翘神州总 SKU 超越世界巨头 R&D，在重组蛋白产品种类和覆盖度已实现领先地位，国产替代蓄势待发。 分子生物试剂国产化率约为 20%，国产替代方兴未艾。

分子生物试剂主要包 含酶、核酸、载体等，其中酶是分子试剂中应用最多的品类。竞争格局方面，CR4 均为外资企业，赛默飞、凯杰、takara、biorad 合计占比 41%，国产龙头诺唯赞约 占有 4%的市场份额。当前国内企业工艺技术不断成熟，部分产品中的多项参数可 以媲美进口产品，以酶试剂中较为常用的 Taq DNA 聚合酶为例，诺唯赞、菲鹏生 物等中资龙头在产品活性、催化效率、稳定性等方面均与 Takara 相差不大，突破 “卡脖子”技术，国产替代进程方兴未艾。

化学试剂赛道海外龙头垄断，国内竞争格局分散。化学试剂在生物制药过程 中主要用到纯化试剂（三氟乙酸）、病毒灭活剂（β-丙内酯）等产品，起到合成、 纯化、检测等功能。当前高端化学试剂国产化率较低，根据上海仪器仪表行业协会 数据，生物化学试剂国产化率为 10%。竞争格局方面，赛默飞、丹纳赫、Sigma （默克）等国际巨头占据中国 90%的市场份额，初期国内化学试剂企业以代理商、 经销商为主，国内竞争格局分散，近年来在产业链自主可控的发展背景下，涌现出 阿拉丁、泰坦为代表的国产化学试剂厂商，但当前与国际巨头相比差距仍大。

生物制药研发阶段耗材通常为生物实验室耗材，是操作中必需的实验用品，按 功能角度可分为细胞培养类耗材、分子生物学试验耗材、一次性塑料功能耗材、色 谱填料等，用于细胞培养、移液、反应、样品处理、储存等。 一次性塑料耗材使用规模最大，高端产品国产化率仍不足。根据沙利文数据 显示，2018 年我国一次性塑料耗材国产化率仅为 6%，国产替代空间广阔。竞争 格局方面，当前以赛默飞、康宁、艾万拓（Avantor）等海外巨头主导市场，国内 厂商竞争格局较为分散，龙头公司以杰特生物、硕华生命和纳微科技为主。

色谱填料赛道依赖进口，国产龙头逐步打破海外垄断。色谱填料是色谱仪上 游原材料，用于生物制药分离纯化环节。根据 CNKI 相关研究文献显示，色谱填料 在生物药耗材成本中占比接近 40%。当前色谱填料国产化率在 10%左右，主要依 赖海外巨头进口。全球竞争格局来看，色谱填料行业 CR3 占比接近 50%，通用医 疗、日本东曹、美国 Bio-Rad 市占率分别为 35%、8%、7%。国内龙头企业主要 有纳微科技、蓝晓科技和博格隆组成。其中纳微科技通过持续研发创新，当前掌握 了被列为 35 项“卡脖子”技术之一的微球精准制备底层技术，打破海外龙头技术 垄断格局。

高端分析仪器赛道国产化率极低，中资龙头部分产品具备国产替代能力。分 析仪器在生物制药领域主要应用的产品包括质谱仪、色谱仪、光谱仪等，主要用于 生产环节中最后的检测、分析阶段。2021 年中科院中标的分析仪器单价前十均为 国外品牌，以安捷伦、沃特世、日本岛津的产品为主，依中标金额占比测算，高端 分析仪器国产化率不足 5%。中资企业主要为聚光科技和天瑞仪器，部分产品具备 国产替代实力。当前聚光科技的四极杆质谱仪设备位居中标数第三，超越部分海外 品牌，或具备国产替代能力。

一次性生物反应器国产化率水平较低，龙头企业国产替代进程提速。生物反 应器主要包括不锈钢系统和一次性系统两大类别，通过生化反应来获得目标产物的 装置。目前国内生物反应器的国产化率不足 20%，其中一次性生物反应器国产化 程度更低。竞争格局方面，现阶段一次性生物反应器主要由丹纳赫、赛默飞、赛多 利斯等国外企业占据。国内头部企业如东富龙、森松国际持续实现技术突破，在一 次性细胞扩增系统等产品的关键参数上接近海外设备水平，未来有望切入供应链。

骨科关节类植入医疗器械和医用睡眠监测仪的国产化率较低，分别为 28%和 不足 10%。目前，骨科关节环节主要被进口品牌占据，捷迈邦美、强生、林克骨 科和施乐辉合计市场份额超过 40%，国内代表企业有爱康医疗、春立医疗和威高 骨科，市场份额占比分别为 9.2%、9.0%和 3.5%。根据华经产业研究院数据，2020年中国医用睡眠监测仪市场份额外资占比近 90%，中资企业仅有怡和嘉业一家， 占据 6.7%的市场份额。

联影医疗：医学影像设备领域龙头企业，产品覆盖齐全。联影医疗致力于高 端医学影像设备的设计、研发、生产和销售，同时提供配套的智能化、信息化解决 方案。公司产品覆盖 MR、CT、XR、RT 等多品类。公司多项产品在高端市场已 有较高的市占率，其中 1.5T MR、64 排以下 CT、PET/CT 等中高端设备新增市场 份额位列第一，超越进口设备，3.0T MR、64 排以上 CT 等高端设备新增市场份额 排名第四，位居国内厂商第一，具备替代海外龙头产品的实力。

聚光科技：科学仪器龙头厂商，自研产品具备国产替代实力。聚光科技于 2015 年孵化高端科学仪器平台子公司（谱育科技），主攻以质谱仪为主的科学仪器领域。 当前公司多款产品获得中国计量科学院颁发的 NIM-CS 计量评价证书，为国产大型 分析测试仪器领域首家获证单位。公司自研的质谱仪在 2022 年 Q1 政府采购项目 中占比 7%，位列国产厂商第一位。公司 2021 年实现营收 37.5 亿元，其中仪器、 相关软件及耗材占营收比重 55.63%。

CXO：国产化率较高。CXO，俗称医药外包服务，主要包括医药研发外包 （CRO），医药合同定制生产企业（CMO）和医药合同定制研发生产企业（CDMO）。 研发需求占据全球生物医药外包主要的市场份额，根据前瞻产业研究院数据，2021 年全球生物医药 CRO 占比为 70%，生物医药 CMO/CDMO 占比为 30%。CRO 方 面，2020 年中国市场市占率前三的上市公司为药明康德（21.6%）、康龙化成（7.5%） 和泰格医药（6.1%），市场竞争格局相对分散。CMO 方面，2020 年中国市场市占 率排名前三的上市公司为药明康德（20.3%）、凯莱英（10.9%）和博腾股份（5.6%）， 同样具有分散的竞争格局。CDMO 市场中，药明生物占比超过 60%。

9.半导体：国产化率整体水平偏低

半导体产业链国产化率整体偏低，封测设备国产化率超过 60%。材料环节的抛 光垫、抛光液，设备环节的光刻机、离子注入、薄膜沉淀、涂胶显影，IC 设计环节 的存储 IC、CPU、MCU、EDA 软件国产化率处于个位数，国产替代刚刚起步。材料 环节的光刻胶、电子特气，设备环节的刻蚀机、探针台、测试机、靶材、CMP 设备、 清洗设备，IC 设计环节的射频前端、IGBT，IC 制造国产化率均突破双位数。2019 年中国半导体封测前十名企业市场份额中，内资企业占比为 62.05%，代 表企业有长电科技、通富微电和华天科技。根据 Chip Insight 预测，2020 年全球销 售收入市占率分别为 11.96%，5.05%和 3.93%。

10.军工：原材料高温合金和钛材国产化率超过60%

原材料高温合金和钛材国产化率分别为 60%和 79%，且竞争格局相对分散。细 分环节高温合金排名前二的生产厂商为抚顺特钢和图南股份，市场份额分别为 10.9% 和 3.7%，CR3 仅为 16%。钛材企业市占率排名前三的为宝钛股份、新疆湘润和湘投 金天，占比分别为 18.8%、15.5%和 11.9%。

11.3D打印：设备行业国产化率为28%

3D 打印又称为增材制造，是一种以数字模型文件为基础，根据需要运用不 同上游原材料，通过逐层打印的方式来构造物体的技术。3D 打印产业中打印设备成本最高，占比达 49.5%。当前我国 3D 打印设备国产化率约为 28%。竞争格局方面，当前国内 3D 打印设备市场较为分散。CR3 分别为国内的联 泰科技、美国的 Stratasys 和德国的 EOS 构成，合计占比约为 44.3%。国产主 流设备厂商除联泰科技外，华曙高科和铂力特市场占有率相对较高，分别为6.6% 和 4.9%。

铂力特：金属 3D 打印设备龙头，世界范围处于领先地位。铂力特是国内金 属 3D 打印技术全套解决方案的提供商，下游用户遍布航空航天、医疗设备、汽 车制造等领域。产品技术方面，铂力特的产品在成型尺寸、激光器数量等参数 均达到国际先进水准。产能产量方面，铂力特 2021 年底拥有金属 3D 打印设备 240 台，设备规模位居细分领域第一。营收方面，铂力特金属 3D 打印收入规模 同样位居国产厂商第一，2021 年总营收 5.51 亿元，同比增长 33.9%。

12.机械设备：部分高精尖设备国产化率低于30%

机械设备涵盖产品众多，部分高精尖设备国产化率低于 30%。我国作为基 建强国，工程机械、矿山机械、农业机械等主要设备具备自主生产能力，但部 分现代化设备仍然依赖进口。分项来看，数控机床相关赛道方面，伺服电机和 数控刀具当前国产华率在 35%左右，高端数控系统、数控机床国产化率均不足 10%。农业机械方面，2020 年我国农机产品市场占有率在 90%以上。电子测量仪方面，当前高端产品国产化率不足 10%。

高端数控系统国产化率不足 10%，国内厂商产品主要面向中低端市场。在 数控机床整机价值占比中，控制系统占比约为 20-40%，被誉为机器的大脑。我 国高端数控系统大部分来源于进口，国产化率不足 10%。竞争格局方面，日本 厂商发那科和三菱占据我国数控系统市场份额 55%，国产厂商广州数控、苏州 新代、华中数控市场占比分别为 15.0%、7.0%、1.0%，其中广州数控主要服务 于低端车床数控领域系统，苏州新代为台资企业新代科技设立的大陆子公司。

高档数控机床国产化率较低，中资龙头以智能化为发展方向。数控机床是指 由程序控制系统的自动化机床。当前我国具备较为完整的产业链，低端数控机 床国产化率接近 90%，但中高端产品对海外依存度仍高，高端数控机床国产化 率仅为 6%。竞争格局方面，中资龙头市场份额逐年趋于集中，CR3 由 2019 年 的40.2%上升至2020年的49.9%，创世纪、秦川机床、海天精工分别占比23.81%、 13.47%、12.62%，中资龙头以智能化、高端化为发展方向，逐步推动产品升级。

高端电子测量仪国产化程度低，外资占据主要市场份额。电子测量仪是基于 电路技术，同时融合了信号处理、通信工程、微电子等多方面科技的产品，广 泛应用于航空、航天、交通、通信等领域。作为技术密集型的设备，当前我国 电子仪器高端产品国产化率不足 10%，国产设备在精度、阻抗等参数方面与海 外有所差距。竞争格局方面，海外龙头占据主要市场份额，美国的是德科技与 泰克科技合计市场占比为 32.9%，内资企业竞争格局较为分散，中资 CR3 仅为 4.4%，固纬电子、普源精电、鼎阳科技市占率分别为 1.8%、1.6%和 1.0%。

创世纪：国产高端数控机床领域先行者，2022 年上半年净利润增速喜人。 创世纪 2015 年起切入高端数控机床领域，发展至今成为领先的高端智能装备系 统解决方案服务商。设备参数方面，公司在高速钻攻中心产品的加工效率、精 度、故障率等性能方面处于国内领先地位，与发那科等外资龙头设备差距逐渐 缩小。同时，公司生产的设备具备性价比优势，设备单品售价在 20 万元/台左右， 低于发那科等外企 30 万左右的售价。公司 2022 年上半年净利润为 2.84 亿元， 同比增幅达 14.5%，其中数控机床产品销售占比 97.2%，数控机床领域位居国 内厂商第一。

13.计算机：工业软件国产化率稳步提升，操作系统国产化率不足5%

工业软件和机器视觉国产化率程度较高，均超过 40%，而操作系统国产化 率不足 5%。工业软件国产化率稳步提升，市场集中度低。根据智研咨询数据，工业软件国产 化率从 2015 年的 20%上升至 2020 年的 46%，预计到 2025 年和 2030 年有望达到 60%和 70%。竞争格局方面，2021 年国内工业软件收入市场份额最大的公司为宝信 软件，占比仅为 3.52%，用友网络和华东软件紧随其后。

桌面操作系统中，国产化率水平较低。微软公司的 windows 和苹果公司的 OS X 占据了超过 95%的国内市场份额，分别为 87.59%和 8.64%。中国操作系统厂商均是 基于 Linux 开发，通信世界全媒体数据显示，2021 年中国 Linux 桌面操作系统出货 量首次超过 5%，预计到 2025 年，中国 Linux 操作系统出货量将超过 20%，存在国 产替代的空间。

麒麟软件：国产操作系统龙头。国产操作系统领域，典型代表企业为麒麟软件（中 国软件持有 40.25%股份），麒麟软件的银河麒麟操作系统连续第 11 年位列中国 Linux 操作系统市场排名第一，也是中国首个突破 10 亿元年收入的操作系统企业。麒麟软 件 2021 年全年收入 11.85 亿元，同比增长 85%；归母净利润 2.68 亿元，同比增长 63%。 机器视觉方面，中国企业竞争力相对较弱。中国机器视觉产业联盟（CMVU）数 据显示，2020 年天准科技和奥普特两家国内公司全球市占率合计不超过 3%。

14.化工材料：国产替代空间较大

化工材料方面，国产替代空间较大。PVA 光学薄膜国产化率仅为 3%，PI 薄膜 全球市场份额占比较低，仅为4%。有机发光材料和对位芳纶的国产化率突破双位数，分别为 10%和 20%。

PVA 光学薄膜：日企垄断全球，皖维高新市占率不足 1%。因 PVA 光学薄膜技 术含量高，全球市场主要被日本的可乐丽和合成化学两家企业垄断，其中可乐丽约占 全球产能的 79%，并垄断了膜用 PVA 原料市场，剩下的 20%几乎被日本合成化学掌 握。国内仅有皖维高新、中国台湾长春建有少量窄幅膜供应中低端市场，市场占有率不足 1%，全球再无其它生产企业。随着全球液晶显示产能持续向国内转移，国内偏光片 市场竞争日趋白热化，各大厂家对成本管控更加严格，对上游原材料国产化的需求也 日益迫切，国产替代有望加速。

PI 膜：美日韩垄断市场，国内龙头公司瑞华泰全球市占率仅为 4%。聚酰亚胺薄 膜又称 PI 膜，是世界上性能较好的薄膜类绝缘材料。聚酰亚胺（PI）分子结构十分 稳定，具有高模量、高强度、耐高低温、轻质、阻燃等特性，主要应用于柔性线路板、 消费电子、高速轨道交通、风力发电等领域。PI 薄膜的性能居于高分子材料金字塔 的顶端，被誉为“黄金薄膜”，高性能 PI 薄膜系严重影响我国高新技术产业快速发展的“卡脖子”材料，属于国家战略性新兴产业。根据华经产业研究院数据，2019年全球 PI 膜行业来自美国、日本和韩国的企业比例约为 75%。我国代表厂商为瑞华泰， 专业从事高性能 PI 薄膜的研发、生产和销售，主要产品系列包括热控 PI 薄膜、电子PI薄膜、电工 PI 薄膜等，拥有全球 4%的市占率。

有机发光材料：根据赛迪智库的报告数据显示，在 OLED 有机发光材料成品（终 端材料）领域，我国企业目前占比相对较低，通用辅助材料（电子功能、空穴功能等 材料）国内市场占比 12%左右，发光层材料占比不足 5%，基本处在被国外垄断的状 态。国内代表上市公司为奥来德，经过多年的行业积累与发展，奥来德已成为国内少 数可以自主生产有机发光材料终端材料的公司，是行业内技术先进的 OLED 有机材 料制造商。

对位芳纶：我国对外依存度较高，美日韩全球产能占比接近 80%。芳纶纤维具 有超高强度、高模量和耐高温、耐酸耐碱、重量轻等优良性能，二十世纪六十年代由美国杜邦公司研发成功并实现商业化，现已成为我国战略性新兴产业中重点发展的材 料品种之一，可广泛用于防护防弹、军事等领域。芳纶纤维具有极高的技术壁垒，尤 其是对位芳纶，对外依存度较高。2019 年国内对位芳纶年需求量约 10,000 吨，国内 产量仅为 2,000 吨左右，对外依存度高达 80%。根据华经产业研究院数据，2020 年 全球对位芳纶美日韩三国累计产能接近 80%，中国代表公司有中化国际、泰和新材 和中芳特纤，全球产能占比分别为 5.6%、5.1%和 3.4%。

轮胎：中高端市场仍为巨头主导，中企自下而上扩张。当前全球轮胎制造业仍 是头部海外轮胎企业占据中高端市场并获取行业中大部分利润的市场结构。从巨头们 的全球市场份额来看：2021 年全球轮胎总销售额为 1775 亿美元，米其林、普利司 通和固特异三巨头合计占据了全球轮胎市场的 35.71%，前五强占据了 46.56%，接 近一半。从巨头的市占率来看，前 3 家占比同比下降 2.6 个百分点，前 10 家占比同 比下降 4.5 个百分点。同时，世界轮胎“20 亿美元俱乐部”成员仍然为 17 家，“10 亿美元俱乐部”成员则从此前的 28 家大幅增加至 34 家，表明了行业头部企业市占 率的下滑和腰部企业的崛起。

编辑：JACK