2022年检测行业产业链及竞争格局分析 2021年全球检验行业的市场规模达1.65万亿元

1.检测行业长坡厚雪，下游需求旺盛未来可期

黄金赛道方兴未艾，第三方检测机构前景广阔。检测是指检测机构接受委托，对产 品检测并出具报告，使得产品同时符合国家标准及客户需求。从产业链来看，其上游是 仪器设备及试剂原材料提供商，下游是检测服务客户。

具体到内部，检测机构可分为政 府部门检测机构、企业内部检测实验室及第三方检测机构三类，2011 年国务院发文明 确检测行业作为独立行业存在之后，第三方机构发展迅速，截至目前市场份额约 40%。 从市场规模看，根据数据，2021 年全球检验行业的市场规模达 1.65 万亿元， 近五年 CAGR 为 10%。根据数据，2020 年国内市场规模为 3586 亿元，近五年 CAGR 达 15%，高于国际市场增速 5pct。当前中国经济从高速发 展转入高质量发展阶段，检测是保证产品质量的必要手段，也是客户辨别产品是否合格 的重要标准，因此检测服务有望迎来井喷式爆发。

该如何正确认识检测行业并研判检测行业的发展前景，我们认为，核心问题在于以 下三点，我们的报告也将重点针对这三大核心问题进行深度剖析： 问题一：行业的竞争格局及未来市场空间有多大？ 问题二：我国检测行业的特点和景气度？ 问题三：先行者的壁垒在哪里？

2.检测行业竞争格局高度分散，国内企业共享行业高增

检测行业基于需求、技术、地理等因素构成了高度分散的竞争格局，也因此为诸多 行业内企业提供了更广阔的发展空间。

1）需求约束：下游检测行业众多需求各异，包 括食饮、汽车、半导体、军工等多个行业与领域，下游需求方的行业、检测级别等多个 因素呈现多元化的特点；

2）技术约束：不同行业的检测标准及所需的专业能力有所不 同，检测技术互不相同，难以实现底层技术复用，因此对于检测机构而言，很难去布局 每个行业和级别的检测，即使是华测检测、广电计量等综合检测机构也难以覆盖所有行 业；

3）地理约束：被检测对象通常是物理件，很多情况下甚至是大型物理件，因此运 输成本与距离成为非常重要的考量因素，对于一般行业检测而言，头部机构与尾部机构 技术能力差别不大，因此考虑到检测的时效性及客户的运输成本问题，检测行业“本土 化”特征明显，最终导致市场较为分散。

行业格局分散，各梯队企业均有广阔空间。从国际市场来看，2020 年全球前四大 检测 Eurofins、SGS、BV、Intertek 市占率分别为 2.5%、2.4%、2.1%、1.5%，CR4 仅 8.5%，国内检测龙头华测检测和广电计量在全球占比仅为 0.2%、0.1%。从国内市 场来看，自 2002 年我国检测市场对外开放后，外资检测机构始终占据第一梯队位置。 2020 年外资检测机构在国内市场份额约为 6.3%，领跑于国内机构龙头之和。其中国内 检测机构中，华测检测市占率 1%，广电计量 0.5%，苏试试验 0.3%，电科院 0.2%， 内资头部检测企业总市占率约 2%。

参考全球检测市场以及我们上文对于需求、技术、 地理因素的分析，我们认为检测行业高度分散的竞争格局不会改变。基于这个结论与我 国检测企业渗透率较低的现状，我国企业现阶段无需面对互相竞争的场景，更多的是一 起去蚕食海外巨头与小型检测机构的市场，华测检测、广电计量等国内检测企业将可以 共享行业的高增。

全球检测行业超万亿规模，国内市场增速高于全球约 5pct。从全球市场来看，国 外检测行业起步较早，目前发展较为成熟。根据国家认监委数据统计，2016-2021 年， 全球检验行业的市场规模从 1.02 万亿元增长至 1.65 万亿元，CAGR 超 10%。从国内 市场来看，根据国家市场监督管理总局数据，2016-2020 年，我国检测行业市场规模从 2065 亿元增长至 3586 亿元，复合增长率约 15%，占全球市场比重提升约 2pct。近两 年受疫情影响同比增速有所放缓，但仍然保持 11%以上增速。根据埃士信信息咨询公 司（HIS）预测，2022 年，全球检验检测行业的市场规模将超过 1.78 万亿元，中国有 望成为最大的潜在市场，中商产业研究院预测 2022 年我国检测市场规模将达 4398 亿 元。

2.多重因素驱动检测行业上行，高景气发展趋势有望延续

社会认知需求稳步提升，QHSE 体系推动行业发展。如下图产业链流程图所示， 全社会对 QHSE（产品的质量、生活健康水平、生产生活的安全性及社会环境保护） 的认知及要求不断提升是检测行业不断发展的根源。因此从以下三点分析，我们认为检 测行业将继续高景气发展：

1）品质追求提升：随着社会的发展，居民对质量、健康及 安全等问题越来越重视，但产品的生产质量供给与日益增长的品质需求存在不平衡现象， 因此催生出各类检测服务；

2）产品事件频发：部分商家受利益驱使降低商品质量，最 终造成不可挽回的后果，如食品安全事件、废气污染水源事件、电子产品爆炸事件等， 而检测服务能起到一定程度的监督保障工作。

3）下游产业链环节分工细化：随着供应 链结构不断延伸，为提高产品质量及服务，越来越多的环节需要检测服务提供保障，驱 动检测业务快速发展。我们认为，不论是从用户侧的需求，还是从产业链的健康发展来 看，检测服务都在变得愈发重要，相关需求也在加速释放。

检测行业相关政策不断完善，驱动产业链快速发展。从 2011 年检验检测服务行业 备列为国家高技术服务业至今，国家已陆续出台一系列政策法规，大力支持检测行业的 发展。2022 年 3 月 15 日，市场监管总局印发《“十四五”市场监管科技发展规划》，其 中提出到 2025 年新建国家市场监管重点实验室 60 个以上、技术创新中心 20 个以上。 国家质检中心 30 个以上，国家产业计量测试中心 10 个以上等目标，为检测行业的高 质量发展注入磅礴动力。我们认为，科技是强国之本，检测行业的重要性不言而喻，接 连出台的相关政策定能激发行业内生动力，加快促进产业链协同协作。

下游需求持续爆发，检测行业发展加速。检测服务下游市场高度分散，涉及到工业、 能源、食品等多个领域，因此检测服务需求具备连续性，检测行业抗周期性强。从总量 来看，2016-2020 年，我国检测报告从 3.6 亿份增长至 5.6 亿份，复合增长率达 12%， 其中 2019 年增速高达 23%，20 年受新冠疫情影响，同比增速有所回落，但仍然保持 8%增速水平，出具报告总数始终保持增长趋势。

从细分行业来看，根据 20 年全国检验 检测服务业统计简报，以承载力检测、钢结构实体检测为主的建筑工程行业检测营收占 比最高，达 21%，以水质、大气污染检测为主的环境检测行业位居第二，占比达 14%， 检测食品包装、原料及添加剂的食品检测和以电磁兼容试验、可靠性试验为主的电子与 特种设备领域检测占比均为 6%，以碰撞测试、温度测试等为主的机械（含汽车）行业 检测占比为 5%。我们认为，考虑到国家对科技领域的持续推动及下游对科技制造等新 兴产品的需求，未来电子、机械（含汽车）等领域检测占比有望加速增长。

检测机构总量稳步增长，第三方检测机构加速步入市场化。我国检测行业高速发展， 根据认监委数据，近五年检测机构数量持续增长，截至 20 年底，检测机构达 4.89 万家， 据最新官方数据统计，21 年底全国范围内检测机构已突破 5 万。从机构分类看，近年 来，第三方检测机构占比持续提升。根据认监委计数据，2016-2020 年，第三方检测机 构比重从 43%提升至 56%，呈明显的上升趋势。

一方面第三方检测机构兼具专业性与 公平性，另一方面检测行业市场化改革在不断推进，由此我们认为第三方检测机构的占 比仍有较大的提升空间。从市场规模看，2016-2020 年，我国第三方检测行业市场规模 从 928 亿元提升至 1392 亿元，CAGR 为 11%。从占比情况看，第三方检测机构的市 场规模大部分时间保持在 40%左右，2016 年的 45%占比主要系 16 年发改委、认监委 等 32 部门联合发布《认证认可检验检测发展“十三五”规划》，促使当年第三方检测 机构迅猛发展。向未来看，第三方检测机构市场规模有望随着市场化进程稳步提升。

朝阳产业发展强劲，行业增速远超 GDP 增速。在成长性方面，检测行业下游需求 分散，对金融周期及下游单一行业波动具备一定的抵抗能力，价值性明显。从全球市场 来看，国际检测行业发展较早，对比全球 GDP 增速和全球检测行业增速，可以发现， 即使国外检测市场更为成熟，但仍然具备高成长性。

从国内市场来看，国内检测行业发 展较晚，以食品安全行业为例，通过对比，可以明显发现食品安全检测行业增速是 GDP 增速 2-3 倍，表明食品检测行业呈高速发展态势。我们认为，检测是鉴定产品品 质的重要手段，在研发、生产及贸易方面起到了至关重要的作用，未来行业将迎来迅猛 发展阶段，持续拉大与 GDP 增速的差距。（报告来源：未来智库）

4. 多因素铸就检测行业壁垒，头部玩家先发优势凸显

三大壁垒奠基，赛道头部企业前景可期。检测服务因其特殊的行业属性，在行业准 入、资金、客户方面具备较高壁垒。具体来看：

技术壁垒：国家规定检测机构必须具备相应资质，例如中国计量认证 CMA 、实验 室认可 CNAS 资质等。从事军用装备和民用飞机产品等检测业务的机构，还需取得国 防实验室 DILAC 资质及总装备部军用实验室认可。除检测资质之外，检测行业的技术 可以细分为高端技术、中端技术和低端技术三类。具体来看：

1）高端技术：主要是指 行业内具备高难度，只有个别实力较强检测机构能够有所突破的检测技术，是决定检测 机构真正技术壁垒的重要标准，也是检测机构打响品牌，获得客户公信力及拓展市场的 决定性因素。

2）中端技术：指目前行业内已经相对成熟，多家检测机构均能实现的检 测技术，这是检测机构营业收入的重要来源，也是目前机构公信力及客户依赖度的主要 体现。

3）低端技术：主要指行业内完全成熟，不具备难度，任何检测机构都能完成的 检测技术。该部分技术营收占比不高。随着行业内技术的发展，三类技术将不断进行动 态调整。

2）资金壁垒：一方面，与传统服务业相比，检测行业属于资金密集型产业，需投 入大量资金构建实验室及采购相关专业设备，因此检测机构必须具备一定的资金实力。 另一方面，由于高端检测技术是检测机构拓展市场的决定性因素，而技术的突破需要一 定时间，在此期间内仍需持续投入设备、试剂、人员等成本，因此资金实力是关键。

从国内外检测龙头的股东结构中我们均可以看到大资金集团的身影，具体来看，全 球检测龙头 SGS 控股股东为 Groupe Bruxelles Lambert，持股 19.10%，实际 控制人为比利时首富弗里尔集团和加拿大德马雷集团；国内 检测龙头华测检测控股股东为香港中央结算公司，持股 17.83%，广电计量控股股东为 广州无线电集团，持股 36.72%。

因此，可以发现，不论是 Frère 集团、Desmarais 集 团还是香港中央结算公司、广州无线电集团，均具备较为雄厚的资金实力，这也是支撑 这些检测机构长期发展并成为头部玩家的重要原因之一。

3）公信力壁垒：对检测客户来说，产品下游客户对产品质量的关注度日益提升， 因此产品检测的专业性要求也在逐步提升，因此对检测供应商的考察会更加严谨，而公 信力是其选择的重要标准；对于检测机构来说，市场公信力需内部多方共同努力并接受 长期的检验，是其核心竞争力的根基，可以说公信力与客户之间存在较好的良性循环， 而公信力的形成与公司的技术壁垒和资金壁垒也密不可分。

我们探究了国外检测龙头 SGS 与国内龙头广电计量的客户结构，可以发现，一方面，公司合作的大客户均较为 稳定，每年营收稳步提升；另一方面，技术实力、品牌公信力对市场拓展的作用非常关 键。以广电计量为例，广电计量在汽车行业的检测技术处于行业前列，具备较高的技术 壁垒，从客户中也可以发现广州汽车、比亚迪、吉利等汽车厂商均陆续进行了稳定的合 作。我们认为，虽然检测行业空间广阔，但长期来看，头部玩家多年来依靠技术、资金 等积累的公信力及稳定客户源将使其更具备竞争优势，市场资源会加快向头部企业集中。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）