2022年玉米种子行业发展现状分析 玉米用种需求迎来拐点

1. 科研院所主导研发格局下大单品升级换代将至

我国玉米育种经历了民间选种、杂交育种及单交种推广等发展阶段。我国玉米 育种始于 20 世纪 20 至 30 年代，而同期欧美已有大量商业化种子企业涌现。1960 年前我国玉米育种以农家种评选和种间杂交为主。1950 年农业部发布《五年良种普及 计划》鼓励留存优种，此后十年全国科研单位育成玉米杂交品种 400 多个，60 余个 用于生产。60 至 70 年代的育种成果实现了从双交种向单交种的过渡。80 年代后我 国玉米种质资源相对丰富，21 世纪初至今，郑单 958 作为里程碑式玉米品种在全国 大面积推广，标志着我国玉米育种的新高度。

从研发格局来看，我国已有的玉米育种科研成果主要来自科研院所，企业创新 能力较为薄弱。2015-2018 年期间，每年推广面积均在 1000 万亩以上的玉米品种仅 有郑单 958 和先玉 335，两者分别是河南省农科院和铁岭先锋种子研究有限公司（敦 煌种业与美国先锋公司的合资企业）选育的品种。除登海种业、隆平高科及联创种业 以外，国内种企未有进入推广面积前十的玉米品种诞生。育、繁、推的环节脱节导致 农业科研院所、繁育和推广企业各自为政，影响科研成果的转化速度。

2010 年来我国玉米种植集中度持续下降。从 2010 年最高点 36%持续下行至 2019 年的 19.3%。2017 年国家品种审定政策调整，新增品种试验联合体、绿色通道等试 验渠道，我国玉米品种开启审定数量井喷元年，当年通过审定品种高达 1069 个。此 外，不同玉米产区品种个数亦明显增多，其中 2021 年东北与西北地区的玉米品种变 动比例最大，同比增加 143.85%和 95.45%，市场格局最为分散。

五大产区种质需求各异，优异品种更迭速度缓慢。我国地域辽阔，横跨亚热带 季风、温带季风、温带大陆性、高原山地等气候区，不同气候条件适配不同农艺性状 的玉米品种。从地域划分来看，我国玉米五大种植区分布在西北、东北、黄淮海、西 南和东南。黄淮海玉米种植区玉米产量约占全国 1/3，郑单 958 多年以来居于该区推 广面积榜首，先玉 335 则在西北玉米种植区占据最高市场份额。五大区域优质单品 市场格局较为稳定，种质改良进程缓慢。总体来看，我国玉米主要历经 6 代品种更 迭：以中单 2 号为代表的第一代，以丹玉 13 为代表的第二代，以掖单 2 号为代表的 第三代，以掖单 13 为代表的第四代，以农大 108 为代表的第五代，以郑单 958、先 玉 335 为代表的第六代。

第六代代表性品种郑单 958 和先玉 335 各有特点，二者分别开启了玉米耐密种 植和单粒播种的时代。但随着两大单品生命周期的延长，市场上品种同质化现象严 重，品种审定数量井喷。2017-2020 年间，我国玉米品种审定数量分别达到 1058、 1698、2263 和 2713 个。此外，农业生产方式的变革及产业升级使得市场对于玉米品 种的要求日益提高，玉米品种更新换代的需求也日益紧迫。近年来，京科 968、裕丰 303 等品种的推广面积排名有所跃升，也说明了市场对于优质新品种的接受度高，优 质单品换代改良是大势所趋。

2. 行业规范程度逐步提升，种子法修订落地为企业创新保驾护航

2020 年来，种业振兴政策密集发布，提升种业知识产权保护力度和保护水平是 当前种业政策的主旋律。2021 年是中国《种子法》与 UPOV1991 接轨的元年，UPOV1991 制度下，派生品种可以申请获得品种权，但在生产销售时要征得原始品种权人同意， 并按合同约定给予商业回报，这对激励育种原始创新发挥了重要作用，也将间接为 转基因种权收费制度的建立铺平政策道路。

品种审定标准趋严背景下行业集中度有望提升，市场格局即将重构。新《种子 法》及一系列配套文件出台，为优质的种源推广保驾护航。2022 年 3 月 1 日施行的 新版种子法从扩大植物新品种权的保护范围、新增实质性派生品种制度、加大假劣 种子打击力度并完善侵权赔偿制度和加强种质资源保护四个方面提高对种权的保护 力度，提高品种审定标准并对已登记品种进行清理双轨并行。随着我国对良种的保 护力度不断加大，品种审定标准不断趋严，优质单品的育种开发单位利益将得到有 效保护。2021 年全国品种登记申请数量高速增长势头已经开始放缓，种业市场格局 分散、同质化品种泛滥的局面将被逐渐打破。

针对玉米种业的创新，农业农村部颁布《国家玉米良种重大科研联合攻关计划 （2020-2024）》，针对玉米育种制定了种质资源精准鉴定及评价、优异育种材料创制、 绿色高效品种选育测试的细分任务指标。致力于克服我国突破性品种少、配套农机 少一级品种稳产性差等问题。（报告来源：未来智库）

3.  行业库存低位叠加种植意愿上扬，玉米用种需求迎来拐点

供给来看，国内临储玉米去库存进程已至尾声，杂交玉米种子有效库存较低， 未来供需偏紧格局为主基调。现有种子供给量能够满足 2022 年的用种需求，但供需 格局总体偏紧，2017 年以来，国内杂交玉米种子延续供给低位形势。全国农技中心 的数据显示，2021 年新产玉米种子 9.93 亿公斤，加上 2021 种植年的有效库存 4.77 亿公斤，2022 年春夏播玉米种子总供给量约为 14.7 亿公斤，考虑到杂交玉米年用种 需求约为 11.5 亿公斤，2022 种植年有效库存预计降至 3 亿公斤，触及 2015 年来的 行业低点。此外，考虑到 2022 种植年的种植成本仍处高位，预计新季玉米种子的供 给仍将保持紧俏，杂交玉米用种市场后市将延续紧平衡格局。

国外供给扰动因素持续，进口玉米量级不确定性仍存。根据 2022 年 4 月 USDA 供需平衡表数据，2021/22 种植年全球及中国玉米库存消费比自 2016 种植年来连续 5 年下降。我国作为玉米的进口大国，主要进口来源于美国、乌克兰等国，美国乌克 兰两国进口量占我国玉米总进口量的 90%以上。政治动荡导致的贸易风险将会推高 玉米价格，造成地区性供需错配。进口玉米涨价背景下叠加运费会使其价格相对国 内现货的优势减弱，进而抬高国内玉米现货的托底价格。玉米商品粮价格上升，对玉 米生产的恢复及种子需求的拉升起到了积极的推动作用。

需求来看，生猪存栏仍处高位，2022 年饲用玉米需求较大。玉米消费结构方面， 饲用消费占玉米消费总量的 60%以上，工业消费次之，占比约为 25%~30%。饲用消 费方面，鉴于我国生猪养殖产能充足，能繁母猪存栏量于 2021 年 6 月达到行业高点， 预计 2022 年生猪出栏量将维持高位，因此，玉米库存消费比持续下行的背景下，2022 年玉米饲用需求量仍将维持高位，玉米种植及用种需求将保持紧平衡状态。

亩均种植利润抬升，种植意愿有所承托。2015 年来临储去库存已经近尾声，种 植面积与市场需求适配程度逐步改善，种植企稳、单产提升背景下玉米单产水平保 持稳定增长。2019 与 2020 年我国玉米每亩产量及产值稳中有升，处于历史相对高位 水平。玉米的种植成本收益绩效持续改善，2020/2021 种植季种植利润已扭亏为盈， 亩均现金收益可达 724.93 元。国家振兴种业政策扶持的政策背景以及当前供需紧平 衡的现状下，玉米种植意愿及成本收益将延续积极态势。此外，粮食安全危机背景 下，国内玉米保供压力较大，农业农村部指导下的 2022 年“稳口粮、稳玉米”政策 目标，持续推进玉米市场的种粮积极性。

4. 优质受体品种有望借助转基因种子打开业绩空间

转基因种子对受体品种的需求有望提升优质单品市占率。2021 年 11 月 12 日， 农业农村部针对转基因种子对《主要农作物品种审定办法》及农业转基因生物安全 评价管理办法》等种业规章进行了修改，生物安全证书申请流程方面，三类受体品种 所需审定流程时长不同。已过审定（未撤销）且在适宜种植区内的受体品种审定流程最短，仅需一年生产试验。因此，获取适宜种植区的优质受体品种将是转基因性状 开发公司推动转基因种子商业化的关键。传统的优质玉米种子有望成为性状开发公 司选择的主要目标受体，在各玉米种植区实现市占率的进一步提升。

登海种业作为国内大型杂交玉米提供商，具备提供大规模优质受体品种水平能 力。从公司过审品种的地区分布来看，黄淮海地区及北方玉米区等主要玉米品种种 植区的品种审定品种数量充足。除国审品种外，山东、辽宁和内蒙古是过审数目最多 的品种所在省份。从种植面积来看，2020 年山东、内蒙古及辽宁地区玉米种植面积 分别占全国总面积的 9.10%、8.99%和 6.35%，居于全国各省份占比第 3、第 4 及第 7。公司在主产区内的具备登海 605 及登海 618 等过审的优质品种，有望进一步借助 优质受体打开转基因商用种子的利润空间。

2020 年以来，随着相关政策的出台我国转基因商业化进程得到有序推进，4 个 国产玉米品种和 3 个大豆品种先后获批农业转基因生物安全证书。转基因政策落地 推动着种子行业二次扩容，玉米种子作为转基因领域的关键品种，市场规模具备充 足的增长动力，公司业绩有望在这一行业发展红利期中实现稳步抬升。

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