汽车玻璃车顶市场研究：2021年渗透率有望超5%

（报告出品方/作者：国信证券，唐旭霞）

报告综述：

智能化背景下，汽车玻璃有望成为车内信息流的核心输出载体

智能化大背景下，汽车端将发生类似于手机端（功能机-智能机）的历史 性变革，智能汽车作为“出行工具+生活空间”，其传输的数据流将远远 超过手机端。汽车玻璃，占据汽车表面积的三分之一，车内立体环绕空 间卡位，远期有望叠加可调光甚至显示功能，打造多种场景的“生活空 间”，以其极大的覆盖面，有望承接车机成为车内“第四屏”，成为智能 汽车海量数据流的核心输出载体，赋能智能驾驶。

玻璃车顶：28 款主流车型配备，2021 年渗透率有望超 5%

我们统计了目前主流品牌在售或即将开售的车型，预计 2020H1/2020 年 /2021 年国内玻璃车顶渗透率分别约 2.5%/3.24%/5.22%（其中 2020H1 是 53 款样本车型统计数据，2020 和 2021 年是全统计口径数据，假设 100%配置比例）。细分品类来看，新能源、新势力、自主品牌、SUV 车 型具备更高的玻璃车顶搭载率。展望 2025 年，汽车玻璃单车均价有望提 升至 1200 元/车（年化复合增速超 10%）。

美学意义：极简的光滑+透明，玻璃车顶让汽车变酷

玻璃幕墙的普及对玻璃车顶的发展具有鲜明的借鉴意义。特斯拉横空出 世，为采用玻璃车顶的汽车外形设计树立了理想范本，塑造了科技个性 的品牌形象，更为美观光滑的轿跑姿态，隔热和安全性能保障下，玻璃 车顶已吸引蔚来、小鹏、大众、长安、吉利几何等知名厂商的沿用效仿。

实用价值：人机交互，成本缩减，重量降低，安全无损

成本端：基础款的全玻璃车顶单车成本大约为 700-1000 元，滑动式天窗 车顶的单车成本大约为 2000-4000 元（全玻璃车顶可以将成本降至约二 分之一，极致情况下可降至约三分之一）。

重量端：玻璃的密度通常为 2.5t/m³，车身钢铁的密度通常为 7.8t/m³，玻璃材料的重量相较于金属材 料下降了接近 70%，有助于进一步实现车身轻量化。

安全端：在正面、 侧面、追尾碰撞试验中，常见的承载式车身对碰撞力的传导通道主要取 决于车身结构中的梁柱，车顶覆盖材料本身并不起保护作用，也就是说 玻璃车顶与金属车顶在安全性方面基本没有差距。

前言：智能化大背景，汽车玻璃有望成为核心输出载 体，增量空间巨大

电动化、智能化是未来汽车发展的两条核心主线，智能化大背景下，汽车端将 发生类似于手机端（功能机-智能机）的历史性变革，展望未来智能汽车的终极 状态，“出行工具+生活空间”将成为其两大核心功能（类比手机“通讯工具+ 娱乐工具”），而汽车由于其更为复杂的运动控制及更大型的个人空间属性，故 其传输的数据流将远远超过手机端，我们试图从数据流的角度去挖掘未来汽车 的核心要素，从数据的获取、传输、存储、处理和应用，最后到输出，都对应 智能汽车上的核心增量部件，传感器、CAN/LIN/以太网、存储芯片、计算芯片、 自动驾驶算法和软件应用，最后输出端对应的部件，其核心就是人机交互件。

人机交互的核心在眼睛和耳朵，根据柏格（Berger）的研究数据，人类由眼睛 所获取的资讯占 80%，车上（车内+车外）主要抓取我们视觉关注度的不外乎 屏幕和灯光，剩下部分或由声音（智能语音）和体感进行交互。过去 3-5 年内， 可以看到，作为人机交互核心载体的车机和车灯均实现了快速升级，是车型大 小换代的必改项目，也是汽车上市宣传的核心亮点。而汽车玻璃，占据汽车表 面积的三分之一，车内立体环绕空间卡位，远期有望叠加可调光甚至显示功能， 打造多种场景的“生活空间”。总结而言，汽车智能化趋势下，汽车玻璃以其极 大的覆盖面，有望承接车机成为车内“第四屏”，成为智能汽车海量数据流的核 心输出载体，赋能智能驾驶。

本文承接国信汽车前期的汽车玻璃深度及跟踪研究，对 2020 年上半年、2020 年全年、2021 年的全景天幕（玻璃车顶）中国市场渗透率进行测算，对 2025 年汽车玻璃行业远期 ASP 进行预测，并且从美学价值、实用价值两大维度多层次论述全景天幕的意义。根据本文第一部分的渗透率测算结论，预计 2020H1/2020 年/2021 年国内玻璃车顶渗透率分别约 2.5%/3.24%/5.22%（其 中 2020H1 是 53 款样本车型统计数据，2020 和 2021 年是全统计口径数据）。

28 款主流车型配备，2021 年渗透率有望超 5%

测算玻璃车顶 2021 年国内渗透率有望超 5%。纯金属车顶-小天窗-大天窗-玻璃 车顶，玻璃材料以其优越的视觉效果和丰富的实用功能在车顶的覆盖面积越来 越广。我们统计了目前主流品牌在售或即将开售的车型，共有 28 款车型可装配 玻璃车顶，其中特斯拉、路虎、日产是较早采用的先行者。由于玻璃车顶的具 体参数行业内尚无标准定义，我们在筛选的时候主要遵循 3 条原则：1）不可开 启；2）玻璃面积占比较大（基本>1 ㎡ ）；3）视觉效果优秀（打造穹顶效果）。 我们预计，假设同一车型内玻璃车顶的配置比例是 100%，这 28 款车型 2021 年国内销量有望达到 116 万台，假设 2021 年国内乘用车总销量达 2220 万台（同 比+10%），则玻璃车顶在国内乘用车中的渗透率有望超过 5%。

分价位：起售价 10-20 万元居多，部分车型下探至 10 万元以内

玻璃车顶的主要先行者特斯拉、路虎起售价普遍较高，特斯拉 Model 3 起售价 27 万元，路虎揽胜极光起售价 36 万元。早期的玻璃车顶仍属于高端配置，2020 年后迅速向下渗透，吉利、大众、上汽等主流车企纷纷在起售价 10-20 万元价位段的车型采用。排除 2021 年未开售及未公布价位段的车型，截至 2020 年，

玻璃车顶已形成极广阔的价位段覆盖面，从凯翼炫界顶配版 8 万元，到特斯拉 Model S、Polestar 1 等 100 万元以上价位段的各类车型，远期宝马新 5 系等 核心车型也有望加配玻璃车顶。

目前，搭载玻璃车顶的车型中（以下均假设 100%搭载率），起售价位于 10-20 万元价位段的最多，共有 10 款，车型数量占比为 40%，2020 年实际销量占比 为 47%，2021 年预测销量占比为 53%。起售价位于 0-10/20-30/30-40 万元价 位段的车型数量分布较为平均，分别是 4/3/4 款。玻璃车顶已经初步实现了从 高端车型向中端车型的渗透。

分品类：新能源、新势力、自主品牌、SUV 车型玻璃车顶搭载率更高

从能源结构来看，搭载玻璃车顶的新能源车型为 19 款，占比 66%；燃油车 10 款，占比 34%（吉利 ICON 同时有汽油版和混动版）。

从品牌来看，新品牌（造车新势力+传统厂商新能源品牌）车型共有 17 款，占 比 61%；传统品牌共 11 款，占比 39%。

从国别来看，自主品牌 17 款，占比 61%；合资或外资品牌 11 款，占比 39%， 日系/美系/德系/英系/瑞典品牌分别有 1/4/2/2/2 款。

从类别来看，SUV16 款，占比 57%；轿车 11 款，占比 39%；MPV1 款，占比 4%。

通过以上数据，我们可以初步做出如下结论：

1）虽然玻璃车顶的先行者特斯拉、路虎、日产都是外资或合资品牌，但是自主 品牌跟进速度极快，截至 2021 年 3 月已有 17 款车型搭载玻璃车顶，吉利在华 销售的车型中搭载玻璃车顶的车型数量最多，为 5 款，其次是特斯拉 3 款。日 系品牌对采用玻璃车顶的态度尤为保守，在华销售的主流车型中仅有一款日产 逍客（后续德系宝马新 5 系、日系丰田等车型或有望在玻璃车顶上跟进搭载）。

2）新品牌，即造车新势力与传统厂商的新能源品牌，对于玻璃车顶有更高的接 受度，17 款车型搭载，占比 61%。我们认为原因可能在于新品牌迫切地需要在 消费者心中树立潮流、科技、个性、酷炫的品牌形象，玻璃车顶的视觉效果迎 合了品牌发展的需求。

3）SUV 采用玻璃车顶比轿车更加积极，部分原因在于玻璃车顶相较于传统的 天窗车顶，结构更加简洁，可以释放更多的车内空间，而舒适度、大空间一向 是 SUV 的主打卖点。上文中提到的唯一日系车型，日产逍客就是一款 SUV。 先行者之一——路虎的玻璃车顶由福耀玻璃供应，福耀也于 2018 年获得了捷 豹路虎全球最佳供应商金奖。

回顾 2020H1:测算玻璃车顶国内渗透率约 2.5%

我们在 2020 年年中也对天窗玻璃的量级做出分析，根据我们对 17 家传统主流 车企和 4 家新势力企业的 53 款热销车型（选用这 21 家车企前三热销车型进行 统计，2020 年上半年总销量为 342 万辆，占乘用车市场的 43%）的天窗配置 进行了统计，假设同一车型的销量在不同配置中平均分配，截至 2020 年 6 月， 按销量计算，1）无天窗车型的销量占比为 18.7%；2）小天窗（面积<0.5 ㎡ ） 占比为 37.8%；3）大天窗（面积>0.5 ㎡ ）占比为 41.0%；4）全景天幕（玻璃 车顶）占比为 2.5%。

我们统计的第 1-14 款车型分别为：东风日产轩逸、东风日产奇骏、东风日产逍 客、上汽通用别克英朗、上汽通用雪佛兰科鲁泽、上汽通用别克昂科威、上汽 大众朗逸、上汽大众桑塔纳、上汽大众途观 L、上汽自主荣威 RX5、上汽自主 荣威 i5、上汽自主名爵 ZS、上汽通用五菱五菱宏光、上汽通用五菱宝骏 530。我们统计的第 15-30 款车型分别为：上汽通用五菱宝骏 510、广汽丰田雷凌、 广汽丰田凯美瑞、广汽丰田汉兰达、广汽本田雅阁、广汽本田皓影、广汽本田 缤智、广汽自主传祺 GS4、广汽自主 Aion S、广汽自主传祺 GS3、一汽丰田卡 罗拉、一汽丰田 RAV4、一汽丰田亚洲龙、一汽大众宝来、一汽大众速腾、一 汽大众探岳。

我们统计的第 31-45 款车型为：一汽奥迪 A6L、一汽奥迪 Q5L、一汽奥迪 A4L、 长安福特福睿斯、长安福特锐际、长安福特福克斯、长安 CS75、长安逸动 XT、 长安 CS35、北京奔驰 GLC、北京奔驰 C 级、北京奔驰 E 级、华晨宝马 3 系、 华晨宝马 X3、华晨宝马 5 系。

我们统计的第 46-53 款车型为：东风本田思域、东风本田 CR-V、东风本田 XR-V、 蔚来 ES6、特斯拉 model3、小鹏汽车 P7、理想汽车 one、几何汽车几何 C。

玻璃车顶带动汽车玻璃产业链地位提升，单车面积及单平米价值量提升

全玻璃车顶已经成为近年来新车市场上的一种新潮流。国产新能源汽车推出的概念 车以及 2020 年新上市、即将上市的传统车系和新能源汽车中，全玻璃车顶也成为 了一个特别的宣传热点。特斯拉 Model S/X/3 的配置就为全玻璃车顶，我们认为， 特斯拉在新能源汽车以及汽车行业中的范本作用也预示着未来汽车行业新车配置 的车顶发展趋势，全玻璃车顶配置车型将越来越多。

玻璃车顶带动汽车玻璃企业产业链地位提升（Tier 2 转 Tier 1）。过去常见的电 子滑动天窗，包含滑动机构、连接机构与驱动机构，主要由天窗玻璃、遮阳板、 驱动电机、齿轮、滑动螺杆、滑轨、密封条、ECU 等组成。看似简单的天窗系 统包含了数十个电子及机械零部件，同时涉及玻璃材料、金属材料、橡胶材料、 塑料材料、半导体材料等，通常汽车玻璃企业作为 Tier 2 的身份仅供应其中的 天窗玻璃材料，由伟巴斯特等 Tier 1 供应商进行集成总装之后再供应给主机厂， 在此供应结构中，原汽车玻璃企业的玻璃材料售价基本按面积收费（钢化玻璃 100 元/㎡ ，夹层玻璃约 200 元/㎡），传统电动天窗中玻璃材料成本集中在 50-200 元区间不等（钢化玻璃为主），而作为 Tier 1 的电动天窗总成企业对车企收费基 本在 2000 元以上，对车企而言含电动天窗的全车顶成本甚至高达 3000 元以上。

在当前整车模块化生产的行业背景下，零部件供应商也在向集成化、系统化的 方向发展，传统电子天窗有着复杂的机械电子结构和数量众多的零部件，对供 应商的质量管控与供应效率构成了一定挑战。与电动天窗相对，玻璃车顶采用 的是封闭结构，无法开合，前部与前挡风拼接，后部与后尾门拼接，前后横梁 主要通过密封胶处理，顶盖总成结构完全贴合在全景天幕玻璃的下部。玻璃车 顶省去了天窗开合的滑动机构及驱动机构，成本大幅缩减。普通的玻璃车顶成 本大约 1000 元-2000 元，最基础的可低至 700-800 元，附带 Low-E 镀膜、智 能调光等拓展功能的成本最高可达 6000-7000 元。综合来看，对车企而言，玻 璃车顶的相较于传统的滑动式天窗车顶，成本可降至二分之一，极致情况下可 降至三分之一，大幅降本的背景下，整车企业的使用意愿增强。更为重要的是， 玻璃车顶通常是由汽车玻璃企业直接向整车企业供应总成，汽车玻璃企业供应 地位提升（从 Tier 2 转 Tier 1），且供应价值量大幅提升（从不到 200 元提升全玻璃车顶“上车”，单车玻璃面积的增加促使汽车玻璃行业在“量变”上受益。因全 景天窗已经是较大的车顶玻璃配置选项，下面对比全景天窗玻璃尺寸和 2020 款已 经上市或即将上市的全玻璃车顶配置车型的车顶玻璃尺寸。

首先选取几款已经上市的主流豪华品牌中型 SUV 全景天窗尺寸进行对比。

全玻璃车顶“上车”，单车玻璃面积的增加促使汽车玻璃行业在“量变”上受益。因全 景天窗已经是较大的车顶玻璃配置选项，下面对比全景天窗玻璃尺寸和 2020 款已 经上市或即将上市的全玻璃车顶配置车型的车顶玻璃尺寸。 首先选取几款已经上市的主流豪华品牌中型 SUV 全景天窗尺寸进行对比。

单从尺寸来看，主流豪华品牌 SUV 全景天窗尺寸一般在 0.5-1.0 平方米，可开启 面积一般小于 0.5 平方米。如果同时对比其他紧凑型 SUV 全景天窗面积，全景天 窗面积一般来说也是小于 1 平方米，例如，途观天窗整体面积 0.819 平方米，可打 开面积 0.426 平方米；奇骏天窗整体面积 0.666 平方米；现代 ix35 天窗整体面积 0.77 平方米，可打开面积 0.389 平方米。

而全玻璃车顶配置车型的车顶玻璃面积一般至少是大于 1 平方米，很多车型全玻 璃配置玻璃面积甚至达到 2.5 平方米以上，达到全景天窗尺寸的 2-3 倍，这也就使 得汽车玻璃单车玻璃面积的“绝对”上升。特斯拉 Model 系列给智能车型未来外观 设计开了一个好头，全玻璃车顶也势必成为未来国产新能源智能汽车吸引消费者很 重要的一个点。就已知数据和各个车企新发布的汽车外形趋势，我们预测，未来全 玻璃车顶配置（单车玻璃面积增加）量产有望加速。

全玻璃车顶打开“质变”空间，单平米价值量提升前景广阔。在单车面积增长 之外，全玻璃车顶质变空间广阔，主要集中在几方面：1）钢化玻璃转夹层玻璃， 原有电动天窗由于不承担安全功能（大部分时候关闭），部分会采用钢化玻璃， 而转化为全玻璃车顶之后，固定式不可开启的设置要求车顶玻璃的安全性能增 强，基本都会从钢化玻璃转夹层玻璃；2）隔热功能日益成刚性需求，渐变玻璃、 LOWE 玻璃有望逐渐成为车顶标配；3）隐私保护需求下，智能调光功能在远 期搭载空间广阔。此外，加装照明 RGB 节点打造星空项、加装 5G 天线等功能 也有望进一步提升玻璃车顶的美学性能和实用性能，在夹层、隔热、智能调光 等附加功能堆积下，全玻璃车顶的单平米价值量有望从 150 元/㎡提升到 700-1000 元/㎡甚至更高。

近年来汽车玻璃主要从 1）安全舒适（隔音、电加热、憎水、HUD）；2）智能控制 （AR-HUD、智能调光玻璃、玻璃天线）；3）节能环保（太阳能、隔热玻璃）；4） 美观时尚：氛围灯玻璃等四个方面进行升级，带来 ASP 成倍数的提升。其中隔热、 防紫外线、除霜等功能基本实现规模化应用，较为前瞻的全景天幕、HUD（车机 第四屏）、智能调光、玻璃天线等人车交互类产品当前渗透率较低（<5%），未来有 望跟随 L3+车型进入快速拓展。

展望 2025 年，汽车玻璃单车均价有望提升至 1200 元/车（年化复合增速超 10%）。 我们基于对 2025 年各高附加值汽车玻璃品类渗透率保守、中性、乐观三类假设， 对汽车玻璃行业平均单车价值量水平进行预测，保守假设下（全景天幕和 HUD 前 档 2025 年渗透率 20%），预计汽车玻璃单车均价 2025 年约 1064 元/车，ASP 年 化复合增速在 7.8%；中性假设下（全景天幕和 HUD 前档 2025 年渗透率 30%）， 预计汽车玻璃单车均价 2025 年约 1255 元/车，ASP 年化复合增速在 11.5%；乐观 假设下（全景天幕和 HUD 前档 2025 年渗透率 40%），预计汽车玻璃单车均价 2025 年约 1446 元/车，ASP 年化复合增速在 14.7%。

美学意义：极简的光滑+透明，玻璃车顶让汽车变酷

核心思想：玻璃车顶在汽车网联化、模块化的背景下流行起来绝非偶然，新时 代的产品设计与审美诉求，结合玻璃材料本身光滑、透明、简洁的特质，玻璃 组件标准化、批量化的生产模式，玻璃车顶的加速渗透具有一定的必然性。此 外，消费者长久以来所关注的，玻璃车顶的隔热问题与安全性能，也完全可以 通过技术手段解决，不会成为玻璃车顶普及的长久障碍。

汽车行业已发展到一个特殊阶段，在车联网技术支撑下，汽车正从传统印象中 相对封闭孤立的交通工具变成数据网络中一个智能开放的节点，这一形象转变 需要更加开放的车身设计与之匹配，加强汽车内部与外界环境的互动。而玻璃 材料透明、光滑、坚硬的特质正与这一需求完美契合。建筑行业用玻璃幕墙替 换传统的钢筋混凝土，手机行业用玻璃后盖替换传统的金属外壳，玻璃材料对 传统材料基于美学意义上的替换早已在现代主义设计风潮的引领下展开。特斯 拉横空出世，为采用玻璃车顶的汽车外形设计树立了理想范本，塑造了科技个 性的品牌形象，已吸引蔚来、小鹏、大众等知名厂商沿用效仿。

我们认为，产品设计的突破与对视觉效果的追求，是推动玻璃车顶快速渗透的 第一动力。除了可以营造开放环境外，玻璃拥有与水晶、钻石等昂贵饰品相似 的半透明光泽，可以带来更强的美感和价值感。此外，玻璃的表面比金属更加光滑，更光滑的材料在消费者的潜意识中往往意味着更先进的科技和工艺。浮 法抛光的玻璃表面粗糙度小于 0.2 纳米，而超精磨金属的表面粗糙度仍然在微 米级别。超出使用需求的材料表面光滑程度是对现代科技的炫技式展现，可以 有效渲染产品的科技感和未来感。

玻璃材料在其它行业对传统材料的替代早已展开，我们将分析玻璃材料在建筑 行业中被广泛采用的背景和历程，找到它们与汽车行业的共性，为我们研究玻 璃车顶的渗透发展提供参考。玻璃幕墙应用于建筑行业，相较于玻璃车顶应用 于汽车行业，我们认为有几个突出的相似点：

1）诞生背景：旧有的设计繁琐冗余，沿用已久，不适应新的工业模式；

2）设计突破：新时代呼唤新设计，用户渴求开放空间和流动空间；

3）结构设计：玻璃与钢材组成最基本的结构单元，玻璃覆盖，钢材受力；

3）安全质疑：玻璃材料的安全性在产品诞生之初遭受质疑；

4）导热处理：玻璃材料的透光和隔热问题需要利用技术手段解决。

5）技术复用：很多诞生于建筑玻璃的技术可以复用于汽车玻璃，比如 Low-E镀膜等。

6）产品属性：建筑与汽车从某种程度上说都是为用户提供的一种“空间产品”。

诞生背景：技术进步改变产品形态，删繁就简成为审美诉求

“简单几何形式的、功能主义的建筑符合 20 世纪广大群众的需求，而不应该主 张繁琐的结构和装饰。”——阿道夫·路斯

建筑行业：新技术带来新的城市形态，亟需全新的建筑设计与之相适应

19 世纪末 20 世纪初，第二次工业革命正值高潮，工业技术飞速发展，对当时 欧美市民的精神和思想产生了巨大的影响，也推动了城市形态改头换面。当时 流行的建筑设计思想主要有：

1）古典的洛可可风格：强调内外部装饰，华丽精巧，纷繁琐细；

2）工艺美术运动：主张恢复手工艺传统，反对机器美学；

3）新艺术运动：热衷于以曲线、有机形态、自然形态作为装饰。

这些建筑风格普遍存在结构复杂与过度装饰的问题，墙体、梁柱、屋顶等随处 可见手工匠人雕琢的痕迹，不适应工业经济批量化、标准化、简洁化的建筑需 求。现代都市在欧美如雨后春笋般涌现，城市面积不断扩大，高层建筑林立， 但此时还没有一种符合现代都市的建筑设计思想，这严重制约了当时的城市规 划和建筑管理。

汽车行业：模块化生产，复杂的天窗结构对质量管控与供应效率构成挑战

在 20 世纪早期，由挡风玻璃、车门、车顶、底盘等构成的车身结构已基本成型， 整车类似于一个封闭的盒子，由此带来车内光线昏暗的问题。当时的电气技术 不足以在车内装配完善的照明系统，所以部分汽车制造商在车顶开口，设计了 最早的天窗。1932 年奥斯汀的七厢轿车是目前可核实的历史上最早配备车顶天 窗的车型，1941 林肯推出的 Derhan Coupe 是第一款配备全景天窗的车型， 1973 年约翰·阿特金森在福特林肯 Continental Mark IV 车型上首次装配了滑 动式天窗。

现在常见的天窗都是电子滑动天窗，包含滑动机构、连接机构与驱动机构，主 要由天窗玻璃、遮阳板、驱动电机、齿轮、滑动螺杆、滑轨、密封条、ECU 等 组成。看似简单的天窗系统包含了数十个电子及机械零部件，同时涉及玻璃材 料、金属材料、橡胶材料、塑料材料、半导体材料等，结构繁琐复杂，易出差 错，开关故障及渗水问题间或发生。更为重要的是，在当前整车模块化生产的行业背景下，零部件供应商也在向集成化、系统化的方向发展，传统电子天窗 有着复杂的机械电子结构和数量众多的零部件，对供应商的质量管控与供应效 率构成了一定挑战。

设计突破：Less is more，构建精简的开放空间与流动空间

“少即是多，建筑以空间形式体现出时代精神。”——密斯·凡德罗

建筑行业：现代主义设计追求开放空间与流动空间，玻璃盒子风靡全球

1851 年，约瑟夫·帕克斯顿在英国世界博览会商设计的水晶宫是历史上第一个 大型的玻璃幕墙建筑，开创了采用由玻璃和钢铁组成的标准组件设计和建造的 先河，但此时的技术和思想还不足以支撑采用玻璃幕墙修建高层建筑。到了 20 世纪 20 年代，工业革命推动建筑部件大规模批量化生产，欧洲出现了一批具有 个性色彩的先进建筑师，它们依靠进步的技术和新材料，引领了一场以现代主 义为核心思想的建筑设计革命，密斯·凡德罗就是其中最著名的人物之一。密 斯·凡德罗于 1919 年完成弗雷德里希路办公大楼 E 的设计方案，率先提出窗 和墙合二为一，成为历史上第一个采用全部玻璃、钢结构设计的高层玻璃幕墙 建筑方案，被称为“皮包骨”的建筑结构。1958 年，密斯·凡德罗与菲利浦·约 翰逊合作完成 38 层玻璃幕墙的西格拉姆大厦，成为追求纯净、透明和施工精确 的钢铁玻璃盒子代表作。

从根本上来说，密斯的设计思想和对玻璃材料的偏爱，背后的驱动力是流动空 间和开放空间的概念。他认为，建筑应该体现空间的不断流动，开放与外界环 境的互动，模糊内部与外部之间的界限。玻璃材料与这一思想完美契合，密斯 在开放式的空间内设计了以玻璃来覆盖的半透明建筑。玻璃被看作典型的现代 材料，运用在建筑中可以让人与自然重新连接，其固有的透明、光滑、简洁的 特质带来了微妙的和谐，塑造了现代流线型的建筑结构，玻璃幕墙也成为整个 现代主义设计革命的精华。

玻璃幕墙发展至今，按构造形式分类，主要有构件式、单元式、点支式、全玻 璃四种类型。

美国芝加哥西尔斯大厦、香港中国银行大厦、上海金茂大厦、德国法兰克福商 业银行大厦等世界知名高层建筑纷纷采用玻璃幕墙，这一设计风靡全球。

汽车行业：数据互联时代渐行渐近，汽车设计呼唤开放空间

天窗设计一经推出就备受欢迎，即使人们早已解决车内照明问题，天窗依然被 保留下来，并且快速渗透，目前已覆盖绝大部分价位段的乘用车。近年来，天 窗面积明显呈扩大趋势，从小天窗到大天窗，这其中的驱动力不仅有用户对通 风换气的实用需求，更有对幽闭环境的天生排斥与对开放环境的渴望。

尤其在这个智能网联技术飞速发展的时代，汽车正逐渐从传统印象中相对孤立 封闭的交通工具演变为信息网络中智能联通的数据节点，亟需一种先进的设计 理念将汽车打造成与外界环境相连接的开放空间。在这一背景下，汽车设计师 开始尝试尽可能地扩大玻璃材料在车顶的覆盖面积，但仍未轻易采用全玻璃车 顶的激进设计，受制于滑动天窗的固有结构，一种透光面积较大、打开面积较 小的两段式天窗逐渐流行起来，这种折衷方案通常被汽车厂商称作全景天窗。

目前我们可以找到的，在国内最早配置玻璃车顶的车型是 2011 款日产逍客，它率先采用了不可开启式的玻璃车顶，与自然环境相连通的开放空间已经初具雏 形。值得注意的是，这款车型的车顶，在接近尾部横梁的部分，仍采用了少量 的金属材料覆盖，与现在的全玻璃车顶还有一定差别。

在玻璃车顶的设计上更进一步的突破来自于特斯拉，和大部分传统车企车顶的 前档+顶棚（或有小天窗）+后档所不同的是，特斯拉自 Model S/X/3 发售之初 即推出了大面积天窗玻璃，基本取代了原有顶棚的面积。以特斯拉 Model S 为 例，此款 C 级轿车的车顶采用前档+天窗 1+天窗 2+后档四块玻璃，几乎打造了 一个“全玻璃车顶”。

特斯拉 Model 3 的车顶采用前档+天窗+后档三块玻璃，车顶“全玻璃化”程度进 一步提升。

特斯拉的横空出世，正如苹果手机的横空出世，打造了智能汽车外形设计的一 个理想范本。其他车型竞相追逐特斯拉外形设计元素，其中车顶玻璃化是一大 重点跟随元素（后续上市的小鹏/比亚迪/北汽新能源/蔚来/长安等车型纷纷采用 玻璃车顶设计），构造开放空间和流动空间的设计理念在汽车行业也流行起来。

隔热处理：冬夏温差与阳光透射，技术进步克服挑战

“建筑的历史就是与光线斗争的历史，为构建虚拟透明立面而斗争的历史。”— —萨伏伊

建筑行业：隔热问题与生俱来，伴随技术发展逐步解决

早在 1921 年，著名现代主义建筑师密斯·凡德罗就设计了用玻璃墙幕建造摩 天大楼的方案。但这个方案完全是从艺术角度提出的，不具备可行性。当时仅 有的透明玻璃导热系数为 5 千卡/小时*平米*摄氏度，热胀冷缩问题难以解决， 而且冬天取暖与夏天制冷的成本都将翻倍式增长。1950 年，密斯·凡德罗受邀 设计了一座面积不到 200 平方米的小住宅，成为史上第一座用玻璃幕墙建造的 住宅，但是玻璃的隔热问题导致室内冬天寒冷、夏天炎热，晴天刺目的阳光直 射令人眩晕。

20 世纪 50 年代，一种全新的玻璃材料，染色隔热玻璃问世，有效缓解了玻璃 幕墙光线透射、导热系数过高的问题，上文提到的西格拉姆大厦采用的正是这 种新型玻璃。随着建筑玻璃的生产工艺不断优化，各种新技术不断应用于玻璃 上，玻璃透光、隔热的问题得到进一步解决。

1984 年，菲利普约翰逊设计的平板玻璃公司总部大楼采用了由高反射率玻璃制 成的玻璃墙幕，外层玻璃的内测涂油彩色的金属镀膜，这种玻璃的导热系数远 低于一般玻璃，保温性能可以和传统的石材相媲美。此后，现代主义建筑设计 进一步发展出结构主义的分支，德国慕尼黑宝马世界在玻璃幕墙中内置温控系 统调节室内温度，在建筑顶部安装太阳能光伏玻璃收集太阳能为整栋建筑供能， 所有玻璃幕墙的导热系数都降至优于传统建材的水平。

此外，欧洲的制造商于上世纪 60 年代末开始实验室研究 Low-E 玻璃。1978 年， 美国的英特佩(interqane)成功地将"Low-E"玻璃应用到建筑物上。在美国及欧洲， 低辐射(Low-E)镀膜玻璃由于其优越的性能，得到了极大的关注。特别是德国的 Wschvo 法规，使 Low-E 玻璃有迅猛的发展。Low-E 玻璃是在玻璃表面镀上多 层金属或其他化合物组成的膜系产品。其镀膜层具有对可见光高透过及对中远 红外线高反射的特性，使其与普通玻璃及传统的建筑用镀膜玻璃相比，具有优 异的隔热效果和良好的透光性。

经过数十年的发展，建筑行业目前提高玻璃隔热性能的主流方案为：1）采用高 性能 Low-E 玻璃；2）增加中控玻璃和腔体数量，如双玻单腔增加到三玻两腔； 3）改变中空玻璃腔体内气体成分，如充氩气、氪气等惰性气体；4）将气体抽 走，制成真空玻璃；5）玻璃镀膜。

为了进一步提高玻璃材料的隔热性能，以 Low-E 玻璃为基片，同时利用镀膜、 真空、惰性气体等多种技术组合的高性能玻璃不断发展，玻璃材料的透光及导 热问题在建筑行业已随着技术进步和设计方案的优化而基本解决。

汽车行业：Low-E+智能调光，解决方案相对完备

与建筑行业相似，玻璃材料的隔热及光线问题在汽车行业也存在。汽车常用的 玻璃种类有夹层玻璃、钢化玻璃、区域钢化玻璃、中控安全玻璃、塑玻复合材 料等。

早期的部分玻璃车顶只采用了普通的钢化玻璃，或者未经特殊隔热处理的夹层 玻璃，存在过隔热效果不理想的问题。后来，上文中提到的 Low-E 玻璃在玻璃 车顶中同样广泛使用，可以有效解决车内的隔热问题。此外，更先进、功能更 强大的智能调光玻璃也在加速渗透中。

调光玻璃的分类与原理：智能调光玻璃可分为电控、温控、光控、压控等各种类型。 目前市场上主流的是电控调光玻璃，能够通过电流来控制玻璃的透明度。主要工作 原理是在玻璃之间加装一层液晶调光膜（PDLC）。当通电时，液晶膜中的高分子 液晶材料在电场的作用下，会进行有序排列，使光线可以轻易穿透玻璃变成透明状， 而反之关闭电源时，高分子液晶材料会被打乱不能正常排序，呈现透光而不透明的 外观状态。

调光玻璃的演进发展：美国肯特州立大学的科研人员在上世纪八十年代末发明了电 控调光玻璃，并申请了发明专利 US5004323A——“Extended temperature range polymer dispersed liquid crystal light shutters”。这是一种液晶玻璃，工作温度范 围为-40℃至 100℃，可在透明状态和不透明状态之间切换聚合物分散。此后，美 国德州 Polytronix, Inc 公司于 1991 年开始量产电控调光玻璃，用于华盛顿医院监 控室、IBM 监控室等特定场景。最初的调光玻璃生产成本高昂，仅少量用于政府部 门及公共事业部门。2003 年，智能调光玻璃进入中国市场，由于价格昂贵，使用场景受限，在此后的十多年间发展缓慢。近年来，随着国民经济高速增长，生产技 术不断优化改良，调光玻璃的价格从 1 万元下降到大约 3000 元/㎡，开始被建筑设 计行业接受且大规模应用，并逐步进入汽车玻璃行业，成为智能座舱的重要组成部 分。

调光玻璃的实用价值：1）隐私保护，智能调光玻璃的最大功用是隐私保护功能， 可以随时控制玻璃的透明或不透明状态；2）投影功能，智能调光玻璃还是一款非 常优秀的投影硬屏，在光线适宜的环境下，如果选用高流明投影机，投影成像效果 非常清晰出众；3）具备安全玻璃的优点，包括破裂后防止碎片飞溅的安全性能， 抗打击强度好；4）环保特性，调光电子玻璃中间的调光膜及胶片可以隔热、阻隔 99%以上的紫外线及 98%以上的红外线。屏蔽部分红外线减少热辐射及传递。屏 蔽紫外线，可保护室内的陈设不因紫外辐照而出现褪色、老化等情况，保护人员不 受紫外线直射而引起的疾病；5）隔音特性，调光电子玻璃中间的的调光膜及胶片 有声音阻尼作用，可部分阻隔噪音。

产业界在调光玻璃方面的布局：1）大陆集团利用集成到玻璃的特殊膜片，根据电 子控制信号来调整玻璃的透明度，为驾乘人员创造更舒适、安全和节能的驾乘体验。 具体而言，大陆集团的自动调光玻璃技术能让汽车的每个车窗都可以根据指令单独 调暗。如果挡风玻璃上的变色功能与车载电源和云连接相互关联，还能根据天气状 况提前自动调暗或调亮车窗。2）福耀玻璃早已投入开发自己的智能玻璃技术，其 技术路线是在两片玻璃间中加入 PDLC 膜,对引出端施加电压,通过调节电压使 PDLC 膜中的粒子按一定方向排列来改变玻璃的透光度，实现光线调节等功能。 2020 年 6 月 1 日，京东方与福耀集团签订《战略合作协议》，双方将结合各自产业 资源和技术优势，在汽车调光玻璃和车窗显示等领域进行战略合作，共同开拓市场， 实现互利共赢。3）Gentex 推出了 Full Display Mirror 或将用于未来电动汽车。 Gentex可调光设备的年交付量逾4000万个，该公司2019年携其产品亮相CES 展 会，展示其镜面显示屏及可调光窗户，上述产品已被用于部分现代化的大型客机上， 该产品可被用于雪佛兰 Bolt 电动车，将其后视镜转化为一款显示屏。这类可调光 玻璃或能被用于未来的电动车型。

智能调光玻璃的主要搭载车型：丰田汽车于 2020 年 6 月正式全球发售的新款 Harrier 是全球首款搭载调光玻璃的量产车型，配套的是 AGC 的高速调光玻璃 WONDERLITE® Dx，可瞬间控制透光率。东风岚图 FREE 搭载的智能可调全景 天幕，明暗度共分 10 个等级，可以隔绝 99%的紫外线。

安全性能：钢材受力，玻璃覆盖，结构优化保障安全无损

“我们必须记住，一切都取决于我们如何运用材料，而不是材料本身。”——密 斯·凡德罗

建筑行业：高层建筑漫长的生命周期是安全问题的诱因

玻璃幕墙的安全问题在很大程度上与高层建筑漫长的生命周期和使用周期有关。 欧美发达国家的部分知名高层建筑其寿命已达上百年，而国内较早引进的高层 建筑虽然修筑时间相对较短，但也有数十年的历史。高层建筑长年暴露在风吹 日晒中，主要存在开启扇脱落、结构密封胶老化、金属构件锈蚀、玻璃面板爆 裂等安全问题。

开启扇脱落：该问题的常见原因有构造设计不当、五金配件不匹配或质量不过 关。早期的隐框玻璃幕墙中，存在较多的玻璃下端没有托块的不当设计。采用 中空玻璃的开启窗存在密封胶与中空玻璃以及窗框粘结的密封胶位置不重叠问 题以及开启窗开口角度过大。提高开启扇安全性能的措施主要有：开启窗的面 积应该按照合理通光量选取，开启部分面积不应大于幕墙面积的 15%。开启窗 宜采用上悬式结构，以利于通风。开启窗四周应接缝严密确保不渗漏水。

密封胶老化：在幕墙的使用过程中，密封胶受到环境中光、热、氧（臭氧）以 及各种介质甚至微生物等因素的影响与作用，其粘结性能会逐渐下降，甚至被 破坏。当湿度>95%，温度高于 0℃的环境，会使得密封胶的老化加重。对于密 封胶的老化失效可以采取以下措施：有机硅聚合物总量（硅胶+硅油）决定了密 封胶的质量和寿命，在密封胶的检测醒目中增加热老化和有机硅聚合物总量的 检测，降低密封胶失效概率。核查幕墙粘结现状、维修、事故玻璃更换记录， 核定结构极限承载。其中以幕墙中空玻璃以及开启窗粘结结构承载为重点核查 项目。加大对幕墙粘结结构对荷载及变位的响应特性。

金属件锈蚀：玻璃幕墙采用的铝合金型材应符合《铝合金建筑型材》标准中规 定的高精级。其氧化镀膜厚度须大于 15um（AA15 级），满足规范要求，且镀 膜表面不得出现斑点、条纹等缺陷。另外还须具有一定的耐腐蚀性能。铝合金 立柱或横梁的壁厚要大于规范要求的厚度。选取的玻璃试件必须经过国家认定 的检测机构进行气密性能、水密性能、抗风压变形性能、平面内变形性能等四 项基本性能检测各种钢材、紧固件一律热浸镀锌处理，并在焊接后镀锌。外露 的螺栓选用不锈钢材质。使用锌铬酸盐或者沥青漆处理玻璃幕墙与混凝土接触的铝表面，并进行良好的水密处理。

玻璃面板爆裂：玻璃面板爆裂的原因主要由温差或自然发生导致，对应的安全 措施主要是：1）合理选择玻璃面积。玻璃面积越大，受热膨胀后的变形也越大， 越容易炸裂，面积的确定可参照 JGJ102—2003《玻璃幕墙工程技术规范》；2） 制作玻璃幕墙的原片在使用前，其边部应进行处理。最简单的方法是砂磨到边， 比较理想的方法是进行细磨边，以消除玻璃边部的微裂纹。单位面积玻璃的表 面质量应符合 JGJ102—2003《玻璃幕墙工程技术规范》的规定。建议对自爆 有严格限制的玻璃采用均质处理，均质处理后可消除 90%以上的玻璃自爆隐患， 从而保证绝大部分不会发生自爆。3）安装玻璃时，应严格按 JGJ102—2003《玻 璃幕墙工程技术规范》进行施工，不要在玻璃上留下装配应力，尽量减少玻璃 变形。

汽车行业：碰撞试验结果表明玻璃车顶安全无损

玻璃车顶的安全隐患相较于玻璃幕墙要少得多，汽车的使用寿命远远短于高层 建筑，玻璃车顶的结构更简单，面积更小，维护保养的频率更高，在安全性能 方面有着鲜明的优势。根据 C-IASI 发布的《中国保险汽车安全指数 2019 年测 评结果研究报告》，在正面、侧面、追尾碰撞试验中，常见的承载式车身对碰撞 力的传导通道主要取决于车身结构中的梁柱，车顶覆盖材料本身并不起保护作 用，也就是说玻璃车顶与金属车顶在安全性方面基本没有差距。事实上，传统 的金属车顶其实非常薄，通俗来说不过是一层“铁皮”，甚至在某些安全指标上 弱于玻璃车顶常用的钢化玻璃和夹层玻璃。

玻璃车顶的结构：常见的玻璃车顶有两种结构，区别主要在横梁数量，即是否 保留中间位置的横梁（左图中的 B 梁）。举例来说，特斯拉 Model 3 车顶有 3 根横梁，而日产逍客的车顶仅有 2 根横梁。

正面碰撞：正面碰撞的传力通道主要有两条，第一条是通过乘员舱底部纵梁和 门槛梁向后传递，当碰撞力巨大时，前轮还会参与碰撞受力，但是车顶覆盖材 料对于车身受力几乎没有影响。

第二条路径是碰撞力经前指梁和铰链柱、A 柱、车门及其抗侧撞梁和门槛梁向 后传递。此路径上较大的载荷容易导致前门框发生变形，导致碰撞后车门开启 困难，但是依然与车顶覆盖材料无关。

侧面碰撞：侧面碰撞主要通过底盘横梁和车顶横梁将碰撞力传导出去，同时车 门的加强筋可以将前门所受的撞击力传导一部分到 B 柱，后门所受的撞击力可 以部分传导到 B 柱和 C 柱。

侧面碰撞的安全重点在 B 柱、门栏梁和侧围各交接点的强化上。C-IASI 的研究 报告就特别展示了 B 柱的结构/强度优化对测试结果的影响。车顶的覆盖材料对 侧面碰撞的安全问题也没有实质影响。

总结来看，根据 C-IASI 发布的《中国保险汽车安全指数 2019 年测评结果研究 报告》，在正面、侧面、追尾碰撞试验中，常见的承载式车身对碰撞力的传导通 道主要取决于车身结构中的梁柱，车顶覆盖材料本身并不起保护作用，也就是 说玻璃车顶与金属车顶在安全性方面基本没有差距。

实用价值：成本缩减近 50%，重量降低近 70%，价值上升

成本缩减：精简的结构显著降低成本

上文中已经提到，现在常见的天窗都是电子滑动天窗，包含滑动机构及连接机 构，主要由天窗玻璃、遮阳板、驱动电机、齿轮、滑动螺杆、滑轨、ECU 等组 成。看似简单的天窗系统包含了数十个电子及机械零部件，同时涉及玻璃材料、 金属材料、橡胶材料、塑料材料、半导体材料等，成本相对较高。一般来说， 小天窗系统的整体成本为 2000-4000元，全景天窗系统的整体成本为 4000元+。

与之相对，玻璃车顶采用的是封闭结构，无法开合，前部与前挡风拼接，后部与后尾门拼接，前后横梁主要通过密封胶处理，顶盖总成结构完全贴合在全景 天幕玻璃的下部。玻璃车顶省去了天窗开合的滑动机构及驱动机构，成本大幅 缩减。普通的玻璃车顶成本大约 1000 元-2000 元，最基础的可低至 700-800 元，附带 Low-E 镀膜、智能调光等拓展功能的成本最高可达 6000-7000 元。综 合来看，玻璃车顶的相较于传统的滑动式天窗，成本可降至二分之一，极致情 况下可降至三分之一。

重量降低：玻璃材料的密度与厚度具备优势

轻量化是汽车的重要发展方向，玻璃的密度通常为 2.5t/m³，车身钢铁的密度通常 为 7.8t/m³，玻璃材料的重量相较于金属材料下降了接近 70%。此外，汽车玻璃的 轻量化主要可以通过降低玻璃厚度来实现。目前，如下表所示（其中，夹层玻璃 3+3，指外片玻璃厚度 3mm，内片玻璃 3mm，不包含 PVB 膜），汽车玻璃厚度变 薄趋势明显，汽车供应商在在保证各项性能指标的情况下，纷纷通过热弯钢化工艺、 夹层加工工艺和 PVB 膜性能的提升来降低玻璃厚度，从而实现减重目的。一般来 说，单车玻璃用量约为 4 平方米左右，如果玻璃的厚度每减小 1mm，可使整车减 重约 10kg，每百公里油耗将降低约 0.06 升。随着政府对汽车降低油耗、节能环保 的要求越来越严，整车厂迫于压力，对汽车玻璃轻量化需求也逐渐增强。

价值上升：智能化趋势下丰富的功能拓展性

汽车玻璃除了主要的安全功能（钢化、夹层）外，还有许多附加功能。近年来汽车 玻璃越发趋于功能化和智能化，除了上文中已经介绍过的调光玻璃和 Low-E 玻璃 以外，我们将重点介绍 HUD、ARHUD 和氛围灯玻璃。

HUD：全称 Head Up Display，即平视显示器，最早应用于军用飞机上，旨在降低 飞行员需要低头查看仪表的频率。自上世纪 80 年代，HUD 开始从飞机嫁接于汽车， 应用 HUD 的驱动力是驾驶的安全性，使得驾驶员在驾驶过程中无需将视线转移到 仪表盘或者中控上，因此，HUD 所投影的信息主要是汽车的行驶状况指标，比如 仪表盘上所显示的车速、油量等信息；进一步，设计人员希望通过 HUD 实现智能 驾驶的目标，赋予其更多的功能，包括导航、短信、电话、邮件等，甚至加入简单的互动，让汽车成为类似智能手机的移动终端。

AR-HUD：近两年出现了 AR（增强现实）新技术，让汽车 HUD 技术如虎添翼。 与传统的 HUD 相比，AR-HUD 显示的范围更大，距离更远，前者只是投射并显示 信息，后者则需要和辅助驾驶系统深度整合，以实现更高级的效果和功能，更满足 用户的真正需求。具体而言，通过与 LDW 车道偏离报警系统以及 ACC 自适应巡 航等辅助驾驶系统结合，AR-HUD 会将报警信息以虚拟图像的方式呈递给驾驶员。 所以，AR-HUD 也是自动驾驶应用初期的一种必备技术，在未来的自动驾驶方面 会被广泛应用。目前，主流汽车零部件企业都在加大 AR-HUD 的技术投入和商业 化落地，包括大陆集团、哈曼、LG、松下、伟世通、华阳集团和 Wayray 等都曾 在这项技术上展示过自己的产品。

大众 ID.3 与 ID.4 都搭载了 AR HUD。大众的这两款车型的 AR HUD 除了可以显 示基础信息包括车速、主动安全功能以及导航信息等之外，在设置导航后还有路径 指引辅助线，并且在转弯时也有提示。另外，当到达导航设置目的地时，在 AR HUD 上也会有图标显示。在打开 ACC 自适应巡航功能后，它也会自动标注出前车。

氛围灯玻璃：对用户来说，随着汽车的普及和自动化程度提升，人们将越来越从驾 驶中解脱出来，车上时间占据日常的比例也在不断增加，汽车未来或将成为人们生 活中的第二亲密私人空间。生活需要品质感，而好的内饰氛围灯光玻璃仅仅应用光 这一元素就能营造出或科技或浪漫或奢华或温馨的车内氛围；对主机厂来说，氛围 灯的作用不仅仅是满足购车者需求，让汽车更具卖点，在汽车外观同质化越来越严 重的今天，独特的氛围灯玻璃还能给汽车品牌间带来更多的个性与差异，在夜间更 具识别性。氛围灯在玻璃上的应用原理是在夹层玻璃的内部，印刷可以折射光线的 白色油墨层。利用玻璃边部的 LED 光，使得光线在玻璃内部多次折射。从而从玻 璃的内表面呈现整面发光的效果。两片玻璃间可加入 SPD 膜，对引出端施加电压， 通过调节电流，改变玻璃透过率。

目前市面上搭载氛围灯玻璃的汽车不多，备受关注的是宝马 7 系星空氛围灯。宝 马星空全景玻璃天窗氛围灯其实是两侧由 LED 灯光通过导光条后形成线性光源再 照射到天窗玻璃上，光线经反射后通过玻璃上的激光雕刻图案将光线发散到车内形 成星空顶氛围灯。

详见报告原文。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）