2026年8月电力设备周报：Rubin架构落地与800V供电机遇

Rubin架构加速演进，800V直流供电成产业共识

英伟达新一代Rubin平台正从路线图走向现实，其由Vera CPU、Rubin GPU及NVLink 6交换芯片等协同设计，旨在大幅降低推理token成本并减少训练所需GPU数量。随着算力平台以年为节奏迭代，机柜功率密度显著提升，单机柜功率迈向兆瓦级已成大势所趋。传统54V/415V交流供电架构在物理上已无法承载这一功率量级，铜缆载流能力存在极限，且低压大电流带来的电阻损耗和用铜量在经济上不可持续。

在此背景下，800V直流架构成为英伟达钦定的下一代供电标准。相比传统架构，800V直流在相同线径下可多承载157%的功率，并省去多级交直流转换环节，显著提升端到端效率。英伟达下一代Kyber机柜架构即按800V直流原生设计，GPU近端采用单级LLC转换，较传统方案节省面积。产业节奏已从概念进入工程就绪阶段，维谛、英飞凌等头部供应商已官宣达成工程就绪或合作开发，计划于2026年下半年发布相关产品，精准卡位2027年Rubin Ultra平台的规模落地。

AIDC需求爆发，国产模型调用量居全球前列

人工智能算力需求呈指数级增长，推动AIDC建设维持高景气。据OpenRouter最新数据，全球AI大模型周调用量中，中国模型包揽全球前五，DeepSeek-V4-Flash以7.22万亿Token周调用量登顶。Anthropic与Volta签署价值100亿美元的算力采购协议，锁定未来六年计算资源，该算力来自采用水力发电的数据中心，并部署英伟达Vera Rubin芯片。中国联通标准机架规模超110万架，智算规模达45EFLOPS，2026年算力相关投资占资本开支比例显著提升。

随着人工智能数据中心单机柜功率密度从几十千瓦向兆瓦级演进，以800伏高压直流为核心的新一代供电架构升级已成为产业共识。此变革涵盖从电网侧至芯片侧的全链路系统性重构，将催生从上游功率半导体、磁性元器件，到中游高压直流电源、固态变压器，再到下游现场发电与储能等环节的市场机遇。目前，国内云服务巨头已相继发布或测试800伏高压直流方案，标志着国内市场正加速步入规模化商用前夕。

锂电产业链景气上行，光储反内卷催化供给侧出清

锂电下游需求稳步回暖，产业链整体景气度持续上行。动力端油气价格高位凸显新能源车性价比，储能端受益于全球能源安全需求提升及国内政策利好，出口端因关税及反倾销税取消迎来实质性利好。预计8月行业排产将继续攀升。宁德时代加速布局移动充电机器人及绿色航运零碳能源体系，拓展新业务增长点。

光伏方面，国内八大多晶硅龙头企业签署《反内卷倡议书》，承诺产品售价不低于完全成本，行业有望从“拼价格”向“拼质量”转变。银价高位运行驱动贱金属替代方案进入量产突破期，太空算力发展亦有望打开太空光伏成长天花板。储能方面，2026年7月储能招标同比高增，部分省份容量补偿及电价细则落地，需求支撑进一步夯实。AI数据中心对电力负荷波动的平抑需求，也为大型储能带来显著增量。

风电海风进度提速，电网投资进入高景气周期

国内海上风电下半年进度提速，多个项目完成定标、招标或吊装。展望“十五五”，政策指引2030年全国海上风电累计装机达100GW以上，年均新增装机目标大幅提升。欧洲海风市场亦迎来新突破，英国漂浮式海风项目获关键许可，丹麦海风市场从流标中恢复，验证了政府共担电价风险模式的有效性。

电网方面，两部门发布《新型电力系统建设“十五五”规划》，明确到2030年初步建成新型电力系统的战略目标。在“双碳”目标下新能源消纳需求激增、电网智能化升级迫切性及基建补短板需求叠加下，我国电网投资进入高速增长周期。特高压建设有望延续，柔直技术大规模落地，AI浪潮下终端应用拓展及出口产业链亦具备配置价值。