北交所耐火材料产业链：钢铁需求筑牢底盘，双碳改革赋能升级

耐火材料产业链基础与下游需求结构

耐火材料一般指耐火度在1580°C以上，能够承受相应物理化学变化和机械作用的无机非金属材料，主要用作高温装备的内衬结构材料、耐高温元件和消耗材料。产业链上游主要为耐火原料采掘、加工制造业，包括铝矾土、刚玉、石英、菱镁矿、白云石等天然矿物原料开采、冶炼以及氮化物、碳化硅、莫来石、棕刚玉、树脂等合成原料。我国铝土矿、石英砂和石墨等矿石资源储量丰富，其他合成原料所需材料供应充足，为耐火原材料供应商提供了充分的原料保障。

从下游需求结构看，钢铁行业是耐火材料的最大消耗领域，占总量的65%左右，水泥、玻璃、陶瓷、化工、有色金属领域的耐火材料占比分别为10%、7%、5%、4%和3%左右。耐火材料行业与其下游行业是一种互为依存、相互促进的关系。高温工业的技术升级推动着耐火材料行业技术的发展与更新，同时耐火材料的性能与品质在高温工业的发展中也发挥着关键作用。钢铁行业作为耐火材料的主要应用领域，其发展景气程度直接决定了耐火材料产品的需求。

双碳改革驱动行业高质量发展

2026年6月，国家发改委等部门联合印发《关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知》，聚焦钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、甲醇、煤电等9个重点行业，细化部署了具体改造任务。钢铁行业作为全球碳排放的主要行业之一，碳排放量约占我国碳排放总量的15%左右。随着国家"碳达峰、碳中和"战略目标的实施，绿色低碳发展将倒逼钢铁行业在工艺流程、品种结构、节能减排等方面的进步。

为满足下游行业绿色低碳要求，钢铁行业内企业将不断追求长寿化、功能化、轻量化、智能化、绿色化的新型耐火材料；解决基础材料产品同质化、低值化，环境负荷重、能源效率低、资源瓶颈制约等重大共性问题；突破基础材料的设计开发、制造流程、工艺优化及智能化、绿色化改造等关键技术和国产化装备，进行耐火材料技术科研的多维创新。

行业发展现状与产量变化

21世纪以来是我国耐火材料行业高速发展阶段，在下游钢铁、水泥、玻璃等高温行业快速发展的拉动下，行业产销两旺。自2011年进入优化发展阶段以来，行业日益发展壮大，在体系建设、产业规模等方面取得了显著成就。近年来我国耐火材料产量总体保持稳定，2018-2020年受行业政策持续利好影响及钢铁等下游产业发展的带动，国内耐火材料产量逐渐回升。2020-2024年，国内耐火材料产量虽略有下降，但整体较为稳定。产量收缩伴随行业洗牌，落后产能加速出清，行业正从规模扩张转向高质量发展新阶段。

从进出口情况来看，我国耐火材料以出口为主。由于近年来耐火原料价格波动较大，导致出口贸易额存在一定波动。随着高温工业的技术升级及政策要求，下游客户对耐火材料供应商的技术配套服务、品种多样化、现场服务水平等方面提出较高差异化需求。耐火材料行业未来发展趋势主要体现为：政策趋严，产业集中度进一步提高；新型、绿色、高性能耐火材料需求增长；满足内需的前提下，进一步扩大海外市场。

北交所耐火材料产业链标的梳理

目前北交所、新三板耐火材料产业链相关公司有瑞尔竞达、国亮新材、东和新材、科创新材等。产品涵盖高炉本体内衬、钢包、铁水包、碳化硅复合材料、电熔镁、轻烧镁、不定形耐火材料和不烧耐火砖等，主要应用于钢铁行业，部分产品辐射冶金、有色、玻璃、陶瓷、水泥、石化、电力等行业。在"碳达峰、碳中和"国家战略下，耐火材料行业逐步转向高质量发展，产业链发展前景持续向好。

本周北交所化工新材行业市场表现

本周北证50报收1076.38点，周涨跌幅为-10.98%。开源北交所五大行业仅医药生物上涨，化工新材行业周涨跌幅为-7.40%，跌幅最高。在化工新材二级行业中，金属新材料跌幅最大，专业技术服务业跌幅最小。本周北交所化工新材行业中，科力股份、汉维科技、锦华新材、绿亨科技等个股涨跌幅居前。其中科力股份从事油田化学研究与应用、节能环保技术服务，本周股价涨幅较高或主要受美伊地缘局势紧张带动国际油价抬升催化。

重点公司业绩动态

安达科技预计2026年上半年归属于上市公司股东的净利润实现扭亏为盈，同比增幅达183.20%至206.97%，主要得益于新能源汽车与储能行业市场需求双轮驱动，锂电池正极材料下游市场景气度持续上行，磷酸铁锂产品销售规模、销售价格及产能利用率大幅提升。汉维科技预计2026年上半年归属于上市公司股东的净利润较2025年同期大幅增长，主要因积极开拓国内外市场，销售订单增加，销售收入增长，同时毛利率上升。