全球存储厂商加速扩产，关注半导体设备及零部件投资机会

半导体行业整体表现强劲，AI驱动需求持续旺盛

2026年6月，国内半导体行业表现相对较强，走势大幅强于沪深300指数。中信半导体指数当月上涨显著，其中集成电路、分立器件、半导体材料及半导体设备板块均实现可观涨幅。从年初至今的表现来看，半导体行业整体呈现高增长态势。与此同时，全球半导体销售额继续同比高速增长，2026年5月全球半导体销售额同比增长幅度巨大，连续多月实现同比增长。根据权威机构预测，2026年全球半导体市场规模将迎来大幅扩张，其中存储器细分领域预计将实现惊人的同比增长，市场规模有望突破关键阈值，一举超越整体半导体市场规模，显示出AI基础设施投资对存储需求的强劲拉动作用。

下游需求结构分化，AI算力基础设施投资加速

全球半导体下游需求呈现结构性分化趋势。在消费电子领域，智能手机市场虽面临一定压力，但AI手机渗透率持续提升，各大厂商纷纷布局端侧AI大模型，推动SoC芯片算力升级。PC市场方面，尽管整体出货量可能面临短期调整，但AI PC的兴起正在重塑产业生态，头部厂商加速推出新品，预计AI PC渗透率将持续快速提升，推动高端PC市场收入增长。此外，AI眼镜作为端侧AI的最佳硬件载体之一，出货量有望实现快速增长，带动相关产业链发展。在算力基础设施方面，北美及国内主要云厂商不断提升资本支出，用于AI基础设施的投资，推动AI算力硬件需求旺盛，超大规模云厂商的资本支出复合增速预期较高，为半导体行业提供了坚实的增长动力。

存储市场供需紧张，价格呈现上涨趋势

受益于AI推理对于存储用量的大幅提升，HBM、DDR5及企业级SSD需求增长强劲，全球主要存储器厂商2026年一季度业绩表现亮眼。DRAM和NAND供应紧张，现货价格环比恢复上涨，合约价格预计将继续增长。TrendForce预测，2026年第三季度DRAM及NAND Flash合约价格将分别环比增长，尽管涨幅较前几季有所收敛，但整体供需格局依然极度紧缺。全球存储制造商正在加速扩大产能，韩国主要存储厂商宣布巨额投资计划，建设新的晶圆制造厂和半导体产业集群，以应对日益增长的AI存储需求。

半导体设备与硅片需求持续增长，国产替代加速推进

全球半导体设备销售额继续同比增长，中国半导体设备销售额也保持增长态势。SEMI预计，2026年全球300mm晶圆厂设备支出将大幅增长，其中存储领域设备投资增速尤为显著，主要受AI基础设施、数据中心及下一代计算系统投资增加的支撑。全球硅片出货量继续同比增长，SEMI预计2026年全球硅晶圆出货量将持续增长，AI相关需求是推动增长的关键因素。在国产替代方面，国内半导体设备厂商密集发布新品，国产化进度持续推进，建议关注国内半导体设备及零部件厂商的投资机会，随着AI驱动全球存储厂商加速扩产，半导体设备供给紧张程度有望逐步提升，国产半导体设备出海有望加速。