交叉产业 - 产业研究 - 推荐报告

2023年汽车智能座舱行业研究报告.pdf
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- 2023/07/06
- 2534
- 创业邦
2023年汽车智能座舱行业研究报告。汽车产业目前处于多项变革同时发生的时期，科技进步推动变革产生，新变革催生新的需求，产业转型带动竞争格局重构。电动汽车的兴起后，“软件定义汽车”的概念进入市场，智能座舱与智能驾驶、智能网联成为被广泛认同的未来发展趋势。智能座舱实现难度低，易被消费者感知将率先实现商用落地和商业模式开发，成为近期市场关注重点。长期而言，智能座舱赛道的成长性将不再依赖于基础功能渗透率的提升，而需着眼于可打造差异化体验的新型智能应用，带动单车价值量的增长。核心部件、功能如域控制器、抬头显示（HUD）、空中下载（OTA）等的发展将形成提升智能座舱的使用场景并形成...
标签：智能座舱汽车智能座舱座舱汽车
大宗商品行业专题：御“风”而行，风电发展下的大宗商品.pdf
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- 2023/06/02
- 450
- 国海证券
大宗商品行业专题：御“风”而行，风电发展下的大宗商品。全球装机高景气格局延续，海风接力高速跑道，开启新纪元。2022年我国风电政策及各省海风补贴叠出，随着平价时代风机中标价不断下探，风电招标量有望高位维持，考虑到我国目前的风电并网消纳能力，我们预计2023-2026年中国风电新增装机74/81/83/89GW，其中海风新增装机11/17/20/24GW，2022-2026年均复合增速达47.6%。欧美等各国也纷纷加码海风建设，海上规划持续超预期。我们预计2023-2026年全球风电新增装机分别为123/137/148/168GW，其中全球海风新增装机分别为23/28/3...
标签：大宗商品风电
服饰&饰品行业：2023上半年商品定制热点.pdf
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- 2023/03/20
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- SHOPLINE
服饰&饰品行业：2023上半年商品定制热点。01商品定制行业概况与趋势；02第一&二季度节日梳理；03第一季度（1-3月）服装&饰品类定制策略；04第二季度（4-6月）服装&饰品类定制策略；05SHOPLINE商品定制解决方案。
标签：服饰饰品
德勤-2023科技、传媒和电信行业预测.pdf
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- 2023/02/23
- 681
- 德勤
德勤-2023科技、传媒和电信行业预测。随着通货膨胀、利率上行、经济放缓及消费者信心颓靡成为年度热点话题，《2023科技、传媒和电信行业预测》的相关议题也很大程度上受其所限。本年度报告将继续聚焦科技创新和可持续发展，并侧重于考量外部因素的重要影响。面对不断高企的燃油、生活用能和食品价格，许多消费者被迫重新审视疫情下的非必要消费。去年已取消订阅型视频点播（SVOD）服务的消费者们，如今纷纷转向更划算的广告型视频点播（AVOD）服务。我们预测到今年年底，各大SVOD服务商都将推出AVOD套餐。与此同时，油价上涨使得电动汽车的吸引力日渐攀升，进而拉动了对大功率碳化硅芯片的需求。
标签：传媒电信
美妆医美珠宝连锁行业2023年展望：万象更新，蓄势成长.pdf
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- 2023/02/22
- 548
- 中信证券
美妆医美珠宝连锁行业2023年展望：万象更新，蓄势成长。1.从产业生命周期看发展阶段；2.竞争格局；3.消费场景；4.节奏；5.估值；6.风险因素；7.重点公司盈利预测。
标签：医美珠宝美妆
轻工制造行业分析：底部配置机遇凸显，看好需求修复&盈利改善.pdf
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- 2022/12/19
- 246
- 中国银河证券
轻工制造行业分析：底部配置机遇凸显，看好需求修复&盈利改善。需求复苏预期持续，龙头多维优势成长性显著。短期看好地产政策支持下保交付推动未完工项目交付，竣工端改善将对家居需求形成支撑。同时，疫情管控措施调整优化有望带动线下消费复苏，并促进此前延期需求释放。中长期来看，存量房需求稳定增长，未来有望成为主导。行业持续分化，家居龙头品类延伸支撑业绩表现，在行业承压背景下稳健成长。零售渠道韧性十足，整家战略促进品类协同，带动客单价提升；整装渠道实现流量前置，龙头加码驱动快速扩张。浆价下行&需求复苏实现业绩改善。前期受疫情、地缘政治及供应链事件等多重因素冲击，全球纸浆供应紧张，带动浆价大幅...
标签：轻工制造轻工
消费品零售行业2023年年度策略报告：预期上行，文化为“国潮”品牌赋生...
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- 2022/12/14
- 796
- 中国银河证券
消费品零售行业2023年年度策略报告：预期上行，文化为“国潮”品牌赋生机。政策方向与行业趋势：二十大重申“高质量发展”是全面建设社会主义现代化国家的首要任务；现阶段稳经济、扩消费的一系列政策措施，旨在提升群众生活水平，保障和改善民生，挖掘消费潜力，促进消费恢复，切实提振国内经济活力。面对疫情反复，生活必需品类（粮油食品、饮料）与线上渠道消费韧性更强，可选升级类消费弹性波动更大。市场方向研判：估值层面，化妆品与母婴连锁板块表现亮眼，超市与电商及代运营处于低估值区间；业绩层面，22年前三季度受到疫情反复冲击必选消费相关行业韧性更强；资金层面，机构对于...
标签：消费品零售消费文化国潮
消费行业2023年展望：波动中逐渐恢复，曲折中坚定前行.pdf
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- 2022/12/14
- 414
- 浦银国际
消费行业2023年展望：波动中逐渐恢复，曲折中坚定前行。2023年消费行业何去何从？过去一年多的时间里，消费行业受到疫情持续的冲击，消费信心指数降至历史低点，无论是消费能力与消费意愿都大幅减弱。进入2023年，在房地产市场需求承压、出口受到全球经济放缓抑制的情况下，拉动内需是保证中国经济维持稳定增长态势的主要驱动力。我们预测1Q23消费行业在高基数以及春节提前的影响下依然将面临较大挑战，而进入2Q23，随着疫情的逐步好转以及防疫措施的逐步优化，消费需求与市场情绪都有望得到逐步修复。在这一大趋势下，我们更看好可选赛道在2023年的表现。我们认为，符合以下四个条件的消费品企业有望在2023年相较整...
标签：消费
消费行业策略报告：“铁三角”跟踪复苏强度，“四象限”轮动景气行业.pd...
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- 2022/12/12
- 310
- 招商证券
消费行业策略报告：“铁三角”跟踪复苏强度，“四象限”轮动景气行业。一、核心观点；二、主要境外地区经济情况；三、境外主要地区疫情情况与消费复苏进度梳理；四、各行业需求时钟图。
标签：消费
社服零售行业研究报告：后疫情时代的全球服务消费.pdf
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- 2022/12/12
- 355
- 国泰君安证券
社服零售行业研究报告：后疫情时代的全球服务消费。本文从消费场景、能力、意愿三个维度，对全球主要国家和地区在疫情期间的消费恢复路径、节奏、空间进行了全景式复盘。我们认为复苏逻辑泛化、政策支持基本面改善的龙头是核心投资方向。推荐标的：中国中免、王府井；锦江酒店、华住集团；美团、阿里巴巴、拼多多；北京城乡、科锐国际；海伦司、九毛九、呷哺呷哺；正元智慧、国新文化；兰生股份。消费场景：各国限制政策的退出过程均经历了一波三折的艰难探索历程。全球整体阶段跟随病毒变异有同步性，但各自政策的退出节奏有差异性：美英欧盟以及韩国退出相对激进，对应感染曲线峰值高但持续短；而东亚路径更为谨慎稳健，曲线平缓但持续时间较长...
标签：社服零售零售社服
社会服务行业疫后投资指南（146页）：布局时间的朋友.pdf
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- 2022/12/07
- 386
- 财通证券
社会服务行业疫后投资指南（146页）：布局时间的朋友。免税：2020年起，国际客流受阻背景下，我国国际客流仅恢复至疫前低个位数水平，我们认为长期来看国际航班及客流恢复为大概率事件，机场及市内免税均有望迎来利润释放。国内方面，离岛免税短期受到国内疫情反复影响，但自过往疫情来看，中免对于疫情短期冲击的反应逐渐钝化。中免新离岛物业不断落地，在疫后修复阶段，有望迎来双击过程。口岸信息化：2020年以来多数口岸关停，出入境业务基本停滞，口岸信息化建设需求延后，行业增速显著放缓。伴随疫情管理常态化，国际航班逐步放开，口岸建设需求有望加速释放，人流量提升亦有望带来口岸升级改造需求。餐饮：餐饮行业整体在疫后恢...
标签：社会服务投资指南
普华永道-工业制造行业：2022年数字化工厂转型调研报告.pdf
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- 2022/12/05
- 915
- 普华永道
普华永道-工业制造行业：2022年数字化工厂转型调研报告。工业制造企业正在经历一场前所未有的危机:从全球新冠肺炎大流行打乱现有供应链，造成广泛的交付挑战，导致需求波动性显著增加；到东欧政治危机给当地制造业带来额外的压力，因而需要重新分配产量。最终，微芯片和电子元件以及钢铁和基础材料等关键材料的短缺阻碍了完整产品的制造，大幅增加了投入成本。这些运营挑战正在相互结合、相互影响，推动大型制造公司重新思考他们的运营模式，并推动数字化战略需求的转变:领先的制造商正在实施数字化解决方案，并推动更高的生产灵活性和更好的交付弹性。解决方案包括集成运营规划解决方案、质量和维护分析、数字孪生或先进的流程可视化和K...
标签：数字化制造化工工业
2023年度社服行业策略报告：流量波动，触底反弹.pdf
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- 2022/12/02
- 160
- 华福证券
2023年度社服行业策略报告：流量波动，触底反弹。主线1：疫后流量复苏有望提振可选消费。2022年疫情冲击下，以海南客流为代表的线下流量和以电商销售额为代表的线上流量受损明显。2023年防疫政策边际改善预期下，线下客流复苏可期，以线下流量为驱动的可选消费核心渠道免税板块有望优先受益，且消费回暖后化妆品行业亦有望迎来复苏性增长。免税：供给扩容内外竞争加剧，预期疫情好转后客流改善进入业绩验证周期，积极布局免税产业链阿尔法机会。化妆品：行业持续分化龙头品牌保持优于行业的增速，长期仍看好国货替代和龙头业绩高确定性。主线2：线下流量恢复带来业绩弹性，关注高价格弹性的酒旅标的。酒店：行业头部集中化进程持续...
标签：社服
社会服务行业年度策略：东风渐暖，静待复苏.pdf
- 5积分
- 2022/11/30
- 157
- 华泰证券
社会服务行业年度策略：东风渐暖，静待复苏。我们认为中小商旅刚性需求将率先恢复，旅游度假需求展现高复苏弹性。2023年随加盟商信心逐步恢复，龙头扩张节奏有望提速，行业集中度继续上行。经济型发力下沉市场，本土酒店龙头或开启高端市场整合。龙头不断夯实内功，组织力、产品升级、流量生态布局、IT系统建设稳步提升。我们认为，伴随供需双向改善，龙头有望最大程度享受行业景气回升后的市场红利，看好龙头复苏阶段高弹性。推荐华住集团-S，锦江酒店，首旅酒店。餐饮：社交重启，降本增效，规模成长参考22年4月全球餐饮到店用餐人数超过19年同期，领跑其他子行业，我国社交重启有望带动餐饮需求集中性释放，高性价比小酒馆、快时...
标签：社会服务
轻工行业专题：关注个护消费品需求复苏、成本改善.pdf
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- 2022/11/16
- 308
- 西南证券
轻工行业专题：关注个护消费品需求复苏、成本改善。个护消费品需求偏刚需，中高端升级趋势明显，预计渠道修复后量价齐升逻辑不改。卫生巾：1）产品具备刚需属性，短期疫情对KA、街边店等线下渠道客流造成冲击，渠道恢复常态后，消费量仍可保持稳定增长；2）各品牌新品迭出，且消费者对新品、中高端产品认可度高，行业均价上行；3）直播、O2O等渠道兴起，中型品牌渠道转型灵活，有望在新渠道占据先发优势。生活用纸：1）木浆成本高企压缩品牌的盈利空间，但预计小厂吨盈利压力更大，头部品牌市占率有望提升；2）品类消费场景扩充至母婴、日用、美妆等，头部企业品牌力强，新品扩张顺利，盈利能力结构性改善。个护品类原材料中木浆、无纺...
标签：轻工个护