2026年家用电器行业深度报告：扫地机当前竞争态势和盈利形势如何？

内销：或迎压力测试，关注盈利修复

扫地机国补逐步退坡，对应 2025Q4 行业销额/销量同比均有回落，2025A 销量双个位 数增速收官。2025Q3 扫地机产品国补逐步退坡，部分企业开启自补，叠加前期透支效 应及高基数，2025Q4 行业增速阶段性回落。2025Q4，奥维云网口径下扫地机内销线上 /线下销量分别同比-29%/+12%，线上+线下销量合计同比-27%。对应 2025A 行业线上 /线下销量分别同比+8%/+56%，线下+线下销量合计同比+11%。

线上 CR2 份额持续提升，线下石头份额快速提升。线上来看，2025Q4 石头/科沃斯销 额份额分别达 35%/29%，销量份额分别达 32%/28%，对应销额/销量份额 CR2 分别达 64%/60%，销额/销量份额 CR2 相较 2024Q4 分别同比+12/+12pct，而对应云鲸 2025Q4 销额/销量份额分别同比-4/-5pct，追觅 2025Q4 销额/销量份额分别同比-8/-7pct。线下 来看，石头份额实现快速提升，2025Q4 销额/销量份额分别达 26%/28%，分别同比 +12/+12pct。

份额变动背后，对应产品周期以及定价策略的差异。从产品视角来看，产品的定价策略 和功能差异化或是推动品牌份额变动的主要推手。我们从两个指标的相关性来展开观察， 一个指标是品牌均价相较行业均值比值的变动，一个是品牌零售额份额的环比变动。展 开来看，科沃斯的品牌份额环比变动对其均价相对值的变动相对不敏感，或对应公司活 水洗地产品差异化相对突出，份额的提升并不完全依赖单纯的价格竞争策略；石头的份 额环比提升在 2025 年 3 月以来受到其均价环比变动的影响非常明显，或对应积极的价 格竞争策略成效相对显著；追觅在 2025 年 7 月环比大幅提价，对应份额在当月大幅回 落，后续价格虽有回落，但份额的回升相对缓慢。同时从价格相对值的波动幅度来看， 科沃斯环比的波动幅度在-10 到 10 个点以内，对应价盘或也相对稳定。

具体到产品功能维度，近两年的扫地机器人产品在越障能力、清洁模式以及基站功能等 多维度均有创新及提升，其中活水洗地的产品趋势或相对突出，头部玩家布局的积极程 度也有望提升。产品演变维度来看，我们选取 2024 年-2025 年四大品牌每月产品销额 份额进入 TOP 20 的产品进行观察，科沃斯的产品升级方向主要围绕着活水洗地方向展 开，同时补齐相对全面的价格带布局，从最初价格相对较高的 X8 Pro Plus AI，到后续 定位相对中端的 T80、T90 产品；石头科技的产品主要围绕轻薄化、越障能力提升等维 度进行升级，在 2025 年也推出了活水洗地产品，但从份额来看没有实现相对明显的放 量；追觅的产品升级也围绕着越障、活水、机身轻薄化等维度展开，同时定价在国补退 坡后仍处于相对高的价格段；云鲸则也相对积极的推出活水洗地产品，但从整体的新品 推新速度和频次上相较科沃斯、石头都有一定的差距。

产品力升级对应的印证来看，消费者使用扫地机器人/洗地机产品的频次已相对较高，国 内扫地机器人渗透率的天花板或也有望逐步提升。在江苏省消保委发布的智能家居家电 消费调查报告中，根据1673位受访者的反馈，扫地机器人/洗地机的使用频次普遍较高， 八成以上受访者至少每周使用一次，其中每 1～2 天使用的占 35.09%，46.98%的受访 者每周使用一次，仅 3.17%的受访者表示一个月使用一次。产品的进化或对应国内扫地 机器人产品渗透率的天花板在近两年的产品力提升以及市场教育下，渗透率的天花板货 也有所提升。

展望 2026 年，需求前置叠加高基数的背景下内销大盘或面临压力测试，另一方面，伴 随消费习惯的逐步培养，渗透率空间或也有望逐步打开。销量维度来看，结合产品周期 及 2025Q4 表现，假设 2026Q1 至 2026Q3 对应的两年复合增速约 20%，同时 2026Q4 占比 2026A 销量占比达 35%，对应预计 2026 年内销扫地机销量或同比-0.4%左右；价格维度，从 2025A 全年价格带的表现来看，一方面，3500-3999 元仍为扫地机器人产 品的主力价格带，对应价格带产品或可较好满足消费者对产品功能及性价比的综合需求， 另一方面，从价格带占比的同比变动来看，2000-2499 元价格带扫地机器人的销量占比 同比提升 2.4pct，或对应这一价格带的产品在功能维度也逐渐丰富，能够满足的人群范 围也在拓展，展望 2026 年，考虑企业或将兼顾盈利以及消费者需求满足，中性预计行 业均价同比持平。

而从产品的升级方向上来看，目前可见的易感知的升级方向或仍围绕滚筒展开。从 2026 年 CES 的产品布局来看，基于 TOP20 的产品计算，截至 2025 年 12 月，活水洗地类 产品的线上销额/销量占比分别达 30%/24%，伴随着更多的厂商布局和市场教育，对应 比例或仍有一定提升空间。

从具体厂商在 CES 上推出的新品情况来看，石头科技 2026 年 CES 推出的产品包括 Roborock Saros 20、Roborock Saros 20 Sonic、Roborock F25 ACE Pro 和 Roborock Qrevo Curv 2 Flow 等，其中扫地机方面今年上半年面向消费者推出的全新 智能清洁产品系列主打产品是石头科技 Saros 20 和石头科技 Saros 20 Sonic。Soras 20 的升级点在于支持识别 201 个物体，同时配置了升级的 AdaptiLift 底盘 3.0，使机 器人能够升得比以前更高，从而跨越高达 1.77 英寸（4.5 厘米）的单层阈值或 1.77 英 寸 + 1.57 英寸（4.5 + 4 厘米）高的双层阈值。Saros 20 Sonic 采用了 RetractSense ™ 导航系统，使其机身厚度仅为 3.1 英寸（7.98 厘米），并配备了全新的 VibraRise® 5.0 拖地系统。该系统配备可伸缩声波拖布，每分钟可进行 4,000 次的强力擦洗。从公 司官网的产品信息对比来看，相较 Saros 10，Saros 20 在吸力、边刷边拖配置上也存 在一定升级。

科沃斯主要推出 X9 和 X12 产品系列，对应在滚筒长度和清洁效率上实现了更大的提 升。在本届 CES 上，科沃斯展示了搭载全新升级 OZMOROLLER 恒压活水洗地技术及 多项创新技术的地宝 T90 PRO OMNI 与地宝 X12 系列产品。全新 OZMOROLLER3.0 恒压活水洗地技术对洗地滚筒进行了全面升级。滚筒长度较上一代加长 50%，达 26 厘 米，单次拖地覆盖面积更大，清洁效率实现翻倍提升。同时，配合增压冲淋自清洗技术， 可对滚筒拖布进行实时、均匀的高压喷洗，有效冲刷顽固污渍，避免"以脏拖脏"，减少 二次污染。在持续优化核心技术的同时，地宝 X12PROOMNI 与地宝 X12 旋风全能基 站版进一步引入更强效的深度清洁功能，通过红外污渍探测器与高压喷嘴的协同工作， 可识别顽固污渍、重污区域，并以高压水流进行预喷溶，而后进行洗拖，由此大幅提升 清洁效果。此外，地宝 X12 系列更通过革新升级的 PowerBoost 瞬时超充 Plus 显著提 升瞬时超充的功率和算法效率，让地宝能持续、稳定地完成高达 1000 ㎡地面的清洁任 务，带来高效无间断的清洁体验。

边际跟踪来看，扫地机行业价盘表现有所企稳，龙头企业在 1-2 月份推出新品更加积极 或也指向希望通过产品结构变化逐步调整产品价位布局。边际上，从线上扫地机器人大 盘来看，2026 年 1 月份行业销额/销量/均价分别同比+7.88%/+4.53%/+3.21%，考虑春 节错期等因素观察前 8 周的表现来看，行业前 8 周年累的销额/销量/均价分别同比12.50%/-14.89%/+2.80%，无论是 1 月份的数据还是前 8 周的数据，均指向行业均价有 所抬升，从厂商表现来看，1 月石头/科沃斯行业均价分别同比+2.34%/+1.31%，预计企 业内部存在一定盈利考量。

外销：Q4 以价换量，竞争走向纵深

全球来看，扫地机产品渗透率提升的主要推动力仍在于产品力的提升和价格的下拓。 2025 年的景气来源或对应更优质的产品开始以更友好的价格面向消费者。我们取全球 33 个国家作为样本，对扫地机器人渗透率和扫地机器人均价/人均 GNI 两项指标做拟合， 对应的斜率可以作为扫地机的相对购买力对于扫地机器人产品渗透率的拉动效果。从 2020 年到 2023 年，拟合线的斜率变动不大，渗透率的提升或更多来自于产品力本身的 提升，而在 2023 年到 2025 年来看，拟合线的斜率一定程度加大，或对应更优质的产 品以相对更合理的价格面向消费者，价格下拓能够撬动的消费者客群比例更高。

景气层面，2025Q4 美国/德国亚马逊扫地机器人线上大盘销额同比增速有所回落，龙头 企业或仍实现相对较好的销量增长，阶段性价格竞争或有扰动。基于卖家精灵对销量前 100 的 SKU 汇总统计来看，2025Q4 美国亚马逊扫地机器人行业大盘销额/销量/均价分 别同比+10%/+23%/-11%，呈现量增价减趋势，或对应需求端消费偏谨慎，呈现一定性 价比趋势；2025Q4 德 国 亚 马 逊 扫 地 机 器 人 行 业 大 盘 销 额/销 量/均价分别同比 +9%/+11%/-2%，或受到阶段性行业竞争影响，呈现一定以价换量趋势，从相关标的对 应 APP 下载量的数据验证来看，石头、科沃斯 2025Q4 在海外主要市场的 APP 下载量 仍然保持了相对较优的增长趋势。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）