2026年家用电器行业追踪系列之四：市场需求持续改善，中企份额持续突破

市场规模：欧洲市场温和复苏，拉美市场持续高 景气

欧洲摩托车市场规模在 2020 至 2024 年间呈稳健增长趋势，摩托车注册量从 88.08 万 辆逐步提升至 115.06 万辆，期间累计增长 30.6%，4 年复合增长率 6.9%。2025 年 1– 9 月欧洲市场摩托车注册量为 82.10 万辆，较去年同期下降 7.5%，或主要受到欧 5+政 策影响。 边际维度来看，2025 年第三季度，欧洲摩托车市场注册量呈现温和复苏态势，整体景 气度较前两季有所回暖。2025 年第三季度注册量达 27.86 万辆，同比微增 0.9%，从季 度趋势看，2025 年第一季度注册量为 20.72 万辆，第二季度回升至 33.52 万辆，主要 由于销售旺季，第三季度回落至 27.86 万辆。整体而言，2025Q3 欧洲摩托车市场在政 策刺激与经济温和复苏背景下实现修复。

意大利和西班牙摩托车市场在 2020 年至 2024 年间均对欧洲地区整体规模扩张形成正 向贡献，其中意大利市场增长强劲，注册量从 2020 年的 21.81 万辆升至 2024 年的 35.26 万辆，累计增幅达 61.7%，复合年增长率 12.8%，显著高于欧洲整体同期 30.6% 的累计增幅，以及 6.9%的复合增长率；西班牙市场摩托车注册量 2020-2024 年复合增 长率 9.8%，同样高于欧洲整体同期增速。2025 年 1-9 月数据来看，意大利市场摩托车 注册量 28.24 万辆，同比下滑 1.1%，出现负增长；西班牙则保持 9.4%的正增长，凸显 市场韧性。 从边际维度来看，意大利市场摩托车注册量 2025 年 7 月至 9 月注册量分别为 4.27 万 辆、1.54 万辆和 2.93 万辆，同比增速分别为 9%、-8%和 13%，增长波动较大；同期西 班牙注册量同比增速持续处于高位，分别为 25%、10%和 14%，显示出更稳健且强劲 的增长动能。从季度累计数据来看，意大利第三季度注册量 8.74 万辆，同比增长 6.7%， 增速较第二季度增速有所提速；西班牙第三季度注册量 6.88 万辆，同比大幅增长 17.4%， 且增速逐季提升。综合而言，西班牙市场在第三季度显示出明确的边际景气度上行趋势， 增长动力持续性强；意大利市场尽管总量规模仍高于西班牙，但增长相对波动。

德国和法国摩托车市场增长更为平稳。法国市场摩托车注册量从 2020 年的 19.07 万辆 逐步增长至 2024 年的 21.44 万辆，累计增幅为 12.4%，期间增长呈波动性，2022 年曾 出现 6.6%的同比下滑，2023–2024 年恢复正增长但增速温和，2020–2024 年复合年 均增长率（CAGR）为 3.0%，整体表现相对平稳。德国市场摩托车注册量同期从 22.04 万辆增至 24.86 万辆，累计增幅为 12.8%，增速波动更为显著，2020–2024 年 CAGR 达 3.1%。2025 年 1–9 月两国摩托车注册量均出现同比双位数下滑，当前德国和法国 市场共同面临下行压力，德国市场调整幅度更为明显。 德国和法国地区仍处于需求相对承压阶段，2025 年第三季度降幅环比有所收窄。2025 年第三季度，德国和法国地区摩托车需求虽仍处于相对承压阶段，但整体降幅较上一季 度已有所收窄。从法国市场来看，2025 年第三季度摩托车注册量达到 4.64 万辆，同比 下滑 7.1%，降幅较第二季度的 9.8%和第一季度的 21.6%呈现连续收窄态势。德国第三 季度注册量为 5.01 万辆，同比大幅下滑 14.5%，尽管其降幅较第二季度的 20.2%和第 一季度的 41.0%亦显著收窄，反映出一定程度的环比修复，但相较于法国，德国地区 2025 年第三季度摩托车注册量同比降幅仍处于较高水平，复苏节奏相对平缓，或主要 由于德国地区路网较为宽阔、汽车替代方案丰富，摩托车通勤属性较弱。

拉美地区摩托车市场在 2025 年呈现显著扩张态势，巴西与阿根廷作为核心市场均贡献 了主要增长动能。巴西市场方面，2025 年 1-9 月累计摩托车销售量已达 161.42 万辆，规模稳居区域首位；阿根廷市场同期摩托车注册量为 47.48 万辆，较上年同期大幅增长 39.8%，市场规模正快速增长。聚焦至 2025 年第三季度，拉美市场景气度维持高位： 巴西第三季度摩托车销售量达 58.46 万辆，同比增长 22.4%；阿根廷第三季度摩托车注 册量为 16.87 万辆，同比增长 24.2%，单月同比增速亦保持在较高水平。

东南亚摩托车市场核心区域印尼、泰国与越南三国在 2020-2024 年期间的摩托车市场 规模表现分化，印尼作为区域内最大市场，摩托车注册量自 2022 年的 522.15 万辆持续 扩张至 2024 年的 637.33 万辆，两年间累计增长 22.1%；泰国市场 2024 年摩托车销售 量为 168.32 万辆，同比下滑 9.3%；越南市场则相对稳健，2024 年注册量为 265.36 万 辆，与 2020 年的 271.26 万辆基本持平。 聚焦 2025 年第三季度，东南亚主要摩托车市场呈现整体回暖迹象，印尼摩托车注册量 为 173.23 万辆，同比增长 1.8%，成功扭转了前两个季度同比下滑的趋势，单月增速由 7 月的-2%稳步改善至 9 月的+7%，市场需求正在温和修复；泰国摩托车市场 2025 年 第三季度销售量为 45.22 万辆，同比大幅增长 15.6%，增速较 Q1 和 Q2 的 2%显著加 速，且单月同比增速逐月走高；越南摩托车市场 2025 年第三季度注册量为 62.17 万辆， 同比增长 9%，增速高于 Q2 的 1%，增长态势保持稳健。

土耳其摩托车市场规模近年来高速增长，印度两轮车市场近年来稳健扩张。土耳其注册 量从 2022 年的 41.55 万辆大幅提升至 2024 年的 120.66 万辆，印度市场同期表现相对 平稳，两轮车销量从 2022 年的 1559.37 万辆增长至 2024 年的 1954.31 万辆，年均复 合增长率为 11.9%，呈现稳健扩张态势。从 2025 年第三季度边际景气度来看，两地市 场呈现分化，土耳其 2025 年第三季度注册量为 29.75 万辆，同比下降 18.8%，且单月 降幅呈扩大趋势，表明市场处于持续收缩区间；印度 2025 年第三季度销量为 556.21 万 辆，同比增长 7.4%，较第二季度的两轮车销量同比-6.2%实现由负转正。整体而言，土 耳其市场正经历深度调整，而印度市场虽保持增长但势头温和。

竞争格局：头部企业格局稳固，中国品牌多国市 场突破

西班牙摩托车市场中头部品牌格局稳固，Honda 与 Yamaha 依然占据领先地位，7-8 月 合计销量分别约为 0.97 万辆和 0.71 万辆，市占率分别稳定在 21%-22%和 15%-16%区 间，但 Honda 份额较上半年峰值呈现温和回落。 边际变化上，中国品牌市占率持续突破，以 Zontes、QJmotor、Voge 为代表的中国品 牌增长势头突出。其中，Zontes 在 2025 年 7-8 月合计销量约 0.34 万辆，其销量市占 率从 2025 年初的 5.8%提升至 2025 年 8 月的 8.1%，份额扩张趋势明确。同样，QJmotor 自 2025 年 1 月进入后销量份额持续爬升，2025 年 8 月已达 3.3%；Voge 在 2025 年 7 月市占率达至 9.4%；与之相对，部分传统品牌如 Piaggio、Kawasaki 的份额则出现温 和收缩。

从英国摩托车市场需求结构来看，整体呈现出以中小排量及实用休闲车型为主导的稳定 特征。从类型结构看，踏板车（Scooter）、探险类（Adventure）与街车类（Naked）构 成市场三大支柱，2022 至 2024 年期间三者合计占各季度总注册量的比例稳定在 60%- 70%之间。从排量结构看，51-125cc 排量段长期占据最大份额，各季度占比普遍在 30%- 40%之间，表明通勤与轻型代步需求为市场基本盘；126-500cc 排量段则代表中量级休 闲运动市场，份额维持在 15%-35%区间。 英国摩托车市场竞争方面，从整体出货量与市占率看，本田（Honda）持续保持领先地 位，2025 年第三季度销量为 0.54 万辆，市占率达 21.1%，其份额在过去两年中基本稳 定在 20%左右。雅马哈（Yamaha）与宝马（BMW）2025 年第三季度分别以 0.27 万辆 和 0.25 万辆的销量位居第二、三位，构成市场的核心竞争梯队。头部品牌格局基本保 持稳定，整体市场集中度较高，前三大品牌合计占据超过 40%的市场份额。从 2025 年 第三季度的边际变化来看，本田销量同比增长 7.6%，份额提升 2.3 个百分点，领先优 势有所扩大；宝马销量同比增长 19.0%，份额提升 1.9 个百分点，增长势头显著。反观 雅马哈与凯旋，销量同比分别下降 12.1%和 13.7%，份额均减少 1.0 个百分点，短期面 临压力。中后部品牌中，铃木（Suzuki）、KTM 与皇家恩菲尔德（Royal Enfield）份额 均有不同程度收缩，而川崎（Kawasaki）销量同比增长 11.8%，份额提升 0.9 个百分点， 表现优于市场整体。

德国摩托车市场竞争格局较为分散。从整体出货量与市场份额看，宝马、本田和川崎长 期占据领先地位，前三品牌合计市占率保持在 19%-44%区间，聚焦 2025 年第三季度的 边际变化，宝马 2025 年第三季度注册量为 0.55 万辆，市占率为 10.97%，较上一季度 略有下滑，但龙头地位依然稳固；本田 2025 年第三季度注册量为 0.55 万辆，市占率为 10.95%，环比上一季度下滑 2.3%；川崎（Kawasaki）表现相对稳健，2025 年第三季 度注册量为 0.41 万辆，市占率为 8.20%，环比下滑 1.9%。KTM 的市场地位发生较大 变化，其市占率从 2024 年第四季度的 8.56%降至 2025 年第三季度的 1.64%。整体而 言，德国市场集中度较为分散，头部品牌摩托车注册量份额并未与第二梯队品牌拉开较 大差距，为新品牌进入德国市场提供一定的机会，中国品牌当前市场份额仍处于较低水 平。

印度摩托车市场竞争格局稳定性较高，本土品牌与日系品牌共同主导市场。截至 2025 年 10 月，其中本土品牌阵营以英雄、TVS、Bajaj、Ather 为核心代表，合计占据超 55% 的市场份额，或由于本土品牌产品对印度本土消费需求的深度适配；日系品牌阵营则由 本田、铃木、雅马哈、川崎组成，整体占据超 30%的市场份额，其竞争力源于长期技术 积累带来的产品可靠性、成熟的品牌口碑。从竞争梯队划分来看，英雄、本田、TVS 共 同构成市场第一梯队，2025 年 10 月，各品牌单独市场份额均超过或接近 20%。

土耳其市场品牌排名较为不稳定，市场未出现单一主导品牌，而是由 Diger、Kuba、本 田、Arora 等多家企业共同角逐，其中 Diger 和 Kuba 品牌保持相对领先地位，其市场 份额多数季度维持在 13%-21%的区间；本田的市占率在 5%-18%的范围内波动。日系 品牌在土耳其市场表现并不突出，中国品牌春风动力当前在土耳其市场已崭露头角，摩 托车注册量市场份额处于小个位数水平。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）